证券研究报告：电子 | 公司点评报告 最新收盘价（元） 15.27 52 周内最高/最低价 24.49 / 10.75 第一大股东 江苏捷捷投资有限公司 个股表现 研究所 拟购买捷捷南通 30.24%股权，完善 IDM 模式 ⚫ 投资要点 市场有风险，投资需谨慎 请务必阅读正文之后的免责条款部分 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 负债和所有者权益总计 7722 8928 10482 11827 | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------------|----------|----------|----------------------------------------------------| | 投资评级标准 | 类型 | 评级 | 说明 | | | | 买入 | 预期个股相对同期基准指数涨幅在 20% 以上 | | 报告中投资建议的评级标准： 报告发布日后的 6 个月内的相 | | 增持 | 预期个股相对同期基准指数涨幅在 10%与 20% 之间 | | 对市场表现，即报告 ...

电子/半导体 隐证券 公 司 研 究 捷捷微电（300623.SZ） 2024 年 03 月 17 日 2023Q4 业绩显著修复，未来成长动力充足 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |-------------------------|-------------| | 日期 | 2024/3/15 | | 当前股价 ( 元 ) | 15.12 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 25.12/10.21 | | 总市值 ( 亿元 ) | 111.33 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 95.17 | | 总股本 ( 亿股 ) | 7.36 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 6.29 | | 近 3 个月换手率 (%) | 100.98 | 股价走势图 -60% -40% -20% 0% 20% 2023-03 2023-07 2023-11 捷捷微电 沪深300 数据来源：聚源 相关研究报告 《Q3 营收持续回暖，库存去化成果初 显—公司信息更新报告》-2023.11.15 《2022Q4 营收环比改善，产品结构持 续升级 — 公 司 信 息 更 新 报 告 》 ...

2024 年 3 月 13 日公司披露 2023 年年度报告, 2023 年实现营收 21.06 亿元,同比增长 15.51%;实现归母净利润 2.19 亿元,同比 -39.04%。其中,Q4 单季度实现营收 6.80 亿元,同比增长 26.23%; 实现归母净利润 0.77 亿元，同比+16.14%。 经营分析 4Q23 行业景气度持续改善,譬收、利润均实现周环比增长。4Q23 公司实现扣非后的归母净利润为 9040 万元,同比+53.75%。2023 年公司的功率半导体分立器件业务实现收入 14.60 亿元,同比 +5.03%,上一轮景气周期的大幅扩产导致功率器件行业内成熟制 程产能相对过剩,市场竞争加剧。经过 2023年的产品价格调整, 出货量的增长被降价等因素部分抵消,导致收入端增幅较弱。 4Q23 公司毛利率和净利率环比均有所改善,未来随着需求逐步转 好,公司产能利用率不断提升,整体盈利能力将持续修复和改善。 持续优化、拓宽产品结构,创新驱动增强公司综合竞争力。公司在 保证晶闸管等业务稳定增长的同时，提升防护器件、MOSFET 及 IGBT 等产品的占比，逐步使公司产品结构和行业结构相匹配。公 司在 ...

公 司 研 究 捷捷微电（300623.SZ）：业绩环比明显改善，打造 IDM 全产业链布局 P3 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率 15％以上； 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5％～+5％之间； 东 兴 证 券 股 份 有 限 公 司 证 券 研 究 报 告 公司盈利预测及投资评级：公司是晶闸管龙头，积极扩产提高 MOSFET 产品 份额。我们预计 2024-2026 年公司归母净利润分别为 3.33 亿元，5.19 亿元和 7.93 亿元，对应现有股价 PE 分别为 49X，32X 和 21X，维持"推荐"评级。 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------|----------|----------|----------|----------|----------| | 指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入（百万元） | 1, ...

江苏捷捷微电子股份有限公司2023年年度报告全文 2024-034 1 第一节 重要提示、目录和释义 公司负责人黄善兵、主管会计工作负责人朱瑛及会计机构负责人(会计主 管人员)张志红声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 一、管理及人力资源风险。公司业务正处在快速发展阶段，多个重大投资 项目实施建设后，资产与业务规模的扩张将对公司的管理及人力资源需求提出 更高的要求，公司管理及销售人员将增加，技术人员、生产线工人将在现有基 础上大幅增加，且国内制造业用工成本逐年增长，公司存在人力资源不足及人 力成本上升的风险；同时，公司业务及资产规模的扩张将对公司现有的管理体 系及管理制度形成挑战，如公司管理体系及管理制度不能适应扩大后的业务及 资产规模，公司将面临经营管理风险。 和器件的研发、设计、生产和销售一体化的业务体系，主要竞争对手为国际知 名大型半导体公司，随着公司销售规模的扩大，公司与国际大型半导体公司形 成日益激烈的市场竞争关系，加剧了公司在市场上的竞争风险。 五、募集资金运用的风险。募集资金投资项目涉及公司业务和产品结构的 扩充、升级，面临战略布局、资源 ...

江苏捷捷微电子股份有限公司 证券代码：300623 证券简称：捷捷微电 证券代码：123115 证券简称：捷捷转债 江苏捷捷微电子股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-004 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 类别 ☑其他（电话会议） 中邮证券—吴文吉、万玮 建信理财现金管理投资部—张婧 大家资产—徐博 景顺长城—研究部 进门财经—田自威 国信证券—叶子 华夏基金—谢小龙 民生加银—孙金成 大摩—李子扬 广州金控资产管理有限公司—黄勇 汇丰前海—何方 瑞士信贷—曾昭连 JP摩根—JimmyHuang 野村国际—滕喆安 金翼私募基金管理（珠海横琴）有限公司—罗浩峰 南方天辰（北京）投资管理有限公司—王然 参与单位名称及 志开投资—王浩然 ...

证券代码：300623 证券简称：捷捷微电 公告编号：2023-108 证券代码：123115 证券简称：捷捷转债 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 3.第三季度报告是否经过审计 1 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 （二） 非经常性损益项目和金额 江苏捷捷微电子股份有限公司2023年第三季度报告 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目 的情况说明 □适用 不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常 性损益的项目的情形。 一、资产负债表项目 3 | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------|----------------|----------------|-----------|---------------------------------------------------- ...

江苏捷捷微电子股份有限公司 证券代码：300623 证券简称：捷捷微电 证券代码：123115 证券简称：捷捷转债 江苏捷捷微电子股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-003 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 ☑其他（电话会议） 投资者关系活动 类别 瑞银证券—俞佳、刘中文、陈思语 中泰证券—游凡 | --- | |---------------------| | 嘉实基金—翟放 | | 华夏基金—赵芷煜 | | 杭州善正资管—杜群飞 | | 杭州富贤—方嘉豪 | | 建信基金—陈韶晖 | | 创金合信—郭镇岳 | | 光证资管—李行杰 | | 煜德投资—谭劭杰 | | 国泰基金—李林迦 | | 高毅—赵浩 | | 鹏华基金—周书臣 | | 富荣基金—毛运宏 | | 农银汇理—张璋 | | 天弘基金—蔡锐帆 | | 东方阿尔法—梁少文 | 参与单位名称及 人员姓名 中邮证券—周莹 | --- | |---------------------------------| | 中邮人寿—朱战宇 | | 上海人寿—方军平 | | 东吴基金—张浩佳 ...

适用 □不适用 单位：股 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------|-------------------|--------|----------|-------|----------------------------------------|--------------|--------------|-------------------|--------| | | 本次变动前 \n数量 | 比例 | 发行新股 | 送股 | 本次变动增减（＋，－） \n 公积金转 股 | 其他 | 小计 | 本次变动后 \n数量 | 比例 | | 一、有限 售条件股 份 | 94,854,0 88 | 12.88% | | | | - 1,310,35 4 | - 1,310,35 4 | 93,543,7 34 | 12.70% | | 1、国 家持股 | | | | | | | | | | | 2、国 有法人持 股 | | | | | | | | | | | 3、其 他内资持 股 | 9 ...

江苏捷捷微电子股份有限公司2023年第一季度报告 2023年第一季度报告 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 □是 否 | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|------------------|------------------|--------------------------------| | □是 否 | 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减 （%） | | 营业收入（元） | 403,374,881.98 | 374,125,658.74 | 7.82% | | 归属于上市公司股东的净利 润（元） | 31,761,034.28 | 100,370,955.98 | -68.36% | | 归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益的净利润 （元） | 27,399,389.74 | 88,473,071.90 | -69.03% | | 经营活动产生的 ...