| --- | |-------| | | | | | | 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 ——贝斯特 2024 年中报业绩点评 业绩符合预期，看好公司丝杠业务放量 贝斯特(300580) 机械制造业[Table_Industry] /可选消费品 | --- | --- | --- | |----------|-------------------------------------|---------------------------| | | | | | | [table_Authors] 徐乔威 ( 分析师 ) | 欧阳蕤 ( 分析师 ) | | | 021-38676779 | 021-38676550 | | | xuqiaowei023970@gtjas.com | ouyangrui029285@gtjas.com | | 登记编号 | S0880521020003 | S0880523120002 | 本报告导读： 丝杆产品在客户层面取得较快进展，部 ...

流通市值（百万） 6,938.08 2024 年 08 月 07 日 公司研究 评级：买入(维持) 研究所： 证券分析师： 李航 S0350521120006 lih11@ghzq.com.cn 证券分析师： 邱迪 S0350522010002 qiud@ghzq.com.cn 证券分析师： 李铭全 S0350523030001 limq@ghzq.com.cn [Table_Title] 上半年业绩符合预期，盈利水平稳健，加快推进 第三梯次产业应用 ——贝斯特（300580）2024 年中报点评 最近一年走势 事件: 贝斯特 8 月 7 日晚间发布 2024 年中报：2024 上半年，公司实现营收 7.0 亿元，同比增长 10%，归母净利润 1.4 亿元，同比增长 11%，扣非归母 净利润 1.3 亿元，同比增长 35%。单季度看，2024 第二季度实现营收 3.54 亿元，环比增长 3%，归母净利润 0.74 亿元，环比增长 8%，扣非归母净 利润 0.68 亿元，环比增长 2%。 投资要点: 相对沪深 300 表现 2024/08/07 业绩符合我们预期，盈利水平稳健。2024 年上半年，公司营收与利 ...

证券研究报告 | 半年报点评 2024 年 08 月 08 日 贝斯特（300580.SZ） 2024Q2 业绩表现稳健，新能源、工业母机业务快速推进 事件：公司发布 2024 年中报，2024H1 实现营收 6.97 亿元，同比+10.1%， 归母净利润 1.44 亿元，同比+10.9%。 2024Q2 业绩表现稳健，新能源、工业母机业务快速推进。单季度，2024Q2 实现收入 3.54 亿元，同比+9.0%，环比+3.2%，归母净利润 0.74 亿元，同 比-2.2%，环比+7.6%，整体经营稳健。分业务看，截至 2024H1：1）传统 主业（涡轮增压器）稳步发展，市场份额持续提升；2）新能源业务发展迅 速，本部及可转债项目均已全部达产，安徽贝斯特已完成竣工，进入量产爬 坡；3）工业母机业务进入量产阶段，滚珠丝杠、直线导轨已应用于国内知 名机床商部分型号的机床，行星滚柱丝杠完成出样。 毛利率环比微降，费用率整体稳定。1）2024Q2 单季度毛利率 34.2%，同 比-1.8PCT，环比-1.3PCT，预计主要受新项目量产爬坡影响。2）2024Q2 期间费用率合计 12.9%，同比+0.7PCT，环比+0. ...

公司报告| 半年报点评 贝斯特（300580 ) Q2 单季度扣非创历史同期最佳，首次进行年中分红 24H1 营收同比+10.06%，Q2 单季度扣非归母净利润创历史同期最佳 公司 8 月 7 日发布 2024 半年报,2024H1 公司实现营收 6.97 亿元,同比 +10.06%;实现归母净利润 1.44 亿元,同比+10.86%。其中 2024Q2 单季度 实现营收 3.54 亿元,同比+8.97%/环比+3.24%;实现归母净利润 0.74 亿元, 同比-2.18%/环比+7.6%;实现扣非归母净利润 0.68 亿元,同比+10.17%/环 比+1.91%。其中公司的主要业务汽车零部件业务营收 6.29 亿元,同比 +8.14%，毛利率为 32.7%，同比+0.26pct。 24Q2 公司综合毛利率为 34.2%,同比-1.8pcts, 环比-1.3pcts;费用率(销 售、管理、财务）为 8.61%,同比+0.51pct,其中销售费用率为 0.5%,同比 +0.03pct;管理费用率(不含研发 ) 为 8.8%,同比-0.77pct;财务费用率为 -0.7%，同比+1.25pct。研发费用率为 4. ...

贝斯特（300580.SZ）系列点评一 推荐 维持评级 当前价格： 14.78 元 目标价： 业绩符合预期 三梯次布局蓄力未来成长 2024 年 08 月 08 日 [Table_Author] 分析师：崔琰 研究助理：完颜尚文 执业证号：S0100523110002 执业证号：S0100124040021 邮箱：cuiyan@mszq.com 邮箱：wanyanshangwen@mszq.com ➢ 事件概述：公司发布 2024 年半年度报告，2024H1 营收 6.97 亿元，同比 +10.06%；归母净利润 1.44 亿元，同比+10.86%；扣非归母净利润 1.34 亿元， 同比+34.83%；其中 2024Q2 营收 3.54 亿元，同比+8.97%，环比+3.24%；归 母净利润 0.74 亿元，同比-2.18%，环比+7.58%；扣非归母净利润 0.68 亿元， 同比+10.17%，环比+1.91%。 ➢ 营收增长稳健 降本增效持续推进。1）收入端：2024Q2 营收 3.54 亿元， 同比+8.97%，环比+3.24%。公司在做大做强现有业务的同时，大力推进三梯次 发展格局，收入稳健增长；2） ...

来源：公司年报、国金证券研究所 贝斯特 (300580.SZ) 公司点评 证券研究报告 买入(维持评级) 事件 2024 年 8 月 7 日公司发布 24 年中报，1H24 实现营业收入 6.97 亿 元，同比增长 10.06%；实现归母净利润 1.44 亿元，同比增长 10.86%。其中 2Q24 实现营业收入 3.54 亿元，同比增长 8.95%，环 比增长 3.24%；实现归母净利润 0.75 亿元，同比下降 2.23%，环 比增长 7.66%。 点评 汽车零部件整体保持稳健增长，安徽基地投产，新能源汽车零部 件有望加速。1H24 公司汽车零部件业务实现收入 6.29 亿元，同比 增长 8.14%，毛利率 32.7%，同比提升 0.26pcts。根据公司公告信 息，上半年公司主要围绕新能源汽车零部件进行布局的安徽贝斯 特基地已于 24 年 5 月竣工，现正逐步推进产能爬坡，公司的"第 二梯次"新能源汽车零部件业务增长有望加速。 单季度盈利能力有所波动，1H24 整体净利率保持稳定：2Q24 公司 毛利率为 34.18%，同比下降 1.8pcts，环比下降 1.28pcts；净利 率为 21.02%，同比 ...

无锡贝斯特精机股份有限公司 2024 年半年度报告全文 无锡贝斯特精机股份有限公司 2024 年半年度报告 2024-020 2024 年 8 月 8 日 1 无锡贝斯特精机股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人曹余华、主管会计工作负责人陈斌及会计机构负责人(会计主管人员)陈斌 声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成公司对投资者的实 质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与 承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。 公司可能面临的风险详见本报告"第三节管理层讨论与分析"之"十、公司面临的风 险和应对措施"，敬请投资者予以关注。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 499,153,912 为基数，向全体股东 每 10 股派发现金红利 0.30 元（含 ...

Investment Rating - The report assigns a "Buy" rating for the company with a target price of 20.4 CNY, indicating an expected return of over 20% within the next six months [24][101]. Core Insights - The company has a strong competitive advantage in the automotive parts sector, particularly in precision components and turbocharger technology, which are essential for improving fuel efficiency and reducing emissions [14][85]. - The rapid expansion of production capacity in the new energy vehicle (NEV) segment is expected to drive significant revenue growth, with a focus on lightweight and high-value precision components [20][73]. - The company has established a solid customer base, with major clients including Garrett, Cummins, and Bosch, contributing to a stable revenue stream [30][115]. Summary by Sections 1. Precision Processing and Technology Migration - The company has deep expertise in precision processing, which has allowed it to expand into new business areas such as industrial mother machines and humanoid robots [29][125]. - The establishment of subsidiaries like Anhui Best New Energy Vehicle Parts Co., Ltd. aims to enhance its presence in the NEV market [22][73]. 2. Automotive Parts Business - The automotive parts segment accounted for 89.58% of total revenue in 2023, with a gross margin of 34.46%, reflecting the high technical barriers of its main products [35][100]. - The company is actively expanding its production capacity for NEV components, with plans to produce 1.4 million units annually once fully operational [117][73]. 3. Financial Performance - The company reported a revenue of 1.34 billion CNY in 2023, a year-on-year increase of 22.4%, with net profit reaching 263.51 million CNY, up 15.13% [81][69]. - The report forecasts continued growth in revenue and net profit through 2026, driven by the expansion of its NEV component production [101][69]. 4. Market Trends and Opportunities - The shift towards lightweight vehicles is a significant trend in the automotive industry, with reductions in vehicle weight leading to improved energy efficiency and extended driving range for electric vehicles [18][87]. - The company is well-positioned to capitalize on the growing demand for precision components in the robotics sector, particularly as humanoid robots become more prevalent [122][125].

公 司 深 度 ——贝斯特首次覆盖深度 [Table_Rating] 买入（首次） [投资摘要 Table_Summary] 专注精密零部件与智能装备，延伸拓展新能源汽车零部件、工业母 机、人形机器人核心部件等业务 公司充分发挥"精密加工为特长、铸造产业为支撑、智能装备为驱 动"的产业联动发展的核心竞争优势，围绕三梯次产业进行战略布 局。公司业务分为三大板块：一、各类精密零部件、智能装备及工装 夹具等原有业务；二、新能源汽车零部件业务，重点布局新能源汽车 轻量化结构件、高附加值精密零部件以及氢燃料、天然气燃料汽车核 心部件等产品；三、工业母机、人形机器人等领域，全面布局直线滚 动功能部件，产品包括：高精度滚珠/滚柱丝杠副、高精度滚动导轨副 等。公司营收近年来保持稳健增长势头，盈利能力维持在较高水平。 2023 年，公司实现营业收入 13.43 亿元，同比+22.42%；实现归母净 利润2.64亿元，同比+15.13%，公司连续十年毛利率保持在34%-43% 区间，盈利能力较强。 新赛道 [Table_QuotePic] 最近一年股票与沪深 300 比较 -17% -6% 5% 16% 27% 38% 49% ...

[Table_Stock] 贝斯特(300580) 证 券 研 究 报 告 公 司 深 度 贝斯特 沪深300 -17% -6% 5% 16% 27% 38% 49% 60% 71% 07/23 10/23 12/23 02/24 05/24 07/24 [Table_QuotePic] 最近一年股票与沪深 300 比较 [Table_I 行业 ndustry] : 汽车 日期: shzqdatemark | --- | --- | |-----------------------|----------------------| | [Table_Author]分析师: | 刘阳东 | | Tel: | 021-53686144 | | E-mail: | liuyangdong@shzq.com | | SAC 编号: | S0870523070002 | | 分析师: | 吴婷婷 | | Tel: | 021-53686158 | | E-mail: | wutingting@shzq.com | | SAC 编号: | S0870523080001 | [Table_BaseInfo] 基本数据 | - ...