[Table_StockInfo] 买入 2024年 04月 24日 （维持） 证券研究报告•2024年一季报点评 当前价： 8.15元 珠江啤酒（002461） 食品饮料 目标价： ——元（6个月） 高档产品增速稳健，Q1 实现量价齐升 投资要点 西南证券研究发展中心 [T ab事le件_S：u公m司ma发ry布] 2024年一季报，24Q1实现收入11.1亿元，同比+7%，实现归 [分Ta析bl师e_：Au朱th会or振] 母净利润1.2亿元，同比+39.4%，实现扣非归母净利润1.04亿元，同比+45.8%， 执业证号：S1250513110001 公司业绩超市场预期。 电话：023-63786049 邮箱：zhz@swsc.com.cn  高档产品增速稳健，Q1实现量价齐升。量方面，24Q1公司实现销量26.4万吨， 同比增长0.8%；受开年以来餐饮场景复苏缓慢及去年同期高基数影响，公司销 分析师：舒尚立 量实现稳健增速。公司产品结构持续优化，高端啤酒销量同比增长 15.1%。价 执业证号：S1250523070009 电话：023-63786049 方面，24Q1公司吨价为 4201元/吨，同比 ...

[Table_RightTitle] 证券研究报告|食品饮料 公 [Table_Title] [Table_StockRank] 司 增持 研 营收小幅增长，净利润增速提升 (维持) 究 [Table_StockName] [Table_ReportDate] ——珠江啤酒（002461）2024Q1 业绩点评 2024年04月25日 [报Ta告ble关_S键um要m素ar:y ] [基Ta础ble数_B据ase Data] 4 月25日，公司发布2024年第一季度报告。报告显示，公司2024年 总股本（百万股） 2,213.33 第一季度实现营业收入11.08亿元（YoY+7.05%），实现归母净利润1.21 流通A股（百万股） 2,213.33 亿元（YoY+39.37%），实现扣非归母净利润1.04亿元（YoY+45.79%）。 收盘价（元） 8.15 公 总市值（亿元） 180.39 司 投资要点: 流通A股市值（亿元） 180.39 点 ⚫ 公司业绩稳步增长，净利润保持较高增速。2024Q1公司实现营收11.08 [个Ta股ble相_C对ha沪rt] 深 300 指数表现 评 亿元（同比+7.05% ...

证 券 2024 年 04 月 25 日 研 究 收入增长平稳，多因素贡献利润增长弹性 报 告 —珠江啤酒（002461.SZ）公司事件点评报告 买入(维持) 事件 分析师：孙山山 S1050521110005 2024 年 04 月 24 日，珠江啤酒发布 2024 年一季度业绩报 sunss@cfsc.com.cn 告。 分析师：廖望州 S1050523100001 liaowz@cfsc.com.cn 投资要点 基本数据 2024-04-24 ▌收入增长平稳， 利润增速亮眼 当前股价（元） 8.15 总市值（亿元） 180 公司 2024 年 Q1 营收实现 11.08 亿元（同比+7.05%），归母 净利润实现 1.21 亿元（同比+39.37%），扣非归母净利润实 总股本（百万股） 2213 现 1.04 亿元（同比+45.79%）。公司 2024 年 Q1 啤酒销量实 流通股本（百万股） 2213 现 26.38 万吨，同比增长 0.77%，其中高档产品销量同比增 52周价格范围（元） 6.79-9.59 长 15.05%；公司平均吨价实现 4201 元/吨，同比增长 日均成交额（百万元） 51. ...

珠江啤酒（002461.SZ）2024年一季报点评 24Q1 开门红，吨价表现亮眼 2024年04月25日 ➢ 事件：2024 年 4 月 24 日，公司发布 2024 年一季报，24Q1 公司总营收 推荐 维持评级 为 11.08 亿元，同比+7.05%；归母净利润达 1.21 亿元，同比+39.37%，归母 当前价格： 8.15元 净利率 10.91%，同比+2.53pct；扣非归母净利润达 1.04 亿元，同比 +45.79%，扣非归母净利率9.41%，同比+2.50pct。。 [Table_Author] ➢ 24Q1 顺利实现开门红，吨价增速表现亮眼。24Q1 公司营业收入同比增 7.05%，量价拆分来看，公司销量同比微增 0.77%至 26.38 万吨，其中高档啤 酒产品销量同比+15.05%，显著快于总量增速，预计主要系公司主销区华南地 区结构升级韧性较好，同时公司坚持积极加大餐饮渠道布局，纯生等高端产品 快速放量。产品结构改善驱动公司24Q1吨酒营收同比高增6.24%至4201元， 表现亮眼。 分析师 王言海 ➢ 结构改善对冲成本上涨，费用管控良好，盈利能力改善明显。24Q1 公司 执业证书： ...

股 票 研 究 [Table_industryInfo] 食品饮料/必需消费 [ Table_Main[珠ITnaf 江bol]e 啤_Ti酒tle]( 002461) [评Tab级le_：Inv est] 增持 上次评级： 增持 结构升级持续，盈利边际改善 目标价格： 10.20 上次预测： 10.20 公 ——2024年一季报点评 当前价格： 8.15 司 訾猛(分析师) 陈力宇(分析师) 2024.04.24 更 021-38676442 021-38677618 [交Ta易bl数e_M据a rket] 新 zimeng@gtjas.com chenliyu@gtjas.com 证书编号 S0880513120002 S0880522090005 52周内股价区间（元） 6.79-9.59 报 总市值（百万元） 18,039 告 本报告导读： 总股本/流通A股（百万股） 2,213/2,213 流通 B股/H股（百万股） 0/0 24Q1 公司销量正增长的同时吨价表现较好，纯生类产品继续放量带动高档产品较快 流通股比例 100% 增长，结构升级以及货折边际改善带动盈利提振。 日均成交量（百万股） 7.7 ...

广州珠江啤酒股份有限公司 2024 年第一季度报告 1 证券代码：002461 证券简称：珠江啤酒 公告编号：2024-016 广州珠江啤酒股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第一季度报告是否经审计 □是 否 广州珠江啤酒股份有限公司 2024 年第一季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|-------------------|-------------------|---------------------------- ...

上海中联（广州）律师事务所 关于广州珠江啤酒股份有限公司 2023 年度股东大会的 法律意见 广州市天河区天河路 383 号太古汇写字楼一座 23 楼 电话: 020-81888869 传真:020-85200809 邮编: 510620 关于广州珠江啤酒股份有限公司 上海中联（广州）律师事务所 2023 年度股东大会的法律意见 上海中联（广州）律师事务所 关于广州珠江啤酒股份有限公司 2023 年度股东大会的 法律意见 2024GZ 意见 0098 号 致：广州珠江啤酒股份有限公司 上海中联（广州）律师事务所（以下简称"本所"）接受广州珠江啤酒股份 有限公司（以下简称"公司"）委托，指派律师列席公司 2023 年度股东大会（以 下简称"本次股东大会"），对本次股东大会的召开进行见证。 本所根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、中国证 券监督管理委员会《上市公司股东大会规则》（以下简称"《股东大会规则》"）、 《律师事务所从事证券法律业务管理办法》等中国现行法律、部门规章以及《广 州珠江啤酒股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）和《广州珠江啤 酒股份有限公司股东大会议事规则》的有关规 ...

证券代码：002461 证券简称：珠江啤酒 公告编号：2024-015 广州珠江啤酒股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏。 特别提示： 1.本次股东大会无增加、变更、否决提案的情形。 2.本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 3.本次股东大会以现场表决和网络投票表决相结合的方式召开。 （1）现场会议召开时间：2024 年 4 月 23 日下午 16:00； （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为2024年 4月23日9:15—9:25,9:30—11:30 和13:00—15:00；通过深圳证券交易所互联网投票 系统投票的时间为2024年4月23日上午9:15 至下午15:00期间的任意时间。 3、现场会议召开地点：广州珠江啤酒股份有限公司办公楼 502 会议室； 4、召集人：公司董事会； 5、现场会议主持人：董事长王志斌先生； 6、本次股东大会的召集、召开与表决程序符合《公司法》、《深圳证券交易所股 票上市规则》等法律、行政法规、部门规章、规范性文件和公司章程。 （二） ...

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨珠江啤酒（ ） 002461.SZ [珠Ta江b啤le_酒Ti2tl0e2] 3 年度年报点评：产品升级延续， 成本改善将启 报告要点 [珠Ta江bl啤e_酒Su2m0m23ar年y]实现营业总收入53.78亿元（+9.13%），归母净利润6.24亿元（+4.22%）， 扣非净利润5.57亿元（+4.63%）。单看2023Q4，公司实现营业总收入8.27亿元（+1.16%）， 归母净利润-1993.37万元，扣非净利润-4678.14万元。 ...

广州珠江啤酒股份有限公司关于变更保荐代表人的公告 本公司及其董事、监事、高级管理人员保证公告内容真实、准确和完整，公告不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 证券代码：002461 证券简称：珠江啤酒 公告编号：2024-014 附：李想先生简历 李想先生，保荐代表人，现任中信证券投资银行委员会总监，曾任中信证券股份有限公 司高级经理、副总裁、高级副总裁，曾负责或参与了菜百黄金 A 股 IPO、伊利股份 2021 年 非公开发行、珠江啤酒 2017 年非公开发行、隆平高科 2015 年非公开发行、2015 年苏宁云 商非公开发行、中国软件非公开发行、全聚德 2014 年非公开发行等项目。 特此公告。 广州珠江啤酒股份有限公司董事会 2024 年 4 月 8 日 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"）为广州珠江啤酒股份有限公司（以下 简称"公司"）2017 年非公开发行股票（以下简称"非公开发行"）项目的保荐机构，原 保荐代表人为唐亮、计玲玲。 近日，公司收到中信证券出具的《关于更换保荐代表人的函》，因工作安排调整，计玲 玲不再担任持续督导保荐代表人，为保证持续督导工作的有序进行，中信证券现委派李想接 ...