神州数码（000034.SZ）2023年报点评 数云融合成效显著，AI 提升长期增长动能 2024年04月01日 ➢ 事件概述：2024年3月29日公司发布2023年度报告，2023年公司实现 推荐 维持评级 营业收入 1196.24 亿元，同比增长 3.23%；归母净利润 11.72 亿元，同比增长 当前价格： 29.52元 16.66%；扣非归母净利润12.63亿元，同比增长37.22%。 ➢ 软硬件战略布局生成式AI，云数算一体化打造全新增长点。1）软件端：发 布“神州问学”AI 平台产品。神州问学由公司的人工智能产品 Jarvis 正式升级 [Table_Author] 而成，已经对接了数十家主流大模型，协助企业投产和运营自己的大模型应用， 成功帮助医药、零售等行业客户落地生成式 AI 应用场景；携手十余家产业生态 合作伙伴共同开启“生成式AI问学共创计划”。2）硬件端：持续推进AI服务 器的研发、推广。完成多款新一代 AI 服务器的研发、生产及交付，推出神州鲲 泰问学一体机等新品，并首度获得华为“鲲鹏+昇腾”双领先认证；神州数码深 圳人工智能计算中心项目也已正式启动。 分析师 吕伟 ➢ 高毛利数云融 ...

上 市 公 司 计算机 2024 年03月 30 日 神州数码 (000034) 公 司 研 究 —— 23 年业绩稳健，云与自主品牌高增 / 公 司 点 报告原因：有业绩公布需要点评 评 买入 投资要点： （维持）  公告：公司发布 2023 年报。根据年报，2023 年公司实现营业收入 1196.24 亿元， yoy+3.23%，实现归母净利润11.72亿元，yoy+16.66%。23Q4单季度，公司实现收入 证 市场数据： 2024年03月29日 354.7亿元，yoy+13.03%，实现归母净利润3.21亿元，yoy-0.71%。业绩符合市场预期。 券 收盘价（元） 29.52 研 一年内最高/最低（元） 36.96/20.15  云服务、自主品牌业务高增，消费电子分销复苏。根据年报，2023 年公司消费电子分销 究 市净率 2.3 报 息率（分红/股价） - 业务收入yoy+10%，有所复苏。云服务业务实现收入69.31亿元，yoy+38%，最受市场 告 流通A股市值（百万元） 16241 关注的自主品牌（华为服务器+网络设备）实现收入38.29亿元，yoy+49%。由于宏观环 上证指数/深证成 ...

计算机/IT服务Ⅱ 公 司 研 神州数码（000034.SZ） 信创业务高速增长，开启“国产算力+智算”新布局 究 2024年03月31日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 陈宝健（分析师） 刘逍遥（分析师） chenbaojian@kysec.cn liuxiaoyao@kysec.cn 证 书编号：S0790520080001 证书编号：S0790520090001 日期 2024/3/29 当前股价(元) 29.52  国内IT产品、技术解决方案和服务商，维持“买入”评级 公 一年最高最低(元) 36.96/20.15 考虑激励费用影响，我们下调公司2024-2025年归母净利润预测为14.03、16.99 司 亿元（原预测为14.58、17.48亿元），新增2026年预测为21.35亿元，EPS分别 信 总市值(亿元) 197.66 为2.09、2.54、3.19元/股，当前股价对应PE分别14.1、11.6、9.3倍，考虑公司 息 流通市值(亿元) 162.41 更 在“鲲鹏+昇腾”生态的领先布局，维持“买入”评级。 总股本(亿股) 6.70 新 报 流通股本(亿股) 5.50  业 ...

2024 年 03 月 31 日 公司研究 评级：买入 (维持 ) 研究所： [Table_Title] 年业绩符合预期，“数云 智算 生成式 2023 + + 证券分析师： 刘熹 S0350523040001 liux10@ghzq.com.cn ”助力腾飞 AI ——神州数码（ ） 年年报点评 000034 2023 最近一年走势 事件 : 2024年3月29日，公司发布2023年报：营收1196.24亿元、同比+3.23%； 归母净利润11.72亿元、同比+16.66%；扣非后归母净利润12.63亿元， 同比+37.22%。公司坚持“数云+智算+生成式AI”三位一体战略布局， 升级数云融合及解决方案，打造核心竞争力。 投资要点 :  2023年扣非后业绩同比+37%，盈利能力持续改善 相对沪深300表现 2024/03/29 2023年，公司营收1,196.24亿元、同比+3.23%；归母净利润11.72 表现 1M 3M 12M 亿元、同比+16.66%；扣非后归母净利润12.63亿元，同比+37.22%。 神州数码 -3.5% -1.3% -3.5% 2023Q4，公司营收354.69亿元、同比+ ...

作者｜黄楠 编辑｜彭孝秋 3月29日，神州数码（000034.SZ）2023年度业绩说明会在深圳举行。财务数据显示，2023年全年营业收入实现1196.24亿元，同比增长3.23%； 扣非净利润实现12.63亿元，同比增长37.22%。 收入构成中，基于"数云融合"战略转型，神州数码云及数字化、自主品牌两大业务同比增长42%，营收首度突破百亿。 云计算及数字化转型业务实现营业收入69.31亿元，同比增长37.98%；其中，毛利率超40%的数云融合业务（MSP+ISV）收入大幅增长 68.25%。自主品牌业务实现营业收入38.29亿元，同比增长48.95%，其中信创收入规模突破34亿，同比增长71%。 过去一年，AI大模型技术飞速发展，如何用好大模型实现降本增效、推动业务增长，成为了企业真正关心的问题。据Gartner预测，2026年， 将有超过80%企业会使用生成式AI的API或模型，或在生产环境中部署支持生成式AI的应用，产业发展迎来巨大的机遇与挑战。 通过持续的研发投入，神州数码2023年全面拥抱生成式AI的颠覆式变革，在产品、供应链等方面取得了不少突破。 具体的AI产品侧，原企业管理平台JARVIS全线 ...

神州数码集团股份有限公司 2023 年年度报告全文 神州数码集团股份有限公司 2023 年年度报告 二零二四年三月 1 神州数码集团股份有限公司 2023 年年度报告全文 董事长致辞 尊敬的股东及所有关心神州数码集团的朋友： 2023 年是全面贯彻党的二十大精神的开局之年，以习近平总书记为核心的党中央团结带领全党全国各 族人民，顶住外部压力、克服内部困难，全面深化改革开放，加大宏观调控力度，着力扩大内需、优化结 构、提振信心、防范化解风险，我国经济回升向好，高质量发展扎实推进。这一年对于神州数码而言，也 是如此。面对困难和挑战，神州数码继续紧抓数字经济发展的新机遇，坚持聚焦"数云融合"战略转型， 在重点行业领域展开理念领先、技术领先、实践领先的全面布局，为产业注入数字化转型的可靠助力，为 数字经济的高质量发展提供强劲动能。2023 年，在全体员工共同的努力拼搏下，公司业绩实现了可喜的增 长，扣非净利润超 12 亿元，同比增长 37%，云和自主品牌业务营收规模超百亿，为各位股东和投资人交上 了满意的答卷。 在刚刚结束的英伟达 GTC 大会上，黄仁勋先生再一次引燃了人工智能的火焰。从 2022 年底 ChatGP ...

[Table_MainInfo] 公司研究/信息设备 证券研究报告 神州数码（000034）公司研究报告 2024年03月08日 首次覆盖：紧抓数字中国时代机遇，共建 鲲鹏昇腾产业生态 [Table_Summary] 投资要点： IT分销龙头，深耕企业数字化转型。公司主营业务包括IT分销及增值服务业  务、云计算和数字化转型业务和信创业务，根据最终销售客户和产品的不同， 公司IT分销及增值服务业务可进一步划分为消费电子业务和企业增值业务。 公司是中国最大的、涉及领域最广的IT领域分销和增值服务商。经过二十多 年的积累，公司建立了遍布国内1000余座城市，涵盖30000余家渠道合作伙 伴的营销渠道网络。公司IT分销及增值服务业务涵盖包括移动办公设备、计 算机配件、智能硬件、物联网设备、笔记本电脑等上万种IT产品。 共建华为鲲鹏+昇腾产业生态，打造自主品牌“神州鲲泰”。2020年，神州鲲泰  （厦门）生产基地建立，打造智能化生产基地，支撑全国业务拓展。2023年， 为整合优势资源、实现更大突破，将华为企业业务与神州数码信创业务进行 融合，全面强化整体服务、营销、售前等能力。基于华为鲲鹏+昇腾产业生态， 公司持 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/信息设备 证券研究报告 神州数码（000034）公司研究报告 2024年03月08日 [Table_InvestInfo] 首次 紧抓数字中国时代机遇，共建鲲鹏昇腾产 投资评级 优于大市 覆盖 业生态 股票数据 0[3Ta月b0le8_日S收to盘ck价I（nf元o]） 32.07 [Table_Summary] 投资要点： 52周股价波动（元） 20.15-36.96 总股本/流通A股（百万股） 670/550 总市值/流通市值（百万元） 21473/17650 IT分销龙头，深耕企业数字化转型。公司主营业务包括IT分销及增值服务业  务、云计算和数字化转型业务和信创业务，根据最终销售客户和产品的不同， 公司IT分销及增值服务业务可进一步划分为消费电子业务和企业增值业务。 公司是中国最大的、涉及领域最广的IT领域分销和增值服务商。经过二十多 市《场业表绩现增 长强劲，云计算占比持续提 年的积累，公司建立了遍布国内 1000余座城市，涵盖 30000 余家渠道合作 升[Ta》bl2e0_1Q8u.0o9te.0In7f o] 神州数码 海通综指 伙伴的营销渠道网络 ...

Compa n y U pda te Ch in a Re sea rch Dep t . 2024年2月23日 神州数码 (000034.SZ) 首次评级 Buy 买进 何利超 H70529@capital.com.tw 目标价(元) 35 央企加快智算建设，国产AI服务器有望腾飞 公司基本资讯 事件： 产业别 计算机 2月19日国务院国资委指出，中央企业要加快布局和发展人工智能产业， A股价(2024/2/23) 28.65 夯实发展基础底座，加快建设一批智能算力中心。 深证成指(2024/2/23) 9043.75 我们认为神州数码作为国产华为升腾服务器相关龙头，有望显著受益。 股价12个月高/低 36.96/20.15 首次覆盖，给予“买进”评级。 总发行股数(百万) 669.58 A股数(百万) 550.35  国资委要求央企加快智算中心建设，公司作为国产华为升腾体系的AI服 A市值(亿元) 157.68 务器龙头有望受益：2月19日，国务院国资委召开中央企业人工智能专题 主要股东 郭为(23.12%) 推进会。明确指出中央企业要加快布局和发展人工智能产业，加快建设 每股净值(元) 12.27 一 ...

证券代码：000034 证券简称：神州数码 神州数码集团股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：20231031 √特定对象调研 □分析师会议 投资者关系 □媒体采访 □业绩说明会 活动类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 东吴证券、首创证券、浙商证券、长江证券、海通证券、中信证券、西 南证券、光大证券、东北证券、天风证券、西部证券、广发证券、国海 参与单位名称 证券、财通证券，以及大成基金、中金资管、信达澳亚、富安达基金、 汇丰晋信、中邮人寿、东吴基金、摩根资产管理、嘉实基金、景顺长城、 及人员姓名 国华人寿、南方基金、国寿安保基金、华安基金、泰康基金等190位投 资者/分析师 时间 2023年10月31日15:00-16:00 地点 电话会议、进门财经 总裁 王冰峰 上市公司 副总裁 韩智敏 接待人员 财务总监兼董事会秘书 陈振坤 ...