[Table_MainInfo] 公司研究/信息设备/电脑与外围设备 证券研究报告 紫光股份（000938）公司跟踪报告 2024年05月25日 [Table_InvestInfo] 新华三并购获重要推进，持续强化竞争实 投资评级 优于大市 维持 力 股票数据 0[5Ta月b2le4_日S收to盘ck价（In元fo）] 22.43 [Table_Summary] 52周股价波动（元） 14.22-38.78 投资要点： 总股本/流通A股（百万股） 2860/2860 总市值/流通市值（百万元） 64152/64152  公司5月24日发布公告，拟由全资子公司紫光国际以支付现金的方式收购新 相关研究 华三30%股权。资金来源为紫光股份自有资金及银行贷款，公司目前拟向银 [《Ta业b绩le短_R期e承po压rt、In积fo]极 投身 AIGC 浪潮》 行申请不超过100亿元人民币或等值的美元贷款。 2023.11.24  调整方案后现金收购增厚利润、降低估值带来空间。2023年5月26日，公 《业绩稳健成长，订单向好成长可期》 司拟通过紫光国际收购 HPE 实体合计持有的新华三 49%股权，同时拟通过 202 ...

各位投资者大家好我是广发证券计算机行业分析师李傲远我在昨天发布了紫光股份的最新深度报告标题是AIGC时代公司ICT完整解决方案能力稀缺性凸显那借这次会议的机会呢我为大家汇报一下报告的主要内容 首先还是说一下近期上市公司的重大事项就是5月26号紫光股份发布了对于HPE所持有的49%鲜花三股权的收购预案以及配套的定资融资预案的公告我们知道在今年的1月3号上市公司发布过重大事项进展公告披露了惠普呢会向紫光国际出售他持有的鲜花三49%的股权 紫光国际呢是商人公司的全资子公司那呃 新华三资产价格呢也是按照二二年四月三十号之前的十二个月扣飞后呃税后的利润的15倍来确定那这次并购预案的落地呢也是意味着新华三收购事项取得了重大进展那35亿美元的现金对价也符合之前双方约定的估值框架 公司同时呢也披露了股票订增计划计划融资不超过120亿元但这次交易需要的现金规模的比较庞大大约是需要200次到250亿元的人民币所以呢子广股份这边大概率还会引入包括举债在内的更加多元的融资手段 那总体来说呢我们认为并购预案的出台是公司中长期成长逻辑里面非常重要的一步的兑现那青蛙三一直是商人公司的经营主体这次交易完成之后呢商人公司的业务协同还有盈利能力 ...

公 司 研 证券研究报告 究 ＃＃iinndduussttrryyIIdd＃＃ IT 服务 ＃investSuggestion＃ ＃ ＃d 紫yCo 光mp 股any＃份 （ 000938 ） investSug 增持 ( 维ges持tion ）Ch 000938 ＃title＃ 积极推进收购事项，深化“AI in ALL”战略 ange＃ ＃ createTime1＃ 2024 年 05月 18日 投资要点 公 ＃市场ma数rk据et Data＃ ＃ ⚫ sum 事ma 件ry＃ ： 5月16日，公司公开披露，2024年新华三在中国移动PC服务器集采 司 市场数据日期 2024-05-17 的中标份额持续提升，公司正积极推进收购新华三股权交易事项。 点 收盘价（元） 21.96 ⚫ 新华三中标份额领先，积极推进收购事项。5月11日，中国移动2024年PC 评 总股本（百万股） 2860.08 服务器产品集中采购项目标包公布中标结果，从已公布的 20 个标包金额来 报 流通股本（百万股） 2860.08 看，总中标金额超过160亿元（不含税），集采规模创历史新高，共计18家 告 净资产（百万元） 34360. ...

证券代码： 000938 证券简称：紫光股份 紫光股份有限公司投资者关系活动记录表 投资者关系活动 □ 特定对象调研 □ 分析师会议 类别 □ 媒体采访 √ 业绩说明会 □ 新闻发布会 □ 路演活动 □ 现场参观 □ 其他 （请文字说明其他活动内容） 参与单位名称及 投资者网上提问 人员姓名 时间 2024年5 月16日 (周四) 下午 15:00~17:00 地点 公司通过全景网“投资者关系互动平台”（https://ir.p5w.net）采用 网络远程的方式召开业绩说明会 上市公司接待人 1、董事、总裁 王竑弢 员姓名 2、独立董事 周绍朋 3、副总裁、财务总监 秦蓬 4、副总裁、董事会秘书 张蔚 公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复： 1、您好，能否详细介绍一下灵犀大模型？ 您好，2023年，公司正式推出“AIGC开放战略”，全面布局 AIGC领域并取得关键突破，发布了“百业灵犀 LinSeer”私域大模 型、百业灵犀大模型使能平台、百业灵犀AI 助手等系列产品， 构建了从数据治理、模型训练、推理部署到应用的全链路、软硬 ...

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨紫光股份（ ） 000938.SZ [运Ta营bl商e_业Ti务tle稳] 健增长， 智算中心正式启用 AI 报告要点 [2T3ab年le运_S营u商mm业a务ry稳] 健增长，国内企业网业务略承压，但AI相关收入占比持续提升。23年盈利 能力小幅回落，24Q1费用率有所减少，后续持续改善可期。全面深化“AI in ALL”，持续受益 于算力浪潮。 ...

公司报告 | 年报点评报告 紫光股份（000938） 证券研究报告 2024年05月 11日 投资评级 业绩符合预期，ICT设备龙头竞争力强大，积极期待AI算网红利 行业 计算机/IT服务Ⅱ 6个月评级 增持（维持评级） 事件： 当前价格 20.4元 目标价格 元 公司发布2023 年度报告及2024 年第一季度报告，2023 年营收 773.08 亿 元，同比增长4.39%，归母净利润21.03亿元，同比下降2.54%；2024年一 基本数据 季度营收170.06亿元，同比增长2.89%，归母净利润4.14亿元，同比下降 5.76%。 A股总股本(百万股) 2,860.08 流通A股股本(百万股) 2,860.08 公司业绩均符合预期 A股总市值(百万元) 58,345.63 2023 年营收端：1）分业务看：ICT 基础设施与服务 515 亿元（营收占比 流通A股市值(百万元) 58,345.63 提升至66.6%），同比增长 10.15%，IT产品分销和供应291亿元；2）子公 每股净资产(元) 12.01 司新华三：营收519 亿元，同比增长 4.27%，其中国内 399 亿元，同比增 长1.86%， ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 05月 07日 紫光股份（000938.SZ） 持续深化全栈智算能力，促进公司营收稳健增长 财务指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 买入（维持评级） 营业收入（百万元） 74,058 77,308 88,131 100,029 111,032 股票信息 增长率yoy（%） 9.5 4.4 14.0 13.5 11.0 归母净利润（百万元） 2,158 2,103 2,624 3,210 3,630 行业 计算机 增长率yoy（%） 0.5 -2.5 24.8 22.3 13.1 2024年5月6日收盘价（元） 21.21 ROE（%） 9.9 9.2 10.3 11.3 11.4 总市值（百万元） 60,662.29 EPS最新摊薄（元） 0.75 0.74 0.92 1.12 1.27 流通市值（百万元） 60,662.29 P/E（倍） 28.1 28.8 23.1 18.9 16.7 总股本（百万股） 2,860.08 P/B（倍） 1.9 1.8 1.7 1.6 1.4 流通股本（百万股） 2,860.08 资料来源：公司财报 ...

证券研究报告 公 2024年05月07日 司 报 告 紫光股份(000938) │ 行 业： 计算机/IT服务Ⅱ 公 投资评级： 买入（维持） 司 当前价格： 20.95元 年 运营商、国际业务增速较高，全面布局 AIGC 领域 目标价格： 26.89元 报 点 事件： 评 基本数据 紫光股份发布2023年年度报告和2024年第一季度报告，2023年公司实现 总股本/流通股本(百万股) 2,860.08/2,860.08 营收 773.08 亿元，同比增长 4.39%；归母净利润 21.03 亿元，同比下降 2.54%；扣非归母净利润16.75亿元，同比下降4.80%；毛利率为19.60%， 流通A股市值(百万元) 59,918.67 同比下降1.04pct。2024年第一季度公司实现营收170.06亿元，同比增长 每股净资产(元) 12.01 2.89%；归母净利润4.14亿元，同比下降5.76%；扣非归母净利润3.43亿 资产负债率(%) 51.84 元，同比增长1.75%；毛利率为19.97%，同比下降1.04pct。 一年内最高/最低(元) 38.78/14.22 ➢ 新华三运营商、国际业务增速较高 ...

证券研究报告 | 2024年05月06日 紫光股份（000938.SZ） 买入 加大海外业务拓展，部署 AI 行业赋能战略 核心观点 公司研究·财报点评 2023年公司实现营收773.1亿元，同比增长4.4%，归母净利润为21.0亿元， 通信·通信设备 同比下降2.54%；扣非净利润为16.8亿元，同比下降4.8%。2024年一季度 证券分析师：马成龙 证券分析师：袁文翀 公司实现营收170.1亿元，同比增长2.9%；归母净利润为4.1亿元，同比 021-60933150 021-60375411 machenglong@guosen.com.cn yuanwenchong@guosen.com.cn 减少5.8%。 S0980518100002 S0980523110003 ICT 基础设施与服务业务快速增长，海外业务规模持续扩大。2023年公司 基础数据 ICT 基础设施与服务业务、IT 产品分销与供应链服务和其他业务收入同比 投资评级 买入(维持) 合理估值 分别+10.2%/-9.8%/-23.7%；占收比分别为66.6%/37.7%/0.2%。公司聚焦核 收盘价 20.95元 总市值/流通市值 59 ...

证券研究报告 | 2024年05月06日 紫光股份（000938.SZ） 买入 加大海外业务拓展，部署 AI 行业赋能战略 核心观点 公司研究·财报点评 2023年公司实现营收773.1亿元，同比增长4.4%，归母净利润为21.0亿元， 通信·通信设备 同比下降2.54%；扣非净利润为16.8亿元，同比下降4.8%。2024年一季度 证券分析师：马成龙 证券分析师：袁文翀 公司实现营收170.1亿元，同比增长2.9%；归母净利润为4.1亿元，同比 021-60933150 021-60375411 machenglong@guosen.com.cn yuanwenchong@guosen.com.cn 减少5.8%。 S0980518100002 S0980523110003 ICT 基础设施与服务业务快速增长，海外业务规模持续扩大。2023年公司 基础数据 ICT 基础设施与服务业务、IT 产品分销与供应链服务和其他业务收入同比 投资评级 买入(维持) 合理估值 分别+10.2%/-9.8%/-23.7%；占收比分别为66.6%/37.7%/0.2%。公司聚焦核 收盘价 20.95元 总市值/流通市值 59 ...