一、回购股份的进展情况 2025 年 4 月 2 日，公司首次通过回购专用证券账户以集中竞价方式回购公 司股份，回购公司股份数量为 8,299,910 股，占公司总股本的 0.13%，首次回购 股份的最高成交价为 7.09 元/股，最低成交价为 7.02 元/股，成交总金额为 58,555,083.60 元（不含交易佣金等交易费用）。详见公司于 2025 年 4 月 3 日在《证 券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》和巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn）披露的相关公告。 1 证券代码：002252 证券简称：上海莱士 公告编号：2025-026 上海莱士血液制品股份有限公司 关于回购公司股份的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 上海莱士血液制品股份有限公司（"公司"）于 2025 年 1 月 13 日召开了第六 届董事会第七次（临时）会议，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》， 同意公司使用自有或自筹资金以集中竞价交易方式从二级市场回购公司股份，用 于实施员工持股计划或股权激励，拟回购股份的资金总额为不 ...

证券代码：002252 证券简称：上海莱士 公告编号：2025-025 上海莱士血液制品股份有限公司 《上海证券报》、 《证券日报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn） 披露的相关公告。 根据《上市公司股份回购规则》、 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 日内披露截至上月末的回购进展情况及公司应当在首次回购股份事实发生的次 一交易日予以披露。现将回购情况公告如下： 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 上海莱士血液制品股份有限公司（"公司"）于 2025 年 1 月 13 日召开了第六 届董事会第七次（临时）会议，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》， 同意公司使用自有或自筹资金以集中竞价交易方式从二级市场回购公司股份，用 于实施员工持股计划或股权激励，拟回购股份的资金总额为不低于人民币 2.5 亿 元（含）且不超过人民币 5 亿元（含），拟回购股份价格不超过人民币 9.55 元/ 股（含），具体回购股份数量以回购股份方案实施完毕或回购实施期限届满时实 际回购情况为准。回购期限自股东大会审议通过本次回购股份方案之日起 12 个 ...

证券代码：002252 证券简称：上海莱士 公告编号：2025-025 上海莱士血液制品股份有限公司 公司首次回购股份的时间、回购股份数量、回购股份价格及集中竞价交易的 委托时段均符合《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9 号——回购股份》 的相关规定，具体包括： 关于回购股份进展暨首次回购公司股份的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 上海莱士血液制品股份有限公司（"公司"）于 2025 年 1 月 13 日召开了第六 届董事会第七次（临时）会议，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》， 同意公司使用自有或自筹资金以集中竞价交易方式从二级市场回购公司股份，用 于实施员工持股计划或股权激励，拟回购股份的资金总额为不低于人民币 2.5 亿 元（含）且不超过人民币 5 亿元（含），拟回购股份价格不超过人民币 9.55 元/ 股（含），具体回购股份数量以回购股份方案实施完毕或回购实施期限届满时实 际回购情况为准。回购期限自股东大会审议通过本次回购股份方案之日起 12 个 月内，如果触及回购股份方案提及的相关条件时，回购期限提前届满。公司于 20 ...

事件 3 月26 日公司发布公告，拟以现金42 亿元收购南岳生物100%股权；若2025 年达到目标采浆量305 吨， 则另付其实控人或有对价5000 万元。 根据公司公告，南岳生物目前在湖南省内拥有9 个浆站，2024 年度采浆量278 吨，拥有3 大类8 种产品 20 个规格的血制品批准文号，24Q1-Q3 实现营业收入4.47 亿元，实现归母净利润7218 万元；23年全年 实现营业收入6.57 亿元，实现归母净利润9635 万元。若按吨浆市值计算，公司收购对价约为1511 万元/ 吨，对价合理。 投资建议 海尔集团入主后，公司坚持"拓浆"和"脱浆"齐步走战略，本次收购是公司战略稳步推进的关键一步。湖 南省作为我国第八大人口大省，其省内浆站资源对血制品企业发展也具有重要的意义。此外公司在湖南 本身有浆站布局，在湖南省内拥有3 家浆站，本次收购后，公司在湖南省的影响力有望持续提升。我们 维持"买入"评级，预计公司2024~2026 年将实现营业总收入85.38/96.78/109.14 亿元（同比 +7.2%/13.4%/12.8%）；将实现归母净利润22.92/26.03/29.37 亿元（同比+28. ...

自2024年6月海尔集团以125亿元入主后，上海莱士成为其"盈康一生"大健康生态的关键拼图。此次收购 是"拓浆"（扩大浆源）战略的直接体现，与海尔生物的血浆冷链管理、盈康生命的医疗服务形成协同。 值得关注的是，海尔曾试图通过吸收合并上海莱士实现产业链整合，虽因交易复杂度暂缓，但此次并购 仍可视为其医疗资源控制战略的延续。 商誉高悬 现金压力陡升 交易后上海莱士商誉将突破80亿元，占净资产比例大幅提高（2024Q3净资产174.75亿元）。历史教训显 示，上海莱士曾因收购效果不佳计提巨额商誉。 30亿元并购贷款将打破上海莱士"零有息负债"的财务结构。以当前LPR 3.45%计算，30亿元年利息支出 达1.035亿元，占2023年净利润的5.6%。更危险的是，标的资产2023年净利润仅9，635万元，利息覆盖 率太低，若采浆成本上升或产品降价，偿债能力将承压。并购后资产负债率预计突破15%，现金流压力 显著——2024Q3货币资金37.12亿元，扣除交易对价后寥寥无几，或难以覆盖日常运营。 2025年3月26日，上海莱士宣布以42亿元现金收购南岳生物制药有限公司100%股权，引发资本市场震 动。此次交易不仅将新增 ...

Investment Rating - The report assigns a "Buy" rating for the company, indicating an expected relative increase in stock price of over 15% compared to the CSI 300 index within the next six months [10]. Core Views - The acquisition of Nanyue Biological Pharmaceutical Co., Ltd. for 4.2 billion yuan is a significant step in the company's "plasma expansion" strategy, which is expected to enhance overall plasma collection by over 18% [5][4]. - Nanyue Biological is the only blood product manufacturer in Hunan with GMP certification, operating nine plasma collection stations with a designed capacity of 500 tons [4]. - The company anticipates revenue growth from 85.98 billion yuan in 2024 to 114.52 billion yuan in 2026, with net profit expected to rise from 22.88 billion yuan to 31.41 billion yuan during the same period [6]. Summary by Sections Company Overview - The company has a total share capital of 6.638 billion shares and a market capitalization of 456.69 billion yuan, with a 12-month high of 8.68 yuan and a low of 6.42 yuan [3]. Financial Projections - Revenue projections for 2024, 2025, and 2026 are 85.98 billion yuan, 103.01 billion yuan, and 114.52 billion yuan, respectively, with year-on-year growth rates of 8%, 20%, and 11% [6]. - Net profit forecasts for the same years are 22.88 billion yuan, 28.29 billion yuan, and 31.41 billion yuan, reflecting growth rates of 29%, 24%, and 11% [6]. Strategic Developments - The acquisition of Nanyue Biological is part of a broader strategy to enhance the company's market position and operational capacity, supported by Haier Group's involvement in the company's health sector initiatives [5]. - The company will control 12 out of 17 plasma collection stations in Hunan, significantly boosting its market presence [5].

Core Viewpoint - The blood products industry is experiencing intensified competition due to the scarcity of blood product brands, leading to increased mergers and acquisitions among leading companies [1][8]. Company Summary - Shanghai Laishi announced on March 27 that it plans to acquire 100% of Nanyue Biopharmaceutical Co., Ltd. for a cash consideration of 4.2 billion yuan, with an additional contingent payment of 50 million yuan if the company achieves a plasma collection volume of 305 tons in 2025 [3][4]. - The acquisition is expected to add approximately 3 billion to 3.4 billion yuan in goodwill to Shanghai Laishi's balance sheet, which already had goodwill of 5.073 billion yuan as of the end of Q3 2024 [5][7]. - The acquisition will enhance Shanghai Laishi's plasma collection resources in Hunan Province, where Nanyue Biopharmaceutical operates nine plasma collection stations, and will help expand the company's existing plasma collection capacity [4][6]. Industry Summary - The blood products industry is seeing a trend of increasing consolidation, with major players like Boya Biotech and Tiantan Biological also pursuing acquisition strategies to enhance their market positions [8][9]. - Since May 2001, no new blood product manufacturing companies have been approved in China, leading to a limited number of operational companies and heightened competition among existing firms [9]. - The scarcity of plasma collection stations and the ability to collect plasma are critical factors influencing the growth and competitiveness of blood product companies [9].

本次交易作价42亿元，其中，87.9766%股权转让对价为36.95亿元，12.0234%股权转让对价为5.05亿 元。此外，上海莱士与南岳生物实际控制人刘令安协商一致，若2025年度南岳生物采浆量达到305吨， 则上海莱士应另付刘令安或有对价5000万元。 根据中联资产评估集团有限公司出具的估值报告，南岳生物在评估基准日(2024年9月30日)归属于母公 司所有者权益账面值为8.39亿元，估值结论为41.10亿元至45.19亿元。以此计算，上海莱士此次收购南 岳生物增值率约400%。 对于估值增值，上海莱士表示，南岳生物所处的血液制品行业属于资源属性较强的行业，我国上游血浆 采集一直处于供应不足的状态。目前，我国正常经营的血液制品企业不足30家，行业进入壁垒高，且大 多规模较小、产品品种较少、行业集中度不高，超过半数企业不具备新开设浆站资质。在整个产业链 中，处于上游的单采血浆站的数量和质量是血液制品企业发展的核心因素。因此，企业采浆总量对企业 盈利能力和成本费用有着重要影响，是决定企业价值的最重要因素之一。本次估值通过可比上市公司法 采用吨浆市值作为估值比率，可以反映南岳生物的采浆站等核心稀缺资源的价值， ...

上海莱士拟42亿元收购南岳生物：标的系湖南唯一 血制品企业，评估增值率约400% 每经记者 许立波 每经编辑 梁枭 根据中联资产评估集团有限公司出具的估值报告，南岳生物在评估基准日（2024年9月30日）归属于母 公司所有者权益账面值为8.39亿元，估值结论为41.10亿元至45.19亿元。以此粗略计算，上海莱士此次 收购南岳生物的评估增值约32.71亿元至36.8亿元，增值率约389.87%至438.62%。 经双方协商，最终确认的交易对价分为基础对价和或有对价两部分。其中，基础对价对应南岳生物 100%股权作价42亿元；根据上海莱士与南岳生物实际控制人刘令安协商一致，若2025年度南岳生物采 浆量达到305吨，则上海莱士应另付刘令安或有对价5000万元。 针对本次交易对公司业务的影响，上海莱士称交易完成后公司将拥有湖南省采浆资源，并获得湖南省内 唯一血液制品企业及9家在营单采血浆站。2024年度，南岳生物采浆量为278吨，本次交易将助力上海莱 士进一步扩展浆站资源，提升公司现有采浆量与采浆规模，巩固公司的行业领先地位。 血制品行业的跑马圈地、并购整合仍在持续。 3月26日晚间，国内血制品龙头企业上海莱士（ ...

上海莱士: 关于第六届董事会第九次（临时）会议 决议公告 表决结果：9 票同意、0 票反对、0 票弃权。 《关于向银行申请并购贷款的公告》全文刊登于《证券时报》、《中国证券 报》、《上海证券报》、《证券日报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn），供 投资者查阅。 特此公告。 上海莱士血液制品股份有限公司董事会 上海莱士血液制品股份有限公司（"公司"）第六届董事会第九次（临时） 会议于 2025 年 3 月 19 日以电话和邮件方式发出会议通知，并于 2025 年 3 月 25 日上午 11 点在公司会议室以现场结合通讯方式召开。 本次会议应出席董事 9 名，实际出席会议董事 9 名。本次会议由公司董事长 谭丽霞女士召集和主持。会议的召集、召开与表决程序符合《公司法》和《公司 章程》等有关规定。会议在保证所有董事充分发表意见的前提下，全体与会董事 经投票表决，一致作出如下决议： 议案》 表决结果：9 票同意、0 票反对、0 票弃权。 证券代码：002252 证券简称：上海莱士 公告编号：2025-022 上海莱士血液制品股份有限公司 《关于收购南岳生物制药有限公司股权暨签署 <股权转让协议> 的公 ...