万马股份 中泰证券股份有限公司 关于 浙江万马股份有限公司 2023 年度向特定对象发行股票 之 发行保荐书 保荐机构（主承销商） 中泰证券股份有限公司 ZHONGTAI SECURITIES CO.,LTD. 2023 年度向特定对象发行股票之发行保荐书 浙江万马股份有限公司（以下简称"发行人"、"万马股份"、"公司"）申请 向特定对象发行股票，依据《公司法》《证券法》《上市公司证券发行注册管理办 法》（以下简称"《注册管理办法》"）等相关的法律、法规的有关规定，向深圳证 券交易所（以下简称"深交所"）提交了发行申请文件。中泰证券股份有限公司 （以下简称"中泰证券"、"保荐机构"、"主承销商"）作为其本次向特定对象发 行股票（简称"本次发行"、"本次向特定对象发行"）的保荐机构，杨亦婷和陈 胜可作为具体负责推荐的保荐代表人，特为其向深交所出具本发行保荐书。 保荐机构中泰证券、保荐代表人杨亦婷女士和陈胜可先生承诺：本保荐机构 和保荐代表人根据《公司法》《证券法》等有关法律、法规和中国证监会、深交 所的有关规定，诚实守信、勤勉尽责，并严格按照依法制定的业务规则、行业执 业规范和道德准则出具本发行保荐书，并保证所 ...

万马股份 中泰证券股份有限公司 关于 浙江万马股份有限公司 2023 年度向特定对象发行股票 之 发行保荐书 保荐机构（主承销商） 中泰证券股份有限公司 ZHONGTAI SECURITIES CO.,LTD. (济南市市中区经七路86号) 2024 年 4 月 浙江万马股份有限公司 发行保荐书 中泰证券股份有限公司 关于浙江万马股份有限公司 2023 年度向特定对象发行股票之发行保荐书 浙江万马股份有限公司（以下简称"发行人"、"万马股份"、"公司"）申请 向特定对象发行股票，依据《公司法》《证券法》《上市公司证券发行注册管理办 法》（以下简称"《注册管理办法》"）等相关的法律、法规的有关规定，向深圳证 券交易所（以下简称"深交所"）提交了发行申请文件。中泰证券股份有限公司 （以下简称"中泰证券"、"保荐机构"、"主承销商"）作为其本次向特定对象发 行股票（简称"本次发行"、"本次向特定对象发行"）的保荐机构，杨亦婷和陈 胜可作为具体负责推荐的保荐代表人，特为其向深交所出具本发行保荐书。 保荐机构中泰证券、保荐代表人杨亦婷女士和陈胜可先生承诺：本保荐机构 和保荐代表人根据《公司法》《证券法》等有关法律、法规 ...

浙江万马股份有限公司 2023 年度向特定对象发行股票募集说明书（修订稿） 证券代码：002276 证券简称：万马股份 债券代码：149590 债券简称：21万马01 浙江万马股份有限公司 2023 年度向特定对象发行股票 募集说明书（修订稿） 保荐机构（主承销商） （山东省济南市市中区经七路 86 号） 二〇二四年四月 浙江万马股份有限公司 2023 年度向特定对象发行股票募集说明书（修订稿） 声 明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资 料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整 性承担相应的法律责任。 本公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财 务会计资料真实、完整。 中国证监会、深圳证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明 其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对 发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何 与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值， ...

浙江万马股份有限公司 上市保荐书 中泰证券股份有限公司 关于 浙江万马股份有限公司 2023 年度向特定对象发行股票 之 上市保荐书 保荐机构(主承销商) 中泰证券股份有限公司 ZHONGTAI SECURITIES CO.,LTD. 二〇二四年四月 浙江万马股份有限公司 上市保荐书 声 明 本保荐机构及保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国 证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》《证券发行上市保荐业务管理办法》 《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所股票发行上市审核业务指引 第 2 号——上市保荐书内容与格式》等有关法律、行政法规和中国证券监督管理 委员会、深圳证券交易所的规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业 务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。 本上市保荐书中如无特别说明，相关用语与《浙江万马股份有限公司 2023 年度向特定对象发行股票募集说明书》中的含义相同。 3-3-1 浙江万马股份有限公司 上市保荐书 目 录 浙江万马股份有限公司 上市保荐书 一、发行人基本情况简介 (一) 基本信息 经营范围:实业投资,电力电缆、船用电缆、矿用 ...

| 证券代码：002276 | 证券简称：万马股份 公告编号：2024-034 | | --- | --- | | 债券代码：149590 | 债券简称：21 万马 01 | 浙江万马股份有限公司 关于投资设立万马高分子销售公司的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、对外投资概述 1. 对外投资的基本情况 浙江万马股份有限公司（以下简称"公司"）子公司——浙江万马高分子材料 集团有限公司（以下简称"万马高分子"）拟在杭州临安投资设立浙江万马高分子 材料销售有限公司（以下简称"新材料销售公司"），统筹高分子材料产品的国内 销售业务。新材料销售公司注册资本人民币5,000万元，由万马高分子出资，股 权比例为100%。 2. 董事会审议情况 公司第六届董事会第二十一次会议于2024年4月15日以通讯的表决方式召 开，以9票同意、0票反对、0票弃权，审议通过了《关于投资设立万马高分子销 售公司的议案》，本次对外投资事项的审批权限在董事会对外投资权限内，无需 经股东大会批准。 3. 本项对外投资不构成关联交易，不构成《上市公司重大资产重组管理办 法》 ...

| 证券代码：002276 | 证券简称：万马股份 公告编号：2024-033 | | --- | --- | | 债券代码：149590 | 债券简称：21 万马 01 | 浙江万马股份有限公司 二、董事会会议审议情况 经与会董事认真审议，以书面表决方式通过了以下决议： 1.会议以 9 票同意，0 票反对，0 票弃权，审议通过《关于投资设立万马高 分子材料销售公司的议案》。 子公司万马高分子拟在杭州临安投资设立浙江万马高分子材料销售有限公 司，统筹高分子材料产品的国内销售业务。浙江万马高分子材料销售有限公司注 册资本人民币 5,000 万元，万马高分子出资 100%。具体内容详见 2024 年 4 月 16 日巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）公司《关于投资设立万马高分子材料销售公 司的公告》。 三、备查文件 第六届董事会第二十一次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 浙江万马股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第二十一次会议于 2024 年 4 月 15 日在公司以通讯表决的方式召开。本 ...

Investment Rating - The report maintains a "Hold" rating for the company, with a target price of 9.21 RMB for the next 6 months [20] Core Views - The company is a leading domestic high-molecular material manufacturer, with accelerated overseas expansion and improved product structure due to the release of ultra-high voltage production capacity [4] - The company's high-molecular material sales are expected to grow by 19%/23%/16% year-over-year from 2024 to 2026, with average unit prices increasing by 3% annually due to higher voltage product mix [4] - The company's power product sales are projected to grow by 10%/9%/8% year-over-year from 2024 to 2026, driven by capacity expansion in northern bases [24] - The company's trade and other business, primarily charging pile operations and sales, is expected to grow by 44%/30%/15% year-over-year from 2024 to 2026, supported by the gradual improvement of its charging pile ecosystem [37] Financial Performance - In 2023, the company achieved revenue of 15.12 billion RMB, a 3% year-over-year increase, and net profit attributable to the parent company of 560 million RMB, a 35% year-over-year increase [32] - The company's gross profit margin and net profit margin in 2023 were 14.3% and 3.7%, respectively, up by 0.7 and 0.9 percentage points year-over-year [32] - The company's R&D expense ratio in 2023 was 4.2%, a slight increase of 0.04 percentage points year-over-year, indicating continued investment in R&D [32] Business Highlights - The company's high-molecular material business achieved revenue of 4.87 billion RMB in 2023, a 4.7% year-over-year increase, with a gross profit margin of 16.7%, up by 1.3 percentage points year-over-year [32] - Overseas sales of high-molecular materials grew by 35% year-over-year in 2023, reaching nearly 100,000 tons, with a cumulative growth of over 500% since the company's internationalization strategy was implemented in 2019 [32] - The company's ultra-high voltage production capacity is expected to contribute incremental growth in 2024, with the third-phase base officially launched [32] - The company's charging pile business achieved revenue of 503.9 million RMB in 2023, a 38.4% year-over-year increase, with a gross profit margin of 19.3%, up by 3.6 percentage points year-over-year [32] - The company's industrial intelligent cables achieved a breakthrough in exports to Europe and the US, with products meeting both American and European standards [32] Financial Forecast - The company's revenue is expected to reach 17.42 billion RMB, 20.18 billion RMB, and 22.71 billion RMB in 2024, 2025, and 2026, respectively, with year-over-year growth rates of 15.2%, 15.8%, and 12.6% [38] - Net profit attributable to the parent company is projected to grow by 37.9%, 28.5%, and 21.4% year-over-year from 2024 to 2026 [32] - The company's gross profit margin is expected to improve to 15.0%, 15.4%, and 15.7% in 2024, 2025, and 2026, respectively [38]

| 证券代码：002276 | 证券简称：万马股份 | 公告编号：2024-032 | | --- | --- | --- | | 债券代码：149590 | 债券简称：21 万马 01 | | 浙江万马股份有限公司 关于回购注销部分限制性股票通知债权人的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 浙江万马股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 10 日召开第六 届董事会第二十次会议和第六届监事会第十一次会议，审议通过了《关于回购注 销部分限制性股票的议案》。 根据公司《2023 年限制性股票激励计划（草案）》、《2023 年限制性股票 激励计划实施考核管理办法》等相关规定，由于 2023 年限制性股票激励计划首 次授予激励对象中，11 名激励对象离职，已不符合公司限制性股票激励计划中 有关激励对象的规定，董事会审议决定取消上述激励对象资格并回购注销其已获 授但尚未解除限售的全部限制性股票共计 65.25 万股。本次回购注销完成后，公 司总股本将由 1,035,489,098 股减至 1,034,836,598 股，公司注册资本也相 ...

浙江万马股份有限公司 2023年限制性股票激励计划 预留授予相关事项 证券简称：万马股份 证券代码：002276 上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司 关 于 之 独立财务顾问报告 2024 年 4 月 | | | | 目 录 2 | | --- | | 一、释义 3 | | 二、声明 4 | | 三、基本假设 5 | | 四、独立财务顾问意见 6 | | （一）本激励计划已经履行的审批程序 6 | | （二）关于本次授予权益情况与股东大会审议通过的股权激励计划是否存在差 | | 异的说明 7 | | （三）本次限制性股票授予条件成就情况说明 7 | | （四）本次授予限制性股票的具体情况 9 | | （五）实施本激励计划对相关年度财务状况和经营成果影响的说明 10 | | （六）结论性意见 11 | | 五、备查文件及咨询方式 12 | | （一）备查文件 12 | | （二）咨询方式 12 | 一、释义 本独立财务顾问报告中，以下词语如无特殊说明，在本文中具有如下含义： | 万马股份、本公司、公司 | 指 | 浙江万马股份有限公司 | | --- | --- | --- | | 独立财务顾问 | 指 ...

| 证券代码：002276 | 证券简称：万马股份 | 公告编号：2024-030 | | --- | --- | --- | | 债券代码：149590 | 债券简称：21 万马 01 | | 浙江万马股份有限公司 关于回购注销部分限制性股票的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 浙江万马股份有限公司（以下简称"公司"或"万马股份"）于 2024 年 4 月 10 日召开第六届董事会第二十次会议及第六届监事会第十一次会议，审议通过 《关于回购注销部分限制性股票的议案》，具体情况如下： 一、本激励计划已履行的相关审批程序和信息披露情况 （一）2023 年 4 月 16 日，公司召开第六届董事会第六次会议，审议通过 《关于公司〈2023 年限制性股票激励计划（草案）〉及其摘要的议案》《关于公 司〈2023 年限制性股票激励计划实施考核管理办法〉的议案》及《关于提请股 东大会授权董事会办理公司 2023 年限制性股票激励计划有关事项的议案》等议 案。公司独立董事对本激励计划的相关事项发表了同意的独立意见。 同日，公司召开第六届监事会 ...