干源证券 电子/光学光电子 公 司 研 究 水晶光电（002273.SZ） 2024 年 11 月 01 日 2024Q3 利润创新高，关注新品在大客户导入进展 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |-------------------------|------------| | 日期 | 2024/11/1 | | 当前股价 ( 元 ) | 22.28 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 23.88/8.61 | | 总市值 ( 亿元 ) | 309.83 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 302.54 | | 总股本 ( 亿股 ) | 13.91 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 13.58 | | 近 3 个月换手率 (%) | 211.93 | 股价走势图 -60% -30% 0% 30% 60% 90% 2023-11 2024-03 2024-07 2024-11 水晶光电 沪深300 2024Q3 公司收入和利润创新高，得益于微棱镜产品快速导入及公司降本增效 2024Q3公司收入和利润创历史新高，我们认为Q3为消费电子行业备货旺季，随 着公司微棱镜新 ...

证 2024 年 11 月 01 日 报 告 基本数据 2024-10-31 当前股价（元） 22.87 总市值（亿元） 318 总股本（百万股） 1391 流通股本（百万股） 1358 52 周价格范围（元） 9.09-22.96 日均成交额（百万元） 708.93 公 司 研 究 光学赛道多点开花，布局 AR 迎快速增长 —水晶光电（002273.SZ）公司事件点评报告 买入(上调) 事件 分析师：毛正 S1050521120001 maozheng@cfsc.com.cn 联系人：张璐 S1050123120019 zhanglu2@cfsc.com.cn 市场表现 -40 -20 0 20 40 60 80 (%) 水晶光电 沪深300 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《水晶光电（002273）：深耕光 学领域，消费电子复苏东风驱动公 司成长》2024-08-27 2、《水晶光电（002273）：2023 年 业绩稳步提升，多元布局消费电子+ 车载光电+元宇宙成效初显》2024- 04-08 水晶光电发布 2024 年三季度报告：2024 年前三季度公司实 现营业收入 47.10 亿元 ...

消费电子组件 水晶光电（002273.SZ） 买入-A(维持) 2024Q3 业绩超预期，单季度毛利率创新高 证券研究报告 公司近一年市场表现 2024 年 11 月 1 日 公司研究/公司快报 事件描述 近日，公司发布 2024 年三季报。2024 前三季度，公司实现营收 47.10 亿元，同比+32.69%；实现归母净利润 8.62 亿元，同比+96.77%；扣非净利 润 8.31 亿元，同比+127.36%，业绩超预期。2024Q3，公司实现营业收入 20.55 亿元，同比+21.19%；实现归母净利润 4.35 亿元，同比+66.99%；扣非净利 润 4.40 亿元，同比增长 72.60%。 事件点评 市场数据：2024 年 11 月 1 日 微棱镜、薄膜光学面板和滤光片板块保持良好增长态势。2024Q3 公司 收盘价（元）： 22.28 收入环比大幅增长 56.91%，主要系微棱镜、薄膜光学面板和滤光片三大板块， 年内最高/最低（元）： 23.88/8.61 延续了 2024H1 的良好增长态势，三季度是传统出货旺季，北美大客户高端 流通A股/总股本（亿）： 13.58/13.91 机种表现比较亮眼 ...

证券研究报告·公司点评报告·电子 水晶光电（002273） 2024 年三季报业绩点评：业绩大超预期，核 心竞争力稳步提升 2024 年 10 月 31 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|----------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 4376 | 5076 | 6529 | 8143 | 9937 | | 同比（ % ） | 14.86 | 16.01 | 28.63 | 24.71 | 22.04 | | 归母净利润（百万元） | 576.33 | 600.25 | 1,027.79 | 1,267.16 | 1,600.74 | | 同比（ % ） | 30.34 | 4.15 | 71.23 | 23.29 | 26.33 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | ...

还有我们的财务总监郑婷女士那下面我们进入到本次交流的第一个环节由我们的财务总监郑婷女士就我们三季度报昨天晚上披露的这个情况和各位投资的朋友做一个解读好的 各位投资的下午好下面由我来做三季报的解读第一 我们19月份的销售时 47亿同比去年增长33%规模的经营率8.62亿同比增长97%扩飞的规模经营率8.31同比增长127%那么从销售和经营率来看我们这个数据非常意识深高 从三级的三级数来看,我们的收入是20.1亿,同比增长21%,出入的经费4.35亿,同比增幅67%,后飞经费4.4亿,同比增长73%,从三级数环境来看,这个收支都增幅51%。 再看一下我们收入跟经营率库飞的经营率的增长幅度那么从收入增长33%但是我们库飞的增长大于经营的增长94%主要的就是我们各利用板块的销售阶段增长第二个就是我们各板块的毛利率以及我们的费用的下降所以也体现了我们公司最深的增长率的提升 从毛人率和精英率来看公司1-9月份的毛人率是31.57%从比去年增幅4.57%精英率18.29%增幅5.96%从1-9月份的精英性的金额来看是13.9亿从比增幅200%每股收益是0.63 同比增幅102%那么再看一下我们的费产19月份9.64个亿同比 ...

证券代码：002273 股票简称：水晶光电 公告编号：（2024）082 号 浙江水晶光电科技股份有限公司 股票交易异常波动公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 一、股票交易异常波动的情况介绍 中的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担责任。 浙江水晶光电科技股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"，证券简称：水晶光 电，证券代码：002273）股票于 2024 年 10 月 29 日、10 月 30 日连续两个交易日收盘价格 涨幅偏离值累计超过 20％。根据《深圳证券交易所股票交易规则》的相关规定，属于股票 交易异常波动情况。 二、关注、核实情况说明 针对公司股票异常波动情况，公司董事会通过电话及现场问询等方式，对有关事项进行 了核查，现将相关情况说明如下： 1、公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处； 2、公司于 2024 年 10 月 29 日披露了《2024 年第三季度报告》，公司第三季度实现营 业收入 20.55 亿元、同比增长 21.19%，归属于上市公司股东的净利润 4.35 亿元、同比增长 66.99%；公司 1-9 月实 ...

证券代码：002273 证券简称：水晶光电 编号：2024008 浙江水晶光电科技股份 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |-------------------------|---------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

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Investment Rating - Buy rating maintained for Crystal Optoelectronics (002273 SZ) [1] Core Views - Q3 2024 results significantly exceeded expectations with record high revenue and profits [1] - Revenue in Q3 2024 reached 2 05 billion yuan up 21 2% YoY and 56 9% QoQ [1] - Net profit attributable to parent company in Q3 2024 was 430 million yuan up 67 0% YoY and 75 3% QoQ [1] - Gross margin in Q3 2024 hit 36 7% the highest since 2014 up 8 1 ppts YoY and 5 4 ppts QoQ [1] - Net margin in Q3 2024 was 21 4% up 5 8 ppts YoY and 2 0 ppts QoQ [1] - Strong growth driven by increased utilization of key products like micro prisms and internal cost optimization [1] - Positive outlook for optical innovation in Apple supply chain and AR waveguide technology [1] Financial Performance - 2024E revenue forecast increased to 6 205 billion yuan up 22 2% YoY [1][4] - 2024E net profit attributable to parent company forecast raised to 1 001 billion yuan up 66 7% YoY [1][4] - 2025E revenue forecast at 7 416 billion yuan up 19 5% YoY [1][4] - 2025E net profit attributable to parent company forecast at 1 301 billion yuan up 30 0% YoY [1][4] - 2026E revenue forecast at 8 680 billion yuan up 17 0% YoY [1][4] - 2026E net profit attributable to parent company forecast at 1 563 billion yuan up 20 2% YoY [1][4] - 2024E EPS forecast at 0 72 yuan up from previous estimate of 0 65 yuan [1][4] - 2025E EPS forecast at 0 94 yuan [1][4] - 2026E EPS forecast at 1 12 yuan [1][4] Growth Drivers - Micro prism products benefiting from periscope camera adoption and future specification upgrades [1] - Increased market share in coating business expected to drive growth [1] - Strategic positioning in high barrier AR waveguide technologies including array and volume holography [1] - Collaboration with industry leaders like Lumus and Digilens in AR space [1] Valuation - 2024E PE ratio at 27x [1] - 2025E PE ratio at 21x [1] - 2026E PE ratio at 17x [1] - Current market capitalization at 26 85 billion yuan [2] - Current share price at 19 31 yuan [2]

消费电子概念29日盘中走势活跃，截至发稿，荣亿精密、银邦股份、格林精密、欧菲光、水晶光电、福 日电子等涨停，光弘科技、闻泰科技、生益电子涨约9%。 消息面上，苹果周一宣布推出首批Apple Intelligence，并发布搭载专注AI功能的M4处理器的全新24英寸 iMac桌面电脑，标志其设备进入新时代。 新款iMac售价与前代相同，起价1299美元，性能提升并配备了增强的神经引擎以处理AI任务。 行业方面，根据IDC数据，2024年第三季度全球智能手机出货量同比上涨4%，达到3.161亿部，实现连 续五个季度出货量增长。 东海证券表示，荣耀、vivo近日均发布了新机型，包括荣耀X60系列和vivoX200系列，未来几周荣耀、 华为、小米等仍将密集召开新品发布会，有望共同带动消费电子行业的持续复苏；当前电子行业需求处 于温和复苏阶段，建议关注AIoT、AI驱动、设备材料、消费电子周期筑底板块四大投资主线。 华福证券认为，消费电子正处在短期企稳回暖、AI带动行业创新周期来临和巨头新品催化不断的三重 拐点。 AI将率先落地手机等成熟消费电子产品，带动量价齐升。 短期来看，硬件变革适配AI负载，催化存量用户被动换机 ...