2024年03月29日 公 司点评 公 买入 / 维持 司 丽珠集团(000513) 研 究 昨收盘:37.58 丽珠集团：化药板块短期受外部影响，看好新品上市后推动长期 发展  走势比较 事件：2024年3月28日，公司发布 2023年年度报告：全年实现营 业收入124.30亿元，同比下降1.58%；归母净利润19.54亿元，同比增长 太 20% 2.32%；扣非归母净利润18.81亿元，同比增长0.05%；基本每股收益2.10 10% 元，同比增长2.94%。 平 0% 洋 证 (10%)82/3/32 9/6/32 12/8/32 2/11/32 41/1/42 72/3/42 政策变化 化学 、制 以剂 及承 第压 四， 季中 度药 艾制 普剂 拉增 唑长 针。（ 剂1 国）化 谈学 降制 价剂 等业 因务 素： 的受 影第 响三 ，化季 学度 制行 剂业 券 (20%) 板块略下滑，2023年实现营业收入65.71亿元，同比下降6.13%。其中， 股 (30%) 消化道产品实现营业收入 29.03 亿元，同比下降 15.51%；促性激素产品 实现营业收入27.67亿元，同比增长6.79%；精神产品 ...

公 司 研 究 [Table_Reportdate] 2024年04月02日 [Table_invest] [丽Tabl珠e_N集ewT团itle] （000513）： 业绩短期放缓， 买入（维持） 公 研发快速推进 司 报告原因：业绩点评 简 ——公司简评报告 评 [table_main] [证Ta券b分le析_A师u thors] 投资要点 杜永宏 S0630522040001 dyh@longone.com.cn ➢ 业绩基本平稳，控费能力良好。公司2023年实现营业收入124.3亿元（-1.58%）；实现归母 医 证券分析师 净利润19.54亿元（+2.32%）；实现归母扣非净利润18.81亿元（+0.05%）。其中Q4单季度 药 伍可心 S0630522120001 实现营业收入27.75亿元（-11.65%），归母净利润3.52亿元（-12.55%），Q4单季度业绩下 生 wkx@longone.com.cn 降，主要由于2022年Q4有新冠疫苗收入，而2023年Q4该部分收入大幅下降。公司2023全 物 联系人 付婷 年计提新冠疫苗相关资产减值，影响净利润3.1亿元。 2023年，公司销售毛利率 ...

医药生物/化学制药 公 司 研 丽珠集团（000513.SZ） 多元化布局稳业绩，创新药和高壁垒制剂促发展 究 2024年04月01日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 余汝意（分析师） yuruyi@kysec.cn 日期 2024/3/29 证 书编号：S0790523070002 当前股价(元) 36.50  营收略有承压，利润稳健增长，持续多元化布局，维持“买入”评级 公 一年最高最低(元) 40.58/31.72 2023年公司实现营业收入人民币124.30亿元（同比-1.58%，下文均为同比口径）； 司 信 总市值(亿元) 338.16 归母净利润19.54亿元（+2.32%）；扣非归母净利润18.81亿元（+0.05%）。从盈 息 流通市值(亿元) 217.80 利能力看，2023年公司毛利率64.08%（-0.60pct），净利率15.27%（-0.21pct）。 更 总股本(亿股) 9.26 从费用端看，2023 年公司销售费用率 28.95%（-1.83pct），管理费用率 5.26% 新 报 流通股本(亿股) 5.97 （+0.06pct），研发费用率10.74%（-0.5 ...

证券研究报告 公 2024年03月31日 司 报 告 丽珠集团(000513) 行 业： 医药生物/化学制药 │ 公 投资评级： 增持（维持） 司 当前价格： 36.50元 中药和原料药带动业绩提升 年 目标价格： 45.12元 报 点 事件： 评 基本数据 丽珠集团发布2023年年报，全年实现收入124.30亿，同比下降1.58%，实 总股本/流通股本(百万股) 926.46/906.55 现归母净利润19.54亿，同比增长2.32%，实现扣非归母净利润18.81亿， 流通A股市值(百万元) 21,780.37 同比增长0.05%，业绩符合预期。公司公布2023年利润分配预案，拟每10 每股净资产(元) 15.20 股派现金股利13.5元（含税）。 资产负债率(%) 41.04 ➢ 原料药和中药业务带动业绩提升 一年内最高/最低(元) 40.58/31.72 分业务看，2023年公司化学制剂实现收入65.71亿（同比-6.13%），原料药 实现收入 32.53 亿（同比+3.70%），中药制剂实现收入 17.45 亿（同比 股价相对走势 +39.19%）。中药和原料药为本期的主要业绩驱动力，参芪扶正在基层市 ...

证券研究报告 | 年报点评报告 2024年03月29日 丽珠集团（000513.SZ） 处方药短暂承压，大单品梯队陆续兑现拉动长期成长 丽珠集团发布 2023 年年报。公司 2023 年实现营业收入 124.30 亿元，同比下降 买入（维持） 1.58%；归母净利润19.54亿元，同比增长2.32%，归母扣非净利润18.81亿元， 股票信息 同比增长0.05%。 单看Q4，实现营业收入27.75亿元，同比下滑11.65%，归母净利润3.52亿元，同 行业 化学制药 比下滑12.55%；归母扣非净利润3.06亿元，同比下滑17.69%。 前次评级 买入 观点：处方药短暂承压，大单品梯队即将陆续兑现。 3月28日收盘价(元) 37.55 收入端，2023Q4同比下滑11.65%，我们预计主要由于2022Q4生物制品板块有新 总市值(百万元) 34,788.74 冠疫苗收入，而2023Q4该部分销售大幅减少。利润端，公司2023全年计提疫苗相 总股本(百万股) 926.46 关资产减值，影响归母净利润1.78亿元，加回后实际归母净利润21.32亿元，同比 其中自由流通股(%) 64.40 保持11.64%的稳定增长 ...

证券研究报告·公司点评报告·化学制药 丽珠集团（000513） 2023 年度报告点评：收入利润维持平稳，原 2024 年 03月 29日 料药及中药板块业绩突出 证券分析师 朱国广 买入（维持） 执业证书：S0600520070004 zhugg@dwzq.com.cn [Table_EPS] 盈利预测与估值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 股价走势 营业总收入（百万元） 12,630 12,430 13,143 13,967 14,828 同比 4.69% -1.58% 5.74% 6.27% 6.17% 丽珠集团 沪深300 归母净利润（百万元） 1,909 1,954 2,192 2,496 2,827 15% 11% 同比 7.53% 2.32% 12.20% 13.87% 13.24% 37 %% -1% EPS-最新摊薄（元/股） 2.06 2.11 2.37 2.69 3.05 -5% -9% -13% P/E（现价&最新摊薄） 18.22 17.81 15.87 13.94 12.31 -- 21 17 %% [ [TT aab bl le e_ _T Sa ug ...

丽珠医药集团股份有限公司 2023 年年度报告 2024 年 3 月 目录 ...

2024年03月07日 公司深 度研究 公 买入 / 维持 司 丽珠集团(000513) 研 究 目标价: 46.18 昨收盘: 39.65 医药 化学制药 创新转型逐步兑现，潜在大单品助力成长  走势比较 报告摘要 2020年以来，公司提出“二次创业”，聚焦“创新药+高壁垒复杂制剂”， 20% 开启创新转型大幕，随后整个医疗行业经历了新冠疫情的考验，以及医疗 太 10% 行业整顿的深远影响，公司股价经历了比较明显的调整，引发市场对公司 平 0% (10%)7/3/32 91/5/32 13/7/32 21/01/32 42/21/32 6/3/42 投资性 我价 们比 就的 公关 司注 主。 洋 要 看点进行了梳理，为投资者了解公司所处的发展阶 证 段和评估未来的成长潜力提供参考。 (20%) 券 (30%) 一、 公司主要看点有哪些？当前估值处于什么水平？ 股 （1）公司搭建了以微球为代表的高壁垒复杂制剂平台和以生物药为 丽珠集团 沪深300 份 代表的创新药平台，已逐步形成制剂、原料药和诊断试剂等业务全面发展 有  股票数据 的大型综合医药企业。 限 ...

丽珠医药集团股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-01 √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动类 □新闻发布会 □路演活动 别 □现场参观 □其他 丽珠集团——副总裁、董事会秘书 杨亮 活动参与人员 丽珠集团——投资者关系总监 陈文霞 具体参会人员名单详见附件。 1月10日 10:00-11:00 1月12日 9:30-10:30 1月16日 15:30-16:30 1月17日 10:00-11:30 时间 1月19日 10:00-11:00 1月24日 10:00-11:00 1月29 日15:00-16:00 1月30 日15:00-16:00 地点 本公司办公室 形式 线上接入、现场参会 ...

丽珠医药集团股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-18 √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 √其他:行业策略会 丽珠集团——副总裁、董事会秘书 杨亮 活动参与人员 丽珠集团——投资者关系总监 陈文霞 丽珠集团——证券事务代表 叶德隆 10月31日 14:00-17:00 11月1日 10:00-11:00 11月1日 14:00-15:00 时间 11月1日 14:00-17:00 11月2日 10:00-11:00 11月2日 10:00-15:00 11月3日 10:00-11:00 地点 本公司办公室、成都策略会会场、长沙策略会会场 形式 线上接入、策略会现场参会 问：请简单介绍2023 年三季度经营情况 答：2023 前三季度，公司营业收入 96.55 亿元，同比增 ...