天山铝业（002532.SZ）2023年年报点评 电解铝成本优势突出，上游铝土矿布局再下一城 2024年04月11日 ➢ 事件：公司发布 2023 年报。2023 年公司营收 289.75 亿元，同比下降 推荐 维持评级 12.22%，归母净利润22.05亿元，同比下降16.80%；扣非归母净利润18.83亿 元，同比下降 25.81%。2023Q4 营收 66.31 亿元，同比下降 19.90%，环比下 当前价格： 6.95元 降12.15%，归母净利润5.68亿元，同比上升130.70%，环比下降8.10%；扣 非归母净利润5.54亿元，同比上升164.91%，环比下降7.52%。 ➢ 铝价下跌拖累23年业绩。量：2023年公司自产铝锭产量116.55万吨，同 [Table_Author] 比上升0.64%；高纯铝4.28万吨，同比上升3.38%；氧化铝产量211.90万吨， 同比上升37.57%。2023年公司自产铝锭销量112.07万吨，同比下降3.40%； 高纯铝 1.70 万吨，同比下降 58.02%，主要由于 30%关税影响；氧化铝销量 171.21万吨，同比上升60.32%。价：经测算，202 ...

证券代码：002532 证券简称：天山铝业 公告编号：2024-034 天山铝业集团股份有限公司 关于控股股东的一致行动人部分股份解除质押的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、股东股份质押后续进展 （一）股东股份解除质押 二、其他情况说明 公司当前生产经营情况正常，各项工作有序推进中。锦汇投资持续看好公司 长期高质量稳定发展，质押股份风险可控，且锦汇投资资信状况良好，具备良好 的资金偿还能力，其所持有的股份目前不存在平仓风险或被强制过户风险，对上 市公司生产经营、公司治理等不会产生影响，不会出现导致公司实际控制权发生 变更的实质性因素。公司将持续关注股东股份质押的后续进展情况，并按规定及 时履行信息披露义务，敬请投资者注意投资风险。 三、备查文件 1、股份解除质押登记证明。 天山铝业集团股份有限公司（以下简称"本公司"或"公司"）近日接到公司 控股股东的一致行动人石河子市锦汇能源投资有限公司（以下简称"锦汇投资"）， 获悉其所持有本公司的部分股份解除质押，具体事项如下 ： | 股东 | 是否为实际 控制人或第 | 本次解除质 | 占其所持 ...

（一）股东股份质押基本情况 | 股东 | 是否为控股 股东或第一 | 本次质押 | 占其所持 | 占公司 | 是否 | 是否 为补 | 质押起 | 质押到 | | 质押 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 名称 | 大股东及其 | 数量(万 | 股份比例 | 总股本 | 为限 | 充质 | 始日 | 期日 | 质权人 | 用途 | | | | 股) | | 比例 | 售股 | | | | | | | | 一致行动人 | | | | | 押 | | | | | | 锦隆 能源 | 是 | 15,632.00 | 17.12% | 3.36% | 否 | 否 | 2024/4/ 9 | 2025/4/ 8 | 华泰证 券(上 | | | | | | | | | | | | | 自身 | | | | | | | | | | | 海)资产 | 融资 | | 锦汇 | | | | | | | | | 管理有 | 需求 | | 投资 | | 8,251.00 | 23.89% | 1.77% | | | | | 限 ...

[Table_Header] 公司点评●工业金属 2024年 04月 09 日 [Table_Title] [Table_StockCode] 天山铝业(002532) 布局资源，产业链一体化进一步完善 [Table_InvestRank] 推荐 (维持) --2023 年年报点评 核心观点： 分析师 [Table_ Sum事m件ar：y] 公司发布 2023年年报，公司 2023年实现营业收入 289.75亿元， [华Ta立b le_Authors] 同比减少 12.22%；实现归属母公司股东净利润 22.05 亿元，同比减少 ：021-20252629 16.80%；实现扣非后归属于母公司股东净利润 18.83 亿元，同比减少 ：huali@chinastock.com.cn 25.81%。公司 2023Q4单季度实现营业收入 66.31亿元，同比减少 19.90%； 分析师登记编码：S0130516080004 实现归属母公司股东净利润 5.68 亿元，同比增长 130.08%，环比减少 8.09%；实现扣非后归属于母公司股东净利润 5.54 亿元，同比增长 164.91%，环比减少 7.51%。 ...

公司研 究 证 券研究 报 告 铝 2024年04月10日 天 山铝业（002532）2023年报点评 推 荐 （维持） 目标价：8.22元 一体化产业链增厚成本护城河，未来成长可期 当前价：6.90元 事项： 华创证券研究所  天山铝业发布 2023 年报，公司全年实现营业收入 289.75 亿元，同比下降 证券分析师：马金龙 12.22%；归母净利润22.05亿元，同比下降16.8%；扣非归母净利润18.83亿 元，同比下降25.81%；经营活动现金流净额39.16亿元，同比增长24.05%。 邮箱：majinlong@hcyjs.com 评论 执业编号：S0360522120003 证券分析师：刘岗  主要产品产量稳定增长，外购铝锭、高纯铝销量及电解铝、铝锭价格下滑影响 全年业绩。2023年，公司电解铝产量116.5万吨，同比增长0.64%；氧化铝产 邮箱：liugang@hcyjs.com 量211.9万吨，同比增加37.6%；阳极碳素产量59.9万吨，同比增加16.9%； 执业编 号：S0360522120002 高纯铝产量4.3万吨，同比增长3.4%；铝箔产量0.1万吨，同比增长233.3%。 ...

天山铝业集团股份有限公司 2023 年年度报告全文 天山铝业集团股份有限公司 2023 年年度报告 2024 年 4 月 1 天山铝业集团股份有限公司 2023 年年度报告全文 2023 年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人曾超林、主管会计工作负责人胡春华及会计机构负责人（会 计主管人员）朱弘松声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承 诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、 预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。 | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------| | | | 公司已在本报告中详细描述公司可能面临的风险，敬请投资者予以关注， | | 详 ...

事件 4月8日公司公布23年年报，23年营收289.75亿元，同比-12.22%， 归母净利22.05 亿元，同比-16.80%，扣非归母净利18.83 亿元， 同比-25.81%。4Q23 营收66.31 亿元，环比-12.15%，归母净利 5.68 亿元，环比-8.10%，扣非归母净利5.54 亿元，环比-7.51%。 点评 氧化铝盈利能力增强。23 年公司电解铝销量 112.07 万吨，同比 -3.40%，售价 1.65 万元/吨，同比-5.11%，预备阳极和煤炭发电 成本下降带来电解铝生产成本-2.44%至 1.31 万元/吨，成本下降 不及售价下跌导致自产铝锭毛利率-2.16 个百分点至 20.78%，电 解铝单吨净利同比-51.26%至 1612 元/吨；氧化铝销量 171.21 万 吨，同比+60.32%，售价 2512 元/吨，同比+3.05%，海外铝土矿价 格上涨，氧化铝生产成本同比+1.62%至 2440 元/吨，氧化铝毛利 率同比+1.37 个百分点至2.86%，氧化铝单吨净利同比提升 22.63% 人民币(元) 成交金额(百万元) 至15.29 元/吨，盈利能力增强。 9.00 1,0 ...

华泰联合证券有限责任公司 关于天山铝业集团股份有限公司 2023 年度募集资金存放与使用情况的核查意见 华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券"或"保荐机构"）作为 天山铝业集团股份有限公司（以下简称"公司"、"上市公司"、"天山铝业"）2020 年度非公开发行 A 股股票（以下简称"本次发行"）的保荐机构，根据《证券发行 上市保荐业务管理办法》、《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理 和使用的监管要求》、《深圳证券交易所股票上市规则》及《深圳证券交易所上市 公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》等法规的相关规定，对天 山铝业 2023 年度募集资金存放与使用情况进行了认真、审慎的核查，核查的具 体情况如下： 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金数额和资金到账时间 经中国证券监督管理委员会出具的《关于核准天山铝业集团股份有限公司非 公开发行股票的批复》（证监许可〔2020〕2776 号），核准公司非公开发行股票的 发行数量不超过 1,166,557,991 股。根据发行结果，天山铝业实际向 29 名特定对 象发行股票 763,358,778 股，每股面值为人民币 1 ...

华泰联合证券有限责任公司 关于天山铝业集团股份有限公司 2023 年度持续督导年度保荐工作报告 | 保荐人：华泰联合证券有限责任公司 | 被保荐公司：天山铝业集团股份有限公司 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：张涛 | 电话：13466577863 | | 保荐代表人姓名：杜由之 | 电话：18678155755 | 一、保荐工作概述 | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1.公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 无 | | 2.督导公司建立健全并有效执行规章制度的情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括但不限 | | | 于防止关联方占用公司资源的制度、募集资金管理 制度、内控制度、内部审计制度、关联交易制度） | 是 | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 是 | | 3.募集资金监督情况 | | | （1）查询公司募集资金专户次数 | 每月一次 | | （2）公司募集资金项目进展是否与信息披露文件 | 是 | | 一致 | | | 4.公司治理督导 ...

华泰联合证券有限责任公司 关于天山铝业集团股份有限公司 2023 年度内部控制自我评价报告的核查意见 华泰联合证券有限责任公司（以下称"华泰联合证券"或"保荐机构"）作 为天山铝业集团股份有限公司（以下简称"天山铝业"、"上市公司"或"公司"） 非公开发行股票的保荐机构，在持续督导期内，根据《证券发行上市保荐业务管 理办法》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司自律监管 指引第 1 号——主板上市公司规范运作》（2023 年修订）等有关规定，对《天山 铝业集团股份有限公司 2023 年度内部控制自我评价报告》进行了认真、审慎核 查，具体情况如下： 一、保荐机构核查工作 保荐代表人认真审阅了天山铝业出具的《天山铝业集团股份有限公司 2023 年度内部控制自我评价报告》，通过查阅公司内控相关制度、访谈公司相关人员， 从天山铝业内部控制环境、内部控制制度建设、内部控制执行情况等方面对其内 部控制的完整性、合理性、有效性和《天山铝业集团股份有限公司 2023 年度内 部控制自我评价报告》的真实性、客观性进行了核查。 二、公司内部控制评价工作情况 （一）内部控制评价范围 公司按照风险导向原则确定纳入 ...