Investment Rating - The report suggests focusing on investment targets with large market space, high barriers, and high performance elasticity, particularly in sectors expected to experience high growth such as new aviation equipment, missiles, unmanned equipment, military trade, domestic large aircraft, gas turbines, and commercial aerospace [5][30]. Core Insights - The report highlights that the military industry is driven by three macro factors: national defense policy, geopolitical environment, and domestic military expenditure, indicating an upward trend for the industry [2][31]. - It emphasizes the structural characteristics of traditional equipment showing steady growth while new combat power equipment is expected to see high growth, with military trade and civil-military integration opening up growth ceilings for military enterprises [2][30]. - The analysis of the military industry from 2020 to 2025 indicates that significant price inflation in certain segments, driven by equipment upgrades and increased usage, has led to substantial profit elasticity [1][23]. Summary by Sections Review of Military Industry Trends - The report reviews the military industry from 2020 to 2025, noting that the growth was primarily driven by national defense policies and the release of new equipment, leading to a "Davis double-click" market dynamic [14][16]. - It also discusses the impact of geopolitical events, such as the Russia-Ukraine war, on military stock performance, particularly in the U.S. market, where military stocks have seen significant valuation increases despite not achieving rapid growth in fundamentals [25][26]. Key Sectors to Watch - The report identifies key sectors to focus on, including: - **Aviation New Equipment**: Emphasizing the importance of new models and increased usage [8]. - **Missiles**: Highlighting the potential for high elastic growth due to low baselines and strong consumption attributes [8]. - **Unmanned Equipment**: Noting the maturation of China's unmanned equipment industry and its expected high growth during the 14th Five-Year Plan [8]. - **Military Trade**: Recognizing military trade as a significant growth driver for established military enterprises [8]. - **Domestic Large Aircraft**: Indicating that the large aircraft industry is entering a period of accelerated development [8]. - **Gas Turbines**: Focusing on the high demand driven by data center electricity needs [9]. - **Commercial Aerospace**: Identifying it as a super track with significant growth potential [9]. Investment Recommendations - The report recommends identifying investment targets that are positioned in high-growth sectors with large market potential and high barriers to entry, ensuring that these companies can benefit from the overall industry growth [5][30]. - It suggests focusing on companies with strong market positions and high performance elasticity, particularly those involved in high-demand segments such as military AI, unmanned systems, and commercial aerospace [5][30].

证券简称：润贝航科 证券代码：001316 润贝航空科技股份有限公司 （深圳市南山区桃源街道福光社区塘朗车辆段旁塘朗城广场（西区）A 座 3901） 向不特定对象发行可转换公司债券预案 二零二六年三月 发行人声明 1、本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确、完整，并确认不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对本预案内容的真实性、准确性、完整 性承担个别和连带的法律责任。 2、本次向不特定对象发行可转换公司债券完成后，公司经营与收益的变化 由公司自行负责；因本次向不特定对象发行可转换公司债券引致的投资风险由投 资者自行负责。 3、本预案是公司董事会对本次向不特定对象发行可转换公司债券的说明， 任何与之相反的声明均属不实陈述。 4、投资者如有任何疑问，应咨询自己的经纪人、律师、专业会计师或其他 专业顾问。 5、本预案所述事项并不代表审批机关、注册部门对于本次向不特定对象发 行可转换公司债券相关事项的实质性判断、确认、批准、核准或注册。本预案所 述本次向不特定对象发行可转换公司债券相关事项的生效和完成尚待公司股东 会审议及深圳证券交易所发行上市审核并报经中国证监会注册。 1 释义 在本预案中，除非文中另有 ...

股票代码：001316 股票简称：润贝航科 公告编号：2026-008 润贝航空科技股份有限公司 关于向不特定对象发行可转换公司债券预案披露的 提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 润贝航空科技股份有限公司（以下简称"公司"）于2026年3月2日召开第二 届董事会第二十三次会议，审议通过了关于公司向不特定对象发行可转换公司债 券的相关议案。《润贝航空科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券 预案》及相关公告已在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）及指定信息披露媒体披 露，敬请投资者注意查阅。 公司向不特定对象发行可转换公司债券预案及相关公告披露事项不代表审 批机关对本次向不特定对象发行可转换公司债券相关事项的实质性判断、确认或 批准，其所述本次向不特定对象发行可转换公司债券相关事项的生效和完成尚待 公司股东会审议通过、深圳证券交易所审核通过并报经中国证券监督管理委员会 同意注册后方可实施，敬请广大投资者注意投资风险。 特此公告。 润贝航空科技股份有限公司 董 事 会 二〇二六年三月四日 ...

证券简称：润贝航科 证券代码：001316 润贝航空科技股份有限公司 （深圳市南山区桃源街道福光社区塘朗车辆段旁塘朗城广场（西区）A 座 3901） 向不特定对象发行可转换公司债券方案的 论证分析报告 二〇二六年三月 第一节 本次发行证券及其品种选择的必要性 润贝航空科技股份有限公司（以下简称"润贝航科"、"发行人"、"公司"） 是一家在深圳证券交易所主板上市的公司。为满足公司发展的资金需求，扩大公 司经营规模，提升公司的综合竞争力，公司考虑自身实际状况，根据《中华人民 共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称 "《证券法》"）以及《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称"《注册管理 办法》"）等相关规定，拟向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称"可转债"） 的方式募集资金。 一、本次证券发行的种类 本次发行证券的种类为可转换为公司股票的可转换公司债券。该等可转换公 司债券及未来转换的公司股票将在深圳证券交易所主板上市。 二、本次募集资金投资项目的可行性及必要性 本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金投资项目均经过公司谨慎 论证，符合国家相关的产业政策以及公司战略发 ...

润贝航空科技股份有限公司 可转换公司债券持有人会议规则 第一条 为规范润贝航空科技股份有限公司（以下简称"公司"）可转换公 司债券持有人会议的组织和行为，界定债券持有人会议的职权、义务，保障债券 持有人的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》 《上市公司证券发行注册管理办法》《可转换公司债券管理办法》《深圳证券交易 所上市公司自律监管指引第 15 号——可转换公司债券》《深圳证券交易所股票上 市规则》等法律法规及其他规范性文件和《润贝航空科技股份有限公司章程》（以 下简称"《公司章程》"）的规定，并结合公司的实际情况，制定本规则。 第二条 本规则项下的可转换公司债券为公司依据《润贝航空科技股份有限 公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称"《募集说明书》"） 约定发行的可转换公司债券（以下简称"本次可转债"或"可转债"），债券持有 人为通过认购、购买或其他合法方式取得本次可转债的投资者。公司将聘请本次 可转债的承销机构或其他经中国证监会认可的机构担任本次可转债的受托管理 人（以下简称"债券受托管理人"或"受托管理人"）。 第三条 债券持有人会议由全体债券持有人依据本规则 ...

关于最近五年未被证券监管部门和证券交易所 采取监管措施或处罚情况的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 润贝航空科技股份有限公司（以下简称"公司"）自上市以来，严格按照《中 华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《深圳证券交易所股票上市规 则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》 及《公司章程》的相关规定和要求规范运作。 鉴于公司拟开展向不特定对象发行可转换公司债券事项，根据相关法律法规 要求，公司对最近五年是否被证券监管部门和证券交易所采取监管措施或处罚的 情况进行了自查，现就最近五年被证券监管部门和交易所采取处罚或监管措施的 情况披露如下： 一、公司最近五年被证券监管部门和交易所处罚的情况 股票代码：001316 股票简称：润贝航科 公告编号：2026-006 润贝航空科技股份有限公司 经自查，公司最近五年不存在被证券监管部门和深圳证券交易所处罚的情况。 二、公司最近五年被证券监管部门和交易所采取监管措施及整改落实情况 经自查，公司最近五年不存在被证券监管部门和深圳证券交易所采取监管措 施的情形。 ...

润 贝 航 空 科 技 股 份 有 限 公 司 前 次 募 集 资 金 使 用 情 况 鉴 证 报 告 天 职 业 字 [2026]5218 号 目 录 前 次 募 集 资 金 使 用 情 况 鉴 证 报 告 - 1 前 次 募 集 资 金 使 用 情 况 报 告 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://acc.mo.f.gov.cn）" 进行查测 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://acc.mo.f.gov.cn） "进行查测 。 报告编码: -3 前次募集资金使用情况鉴证报告 天职业字[2026]5218 号 润贝航空科技股份有限公司全体股东: 我们审核了后附的润贝航空科技股份有限公司（以下简称"润贝航科"）截至2025年12月 三、对报告使用者和使用目的的限定 本鉴证报告仅供润贝航科向不特定对象公开发行可转换公司债券时使用,不得用作任何 其他目的。我们同意本鉴证报告作为润贝航科向不特定对象公开发行可转换公司债券的必备 文件,随其他申报材料一起上报。 四、鉴证意见 我们认为,润贝航科《前次募集资金使用情况报告》符合中国证监会《监管规则适用 ...

证券代码：001316 证券简称：润贝航科 公告编号：2026-007 润贝航空科技股份有限公司 关于向不特定对象发行可转换公司债券摊薄即期回报、填补回报 措施及相关承诺的公告 以下关于润贝航空科技股份有限公司（以下简称"公司"或"润贝航科"） 向不特定对象发行可转换公司债券后其主要财务指标的假设分析、描述均不构 成公司的盈利预测，投资者不应仅依据该等分析、描述进行投资决策，如投资 者据此进行投资决策而造成任何损失的，公司不承担任何责任。公司制定的填 补回报措施不等于对公司未来利润做出保证，敬请广大投资者注意投资风险。 根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作 的意见》（国办发[2013]110号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展 的若干意见》（国发[2014]17号）以及《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄 即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31号）等相关文件的规定， 为保障中小投资者知情权以及维护中小投资者利益，润贝航科就本次向不特定对 象发行可转换公司债券（以下简称"可转债"）事项对即期回报摊薄的影响进行 了分析并制定了具体的填补回报措施，相关主体对公 ...

润贝航空科技股份有限公司 未来三年（2026-2028 年）股东回报规划 为完善和健全润贝航空科技股份有限公司（以下简称"公司"）科学、持续、 稳定的分红决策和监督机制，树立长期投资和理性投资理念，积极回报投资者， 根据中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》及《公司章程》等相关规定，并综合考虑实际经营 情况及未来发展需要等因素，公司董事会制定了未来三年（2026 年-2028 年）股 东分红回报规划（以下简称"本规划"），具体内容如下： 一、公司制定本规划考虑的因素 公司着眼于长远和可持续发展，充分重视对投资者的合理回报，并在综合考 虑行业所处特点、公司经营发展实际情况、发展战略、社会资金成本、外部融资 环境、公司财务状况、经营成果及现金流量等因素的基础上，建立持续、稳定、 科学的回报规划与机制，对利润分配做出制度性安排，以保证利润分配政策的连 续性和稳定性。 二、公司制定本规划遵循的原则 （一）严格遵守《公司章程》规定的公司利润分配的基本原则； （二）公司的利润分配政策保持持续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、 全体股东的整体利益及公司的可持续发 ...

证券代码：001316 证券简称：润贝航科 公告编号：2026-010 润贝航空科技股份有限公司 关于为子公司向银行申请授信额度提供担保的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保情况概述 润贝航空科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2026 年 3 月 2 日召开 了第二届董事会第二十三次会议，会议审议通过了《关于为子公司向银行申请授 信额度提供担保的议案》。 为满足下属子公司的经营发展及资金需求，公司拟为全资子公司润贝航空 （香港）有限公司申请综合授信提供担保，预计担保总余额不超过 5 亿元人民币 或等值外币，具体担保金额、方式、范围、期限等以相关合同约定为准。本次担 保额度的有效期为自股东会审议通过之日起 12 个月，在上述期限内该额度可以 滚动使用。 本次担保事项不构成关联交易，根据《深圳证券交易所股票上市规则》《深 圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》《公司 章程》等有关规定，本次担保事项尚需提交公司股东会审议。 在上述授信及担保额度内，公司董事会提请股东会授权公司总经理或其指定 的授权代理人在 ...