Core Viewpoint - The company emphasizes that its production and operations must consider multiple factors, including market demand, inventory structure, customer orders, customized requirements, resource endowment, and long-term development [1] Pricing Strategy - The company's product pricing is primarily based on fluctuations in raw material prices, while also taking into account customer demand, its own cost structure, production cycles, and market conditions during negotiations with clients [1] - The sales price of the company's products is mainly determined through a cost-plus model, where prices, order quantities, and technical specifications are negotiated on a one-on-one basis with major customers [1] - Customers typically reference the average raw material prices from a period prior to contract signing to determine pricing levels [1] Market Dynamics - There is a certain lag in the transmission of raw material price changes to the sales prices of finished products due to factors such as pricing models, market competition, and coordination of customer relationships [1]

（宁夏回族自治区石嘴山市大武口区冶金路） 2025 年向特定对象发行 A 股股票 募集说明书 （注册稿） 保荐人（主承销商） 证券代码：000962 证券简称：东方钽业 宁夏东方钽业股份有限公司 （深圳市福田区福田街道福华一路 111 号） 二〇二六年一月 宁夏东方钽业股份有限公司 2025 年向特定对象发行 A 股股票募集说明书 声明 本公司及全体董事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不 存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性 承担相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财 务会计资料真实、完整。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申 请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行 人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与 之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由 发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自 行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致 ...

宁夏东方钽业股份有限公司 关于向特定对象发行股票提交募集说明书 （注册稿）等文件的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：000962 证券简称：东方钽业 公告编号：2026-003 号 公司根据项目实际进展及有关审核要求，会同相关中介机构对募集说 明书等申请文件内容进行了更新和修订，具体内容详见公司同日刊载于巨 潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上的《宁夏东方钽业股份有限公司向特定 对象发行 A 股股票募集说明书（注册稿）》等相关文件。 公司本次向特定对象发行股票事项尚需获得中国证监会作出同意注册 的决定后方可实施，最终能否获得中国证监会同意注册的决定及其时间尚 存在不确定性。公司将根据该事项的进展情况及时履行信息披露义务，敬 请广大投资者注意投资风险。 特此公告。 宁夏东方钽业股份有限公司董事会 2026 年 1 月 14 日 宁夏东方钽业股份有限公司（以下简称"公司"）申请向特定对象发 行股票已于 2026 年 1 月 7 日获得深圳证券交易所上市审核中心审核通过， 具 体 内 容 详 见 公 司 于 2026 ...

北京市通商律师事务所 12-15th Floor, China World Office 2, No. 1 Jianguomenwai Avenue, Beijing 100004, China 电话 Tel: +86 10 6563 7181 传真 Fax: +86 10 6569 3838 电邮 Email: beijing@tongshang.com 网址 Web: www.tongshang.com 北京市通商律师事务所 关于宁夏东方钽业股份有限公司 2025 年度向特定对象发行股票的 补充法律意见书（一） （二次修订稿） 二〇二六年一月 中国北京建国门外大街 1 号国贸写字楼 2 座 12-15 层 100004 关于宁夏东方钽业股份有限公司 2025 年度向特定对象发行股票的补充法律意见书（一）（修订稿） 致：宁夏东方钽业股份有限公司 本所接受东方钽业的委托，担任其本次发行的专项法律顾问。本所根据《公 司法》《证券法》《注册管理办法》《实施细则》《公开发行证券公司信息披露的编 报规则第 12 号——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》《律师事务所从 事证券法律业务管理办法》和《律师事务所证券法 ...

招商证券股份有限公司 关于 宁夏东方钽业股份有限公司 2025 年向特定对象发行 A 股股票 之 发行保荐书 保荐机构（主承销商） （深圳市福田区福田街道福华一路 111 号） 二〇二六年一月 宁夏东方钽业股份有限公司 2025 年向特定对象发行 A 股股票申请文件 发行保荐书 声 明 招商证券股份有限公司（以下简称"招商证券""保荐人"或"保荐机构"） 接受宁夏东方钽业股份有限公司（以下简称"发行人""公司"或"东方钽业"） 的委托，担任发行人向特定对象发行股票（以下简称"本次发行"）的保荐机构。 本保荐机构及保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国 证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称"《注册管理办法》"） 《证券发行上市保荐业务管理办法》等有关法律、行政法规和中国证券监督管理 委员会的规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业 规范和道德准则出具本发行保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整 性。 本发行保荐书中所有简称和释义，如无特别说明，均与募集说明书报告一致。 3-1-1 | 项目名称 | 保荐工作 | 是否处于持续督导期间 | | --- | ...

招商证券股份有限公司 关于宁夏东方钽业股份有限公司 2025 年向特定对象发行 A 股股票 之 上市保荐书 保荐机构（主承销商） （深圳市福田区福田街道福华一路 111 号） 二〇二六年一月 宁夏东方钽业股份有限公司 2025 年向特定对象发行 A 股股票申请文件 上市保荐书 声 明 招商证券股份有限公司（以下简称"招商证券""保荐人"或"保荐机构"） 接受宁夏东方钽业股份有限公司（以下简称"发行人"、"公司"或"东方钽 业"）的委托，担任发行人向特定对象发行股票（以下简称"本次发行"）的保 荐机构。 本保荐机构及相关保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称 "《公司法》"）《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）《证 券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司证券发行注册管理办法》《深圳证券 交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司证券发行上市审核规则》等法 律法规和中国证券监督管理委员会及深圳证券交易所的有关规定，诚实守信，勤 勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证 所出具文件的真实性、准确性和完整性。 本上市保荐书中所有简称和释义，如无特别说明，均与募集 ...

1 关于宁夏东方钽业股份有限公司 申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复 天职业字[2026]310 号 深圳证券交易所： 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"我们"或"申报会计 师"）审计了宁夏东方钽业股份有限公司（以下简称"东方钽业"或"公司"、 "发行人"）2023 年度及 2024 年度的财务报表，并于 2024 年 3 月 29 日出具了 编号为天职业字[2024]21669 号的无保留意见审计报告，于 2025 年 4 月 11 日出 具了编号为天职业字[2025]17753 号的无保留意见审计报告。 我们对 2023 年度和 2024 年度财务报表执行审计程序的目的，是对上述财务 报表是否在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，是否公允反映东方钽业 2023 年 12 月 31 日及 2024 年 12 月 31 日的合并及公司财务状况，以及 2023 年 度及 2024 年度的合并及公司经营成果和现金流量表发表审计意见，不是对上述 财务报表中的个别项目的金额或个别附注单独发表意见。 东方钽业 2022 年度财务报表已经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审计 并出具无保留意见的审计 ...

证券代码：000962 证券简称：东方钽业 关于宁夏东方钽业股份有限公司申请 向特定对象发行股票的审核问询函的 回复报告（二次修订稿）（豁免版） 保荐人（主承销商） （深圳市福田区福田街道福华一路 111 号） 二〇二六年一月 宁夏东方钽业股份有限公司 审核问询函的回复 深圳证券交易所： 根据贵所于 2025 年 10 月 27 日出具的《关于宁夏东方钽业股份有限公司申 请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2025〕120043 号），宁夏东 方钽业股份有限公司（以下简称"发行人" "公司""东方钽业"）与招商证券股份 有限公司（以下简称"招商证券""保荐人""保荐机构"）、北京市通商律师事 务所（以下简称"发行人律师"）、天职国际会计师事务所（特殊普通合伙） （以下简称"发行人会计师"）等相关方对审核问询函所列示问题进行了核查， 同时按照审核问询函的要求对募集说明书进行了补充和修订。现对问询函所列 示问题的落实情况和募集说明书的修改情况逐条书面回复，并提交贵所，请予 审核。 说明： 一、如无特别说明，本回复中的报告期指 2022 年度、2023 年度及 2024 年 度及 2025 年 1-9 月， ...

Group 1: Market Dynamics - As of January 12, 2026, there were 19 new private placement projects added in the last two weeks, a decrease of 5 projects compared to the previous period[7] - The number of projects terminated increased by 1 to 6, with 2 being competitive bidding projects[7] - The approval rate for projects was 100%, with 11 projects approved by the review committee, an increase of 1[19] Group 2: Fundraising and Valuation - The total fundraising amount for the 4 projects listed in the last two weeks was 2.825 billion yuan, a decrease of 61.23%[34] - The average price discount rate for competitive bidding projects was 22.76%, an increase of 10.20 percentage points[34] - The PE and PB ratios for Dongfang Tantalum were 71.14x and 6.92x, respectively, significantly higher than the industry average[22] Group 3: Performance Metrics - The absolute return rate for newly unlocked competitive bidding projects averaged 60.55%, with an excess return rate of 26.36%, both up over 36 percentage points[4] - The average industry beta during the "issuance-unlocking" period was 43.76%, an increase of 14.97 percentage points[4] - The average individual stock alpha during the same period was 35.66%, up 29.54 percentage points[4] Group 4: Risk Factors - Potential risks include slower-than-expected approval processes, fluctuations in secondary market stock prices, and changes in the competitive bidding market environment[4]

Core Viewpoint - The company, Dongfang Tantalum Industry (000962.SZ), is focusing on its core business of tantalum and niobium, with no current plans for further acquisitions of Xicai Institute shares [1] Group 1: Business Strategy - The company will continue to concentrate on its main business of tantalum and niobium [1] - The development philosophy includes full wet processing, optimizing tantalum powder, stabilizing tantalum wire, expanding fire refining, strengthening products, and enhancing the supply chain [1] - There are ongoing efforts to optimize industrial development layout and strengthen technological innovation and lean management [1] Group 2: Future Plans - Currently, there are no plans for further acquisitions, specifically regarding Xicai Institute shares [1]