[Table_Main] 公司研究|工业|资本货物 证券研究报告 [Table_Invest]增持|维持 凯格精机(301338)公司点评报告 2024 年 11 月 04 日 [Table_Title]营收增长稳健，Q3 业绩亮眼 ——凯格精机(301338)2024 三季报点评 [Table_Summary] 事件：公司发布 2024 年三季报 点评： 公司营收增长稳健，Q3 业绩表现亮眼 2024Q1-3 公司实现营收 5.77 亿元，同比+31.57%；实现归母净利润 0.44 亿元，同比+5.39%，扣非归母净利润 0.39 亿元，同比+28.12%。单季度看， 2024Q3，公司实现营收 2.18 亿元，同比+43.93%，归母净利 0.17 亿元， 同比+143.76%，扣非归母净利 0.15 亿元，同比+207.72%。 利润率有所下滑，费用率管控良好 2024Q1-3 公司实现销售毛利率 32.38%，同比下滑 4.04pct，销售费用率、 管理费用率及研发费用率分别为 13.56%/5.40%/9.35%，分别同比下降 2.16/1.56/3.12 pct，公司期间费用率管控良好。 客户资 ...

东莞市凯格精机股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：301338 证券简称：凯格精机 公告编号：2024-031 东莞市凯格精机股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完 整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 1 东莞市凯格精机股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|------------------|------------------------|------- ...

[Table_Main] 公司研究|工业|资本货物 证券研究报告 凯格精机(301338)公司首次覆盖 报告 2024 年 10 月 17 日 [Table_Title] 深耕电子装联设备，设备市场前景广阔 ——凯格精机(301338)首次覆盖报告 [Table_Summary] 报告要点： 深耕全球精密自动化装备，锡膏印刷设备实力强 凯格精机是一家专注于高端精密自动化装备的研发、生产、销售及工艺方案 的提供商，是目前少数在电子装联精密自动化装备行业具有全球竞争力和 影响力的中国企业之一。公司自主研发的精密锡膏印刷设备全球领先，产品 远销海外 50 多个国家和地区，自主品牌"GKG"在全球 70 多个国家获得 商标注册。 公司营收增长稳健，盈利能力有所承压 2024H1 公司实现营收 3.59 亿元，同比增长 25.05%，归母净利 0.27 亿元， 同比下降 21.43%，主要系营收结构变化，综合毛利率下降及政府补助减少。 2024H1 公司毛利率 32.29%，净利率 8.03%，期间费用率为 24.65%，同比 -4.42pct，其中销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率分别为 13.33%/5 ...

证券代码：301338 证券简称：凯格精机 东莞市凯格精机股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |--------------------------|----------------------------------|------------------------------------------------------------| | | | 编号： 2024-005 | | 投资者 关系活 | □特定对象调研 | □分析师会议 | | 动类别 | □媒体采访 | ☑ 业绩说明会 | | | □新闻发布会 | □路演活动 | | | □现场参观 | | | | □其他（请文字说明其他活动内容） | | | 参与单 位名称 及人员姓名 | 投资者网上提问 | | | 时间 | 2024 年 09 月 12 | 日（周四）下午 15:30-16:30 | | 地点 | | 公司通过全景网"投资者关系互动平台"（ https://ir.p5w.net ） | | | 采用网络远程的方式召开业绩说明会 | | | 上市公 司接待 | 1 、董事长邱国良 | | | 人员 ...

证券代码：301338 证券简称：凯格精机 东莞市凯格精机股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-004 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------|------------------|-----------|-------------|-------|-------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | | | | | | 投资者 关系活 | □特定对象调研 | | □分析师会议 | | | | | | | | 动类别 | □媒体采访 | ☑ | 业绩说明会 | | | | | | | | | □新闻发布会 | □路演活动 | | | | | | | | | | □现场参观 | | | | | | | | | | | □电话 / 网络会议 | | | | | | | | | 参与单 位名称 线上参与公司 2024 年半年度业绩说明会的投资者 | --- | --- | |---------------|------------- ...

证券代码：301338 证券简称：凯格精机 编号：2024-003 | --- | --- | --- | |-----------------------------|-------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | 投资者 关系活 | □特定对象调研 | □分析师会议 | | 动类别 | □媒体采访 | ☑ 业绩说明会 | | | □新闻发布会 | □路演活动 | | | □现场参观 | | | | ☑ 电话 / 网络会议 | | | 参与单 位名称 | | 东吴基金、华安基金、金信基金、景熙资产、登程资产、双 | | 及人员姓名 | | 安资产、上海盛宇、天风证券、财通证券、东北证券、广发 证券、国金证券、国泰君安、国元证券、华安证券、华福证 券、 ...

东莞市凯格精机股份有限公司 2024 年半年度报告全文 东莞市凯格精机股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年 8 月 1 东莞市凯格精机股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人邱国良、主管会计工作负责人宋开屏及会计机构负责人(会计 主管人员)吴红梅声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中涉及的未来发展规划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质 承诺，敬请广大投资者理性投资，注意风险。 公司在本报告第三节"管理层讨论与分析"之"十、公司面临的风险和 应对措施"章节，详细披露了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请 投资者关注相关风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 2 东莞市凯格精机股份有限公司 2024 年半年度报告全文 目录 | --- | --- | |-------------------------- ...

获华为、富士康、鹏鼎控股等龙头客户认可，这家公司电子装联设备打破国外垄断，产品性能已达到或 超越国际顶尖厂商水平，LED封装+芯片封装设备取得突破，有望通过现有及潜在半导体客户群体增加 产品供应品类，勾勒全新增长曲线。 凯格精机（301338）精要： ①伴随人工智能在汽车、手机、PC、智能穿戴等产品的应用融合推动终端产品需求的上升，相关电子 自动化制造设备景气有望回暖； ②天风证券朱晔看好公司主营产品锡膏印刷设备产品性能已达到或超越国际顶尖厂商水平，打破国外垄 断，获得了包括富士康、华为、鹏鼎控股、比亚迪等下游领域龙头客户的订单和认可； ③公司LED封装设备获得LED封装头部企业的高度认可，并面向半导体行业推出半导体植球机，半导体 印刷设备，半导体高精度固晶机产品，有望实现新的业务增长； ④朱晔预计公司2024-2026年分别实现归母净利润0.75/0.92/1.54亿元，同比增长 41.77%/22.85%/68.21%，对应PE为42/34/20倍； ⑤风险提示：外部环境变化风险等。 获华为、富士康、鹏鼎控股等龙头客户认可，这家公司电子装联设备打破国外垄断受下游终端市场增长 驱动，LED封装+芯片封装设备 ...

公司报告 | 首次覆盖报告 凯格精机：电子装联设备领军者，封装设备驱动未来增长 高瞻远瞩布局封装设备，LED 封装取得突破。公司 LED 封装设备面对芯 片小型化趋势显现出的设备效率和稳定性优势获得 LED 封装头部企业的 高度认可，产品营业收入同步增长 263.95%。此外，公司掌握了 Pick & Place 和刺晶的固晶技术方案并已将相关技术应用。公司将充分发挥固晶机在芯 片小型化趋势上设备效率及稳定性的竞争优势，加大力度拓展 Mini/Micro LED 固晶机客户，提升市场占有率。 积极拓展半导体封装领域业务，有望实现新的业务增长。公司目前已增加 应用于泛半导体及半导体产品的资源投入，积极引进行业专业人才提高产 品性能，提升新产品的开发能力和渠道拓展能力。公司已面向半导体行业 推出 Climber 系列产品，另有 Gsemi 植球设备可满足半导体封装领域晶 圆植球的要求。正积极通过公司现有及潜在半导体客户群体，获得技术对 接的机会，增加产品供应品类。 盈利预测与估值模型：我们预计凯格精机 2024-2026 年分别实现归母净利 润 0.75、0.92、1.54 亿元。选取 3C 设备行业博众精工、华 ...

东莞市凯格精机股份有限公司2024年第一季度报告 证券代码：301338 证券简称：凯格精机 公告编号：2024-013 东莞市凯格精机股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完 整。 3.第一季度报告是否经过审计 □是 否 ...