法律意见书 广州市天河区珠江东路 32 号利通广场 29 楼 2901 室 邮编/Zip Code:510623 电话/Tel:86-020-37392666 传真/Fax:86-020-37392826 电子邮箱/E-mail：kdgzlaw@163.com 北京 天津 上海 深圳 广州 西安 沈阳 南京 杭州 海口 菏泽 成都 苏州 呼和 长沙 厦门 郑州 香港 武汉 北京市康达（广州）律师事务所 关于深圳市汇川技术股份有限公司 第七期股权激励计划（草案）的 法 律 意 见 书 康达法意字【2024】第 3844 号 二〇二四年八月 1 法律意见书 北京市康达（广州）律师事务所 2. 本所及经办律师已根据法律法规的规定严格履行了法定职责，遵循勤勉尽责和 诚实信用原则，进行了充分的核查验证，保证本法律意见书所认定的事实真实、准确、 完整，所发表的结论性意见合法、准确，不存在虚假记载、误导性陈述及重大遗漏，并 承担相应的法律责任。 3. 本所及经办律师仅就公司本次激励计划的相关法律事项发表意见，并不对会计、 审计等专业事项发表意见，本所及经办律师不具备对该等专业事项进行核查和作出判 2 关于深圳市汇川技术股份 ...

二、职责权限 深圳市汇川技术股份有限公司 第七期股权激励计划实施考核管理办法 2.1 公司人力资源部负责具体实施考核工作。人力资源部对董事会薪酬与考 核委员会负责并报告工作。 2.2 公司人力资源部等相关部门负责考核数据的搜集和提供，并对数据的真 实性和可靠性负责。 为保证深圳市汇川技术股份有限公司（以下简称"公司"）第七期股权激励 计划的顺利实施，建立、健全激励与约束机制，完善公司法人治理结构，确保公 司长远发展和股东利益的最大化，现根据《中华人民共和国公司法》《中华人民 共和国证券法》《上市公司股权激励管理办法》等有关法律法规和《深圳市汇川 技术股份有限公司第七期股权激励计划（草案）》及《深圳市汇川技术股份有限 公司章程》的规定，结合公司实际情况，制订本办法。 一、总则 1.1 考核评价必须坚持公正、公平、公开的原则，严格按照本办法和被考核 对象的工作业绩进行评价，实现股权激励与本人工作业绩、工作态度紧密结合。 1.2 本办法适用于第七期股权激励计划首次及预留授予的所有激励对象。 2.3 公司董事会负责考核结果的审核。 三、考核体系 3.1 考核对象 第七期股权激励计划首次及预留授予的所有激励对象。 3. ...

第七期股权激励计划 （草案） 之 独立财务顾问报告 证券简称：汇川技术 证券代码：300124 上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司 关于 深圳市汇川技术股份有限公司 2024 年 8 月 | 一、释义 | 3 | | --- | --- | | 二、声明 | 5 | | 三、基本假设 | 6 | | 四、独立财务顾问意见 | 7 | | 五、备查文件及咨询方式 | 16 | 一、 释义 | 汇川技术、本公司、 | 指 | 深圳市汇川技术股份有限公司 | | --- | --- | --- | | 公司、上市公司 | | | | 本激励计划 | 指 | 公司第七期股权激励计划 | | 独立财务顾问 | 指 | 上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司 | | 独立财务顾问报告、 | | 上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司关于深圳市汇 | | 本报告 | 指 | 川技术股份有限公司第七期股权激励计划（草案）之独立财 | | | | 务顾问报告 | | 第二类限制性股票 | 指 | 符合本激励计划授予条件的激励对象，在满足相应归属条件 | | | | 后分次获得并登记的本公司股票 | | 股票期权、期权 ...

证券代码：300124 证券简称：汇川技术 公告编号：2024-075 深圳市汇川技术股份有限公司 第六届监事会第四次会议决议公告 具体内容详见公司于 2024 年 8 月 28 日刊登在巨潮资讯网上的公告。 该议案尚需提交公司股东大会审议。 2.以 3 票同意、0 票反对、0 票弃权的表决结果，审议通过了《关于公司<第七期 股权激励计划实施考核管理办法>的议案》 经核查，监事会认为：公司《第七期股权激励计划实施考核管理办法》符合国家的 有关规定和公司的实际情况，能确保公司第七期股权激励计划的顺利实施，将进一步 完善公司治理结构，形成良好、均衡的价值分配体系，建立股东与公司核心人才之间的 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没 有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳市汇川技术股份有限公司（以下简称"公司"）第六届监事会第四次会议于 2024 年 8 月 28 日以通讯表决的方式召开，会议通知于 2024 年 8 月 28 日以电子邮件 方式送达全体监事。本次会议由监事会主席唐柱学先生召集和主持，会议应出席监事 3 人，实际出席监事 3 人。董事会秘书宋君恩先生列席会议。本次会议的召开符 ...

深圳市汇川技术股份有限公司第七期股权激励计划（草案） 证券简称：汇川技术 证券代码：300124 深圳市汇川技术股份有限公司 二〇二四年八月 深圳市汇川技术股份有限公司第七期股权激励计划（草案） 声明 本公司及全体董事、监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 1 深圳市汇川技术股份有限公司第七期股权激励计划（草案） 特别提示 第七期股权激励计划 （草案） 深圳市汇川技术股份有限公司 一、《深圳市汇川技术股份有限公司第七期股权激励计划（草案）》（以 下简称"本激励计划"）由深圳市汇川技术股份有限公司（以下简称"汇川技 术""公司"或"本公司"）依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和 国证券法》《上市公司股权激励管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市 规则》《深圳证券交易所创业板上市公司自律监管指南第 1 号——业务办理》 等其他有关法律、行政法规、规范性文件以及《深圳市汇川技术股份有限公司 章程》等有关规定制订。 二、本激励计划采取的激励工具包括第二类限制性股票、股票期权和第一类 限制性股票。股票来源为公司从二级市场回购的本公司 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" [1] Core Views - The company's revenue for H1 2024 reached 16.183 billion yuan, a year-on-year increase of 29.98%, while the net profit attributable to the parent company was 2.118 billion yuan, up 1.98% year-on-year [2][3] - The company's new energy vehicle (NEV) business achieved sales revenue of approximately 6 billion yuan, with a year-on-year growth of over 100%, establishing itself as a leading player in China's NEV electric drive system market [3] - The company maintains a leading market share in the domestic industrial control market, with a general servo system market share of about 27.6% and a low-voltage inverter product share of approximately 19.6% [2][3] Financial Performance - The company's total revenue is projected to reach 23.008 billion yuan in 2024, with a year-on-year growth of 20.9%, and net profit attributable to the parent company is expected to be 4.32 billion yuan, reflecting a 14.3% increase [4] - The gross profit margin is forecasted to be 31.7% in 2024, slightly declining from previous years [4] - The company's earnings per share (EPS) is expected to be 1.64 yuan in 2024, with a P/E ratio of 42.38 [4] Market Position and Growth Potential - The company is well-positioned in the NEV sector, with significant capacity expansion underway, including the completion of projects in Changzhou and the ramp-up of production in Thailand and Hungary [3] - The company is expected to benefit from scale effects and capacity release, making the NEV business a key profit growth driver [3] - The company has identified numerous overseas business opportunities for domestic industrial clients, enhancing its international market presence [2][3]

Investment Rating - The report maintains a "Recommended" rating for the company [4] Core Viewpoints - The company's H1 2024 performance met expectations, with revenue reaching 16.183 billion, a year-on-year increase of 29.98%, driven by the rising penetration of electric vehicles and steady growth in general automation business [1] - The general automation segment achieved approximately 7.5 billion in revenue, growing 10% year-on-year, maintaining its leading position in the domestic market [2] - The electric vehicle business saw revenue of about 6 billion, more than doubling year-on-year, with significant market share gains in logistics vehicles [3] - The company is expanding internationally, establishing subsidiaries and offices in various regions, with overseas revenue of approximately 0.95 billion, a year-on-year increase of about 17% [4] Financial Summary - Revenue projections for 2024-2026 are 37.957 billion, 46.816 billion, and 57.422 billion, with growth rates of 24.8%, 23.3%, and 22.7% respectively [5] - Net profit forecasts for the same period are 5.535 billion, 6.492 billion, and 7.609 billion, with growth rates of 16.7%, 17.3%, and 17.2% respectively [5] - The company's PE ratios for 2024-2026 are projected at 20X, 17X, and 14X, respectively [4][5]

汇川技术（300124.SZ） 优于大市 半年报业绩点评：收入同比增长 30%，新能源汽车业务收入实 现较好增长 核心观点 公司研究·财报点评 机械设备·自动化设备 2024 年上半年营业收入同比增长 29.98%，归母净利润同比增长 1.98%。公 证券分析师：吴双 证券分析师：王鼎 司 2024 年上半年实现营业收入 161.83 亿元，同比增长 29.98%；归母净利润 | --- | --- | |--------------------------------------|----------------------------| | S0980519120001 | S0980520110003 | | 基础数据 | | | 投资评级 | 优于大市(维持) | | 合理估值收盘价 | 41.70元 | | 总市值/流通市值 | 111679/94538百万元 | | 52 周最高价/最低价近3 个月日均成交额 | 70.56/39.17元 656.87百万元 | | 市场走势 | | 新能源汽车收入约 60 亿元，同比增长超 100%，其中新能源乘用车方面，得 益于客户定点插电式/增程式混动车型快 ...

Investment Rating - The report maintains a "Strong Buy" rating for the company with a target price of 65.9 CNY, compared to the current price of 41.70 CNY [2]. Core Views - The company's revenue for the first half of 2024 reached 16.2 billion CNY, a year-on-year increase of 30.0%, while the net profit attributable to shareholders was 2.12 billion CNY, up 2.0% year-on-year [2]. - The electric vehicle (EV) business is entering a phase of realization, significantly contributing to profit growth, with sales revenue exceeding 6 billion CNY, representing over 100% year-on-year growth [2]. - The general automation business is facing short-term pressure due to the nearing end of the lithium battery and photovoltaic industry boom, with revenue of approximately 7.5 billion CNY, a year-on-year increase of about 10% [2]. Financial Summary - The company forecasts revenues of 36.7 billion CNY, 44.8 billion CNY, and 54.7 billion CNY for 2024, 2025, and 2026 respectively, with net profits of 5.52 billion CNY, 6.68 billion CNY, and 8.13 billion CNY for the same years [2][9]. - Earnings per share (EPS) are projected to be 2.06 CNY, 2.49 CNY, and 3.03 CNY for 2024, 2025, and 2026 respectively [2][9]. - The company’s gross margin is expected to be 33.5% in 2023, decreasing slightly to 32.8% in 2024 [9].

C o m p a n y U p d a t e C h i n a R e s e a r c h D e p t . 2024 年 08 月 27 日 赵旭东 H70556@capital.com.tw 目标价(元) 46 公司基本信息 | --- | --- | --- | |---------------------|--------|--------------| | 产业别 | | 电气设备 | | A 股价(2024/8/26) | | 40.53 | | 深证成指(2024/8/26) | | 8194.65 | | 股价 12 个月高/低 | | 70.02/39.17 | | 总发行股数(百万) | | 2678.14 | | A 股数(百万) | | 2267.10 | | A 市值(亿元) | | 918.86 | | 主要股东 | | 香港中央结算 | | | | 有限公司 | | | | (21.23%) | | 每股净值(元) | | 9.51 | | 股价/账面净值 | | 4.26 | | | 一个月 | 一年 | | 股价涨跌(%) | | | 近期评等 | --- | ...