这个近期的情况啊,贝斯特是这个一个非常优质的啊,从这个机械加工起家的一个公司,呃,那么公司从最初的这个涡轮增压的液轮啊,做到后续的,呃,这个机床的一些核心的零部件,呃,到后续的往这个机器人以及汽车四杠的一些拓展。 那我们认为呢公司其实从这个以自身的这个家具制造为基础有非常强的这样的一个延展性而且呢不断的在这个变化的市场中在证明自己所以说今天呢我们也是请我们团队的这个房小华老师给大家做一些这个公司的逻辑的汇报和一些近况的更新小华你直接看嗯好的好的谢谢老师 各位客户大家早上好我是樊江华我来介绍一下这个贝斯的情况首先是这个基本情况贝斯它是地处江苏无锡同时是一家非常优质的精密加工零部件供应商从主营业务的角度来看目前是主要分两块一块是企业零部件一块是工匠家具其中接近90%以上的零售是来自于企业零部件那么 凌波剑板块,气灵板块主要也是包括了两块一块是精密加工的这种凌波剑主要是涡轮增压器相关的凌波剑一块是新年汽车相关的凌波剑那么从涡轮增压器我们一块来简单看一看就是涡轮增压器这一块它主要是包括了涡轮增压器的精密构成件还有一些 呃像这个窝窝窝窝窝窝窝窝窝窝窝窝窝窝窝窝窝窝窝窝窝窝窝窝窝窝窝窝 新年汽车里面的这个以及这个从燃油车 ...

股票代码：300580 股票简称：贝斯特 公告编号：2024-019 无锡贝斯特精机股份有限公司 2023 年度权益分派实施公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、股东大会审议通过利润分配及资本公积金转增股本方案等情况 1、无锡贝斯特精机股份有限公司（以下简称"公司"）2023 年度利润分配方 案已获公司 2024 年 5 月 17 日召开的 2023 年度股东大会审议通过，具体分配方 案为：以截至 2023 年 12 月 31 日公司总股本 339,560,485 股为基数，向全体股东 每 10 股派发现金红利人民币 2.00 元（含税）；同时以资本公积金向全体股东每 10 股转增 4.7 股；不送红股。若公司总股本由于可转债转股、股份回购、股权激 励行权、再融资新增股份上市等原因发生变动的，公司将按照"每股派发现金分 红比例、送红股比例、资本公积金转增股本比例固定不变"的原则，即保持每 10 股派发现金红利 2.00 元（含税）不变，每 10 股转增 4.7 股不变，相应调整现金 红利总额和转增股本总额。 2、自公司董事会审议通过利润分配 ...

贝斯特 2023 年度股东大会法律意见书 江苏太湖律师事务所 | 江苏省无锡市太湖西大道 | 电子邮件：shanshiwen@jsthlaw.com | | --- | --- | | 2168 号佳城大厦 411 室 | 电话 TEL. : 86-510-8589-8601 | | 邮编：214072 | 传真 FAX. : 86-510-8589-8602 | 4/F, Jiacheng Building, No.2168 West TaiHuAvenue,Wuxi City , 214072, JiangSu, PRC 关于 无锡贝斯特精机股份有限公司 2023 年度股东大会 之 法律意见书 2024 年 5 月 17 日 1 江苏太湖律师事务所 江苏省无锡市太湖西大道 2168 号佳城大厦 411 室 贝斯特 2023 年度股东大会法律意见书 江苏太湖律师事务所 致：无锡贝斯特精机股份有限公司 江苏太湖律师事务所（以下称"本所"）接受贵公司的委托，指派律师 （以下称"本所律师"）出席贵公司 2023 年年度股东大会（以下称"本次股东 大会"），并依据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、 ...

股票代码：300580 股票简称：贝斯特 公告编号：2024-018 无锡贝斯特精机股份有限公司 2023 年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会没有议案被否决； 2、本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开和出席的情况 （一）会议召开情况 1、会议时间 （1）现场会议时间：2024 年 5 月 17 日（星期五） 下午 1：00 （2）网络投票时间：2024 年 5 月 17 日。其中，通过深圳证券交易所交易 系统进行网络投票的时间为 2024 年 5 月 17 日 9:15—9:25，9:30—11:30 和 13:00—15:00；通过深圳证券交易所互联网投票系统进行投票的具体时间为2024 年 5 月 17 日 9:15—15:00。 2、现场会议召开的地点：江苏省无锡市滨湖区胡埭工业园陆藕东路186号 公司陆藕东路厂区408会议室 3、召开方式：以现场表决与网络投票相结合的方式召开 4、召集人：公司董事会 5、主持人：董事长曹余华先生 6、会议召开的合法性及合规性：本次 ...

2024Q1 扣非业绩高增，三梯次战略逐步落地 华龙证券研究所 分析师：杨阳 执业证书编号：S0230523110001 邮箱：yangy@hlzqgs.com 市场数据 2024 年 04 月 25 日 当前价格（元） 27.11 52 周价格区间（元） 15.04-42.50 总市值（百万元） 9,205.48 流通市值（百万元） 8,657.19 总股本（万股） 33,956.05 流通股（万股） 31,933.58 近一月换手（%） 57.30 2024Q1 扣非归母净利润同比+74.7%，维持研发高投入驱动成长。 公司 2024Q1 归母净利润同比+74.7%，主要原因原因有二：一是 毛利率同比+4.9pct，或系销量增加摊薄成本；二是销售期间费用 率同比-2.1pct，其中销售费用率/管理费用率/研发费用率/财务费 用 率 同 比 +0.1pct/-0.5pct/+0.6pct/-2.3pct 。 其 中 研 发 费 用 同 比 +34.5%至 0.12 亿元，公司维持对新能源汽车零部件等研发项目高 投入，相关产品有望落地支撑公司业绩增长。 事件： 观点： 风险提示：宏观经济不及预期；产品定点不及 ...

证券研究报告 | 季报点评 贝斯特（300580.SZ） 前瞻布局工业母机，业绩符合预期 各业务稳步推进，业绩符合预期。2023 年，客户需求较好，汽零部件/智能 装备及工装收入同比增长 19.5%/78%，带动总营收增长 22.4%。2024Q1， 在手项目持续放量，季度收入同环比分别增长 11.2%/2%。盈利层面，随着 扩建项目陆续达产，产能利用率提升带动盈利改善，2023Q1 到 2024q1， 公司毛利率/净利率分别从 30.6%/17.4%提升至 35.5%/20.2%，同比增加 分别 5pct/2.8pct，业绩表现符合预期。公司业务发展向好，随着降本增效 推进、工业母机布局进入收获期，盈利仍有提升空间。 涡轮增压行业稳中有增，公司技术实力强，盈利能力领先同行：涡轮增压器 有效降低传统车油耗，受益于混动车型热销，行业配置率稳步提升，预计 2025 年国内/全球涡轮增压器行业空间分别为 201/505 亿元，GAGR 4%/1%。公司绑定头部客户，技术实力强，产品覆盖全，布局叶轮、轴承 等高毛利产品，带动盈利能力领先。公司凭借 2020 年可转债、安徽贝斯特、 苏州赫贝斯、易通轻量化等项目，积极拓 ...

Investment Rating - The report assigns an "Accumulate" rating to the company with a target price of 35.03 yuan, compared to the current price of 28.32 yuan [5][21][32]. Core Insights - The company is focused on precision component manufacturing and is expanding its business into new areas, particularly in the automotive and automation sectors [14][41]. - The automotive parts business, which includes components for both fuel and electric vehicles, accounted for 89.6% of the company's revenue in 2023, with turbocharger components being a significant contributor [15][41]. - The company is entering the linear rolling functional components market, which includes high-precision ball screw assemblies and linear guideways, with successful product validation already achieved [14][26]. Financial Forecast - The company is expected to achieve revenues of 16.99 billion yuan in 2024, 21.49 billion yuan in 2025, and 26.64 billion yuan in 2026, with growth rates of 26%, 26%, and 24% respectively [27]. - Net profit is projected to reach 3.36 billion yuan in 2024, 4.27 billion yuan in 2025, and 5.45 billion yuan in 2026, with growth rates of 28%, 27%, and 28% respectively [27]. - The gross margin for the automotive parts business is expected to remain above 35%, while the gross margin for tooling fixtures is showing an upward trend, reaching 35.6% in 2023 [41]. Business Segments - The company has three main business segments: automotive parts, tooling fixtures, and linear guide products, with the latter expected to see significant revenue growth due to successful product launches [9][26]. - The linear guide product segment is projected to generate revenues of 0.65 billion yuan in 2024, 2 billion yuan in 2025, and 3.5 billion yuan in 2026, with growth rates of 207.7% and 75% in 2025 and 2026 respectively [26][27]. Market Position - The company is positioned as a leader in precision component manufacturing, with a focus on high-end applications in the automotive and robotics sectors [14][41]. - The report highlights the potential for domestic replacement in the high-end screw market, which is currently dominated by foreign brands, indicating a significant growth opportunity for the company [14][26].

[Table_Address] 联系我们 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------|--------------------------|-----------------------|-------------------------------|-------------------------|--------------------------| | | 广州市 | 深圳市 | 北京市 | 上海市 | 香港 | | 地址 | 广州市天河区马场路 | 深圳市福田区益田路 | 北京市西城区月坛北 | 上海市浦东新区南泉 | 香港湾仔骆克道 81 号 | | | 26 号广发证券大厦 47 | 6001 号太平金融大厦 | 街 2 号月坛大厦 18 层 | 北路 429 号泰康保险 | 广发大厦 27 楼 | | | 楼 | 31 层 | | 大厦 37 楼 | | | 邮政编码 | 510627 | 518026 | 100045 | 200120 | - | | 客服邮箱 | gfzqyf@gf.com.cn | | | | | | [ ...

| --- | --- | --- | --- | |--------------------------|-------|-------|-------| | | | | | | | | | | | 沪深 300 对比 | 1M | 2M | 3M | | 绝对涨幅（ % ） | 2.6 | 0.4 | 27.3 | | 相对涨幅（ % ） | 1.4 | -3.4 | 19.8 | | 资料来源：海通证券研究所 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | [Table_FinanceInfo] | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入（百万元） | 1097 | 1343 | 1748 | 2275 | 2836 | | (+/-)YoY(%) | 3.8% | 22.4% | 30.1% | 30.2% | 24.6% | | 净利润（百万元） | 229 | 264 | ...

Investment Rating - The report assigns a "Buy" rating for Best [6][26]. Core Views - Best has a long-term focus on precision manufacturing, with a three-tiered industrial layout driving steady growth. The company has evolved from its origins in tooling and fixtures to a diversified business model that includes precision components for automotive turbochargers, new energy vehicle parts, and linear rolling functional components [6][18]. - The core business focuses on turbocharger components, deeply binding with leading global clients, which is expected to yield sustained growth. The turbocharger market is characterized by a high concentration, with a CR5 of 80%, and Best is one of the few domestic manufacturers capable of mass production [6][26]. - Best is actively expanding its new energy vehicle parts business through capital and industrial integration, establishing a second growth engine. In 2023, sales revenue from new energy vehicle parts reached 151 million yuan, accounting for 11.22% of total revenue [6][26]. - The strategic layout of linear rolling functional components aims to create a third growth engine, with a market space of approximately 2.741 billion USD in 2022 [6][26]. Summary by Sections 1. Focus on Precision Manufacturing - Best has developed a rich business matrix focusing on precision components, intelligent equipment, and tooling fixtures, with a clear three-tiered strategy [18][34]. - The company has maintained stable revenue growth, with a CAGR of 13.6% from 2013 to 2023, and a net profit CAGR of 15.0% during the same period [6][45]. 2. Core Business: Turbocharger Components - The turbocharger business is the foundation of Best's revenue, with a focus on high-precision components such as impellers and precision bearing parts [20][56]. - The company has established strong relationships with major global clients, which enhances its competitive edge and profitability [6][26]. 3. Second Growth Engine: New Energy Vehicle Parts - Best has made significant investments in new energy vehicle components, with a focus on lightweight structures and high-value precision parts [6][26]. - The company has successfully completed a project to produce 7 million new energy vehicle functional components annually, which is now fully operational [6][63]. 4. Future Growth Point: Linear Rolling Functional Components - Best has established a subsidiary to focus on linear rolling functional components, targeting high-end machine tools and automation industries [6][26]. - The market for these components is expected to grow significantly, with Best's products already entering the sampling phase [6][26]. 5. Profit Forecast and Valuation - The report forecasts revenue growth for Best from 1.594 billion yuan in 2024 to 2.296 billion yuan in 2026, with corresponding net profits expected to rise from 331 million yuan to 515 million yuan [6][24][26]. - The current PE ratio is projected to be 27, 21, and 18 for the years 2024, 2025, and 2026, respectively, with a target market value of 11.3 billion yuan, indicating a potential upside of 24% [6][26].