Compa n y U pda te Ch in a Res ear ch Dep t . 2024年04月26日 汇川技术(300124.SZ) 买进（Buy） 赵旭东 H70556@capital.com.tw 目标价(元) 69 新能源车业务高速增长，海外业务有望突破 业绩概览： 公司基本信息 2023年实现营收304.2亿元，YOY+32.2%；录得归母净利润47.4亿 产业别 电气设备 A股价(2024/4/25) 57.43 元,YOY+9.8%；扣非后净利润40.7亿元，YOY+20.1%。其中，23Q4实现营收103.0 深证成指(2024/4/25) 9264.48 亿元,YOY+52.2%，录得归母净利润14.2亿元，YOY+15.2%；扣非后净利润10.2 股价12个月高/低 75.74/52.22 亿元，YOY+55.5%，非经常性损益主要包含海外基金项目公允价值变动收益。 总发行股数(百万) 2677.13 A股数(百万) 2336.79 24Q1实现营收64.9亿元,YOY+35.8%；录得归母净利8.1亿元，YOY+8.6%； A市值(亿元) 1342.02 扣非后净利润7.9亿 ...

公司研 究 证 券研究 报 告 电力电子及自动化 2024年04月25日 汇 川技术（300124）2023年报及 2024一季报点评 强 推 （维持） 目标价：72元 业绩符合预期，电车业务有望贡献利润增量 当前价：59.18元 事项： 华创证券研究所  公司发布2023年报及2024一季报：公司2023年营收为304亿元，同比增长 证券分析师：范益民 32.2%；归母净利润为47.4亿元，同比增长9.8%；扣非净利润为40.7亿元， 电话：021-20572562 同比增长20.1%。公司2024年一季度营收为64.9亿元，同比增长35.8%；归 邮箱：fanyimin@hcyjs.com 母利润为 8.1 亿元，同比增长 8.6%；扣非归母净利润为 7.9 亿元，同比增长 执业编号：S0360523020001 26.7%。 证券分析师：黄麟 评论： 邮箱：huanglin1@hcyjs.com 执业编 号：S0360522080001  新能源汽车业务营收高增，2024年有望贡献利润增量。2023年，公司新能源 汽车业务定点车型SOP放量；客户结构进一步优化，新势力、国内传统车企、 公司基本数据 ...

机械设备 | 证券研究报告 — 调整盈利预测 2024年4月25日 300124.SZ 汇川技术 买入 工控业绩表现稳健，新能源车业务开始放量 原评级：买入 市场价格:人民币 59.18 公司发布2023年年报与2024年一季报，业绩分别同比增长9.77%/8.56%， 公司业绩稳中向好，新能源车板块步入发展快车道；维持买入评级。 板块评级:强于大市 支撑评级的要点  2023 年/2024Q1 业绩分别同比增长 9.77%/8.56%：公司发布 2023 年年 股价表现 报，实现收入304.20亿元，同比增长32.21%；实现归母净利润47.42亿 元，同比增加9.77%，扣非净利润40.71亿元，同比增加20.12%；公司同 17% 时披露了 2024 年第一季度报告，实现归母净利润 8.11 亿元，同比增加 8% 8.56%，扣非净利润 7.92 亿元，同比增加 26.67%，符合此前业绩预告的 (1%) 预期。 (10%)  通用自动化领域龙头优势显著，收入稳健增长：2023 年公司通用自动化 (19%) 板块实现营业收入150.38亿元的营业收入，同比增长24.17%，毛利率达 到 44.74% ...

1、2023年汽车首次盈利 2、发展道路：定制化、平台化、全球化、规模化 3、未来20年 极致性价比的竞争力（创新、高效管理运营） 高端差异化品牌形象 规模化通过全球化实现 平台化上的定制化 2023年业绩 收入：304.2亿，增长32.21% 2. 3. 利润：规模化、增效 4. 求加大研发 通用自动化 收入：150亿，增长24%，占比超50%，逆势增长 通用伺服第二 小型PLC中国第二 工业机器人份额6.5%，国内第四 新能源车 1. 收入94亿，增长>80%，实现盈利 客户：合作新势力、国内A类车企，国际车企大批量交付，绝对值不大但成长很快 插电、增程占有率高 智慧电梯 收入：53亿，增长3%，房地产影响大，利润增长高于收入，依托一体化+综合大配套 未来一大增长：存量电梯后服市场 轨道交通 收入5.5亿，增长20% 国际化 收入17亿，增长90% 营销策略：行业线出海+借船出海 数字化 目前收入规模贡献小，重点布局数字装备（全生命周期管理） 基于企业对能源管理需求提升、汽车锂电客户已落地；数字工厂偏能源节能；InoCube数字化平台迭代 能源管理 PCS出货45GW 未来重点应用场景：ToB端客户重点挖 ...

2024 年 04 月 24 日 公司研究 评级：增持 (维持 ) 研究所： [Table_Title] 新能源汽车业务快速增长，国际化战略持续深化 证券分析师： 姚健 S0350522030001 yaoj@ghzq.com.cn 证券分析师： 李亦桐 S0350523050007 ——汇川技术（ ） 年报 年一 300124 2023 &2024 liyt01@ghzq.com.cn 季报点评 最近一年走势 事件 : 汇川技术4月23日公告2023年报&2024 年一季报：2023 年公司营业 收入304.20亿元，同比+32.21%，归母净利润47.42亿元，同比+9.77%， 扣非归母净利润40.71亿元，同比+20.12%；2024Q1公司营业收入64.92 亿元，同比+35.78%，归母净利润8.11亿元，同比+8.56%，扣非归母净 利润7.92亿元，同比+26.67%。 投资要点 : 相对沪深300表现 2024/04/24  新能源汽车业务快速增长，维持通用自动化市场龙头地位。2023年 表现 1M 3M 12M 公司营业收入、归母净利润、扣非归母净利润分别同比+32.21%、 汇川技术 ...

[Table_Title] 证券研究报告 新能源车业务持续高增， 工控龙头出海加速 公司研究 [Table_ReportDate] 2024年4月24日 [Table_ReportType] 点评报告 [T事ab件le：_S公um司ma2r0y2]3 年实现营业收入 304.20 亿元，同比 32.21%；归母净利润 [T汇ab川le技_S术toc k(A3n0d0R1an2k4]. SZ) 47.42亿元，同比9.77%；实现扣非归母净利润40.71亿元，同比20.12%。 2024Q1公司实现营业收入64.92亿元，同比35.78%；归母净利润8.11亿元， 投资评级：买入 同比8.56%;实现扣非归母净利润8.56亿元，同比7.92%。 上次评级：买入 点评： [T[武Taba浩lbe l_e A电_uAt力uhot设hr]o备 r]与 新能源行业首席分 ➢ 通用自动化业务逆势增长，出海持续加速。2023 年通用自动化行业承 析师 压，公司逆势增长，通用自动化产品2023年实现150亿元，同比增长 执业编号：S1500520090001 49.44%，2024Q1 实现销售收入约 32 亿元，同比增长约 ...

证券研究报告 | 2024年04月24日 汇川技术（300124.SZ） 买入 2023 年归母净利润同比增长 9.8%，新能源汽车业务扭亏为盈 核心观点 公司研究·财报点评 2023年营业收入同比增长32.21%，归母净利润同比增长9.77%。公司2023 机械设备·自动化设备 年实现营收304.20亿元，同比增长32.21%；归母净利润47.42亿元，同比 证券分析师：吴双 证券分析师：田丰 增长9.77%；扣非归母净利润40.71亿元，同比增长20.12%。2024年一季度 0755-81981362 0755-81982706 wushuang2@guosen.com.cn tianfeng1@guosen.com.cn 实现营收64.92亿元，同比增长35.78%；归母净利润8.11亿元，同比增长 S0980519120001 S0980522100005 8.56%；扣非归母净利润7.92亿元，同比增长26.67%。2023年工业自动化 基础数据 需求低迷，电梯行业需求平稳，公司凭借多产品定制化的解决方案优势，紧 投资评级 买入(维持) 抓结构性机会和设备升级、技术改造等机会，实现稳健增长。盈利能 ...

[Table_StockInfo] 持有 2024年 04月 22日 （维持） 证券研究报告•2023年年报点评 当前价： 61.28元 汇川技术（300124） 机械设备 目标价： ——元（6个月） 工控稳定增长，电车业务进入收获期 投资要点 西南证券研究发展中心 [T a事ble件_S：u公m司ma2r0y2] 3年实现营业收入304.2亿元，同比增长32.2%；实现归母净利 润 47.4亿元，同比增长9.8%；扣非归母净利润40.7亿元，同比增长20.1%。 [分Ta析bl师e_：Au韩th晨or ] 2024年第一季度公司实现营收 64.9亿元，同比增长 35.8%；实现归母净利润 执业证号：S1250520100002 8.1亿元，同比增长8.6%；扣非归母净利润7.9万元，同比增长26.7%。 电话：021-58351923 邮箱：hch@swsc.com.cn  盈利能力短期承压，费用控制较好。盈利端：2023年公司销售毛利率/净利率分 别为 33.6%/15.7%，同比-1.5pp/-3.1pp； 24Q1 毛利率/净利率分别为 联系人：李昂 34.6%/12.7%，分别同比-1.9pp/ ...

证券研究报告·公司点评报告·自动化设备 汇川技术（300124） 2023 年及 24 年一季报点评：工控龙头穿越 2024 年 04月 23日 周期，电驱动进入收获期 证券分析师 曾朵红 买入（维持） 执业证书：S0600516080001 021-60199793 盈[T 利ab 预le_ 测EP 与S 估] 值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E zengdh@dwzq.com.cn 证券分析师 谢哲栋 营业总收入（百万元） 23,008 30,420 37,999 48,382 62,362 执业证书：S0600523060001 同比（%） 28.23 32.21 24.91 27.33 28.89 xiezd@dwzq.com.cn 归母净利润（百万元） 4,320 4,742 5,821 7,154 9,151 研究助理 许钧赫 同比（%） 20.89 9.77 22.76 22.91 27.91 执业证书：S0600123070121 EPS-最新摊薄（元/股） 1.61 1.77 2.17 2.67 3.42 xujunhe@dwzq.com.cn P [ [/ TT ...

深圳市汇川技术股份有限公司2023年年度报告全文 ...