2024 年 04 月 23 日 评级 买入 | --- | --- | |-----------------------|-------------| | | | | 当前价格（元） | 59.95 | | 52 周价格区间（元） | 53.28-71.61 | | 总市值（百万） | 160494.30 | | 流通市值（百万） | 140090.42 | | 总股本（万股） | 267713.50 | | 流通股（万股） | 233678.80 | 涨跌幅比较 汇川技术 自动化设备 -27% -17% -7% 3% 13% 23% % 1M 3M 12M 汇川技术 -2.35 12.14 -1.79 自动化设备 -8.73 8.51 -13.65 2023-04 2023-07 2023-10 2024-01 2024-04 杨甫 分析师 执业证书编号:S0530517110001 yangfu@hnchasing.com 相关报告 1 汇川技术（300124.SZ）半年报跟踪：自动化 业务毛利率提升，产能及产品线储备充裕 2023-08-24 2 汇川技术（300124.SZ）公司点评：超越行业 增速 ...

证券研究报告·公司点评报告·自动化设备 汇川技术（300124） 开展常态化激励，助力龙头再突破 2024 年 08 月 30 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 23008 | 30420 | 37292 | 44782 | 52946 | | 同比（ % ） | 28.23 | 32.21 | 22.59 | 20.09 | 18.23 | | 归母净利润（百万元） | 4320 | 4742 | 5456 | 6618 | 7843 | | 同比（ % ） | 20.89 | 9.77 | 15.06 | 21.30 | 18.50 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 1.61 | 1.77 | 2.04 | 2.47 | 2.93 | ...

证券代码：300124 证券简称：汇川技术 深圳市汇川技术股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |-----------------------------|-----------------------------------------------------------------------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | 投资者关系活动 | □特定对象调研 □分析师会议 | | | 类别 | □媒体采访 | 业绩说明会 | | | □新闻发布会 | □路演活动 | | | □现场参观 | | | | □其他 | | | 参与单位名称及 | ...

| --- | --- | |--------------|----------------------| | 研究所： | | | 证券分析师： | 姚健S0350522030001 | | | yaoj@ghzq.com.cn | | 证券分析师： | 李亦桐S0350523050007 | | | liyt01@ghzq.com.cn | 最近一年走势 | --- | --- | --- | --- | |--------------------|-------|--------|-------------| | 相对沪深300 | 表现 | | 2024/08/28 | | 表现 | 1M | 3M | 12M | | 汇川技术 | -7.7% | -26.5% | -34.9% | | 沪深300 | -3.6% | -8.9% | -12.4% | | 市场数据 | | | 2024/08/28 | | 当前价格（元） | | | 42.75 | | 52周价格区间（元） | | | 39.17-70.56 | | 总市值（百万） | | | 114,490.57 | | 流通市值（百万） | | ...

| --- | --- | |----------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------| | 证券研究报告 | [Table_Title] 新能源车业务高增，工控龙头韧性十足 | | 公司研究 | [Table_ReportDate] 2024 年 8 月 28 日 | | [Table_ReportType] 点评报告 | [Table_S 事件：公司ummar202y]4H1 实现营业收入 161.83 亿元，同比 29.98%；归母净利润 | | [Table_StockAndRank] 汇川技术 (300124.SZ) | 21.18 亿元，同比 1.98%；实现扣非归母净利润 20.68 亿元，同比 10.77%。 | | 投资评级：买入 | 2024Q2 公司实现营业收入 96.91 亿元，同比 26.36%；归母净利润 13.07 亿 | | | 元，同比- ...

汇川技术（300124.SZ）2024 年半年报点评 24H1 业绩符合预期，新能源车持续高增长 2024 年 08 月 28 日 推荐 维持评级 当前价格： 41.70 元 ➢ 事件：2024 年 8 月 26 日，公司发布 2024 年半年报，2024H1 实现收入 161.83 亿，同比增加 29.98%，主要得益于新能源汽车渗透率持续提升和通用自 动化业务同比实现稳健增长；归母净利润 21.18 亿，同比增加 1.98%；扣非归母 净利润 20.68 亿，同比增加 10.77%。单季度来看，24Q2 公司收入 96.91 亿， 同比增加 26.36%，环比增加 49.27%；归母净利润 13.07 亿，同比下降 1.72%， 环比增加 61.12%；扣非归母净利润 12.77 亿，同比增加 2.77%，环比增加 61.32%。盈利能力方面，24H1 毛利率为 31.77%，同比下降 4.5pcts，净利率 为 13.27%，同比下降 3.51pcts；费用率方面，24H1 期间费用率为 18.73%， 同比增长 0.38pct ； 财 务 / 管 理 / 研 发 / 销售费用率分别为 - 0.03%/ ...

汇川技术（300124.SZ） 优于大市 半年报业绩点评：收入同比增长 30%，新能源汽车业务收入实 现较好增长 核心观点 公司研究·财报点评 机械设备·自动化设备 2024 年上半年营业收入同比增长 29.98%，归母净利润同比增长 1.98%。公 证券分析师：吴双 证券分析师：王鼎 司 2024 年上半年实现营业收入 161.83 亿元，同比增长 29.98%；归母净利润 | --- | --- | |--------------------------------------|----------------------------| | S0980519120001 | S0980520110003 | | 基础数据 | | | 投资评级 | 优于大市(维持) | | 合理估值收盘价 | 41.70元 | | 总市值/流通市值 | 111679/94538百万元 | | 52 周最高价/最低价近3 个月日均成交额 | 70.56/39.17元 656.87百万元 | | 市场走势 | | 新能源汽车收入约 60 亿元，同比增长超 100%，其中新能源乘用车方面，得 益于客户定点插电式/增程式混动车型快 ...

证 券 研 究 报 告 汇川技术（300124）2024 年中报点评 强推（维持） 电车业务进入兑现期，通用自动化短期承压 目标价：65.9 元 当前价：41.70 元 事项： ❖ 公司发布 2024 年中报：公司 2024 年上半年营收为 162 亿元，同比增长 30.0%； 归母净利润为 21.2 亿元，同比增长 2.0%；扣非净利润为 20.7 亿元，同比增长 10.8%。公司 2024 年单二季度营收为 97 亿元，同比增长 26.4%；归母净利润 为 13.1 亿元，同比下滑 1.7%；扣非净利润为 12.8 亿元，同比增长 2.8%。 评论： ❖ 新能源汽车业务贡献利润增量。公司新能源汽车业务实现销售收入约 60 亿元， 同比增长超 100%。子公司联合动力上半年实现净利润 3.83 亿元，实现净利率 6.3%，显著提升。公司新能源乘用车来自国内新势力、国内传统车企、海外 车企的订单均快速增长；在产品和技术方面启动基于自研高压 SiC 功率模块的 第五代平台预研；公司新能源商用车领域物流车上半年总成装机量达7.6万台， 市场份额提升至 47%；新能源重卡电控发货量同比增长 220%。公司一方面提 ...

C o m p a n y U p d a t e C h i n a R e s e a r c h D e p t . 2024 年 08 月 27 日 赵旭东 H70556@capital.com.tw 目标价(元) 46 公司基本信息 | --- | --- | --- | |---------------------|--------|--------------| | 产业别 | | 电气设备 | | A 股价(2024/8/26) | | 40.53 | | 深证成指(2024/8/26) | | 8194.65 | | 股价 12 个月高/低 | | 70.02/39.17 | | 总发行股数(百万) | | 2678.14 | | A 股数(百万) | | 2267.10 | | A 市值(亿元) | | 918.86 | | 主要股东 | | 香港中央结算 | | | | 有限公司 | | | | (21.23%) | | 每股净值(元) | | 9.51 | | 股价/账面净值 | | 4.26 | | | 一个月 | 一年 | | 股价涨跌(%) | | | 近期评等 | --- | ...

证券研究报告·公司点评报告·自动化设备 汇川技术（300124） 2024 年半年报点评：新能源车盈利超预期， 工控α依旧 2024 年 08 月 27 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 23008 | 30420 | 37292 | 44782 | 52946 | | 同比（%） | 28.23 | 32.21 | 22.59 | 20.09 | 18.23 | | 归母净利润（百万元） | 4320 | 4742 | 5456 | 6618 | 7843 | | 同比（%） | 20.89 | 9.77 | 15.06 | 21.30 | 18.50 | | EPS-最新摊薄（元/股） | 1.61 | 1.77 | 2.04 | 2.47 | 2.9 ...