2024 年 08 月 14 日 公司研究 评级：增持(维持) liujm@ghzq.com.cn 证券分析师： 秦一方 S0350523120001 qinyf@ghzq.com.cn jingh@ghzq.com.cn 研究所： | --- | --- | |--------------|----------------------| | 证券分析师： | 刘洁铭S0350521110006 | | 联系人： | 景皓S0350124030009 | 最近一年走势 相对沪深 300 表现 2024/08/14 表现 1M 3M 12M 双汇发展 -5.3% -14.7% -5.3% 沪深 300 -4.7% -9.5% -14.2% 市场数据 2024/08/14 当前价格（元） 22.41 52 周价格区间（元） 22.40-30.10 总市值（百万） 77,643.06 流通市值（百万） 77,631.01 总股本（万股） 346,466.12 流通股本（万股） 346,412.37 日均成交额（百万） 485.85 近一月换手（%） 0.23 相关报告 *食品加工*刘洁铭，秦一方》——2024-04 ...

000895 投资者调研记录 编号：2024-08 河南双汇投资发展股份有限公司 投资者调研记录 | --- | --- | --- | |----------|---------------------------------|----------| | 时间 | 2024 年 8 月 14 日 | 电话会议 | | 投资者关 | | | | 系活动类 | 双汇发展投资者交流会 | | | 别 | | | | | 申万宏源 周缘 | | | | 广发基金 龚路成、陈樱子等 | | | | 南方基金 孙鲁闽、董泓孛、周浩等 | | | 参与单位 | 中金公司 陈文博、武雨欣 | | | 名称及人 | 天治基金 王策源 | | | 员姓名 | 易方达基金 黄逸群 | | | | 招商基金 王欢 | | | | 兴全基金 王志强 | | 富国基金 顾飞飞等 100 余人 | --- | --- | |----------|--------------------------------------------------------| | 公司接待 | 公司董事兼总裁马相杰先生、常务副总裁兼财务总监刘松涛先 | ...

向大家做一简单的介绍上半年社会消费低迷快消费需求不足主价先低后涨毛级价格持续回落行业竞争更加激烈中国双会积极把握市场行情机遇坚持两条一控的经营方针创新业务开拓推动网店倍增整顿提升薄弱产业强化内部管理 各项业务和管理工作有序推进但由于行情和市场拉动等因素的影响销量收入和利润同比有所下降其中肉类的外销量150.9万吨同比下降7.7%营业总收入276亿元同比下降9.3%利润总金额是31.5亿元同比下降14.2% 其中二季度与同期相比盈利的降幅有所扩大主要是勤业受行情影响盈利亏损增加同比下降以及公司在二季度收取的政府补助同比减少的原因本业务类型来看生鲜品业务方面实现收入133亿元同比降16%降幅较大的原因主要是 消费不及预期加上同期动品储备产销技术较高在盈利方面生鲜品分布的经营利润是2.5亿元同比下降了43%主要是一季度动品的价格低迷利润下降比较多在二季度随着租价的上涨生鲜品业务的盈利已经明显改善 同比由降转正肉制品业务方面实现营业收入124亿元同比降9.6%上半年的降幅比一季度的降幅有所扩大主要是市场需求不振线下的传通渠道的这个下降比较明显而新渠道和线上渠道尽管保持了较高幅度的增长但是呢 其量还较小未能弥补传统渠道 ...

Investment Rating - The report maintains a "Strong Buy" rating for Shuanghui Development with a target price of 28 CNY [1] Core Views - Shuanghui Development's H1 2024 revenue decreased by 9.34% YoY to 27.67 billion CNY, with net profit attributable to shareholders dropping by 19.05% YoY to 2.3 billion CNY [1] - The company plans to distribute a dividend of 6.6 CNY per 10 shares, totaling 2.29 billion CNY, with a payout ratio of 99.58% and a semi-annual dividend yield of 2.80% [1] Business Performance Meat Products Business - Q2 2024 meat products revenue decreased by 15.2% YoY to 5.58 billion CNY, with sales volume and unit price down by 14.2% and 1.2% respectively [1] - Despite cost reductions, the meat products business saw a 4.6% YoY decline in operating profit to 1.44 billion CNY, with an operating margin increase of 2.9 percentage points to 25.8% [1] Slaughtering and Other Businesses - Q2 2024 slaughtering revenue decreased by 15.8% YoY to 6.73 billion CNY, with sales volume and unit price down by 9.0% and 7.4% respectively [1] - The slaughtering business achieved an operating profit of 156 million CNY, up 7.9% YoY, with an operating margin increase of 0.5 percentage points to 2.3% [1] - Other businesses, mainly farming, reported a loss of 169 million CNY in Q2 2024, with pig farming reducing losses but poultry farming increasing losses [1] Future Outlook - The meat products business is expected to stabilize through refined operations, new channel layouts, and increased market investment [1] - The slaughtering business is anticipated to benefit from increased frozen meat contributions in H2 2024, while farming is expected to reduce losses and potentially turn profitable next year [1] Financial Forecasts - Adjusted EPS forecasts for 2024-2026 are 1.40, 1.51, and 1.59 CNY respectively, down from previous estimates of 1.58, 1.68, and 1.76 CNY [1] - The current 2024 PE ratio is 17x, with a target PE of 20x for 2024, supporting the target price of 28 CNY [1] Key Financial Metrics - 2024E revenue is projected at 56.95 billion CNY, a 4.9% YoY decrease, with net profit attributable to shareholders at 4.84 billion CNY, down 4.2% YoY [1] - The company's current dividend yield stands at 6.2%, which is considered attractive [1]

上 市 公 司 食品饮料 2024 年 08 月 13 日 双汇发展 (000895) ——24Q2 业绩承压，中期维持高分红 | --- | --- | |-------------------------|---------------------| | 市场数据： | 2024 年 08 月 13 日 | | 收盘价（元） | 23.54 | | 一年内最高/最低（元） | 30.10/22.43 | | 市净率 | 3.7 | | 息率（分红/股价） | 6.16 | | 流通 A 股市值（百万元） | 81,545 | | 上证指数/深证成指 | 2,867.95/8,409.22 | | | | | --- | --- | |--------------------------|----------------| | 基础数据: | 年 06 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 5.98 | | 资产负债率% | 42.18 | | 总股本/流通 A 股（百万） | 3,465/3,464 | | 流通 B 股/H 股（百万） | -/- | 一年内股价与大盘对比走势： 08-1409-1 ...

000895 投资者调研记录 编号：2024-07 河南双汇投资发展股份有限公司 投资者调研记录 | --- | --- | --- | --- | |------------------------|--------------------------------------------------------------------|--------------------|----------| | 时间 | 2024 年 8 月 13 日 | 地点 | 电话会议 | | 投资者关 | | | | | 系活动类 | 双汇发展 2024 | 年半年度业绩交流会 | | | 别 | | | | | | 申万宏源 周缘 | | | | | 阳光资产 吴烨琳 | | | | | 银华基金 李爽 | | | | | 嘉实基金 李亨通 | | | | | 瑞银证券 陈程智 | | | | 参与单位名称及人员姓名 | 南方基金 董泓孛、周浩农银汇理 梁国柱平安养老 唐宋媛中邮证券 蔡雪昱 | | | | | 中金公司 武雨欣 | | | | | 长江养老 张喆 | | | | | 国寿资产 麻锦涛、李想 | | | ...

202 教 nj 是 # न 北 最 河南双汇投资发展股份有限公司 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度 报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人万隆、主管会计工作负责人刘松涛及会计机构负责 人(会计主管人员)李俊冉声明：保证本半年度报告中财务报告的真 实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中涉及公司未来发展战略、发展规划等前瞻性描述，均 不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士应对此保持足 够的风险认识，并应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司已在本报告中详细描述可能对公司未来发展战略和经营目 标的实现产生不利影响的风险因素，具体内容请见本报告"第三节管 理层讨论与分析"之"十、公司面临的风险和应对措施"，敬请广大投 资者注意投资风险。 公 司 经 本 次 董 事 会 审 议 通 过 的 利 润 分 配 预 案 为 ： 以 3,464,661,213 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 6.60 元 （含税），送红股 0 股（含税），不以 ...

证券代码：000895 证券简称：双汇发展 公告编号：2024-22 河南双汇投资发展股份有限公司 独立董事候选人声明与承诺 声明人 张宪胜 ，作为河南双汇投资发展股份有限公司第九届 董事会独立董事候选人，已充分了解并同意由提名人 河南双汇投资发展股 份有限公司董事会 提名为河南双汇投资发展股份有限公司（以下简称该公 司）第九届董事会独立董事候选人。现公开声明和保证，本人与该公司之 间不存在任何影响本人独立性的关系，且符合相关法律、行政法规、部门 规章、规范性文件和深圳证券交易所业务规则对独立董事候选人任职资格 及独立性的要求，具体声明并承诺如下事项： 一、本人已经通过河南双汇投资发展股份有限公司第八届董事会提名 委员会资格审查，提名人与本人不存在利害关系或者其他可能影响独立履 职情形的密切关系。 是 □ 否 如否，请详细说明：______________________________ 二、本人不存在《中国人民共和国公司法》第一百七十八条等规定不得 担任公司董事的情形。 是 □ 否 如否，请详细说明：______________________________ 三、本人符合中国证监会《上市公司独立董事管理办 ...

证券代码：000895 证券简称：双汇发展 公告编号：2024-27 河南双汇投资发展股份有限公司 独立董事提名人声明与承诺 提名人 河南双汇投资发展股份有限公司董事会 现就提名 田兵 为河南双汇投资发展股份有限公司第九届董事会独立董事候选人发表公开 声明。被提名人已书面同意作为河南双汇投资发展股份有限公司第九届董 事会独立董事候选人（参见该独立董事候选人声明）。本次提名是在充分了 解被提名人职业、学历、职称、详细的工作经历、全部兼职、有无重大失信 等不良记录等情况后作出的，本提名人认为被提名人符合相关法律、行政 法规、部门规章、规范性文件和深圳证券交易所业务规则对独立董事候选 人任职资格及独立性的要求，具体声明并承诺如下事项： 一、被提名人已经通过河南双汇投资发展股份有限公司第八届董事会 提名委员会资格审查，提名人与被提名人不存在利害关系或者其他可能影 响独立履职情形的密切关系。 是 □ 否 如否，请详细说明：______________________________ 二、被提名人不存在《中国人民共和国公司法》第一百七十八条等规定 不得担任公司董事的情形。 是 □ 否 如否，请详细说明：_________ ...

河南双汇投资发展股份有限公司 董事、监事和高级管理人员所持本公司股份 及其变动管理制度 （2024 年 8 月 10 日经公司第八届董事会第二十二次会议审议通过） 第一章 总则 第一条 为加强对河南双汇投资发展股份有限公司（以下简称公 司或本公司）董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动的 管理，进一步明确相关办理程序，根据《中华人民共和国公司法》（以 下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券 法》）、中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）《上市公 司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》《深 圳证券交易所上市公司自律监管指引第 10 号——股份变动管理》《深 圳证券交易所上市公司自律监管指引第 18 号——股东及董事、监事、 高级管理人员减持股份》等相关法律、行政法规、规范性文件和《河 南双汇投资发展股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）的有 关规定，特制订本制度。 第二条 本制度适用于本公司董事、监事和高级管理人员（以下 简称董监高）所持本公司股份及其变动的管理。本公司董监高就其所 持股份变动相关事项作出承诺的，应当严格遵守。 第三条 公司董监高所持本 ...