华福证券研报指出，墨西哥对非自贸国家加征进口关税，认为一方面将抬高进口商品成本并引导本地化 采购，另一方面，本地化供给与供应链出海加速的结构性趋势将更强。美盈森深度服务于下游各领域的 头部企业，客户优质而分散，公司海外客户主要为消费电子/家具家电等，目前已在墨西哥、越南、泰 国、马来西亚布局产能。根据投资者调研公开信息，公司海外工厂的原材料采购以本地化或就近为主， 并会在价格大幅波动时与客户协商价格调整；且海外扩产以厂房租赁+国内设备调配为主，资本开支整 体可控，有助于冲抵输入型关税成本。公司海外业务盈利能力显著高于国内，24年外销营收11.04亿 元，同比+34.5%，占比提升至27.5%，外销毛利率33%，较内销高8.63pct，有望深度受益客户海外建厂 与就近配套的订单迁移。当前股价对应2026年PE为13.7X，具备较高安全边际、股息价值凸显，维 持"持有"评级。 ...

事件：墨西哥拟对中国1463 种产品加征关税2025 年12 月10 日，墨西哥众议院批准了关税法案草案。该 法案旨在修改《进口与出口一般税法》，对来自无自由贸易协定（TLC）的国家（如中国、印度、越 南、泰国、韩国等）的进口产品征收额外关税，以保护本土产业。 法案对1463 个产品分类进行了关税调整，税率从原来的0-20%，提升至10%-50%，覆盖包括纺织与服 装、钢铁及制品、汽车及零部件、塑料制品、家电家具、纸与纸板在内等约17 个行业。法案拟于2025 年12 月15 日完成立法程序，2026 年1 月1 日正式生效。 贸易壁垒凸显海外工厂稀缺性，份额加速集中墨西哥对非自贸国家加征进口关税，我们认为一方面将抬 高进口商品成本并引导本地化采购，另一方面，本地化供给与供应链出海加速的结构性趋势将更强。美 盈森深度服务于下游各领域的头部企业，客户优质而分散，公司海外客户主要为消费电子/家具家电 等，目前已在墨西哥、越南、泰国、马来西亚布局产能。根据投资者调研公开信息，公司海外工厂的原 材料采购以本地化或就近为主，并会在价格大幅波动时与客户协商价格调整；且海外扩产以厂房租赁 +国内设备调配为主，资本开支整体可 ...

Investment Rating - The report maintains a "Hold" rating for the company, indicating a projected relative performance between 10% and 20% over the next six months [6][19]. Core Insights - The report highlights the impact of Mexico's proposed tariffs on 1,463 products from non-free trade countries, including China, which will increase import costs and encourage local sourcing [3][4]. - The company is positioned to benefit from the structural trend of localized supply and supply chain migration, with significant overseas operations in Mexico, Vietnam, Thailand, and Malaysia [4]. - The company's overseas sales revenue is projected to grow by 34.5% year-on-year in 2024, contributing to a higher gross margin compared to domestic sales [4]. - The company emphasizes a light asset expansion model, maintaining a high dividend payout ratio, with projected cash dividends of 874 million yuan in 2024, resulting in a dividend yield of 15.95% [5]. Financial Projections - Revenue growth rates are forecasted at 7%, 15%, and 18% for 2025, 2026, and 2027, respectively, with net profit growth rates of 18%, 31%, and 22% [6]. - The earnings per share (EPS) are expected to be 0.22 yuan, 0.28 yuan, and 0.35 yuan for the years 2025, 2026, and 2027, respectively [6]. - The current stock price corresponds to a price-to-earnings (P/E) ratio of 13.7x for 2026, indicating a favorable safety margin and highlighting the company's dividend value [6].

（文章来源：证券日报） 证券日报网讯 12月15日晚间，美盈森发布公告称，公司第七届董事会第一次（临时）会议审议通过 《关于选举公司第七届董事会董事长的议案》等多项议案。 ...

深圳市福田区中心五路 18 号星河中心大厦 19 层 电话：0755-23993388 传真：0755-86186205 邮编：518048 北京国枫（深圳）律师事务所 关于美盈森集团股份有限公司 2025 年第二次临时股东会的 法律意见书 国枫律股字[2025]C0146 号 网络投票结果均由深圳证券交易所交易系统和互联网投票系统予以认证； 3．本所及经办律师依据《证券法》《证券法律业务管理办法》《证券法律业务执 业规则》等规定及本法律意见书出具日以前已经发生或者存在的事实，严格履行了法定 职责，遵循了勤勉尽责和诚实信用原则，进行了充分的核查验证，保证本法律意见所认 定的事实真实、准确、完整，所发表的结论性意见合法、准确，不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏，并承担相应法律责任； 4．本法律意见书仅供贵公司本次会议之目的使用，不得用作任何其他用途。本所 律师同意将本法律意见书随贵公司本次会议决议一起予以公告。 北京国枫（深圳）律师事务所（以下简称"本所"）接受贵公司的委托，指派律师 出席并见证贵公司 2025 年第二次临时股东会（以下简称"本次会议"）。 本所律师根据《中华人民共和国公司法》（以下简称" ...

2025 年第二次临时股东会决议公告 证券代码：002303 证券简称：美盈森 公告编号：2025-045 美盈森集团股份有限公司 2025 年第二次临时股东会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东会未出现否决提案的情形； 2、本次股东会不涉及变更以往股东会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 （一）美盈森集团股份有限公司（以下简称"公司"）2025 年第二次临时股东会以现 场会议和网络投票相结合的方式举行。现场会议于 2025 年 12 月 15 日 14:50 起，在深圳 市光明区美盈森大厦 B 座 18 楼会议室召开。网络投票时间为 2025 年 12 月 15 日，其中通 过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为 2025 年 12 月 15 日 9:15—9:25，9:30 —11:30 和 13:00—15:00；通过互联网投票系统投票的时间为：2025 年 12 月 15 日 9:15 至 15:00 的任意时间。 （二）本次会议由第六届董事会召集，董事长王治军先生主持本次会议，公司部分董 事以现 ...

第七届董事会第一次（临时）会议决议公告 证券代码：002303 证券简称：美盈森 公告编号：2025-046 美盈森集团股份有限公司 第七届董事会第一次（临时）会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 美盈森集团股份有限公司（以下简称"公司"）第七届董事会第一次（临时）会议 通知以邮件方式于 2025 年 12 月 9 日送达。本次会议于 2025 年 12 月 15 日 16:00 起， 在美盈森大厦 B 座 18 楼会议室以现场的方式召开。本次会议应出席董事 5 人，实际出 席董事 5 人。公司高级管理人员列席了本次会议。会议的内容以及召集、召开的方式、 程序均符合《公司法》和《公司章程》的规定。会议由公司董事长王治军先生召集并主 持。 与会董事经过充分的讨论，一致通过以下决议： 一、以同意票 5 票，反对票 0 票，弃权票 0 票，审议通过了《关于选举公司第七 届董事会董事长的议案》。 薪酬与考核委员会由谭伟（独立董事）、刘兰芳（职工董事）、吴吉林（独立董事） 三位董事组成，其中谭伟任主任委员。 三、以同意票 5 票，反对票 0 票， ...

截至发稿，美盈森市值为61亿元。 2025年1至6月份，美盈森的营业收入构成为：纸制品业占比96.57%，其他业务占比3.28%，食品行业占 比0.15%。 每经AI快讯，美盈森（SZ 002303，收盘价：3.97元）发布公告称，2025年12月12日，美盈森接受宏利 基金等投资者调研，公司董事会秘书刘会丰，证券事务代表闻敏参与接待，并回答了投资者提出的问 题。 （记者 曾健辉） 每经头条（nbdtoutiao）——实施城乡居民增收计划、降准降息等工具灵活高效运用、增加普通高中学 位……深度解读中央经济工作会议 ...

证券代码：002303 证券简称：美盈森 美盈森集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2025-22 | 投资者关系 | 特定对象调研 分析师会议 | | --- | --- | | 活动类别 □媒体采访 | 业绩说明会 | | | □新闻发布会 □路演活动 | | 现场参观 | 其他 | | 参与单位名 称及人员姓 | 1、宏利基金 吕佳文、孟杰、汪兰英、周少博 | | 名 | 2、中邮证券 赵洋、陆禹舟 | | 上市公司参 | 1、董事会秘书 刘会丰 | | 与人员 | 2、证券事务代表 闻敏 | | 时间 2025 | 年 月 日（周五） 12 12 | | 地点 美盈森大厦 | B 座 18 楼会议室 | | 形式 | 线下现场会议 1、公司海外业务未来盈利水平能否保持稳定？ | | | 答：由于当前海外一些区域对包装产品及服务要求较高的高 | | | 附加值客户较为集中且受益于海外市场竞争格局等因素，当前公 | | 交流内容及 | 司海外业务的盈利水平较国内业务总体要高一些。随着公司海外 | | 具体问答记 | 新产能的逐步投入使用，我们的目标是维持海外业务盈利水平的 | | 录 ...

2025年12月4日，美盈森集团股份有限公司（以下简称"美盈森"）以线上腾讯会议形式接待了特定对象 调研，长城基金、中银基金、农银汇理基金、申万宏源轻工等4家机构参与。公司董事会秘书刘会丰及 证券事务代表闻敏出席接待并就公司经营发展相关问题与机构进行了深入交流。 投资者关系活动基本信息 据美盈森披露的投资者关系活动记录表显示，本次调研活动类别为特定对象调研，于2025年12月4日 （周四）通过腾讯会议（会议号：207 324 171）线上召开。参与本次调研的机构及人员包括长城基金柴 程森、中银基金丁雅纯、农银汇理基金蒲天瑞、申万宏源轻工张海涛。上市公司方面，董事会秘书刘会 丰与证券事务代表闻敏共同参与接待。 海外布局方面，公司称将根据下游市场需求针对性安排产能扩张计划，目前已有部分海外新产能在筹划 中。谈及海外工厂的竞争优势，美盈森提到，由于出海较早具备先发优势，叠加产品研发设计、服务及 多区域布局等综合实力，形成了一定的市场竞争力。 利润率目标稳定，多举措应对成本与汇率波动 机构关注明年国内外业务利润率能否维持当前水平，公司回应称，近年来通过开发高附加值客户、主动 减少低毛利订单，叠加海外业务增长，整体利润 ...