滁州多利汽车科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：001311 证券简称：多利科技 公告编号：2024-046 滁州多利汽车科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完 整。 3.第三季度报告是否经过审计：否。 1 滁州多利汽车科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一）主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------|--------------------------|---------------------------|------------------ ...

[Table_Industry] [Table_Title] 评级：买入（维持） 市场价格：20.17 元 [Table_Finance 公司盈利预测及估值 1] 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 3,355 3,913 3,959 4,628 5,218 增长率 yoy% 21% 17% 1% 17% 13% 净利润（百万元） 446 497 509 614 712 增长率 yoy% 16% 11% 2% 21% 16% 每股收益（元） 1.87 2.08 2.13 2.57 2.98 每股现金流量 1.19 2.14 2.93 2.70 3.29 净资产收益率 24% 12% 11% 12% 12% P/E 10.8 9.7 9.5 7.8 6.8 P/B 2.6 1.1 1.0 0.9 0.8 备注：数据截至 2024/08/26 [Table_Profit] 基本状况 总股本(百万股) 239 流通股本(百万股) 61 市价(元) 20.17 市值(百万元) 4,818 流通市值(百万元) 1,223 多利科技(001311.SZ)/汽车 证券研究报 ...

[ T able_StockInfo] 2024 年 08 月 27 日 证券研究报告•2024 中报点评 买入 （维持） 当前价：19.88 元 多利科技（001311）汽车 目标价：31.80 元（6 个月） 公司业绩短期承压，一体化压铸有待放量 [Table_Summary 事件：公司发布] 2024 年中报，实现营收 15.3 亿元，同比-11.6%，实现归母净 利润 2.2亿元，同比-11.6%。分拆来看，Q2实现营收 7.5亿元，同比-17.1%， 环比-3.6%，实现归母净利润 1.0亿元，同比-26.3%，环比-9.4%。 下游客户销量不及预期，公司业绩暂时承压。24H1 公司实现营收 15.3 亿元， 同比-11.6%，实现归母净利润 2.2 亿元，同比-11.6%。公司下游终端客户主要 包括理想、上汽系、特斯拉等，24H1 理想汽车零售 18.9万辆，同比+35.8%； 24H1 上汽批发 182.7 万辆，同比-11.8%；特斯拉 24H1 全球销量共计 83.1 万 辆，同比下降 6.6%，特斯拉中国零售 27.8万辆，同比-5.4%，主要客户产品销 量下滑对公司业绩影响较大。毛利率方 ...

[ T able_StockInfo] 2024 年 08 月 27 日 证券研究报告•2024 中报点评 买入 （维持） 当前价：19.88 元 多利科技（001311）汽车 目标价：31.80 元（6 个月） 公司业绩短期承压，一体化压铸有待放量 [Table_Summary 事件：公司发布] 2024 年中报，实现营收 15.3 亿元，同比-11.6%，实现归母净 利润 2.2亿元，同比-11.6%。分拆来看，Q2实现营收 7.5亿元，同比-17.1%， 环比-3.6%，实现归母净利润 1.0亿元，同比-26.3%，环比-9.4%。 下游客户销量不及预期，公司业绩暂时承压。24H1 公司实现营收 15.3 亿元， 同比-11.6%，实现归母净利润 2.2 亿元，同比-11.6%。公司下游终端客户主要 包括理想、上汽系、特斯拉等，24H1 理想汽车零售 18.9万辆，同比+35.8%； 24H1 上汽批发 182.7 万辆，同比-11.8%；特斯拉 24H1 全球销量共计 83.1 万 辆，同比下降 6.6%，特斯拉中国零售 27.8万辆，同比-5.4%，主要客户产品销 量下滑对公司业绩影响较大。毛利率方 ...

证 券 研 究 报 告 多利科技（001311）2024 年中报点评 推荐（维持） 业绩受大客户影响，下半年望迎恢复 目标价：31.6 元 当前价：21.14 元 事项： 公司发布 2024 年中报，上半年营收 15.3 亿元、同比-12%，归母净利 2.19 亿 元、同比-12%。 评论： 大客户拖累下营收、业绩表现均有所下滑。公司 2Q24 实现营收 7.5 亿元、同 比-17%、环比-4%，对应大客户 T 中国产量 19.1 万辆、同环比-22%/-14%，理 想批发 10.9 万辆、同环比+25%/+35%，蔚来批发同环比+87%/+90%、零跑同 环比+55%/+59%，自主新势力增量部分对冲 T 的减量，部分客户新车上半年 仍处于上量阶段，下半年有望带来更大增量。其中上半年外销 0.74 亿元、同 比-52%，估计与海外客户拿货节奏有关。 1H24 公司冲压和一体化压铸业务营收 13.9 亿、同比-13%，毛利率 17.6%、同 比-3.6PP；冲压模具业务营收 0.48 亿、同比-7%，毛利率 14.8%、同比+5.1PP。 业绩与营收同降，符合预期。公司 2Q24 实现归母净利 1.04 亿元 ...

证券代码：001311 证券简称：多利科技 滁州多利汽车科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |------------------------|----------------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | 编号：2024-004 | | | 特定对象调研 | 分析师会议 | | 投资者关系活动类别 | □媒体采访 □□新闻发布会 □现场参观 | 业绩说明会路演活动 | | | 其他（电话会议） | | | | | 民生证券、天风证券、海通证券、西部证券、华金证券、首创证券、长 | | | | 江证券、德邦证券、华鑫证券、东兴证券、华泰证券、博时基金、贝莱 | | 参与单 ...

多利科技（001311.SZ）系列点评一 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 业绩符合市场预期 一体化压铸蓄势待发 2024 年 08 月 23 日 ➢ 事件。公司发布 2024 年半年报，公司 24H1 实现营收 15.3 亿元，同比 -11.6%，毛利率 22.5%，同比-2.1pct，归母净利润 2.2 亿元，同比-11.6%；公 司 24Q2 营收 7.5 亿元，同比-17.1%，环比-3.6%，毛利率 21.8%，同比-4.9pct， 环比-1.4pct，归母净利润 1.0 亿元，同比-26.3%，环比-9.4%。 ➢ 经营业绩相对稳健 静待核心客户销量回暖。收入端：公司 24Q2 营收为 7.5 亿元，同比-17.1%，环比-3.6%，我们认为公司销售收入同环比下降系核心客户 销量波动所致，24Q2 公司核心客户特斯拉中国批发销量为 20.6 万辆，同比 -16.8%，环比-6.8%，对公司 Q2 营收造成一定扰动；利润端：公司 24Q2 毛利 率为 21.8%，同比-4.9pct，环比-1.4pct，归母净利润为 1.0 亿元，同比-26.3%， 环比-9.4%，我们认为主要系铝 ...

滁州多利汽车科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 滁州多利汽车科技股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年 8 月 1 滁州多利汽车科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人蒋建强、主管会计工作负责人曹峰及会计机构负责人(会计主 管人员)周骏声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本半年度报告中涉及未来计划等前瞻性陈述的，均不构成公司对投资者 的实质承诺，投资者及相关人士应当对此保持足够的风险认识，并且应当理 解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。 | --- | --- | |------------------------------------------------------------------|--------------------------------| | | | | 本报告 " 第三节 管理层 ...

本次电话会议服务于中泰证券正式签约客户 本会议信息仅供参考不代表任何投资建议本公司不对任何人因使用本会议中的信息所引致的任何损失负担任何责任好 好的 各位投资者大家早上好我是中泰汽车首席何俊逸然后今天上午我和我的同事刘新创一起汇报一下多利科技的一个各部提示在此之前的话就是我先汇报一下关于T面的观点T面的话其实从去年年底到上半年的话其实大家是打成一个一致认知就是T今年是车端业务是小年 所以的话就是T链的公司整体上半年应该是走的相对要弱一些再加上其实T链的公司很多有海外的这种预期就是墨西哥而北美的出口其实大家一直会担心有政策的这种风险所以整体会比较弱但是其实我们在那个特斯拉的一季到后我们对T链是更加的乐观所以我们在订单上有两次提示T链板块 其实乐观的原因的话是第一个点的话是特斯拉的一级炮虽然机爆略低于预期但是马斯克对于小车的指引的进度是比较明确或者说相对市场会比较明确就是超大的预期就是在年底或年初然后这是一个点然后第二个点的话是 就是说小赤的这个预期的这种修复然后第二个点的话是其实在二期度末的话也会有一些机器人产业链相关的这种公司的定点的预期而P链和机器人链其实重叠度是相对比较高的第三个点的话是海外的这个FSP的 ...

证券研究报告 | 季报点评 特斯拉、理想销量高增，2023 年增长稳健。公司实力获上汽系背书，陆续 拓展特斯拉、理想等新能源客户。2022 年起，公司新能源客户收入贡献近 60%。2023 年，核心客户特斯拉、理想销量同比增长 38%/182%，带动公 司总收入同比增长 16.6%。2024Q1，核心客户表现略低预期，营收同比减 少 5.5%。展望下半年，"以旧换新"政策推出有望提振汽车行业销量，北京 车展后，相关客户新车、改款以及定价落地，预计带动收入规模提升。 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------|---------------|---------------|---------------|---------------|-------------| | 财务指标 营业收入（百万元） | 2022A 3,355 | 2023A 3,913 | 2024E 4,654 | 2025E 5,539 | 2026E 6,596 | | 增长率 yoy （ % ） | 21.0 | 16.6 | 18.9 | ...