OVANCE 川技术 Half-Year Report 2024 汇川技术 2024年半年度报告 NEV ( Intelligent Elevator Rail Transit Industrial automation TH Energy Management Globalization Digitalization Industrial robotics Advancing industrial technology , for a better world 2024 年半年度报告 第一节重要提示、目录和释义 一、公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告 内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并 承担个别和连带的法律责任。 二、公司负责人朱兴明、主管会计工作负责人刘迎新及会计机构负责人 (会计主管人员)王晓玲声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、 完整。 三、所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 四、对半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述的风险提示 本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公 司对任何投资者及相关人士的实质承诺，投 ...

证 券 研 究 报 告 汇川技术（300124）系列深度研究报告（五） 强推（维持） 不止于 SCARA，不止于工业机器人 目标价：65.9 元 当前价：41.53 元 ❖ 制造业变革下的工业机器人市场，迈入成长新阶段。我国制造业正面临劳动力 市场拐点和产业迫切升级的两大难题。人口老龄化影响下劳动力人口下行，叠 加工业机器人应用成本的显著下降，"机器替人"成为核心主题。据睿工业， 我国作为全球最大的工业机器人市场，实现 2012 年 2.7 万台至 2022 年 28.2 万 台的"十年十倍"螺旋式增长。国产品牌凭借核心零部件国产化及机器人控制 器技术能力提升，市占率在 2023 年提升至 45%，创历史新高。国产品牌已形 成相对完整的工业机器人产业链，产品质量、核心技术自主能力、品牌知名度 也在不断提升，对内国产替代加速进行，对外将目光投向日韩、东南亚等国际 市场。进行海外市场拓展以寻求新的增长点，逐渐成为行业提升天花板的重要 路径。 ❖ 从零部件出发，构建工业机器人的微笑曲线。工业机器人产业链上中下游壁垒 与盈利能力呈"微笑曲线"。上游核心零部件包括减速器、伺服系统及控制器， 技术壁垒最高，直接决定工业机 ...

投资者关系活动记录表 证券代码：300124 证券简称：汇川技术 深圳市汇川技术股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-12 投资者 关系活 特定对象调研 □分析师会议 动类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 其他 电话会议 参与单 位名称 一、7 月 15 日 及人员姓名 第一场：电话会议 Sumitomo Mitsui DS AM 共 3 人 二、7 月 16 日 第一场：电话会议 富兰克林邓普顿共 3 人 三、7 月 17 日 第一场：电话会议 Thornburg Investment Management 共 1 人 四、7 月 18 日 第一场：现场调研 海富通基金共 2 人、西南证券共 1 人 第二场：现场调研 睿远基金共 1 人 第三场：现场调研 Stewart Investors 共 2 人 投资者关系活动记录表 五、7 月 23 日 第一场：电话会议 东方红资管共 5 人 六、7 月 24 号 第一场：现场调研 朱雀基金、景林资产、高毅资产、华夏基金、长城基金、 中金公司共 7 人 第二场：现场调研 博时基金共 1 人 七、7 月 25 日 第一场： ...

C o m p a n y U p d a t e 股价相对大盘走势 汇川技术(300124.SZ) 买进（Buy） 公司基本信息 | --- | --- | --- | --- | |---------------------|--------|--------|--------------| | 产业别 | | | 电气设备 | | A 股价(2024/7/29) | | | 43.85 | | 深证成指(2024/7/29) | | | 8597.17 | | 股价 12 个月高/低 | | | 71.94/43.41 | | 总发行股数(百万) | | | 2678.14 | | A 股数(百万) | | | 2267.10 | | A 市值(亿元) | | | 994.13 | | 主要股东 | | | 香港中央结算 | | | | | 有限公司 | | | | | (21.56%) | | 每股净值(元) | | | 9.02 | | 股价/账面净值 | | | 4.86 | | | 一个月 | 三个月 | 一年 | | 股价涨跌(%) | | | | 近期评等 | --- | --- | --- ...

[Table_Page] 公告点评|自动化设备 证券研究报告 [Table_Title] 汇川技术（300124.SZ） 利润短期承压，核心受非经因素影响 [Table_Summary] 核心观点： ⚫ 归母略逊于预期，主要受投资收益下滑影响。公司发布半年报业绩预 告，上半年实现收入 155.6-161.9 亿元，同比+25%~+30%，归母净利 润 19.7-21.8 亿元，同比-5%~+5%，扣非归母净利润 19.6-21.5 亿元， 同比增长 5%~15%。收入增速较快，新能源汽车业务收入同比快速增 长，通用自动化业务收入同比稳健增长。单 Q2 来看，实现收入 90.7- 97 亿元，同比+18%~+26%，归母净利润 11.6-13.7 亿元，同比-13% ~+3%，扣非归母净利润 11.7-13.6 亿元，同比-6%~+10%。Q2 归母中 枢下滑主要系非经因素影响，汇率波动和股权类投资项目公允价值变 动收益同比下降。 ⚫ 市占率继续提升，净利率环比回升。根据 MIR，24Q2 公司通用伺服/ 低压变频器销售额同比分别-3%/+1%，强于行业增速；通用伺服/低压 变频器市占率分别 30.3%/21. ...

华福证券 汇川技术（300124.SZ） 以数字化重塑成长，以国际化穿越周期 投资要点： 事件：公司发布2024年H1业绩预告，预计实现营收155.64-161.86亿元， 同比增长25%-30%；归母净利润19.73-21.81亿元，同比变动-5%-5%；扣非 归母净利润19.61-21.48亿元；同比增长5%-15%。 Q2收入端增长符合预期，业绩端承压。按业绩预告中枢测算，公司24H1 实现营收124.51亿元（同比+27.5%），归母净利润20.77亿元（同比持平）， 扣非归母净利润20.54亿元（同比+10%）。单季度来看，公司24Q2实现营收 93.82亿元（同比+22.3%），归母净利润12.66亿元（同比-4.8%），扣非归 母净利润12.63亿元（同比+1.6%）。我们认为：①毛利率同比下降，主要 系产品收入结构变化及市场竞争加剧影响。②费用合计增速低于收入增速， 主要系加强费用调控。③坏账计提和信用减值损失同比下降，主要系加强 新能源车业务的坏账风险控制。④投资收益与公允价值变动收益同比下降。 Q2分板块：①通用自动化业务稳健增长。下游需求分化明显，光伏、 锂电等能源制造行业持续拖累，叠加 ...

证券研究报告·公司点评报告·自动化设备 汇川技术（300124） 2024 年中报预告点评：工控α依旧显著，新 能源车进入收获期 2024 年 07 月 28 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 23008 | 30420 | 37292 | 44782 | 52946 | | 同比（%） | 28.23 | 32.21 | 22.59 | 20.09 | 18.23 | | 归母净利润（百万元） | 4320 | 4742 | 5456 | 6618 | 7843 | | 同比（%） | 20.89 | 9.77 | 15.06 | 21.30 | 18.50 | | EPS-最新摊薄（元/股） | 1.61 | 1.77 | 2.04 | 2.47 | ...

证券代码：300124 证券简称：汇川技术 公告编号：2024-057 深圳市汇川技术股份有限公司 2024 年半年度业绩预告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、本期业绩预计情况 1.业绩预告期间：2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 2.预计的业绩： 亏损 扭亏为盈 同向上升 同向下降 3.业绩预告情况表 项 目 本报告期 上年同期 营业收入 1,556,361.04 万元 — 1,618,615.48 万元 1,245,088.83 万元 比上年同期增长：25% — 30% 归属于上市 公司股东的 净利润 盈利：197,307.72 万元 — 218,076.96 万元 盈利：207,692.34 万元 比上年同期增长：-5% — 5% 归属于上市 公司股东的 扣除非经常 性损益后的 净利润 盈利：196,079.98 万元 — 214,754.27 万元 盈利：186,742.84 万元 比上年同期增长：5% — 15% 二、与会计师事务所沟通情况 公司未就本次业绩预告有关事项与会计师事务所进行预沟通，本次业绩 ...

投资者关系活动记录表 证券代码：300124 证券简称：汇川技术 深圳市汇川技术股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-11 投资者关系活 特定对象调研 □分析师会议 动类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 其他 电话会议 参与单位名称 一、6月24日 及人员姓名 第一场：现场调研 Macquarie Asset Management 共1人 第二场：电话会议 Aikya Asset Management共 1人 二、6月25日 第一场：现场调研 Hanwha Asset Management、Korea Investment Management、 KB Securities、申万宏源证券共7人 ...

投资者关系活动记录表 证券代码：300124 证券简称：汇川技术 深圳市汇川技术股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-10 投资者关系活 特定对象调研 □分析师会议 动类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 其他 电话会议、券商策略会 参与单位名称 一、6月11日 及人员姓名 第一场：现场调研 招银理财、国信证券共2人 二、6月12日 第一场：现场调研 申万菱信基金共3人 三、6月13日 第一场：电话会议 威灵顿共3人 ...