Investment Rating - The report maintains a "Recommended" rating for the company, with a target price based on the closing price of 25.30 CNY per share on October 29, 2024, corresponding to a PE ratio of 12/10/8 for the years 2024-2026 [3]. Core Insights - The company's Q3 2024 performance met expectations, with a revenue of 9.5 billion CNY, a year-on-year decrease of 5.7%, but a quarter-on-quarter increase of 26.9%. The net profit for the same quarter was 1.2 billion CNY, down 11.8% year-on-year but up 17.9% quarter-on-quarter [1]. - The company is a leading player in the automotive stamping parts sector, with significant market shares in various components for electric vehicles, and has established itself as a qualified supplier for major manufacturers like Tesla and Li Auto [1]. - The company is advancing its integrated die-casting business, with a new 9,200T die-casting unit set to be operational by the end of 2023, and plans for additional large-scale production lines in the future [1]. Summary by Sections Financial Performance - For the first three quarters of 2024, the company achieved a total revenue of 24.9 billion CNY, down 9.4% year-on-year, and a net profit of 3.4 billion CNY, down 11.7% year-on-year. The Q3 2024 revenue was 9.5 billion CNY, with a gross margin of 21.6% [1][2]. - The projected revenues for 2024-2026 are 39.5 billion CNY, 47.1 billion CNY, and 55.5 billion CNY, respectively, with net profits expected to be 5.0 billion CNY, 6.1 billion CNY, and 7.3 billion CNY [1][4]. Market Position - The company holds a nearly 4% market share in front longitudinal beams for passenger cars and approximately 12% in the new energy market for C-pillar inner assembly [1]. - The company has successfully penetrated the new energy vehicle market, becoming a key supplier for several leading manufacturers [1]. Future Growth Potential - The integrated die-casting projects are expected to significantly enhance operational efficiency and reduce costs, with a projected sales amount of 21-23 billion CNY over the lifecycle of a new project starting in 2025 [1]. - The company is well-positioned to increase its market share due to its competitive pricing and rapid response capabilities, particularly in the growing new energy vehicle sector [1].

滁州多利汽车科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：001311 证券简称：多利科技 公告编号：2024-046 滁州多利汽车科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完 整。 3.第三季度报告是否经过审计：否。 1 滁州多利汽车科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一）主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------|--------------------------|---------------------------|------------------ ...

关于公司监事股份减持计划的预披露公告 公司监事赵国文先生保证向本公司提供的信息内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示：持有本公司股份 135,200 股（占本公司总股本比例 0.0566%）的监事 赵国文先生计划自本公告披露之日起 15 个交易日后的 3 个月内以集中竞价交易方式 减持本公司股份不超过 33,800 股（占本公司总股本比例 0.0142%）。 滁州多利汽车科技股份有限公司（简称"公司"）近日收到监事赵国文先生的 《股份减持计划告知函》，现将有关情况公告如下： 证券代码：001311 证券简称：多利科技 公告编号：2024-045 滁州多利汽车科技股份有限公司 6、减持价格：根据减持时的市场价格确定； 7、赵国文先生不存在《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 18 号——股 东及董事、监事、高级管理人员减持股份》第九条规定的情形； 一、本次拟减持股东的基本情况 1、股东名称：赵国文 2、股东持股情况：截至本公告披露日，赵国文先生持有公司股份 135,200 股， 占 ...

证券代码：001311 证券简称：多利科技 公告编号：2024-043 滁州多利汽车科技股份有限公司 表决结果：同意 9 票，反对 0 票，弃权 0 票。 详见刊登于 2024 年 9 月 25 日的《中国证券报》《证券时报》《上海证券报》 《 证 券 日 报 》《 经 济 参 考 报 》 及 深 圳 证 券 交 易 所 网 站 和 巨 潮 资 讯 网 （http://www.cninfo.com.cn/）上的《关于公司签署项目投资协议暨对外投资的 公告》（公告编号：2024-044）。 第二届董事会第十七次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 滁州多利汽车科技股份有限公司（简称"公司"）第二届董事会第十七次会议 通知于 2024 年 9 月 19 日以书面方式发出，会议于 2024 年 9 月 24 日在公司办公 地点召开。本次会议应出席董事 9 人，亲自出席董事 9 人。会议由董事长邓丽琴 女士主持，公司监事、高级管理人员和保荐机构代表列席会议。会议的召集和召 开符合《公司法》《公司章程》等有关规定。 二、董 ...

证券代码：001311 证券简称：多利科技 公告编号：2024-044 滁州多利汽车科技股份有限公司 关于公司签署项目投资协议暨对外投资的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、对外投资概述 1、基本情况 为促进公司业务发展，滁州多利汽车科技股份有限公司（简称"公司"）拟与 金华经济技术开发区管理委员会签署《年产 20 万套汽车车身一体化结构件项目投资 协议》，公司计划在金华市经济技术开发区（简称"金华开发区"）投资建设汽车 车身一体化结构件项目，建设压铸生产线。项目计划总投资 100,000 万元，分两期 实施，其中一期项目计划总投资 60,000 万元；二期项目计划总投资 40,000 万元， 二期项目将视一期项目进展情况推进实施。 2、审议程序 名称：金华经济技术开发区管理委员会 主体类型：地方政府机构 与公司关联关系：该主体与公司及公司控股股东、实际控制人、持股 5%以上股 东、董事、监事、高级管理人员不存在关联关系。 2、金华经济技术开发区管理委员会信用状况良好，具有良好的资信及履约能力， 不属于失信被执行人。 三、协议主要内容 1 ...

载、误导性陈述或重大遗漏。 滁州多利汽车科技股份有限公司（简称"公司"）近日接到控股股东、实际控 制人曹达龙先生通知，获悉其所持有本公司的部分股份解除质押，具体事项如下： 证券代码：001311 证券简称：多利科技 公告编号：2024-042 一、解除质押基本情况 滁州多利汽车科技股份有限公司 关于控股股东部分股份解除质押的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 特此公告！ | 股东名称 | 是否为控股股东 | 本次解除质 | 占其所 | 占公司 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 或第一大股东及 | 押股份数量 | 持股份 | 总股本 | 起始日 | | 解除日期 | | 质权人 | | | 其一致行动人 | （股） | 比例 | 比例 | | | | | | | 曹达龙 | 是 | 2,600,000 | 2.30% | 1.09% | 2023 月 20 | 年 7 日 | 2024 9 月 4 | 年 日 | 中信银行股份 有限公司滁州 | | | ...

[Table_Industry] [Table_Title] 评级：买入（维持） 市场价格：20.17 元 [Table_Finance 公司盈利预测及估值 1] 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 3,355 3,913 3,959 4,628 5,218 增长率 yoy% 21% 17% 1% 17% 13% 净利润（百万元） 446 497 509 614 712 增长率 yoy% 16% 11% 2% 21% 16% 每股收益（元） 1.87 2.08 2.13 2.57 2.98 每股现金流量 1.19 2.14 2.93 2.70 3.29 净资产收益率 24% 12% 11% 12% 12% P/E 10.8 9.7 9.5 7.8 6.8 P/B 2.6 1.1 1.0 0.9 0.8 备注：数据截至 2024/08/26 [Table_Profit] 基本状况 总股本(百万股) 239 流通股本(百万股) 61 市价(元) 20.17 市值(百万元) 4,818 流通市值(百万元) 1,223 多利科技(001311.SZ)/汽车 证券研究报 ...

[ T able_StockInfo] 2024 年 08 月 27 日 证券研究报告•2024 中报点评 买入 （维持） 当前价：19.88 元 多利科技（001311）汽车 目标价：31.80 元（6 个月） 公司业绩短期承压，一体化压铸有待放量 [Table_Summary 事件：公司发布] 2024 年中报，实现营收 15.3 亿元，同比-11.6%，实现归母净 利润 2.2亿元，同比-11.6%。分拆来看，Q2实现营收 7.5亿元，同比-17.1%， 环比-3.6%，实现归母净利润 1.0亿元，同比-26.3%，环比-9.4%。 下游客户销量不及预期，公司业绩暂时承压。24H1 公司实现营收 15.3 亿元， 同比-11.6%，实现归母净利润 2.2 亿元，同比-11.6%。公司下游终端客户主要 包括理想、上汽系、特斯拉等，24H1 理想汽车零售 18.9万辆，同比+35.8%； 24H1 上汽批发 182.7 万辆，同比-11.8%；特斯拉 24H1 全球销量共计 83.1 万 辆，同比下降 6.6%，特斯拉中国零售 27.8万辆，同比-5.4%，主要客户产品销 量下滑对公司业绩影响较大。毛利率方 ...

[ T able_StockInfo] 2024 年 08 月 27 日 证券研究报告•2024 中报点评 买入 （维持） 当前价：19.88 元 多利科技（001311）汽车 目标价：31.80 元（6 个月） 公司业绩短期承压，一体化压铸有待放量 [Table_Summary 事件：公司发布] 2024 年中报，实现营收 15.3 亿元，同比-11.6%，实现归母净 利润 2.2亿元，同比-11.6%。分拆来看，Q2实现营收 7.5亿元，同比-17.1%， 环比-3.6%，实现归母净利润 1.0亿元，同比-26.3%，环比-9.4%。 下游客户销量不及预期，公司业绩暂时承压。24H1 公司实现营收 15.3 亿元， 同比-11.6%，实现归母净利润 2.2 亿元，同比-11.6%。公司下游终端客户主要 包括理想、上汽系、特斯拉等，24H1 理想汽车零售 18.9万辆，同比+35.8%； 24H1 上汽批发 182.7 万辆，同比-11.8%；特斯拉 24H1 全球销量共计 83.1 万 辆，同比下降 6.6%，特斯拉中国零售 27.8万辆，同比-5.4%，主要客户产品销 量下滑对公司业绩影响较大。毛利率方 ...

证 券 研 究 报 告 多利科技（001311）2024 年中报点评 推荐（维持） 业绩受大客户影响，下半年望迎恢复 目标价：31.6 元 当前价：21.14 元 事项： 公司发布 2024 年中报，上半年营收 15.3 亿元、同比-12%，归母净利 2.19 亿 元、同比-12%。 评论： 大客户拖累下营收、业绩表现均有所下滑。公司 2Q24 实现营收 7.5 亿元、同 比-17%、环比-4%，对应大客户 T 中国产量 19.1 万辆、同环比-22%/-14%，理 想批发 10.9 万辆、同环比+25%/+35%，蔚来批发同环比+87%/+90%、零跑同 环比+55%/+59%，自主新势力增量部分对冲 T 的减量，部分客户新车上半年 仍处于上量阶段，下半年有望带来更大增量。其中上半年外销 0.74 亿元、同 比-52%，估计与海外客户拿货节奏有关。 1H24 公司冲压和一体化压铸业务营收 13.9 亿、同比-13%，毛利率 17.6%、同 比-3.6PP；冲压模具业务营收 0.48 亿、同比-7%，毛利率 14.8%、同比+5.1PP。 业绩与营收同降，符合预期。公司 2Q24 实现归母净利 1.04 亿元 ...