当产能瓶颈成为业绩"紧箍咒"，昊帆生物（301393.SZ）选择了一条险路——斥资1.6亿元，溢价251%收 购一家连续亏损的下游药企。这场看似激进的交易背后，是生物医药企业产能困局的真实写照。 产能告急下的闪电收购 昊帆生物最新公告显示，将动用自有或自筹资金1.6亿元，分两期全资收购杭州福斯特药业。首期交割 后即控股85%，火速拿下控制权。如此迫切，源于其产能已拉响警报：安徽基地满负荷运转仍供不应 求，淮安新基地建设周期漫长，远水难解近渴。2024年报中，公司直言"产能不足导致无法承接或按时 交付订单"，业绩增长被硬生生卡住脖子。 亏损标的与天价溢价的悖论 被收购方杭州福斯特看似资质亮眼——72亩厂区、4万平米GMP车间，手握FDA认证及ISO体系，产品 线覆盖抗肿瘤、抗病毒等热门领域。然而财务数据却触目惊心：2024年营收2.04亿元，净亏损超2800万 元；2025年一季度亏损继续扩大至844万元，经营性现金流持续为负。更令人咋舌的是，其账面净资产 仅4603万元，评估值却高达1.62亿元，增值率251.52%。真金白银砸向亏损企业，资本市场一片哗然。 豪赌背后的战略逻辑 医药并购陷"产能焦虑"困局 昊 ...

Core Viewpoint - The announcement details the unlocking of a portion of pre-IPO shares of Suzhou Haofan Biological Co., Ltd., which will be released from a 24-month lock-up period starting from July 14, 2025, allowing for increased liquidity in the company's stock [1][3]. Group 1: Pre-IPO Share Issuance Overview - The company received approval from the China Securities Regulatory Commission for an initial public offering (IPO) of 27,000,000 shares, which began trading on July 12, 2023 [1]. - Prior to the IPO, the total share capital of the company was 108,000,000 shares, with 23,394,744 shares subject to lock-up, representing 21.66% of the total post-IPO share capital [1]. - The total number of locked shares is 84,605,256, accounting for 78.34% of the total post-IPO share capital [1]. Group 2: Locked Shares Release Details - A total of 1,863,000 shares, representing 1.73% of the total share capital, will be released from lock-up on July 14, 2025 [3]. - The shareholders applying for the release of locked shares include four individuals, who have committed to adhere to lock-up agreements [3][5]. - The company has confirmed that there have been no changes in share capital due to issuance, repurchase, or stock dividends since the IPO [3]. Group 3: Compliance and Commitments - The shareholders have made commitments to not transfer or manage their shares for 12 months post-IPO and to comply with relevant regulations regarding share transfers and reductions [4]. - The shareholders have fulfilled their commitments, ensuring that there are no outstanding obligations affecting the release of locked shares [5]. - The company will monitor compliance with share reduction commitments and disclose shareholder compliance in regular reports [5]. Group 4: Share Capital Structure Changes - Following the release of locked shares, the structure of the company's share capital will change, with locked shares decreasing to 65,895,225, representing 61.01% of the total [5]. - The number of unrestricted shares will increase to 42,104,775, accounting for 38.99% of the total share capital [5]. - The total share capital remains unchanged at 108,000,000 shares [5].

本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、交易概述 苏州昊帆生物股份有限公司 关于现金购买杭州福斯特股权的进展公告 证券代码：301393 证券简称：昊帆生物 公告编号：2025-036 名称：杭州福斯特药业有限公司 统一社会信用代码：913301827319937397 类型：有限责任公司 自然人投资或控股） 1 住所：浙江省杭州市建德市梅城镇新胜路 17 号 法定代表人：贺亚 为进一步提高公司的规模化供应能力和质量管理水平，解决公司产能瓶颈问 题，苏州昊帆生物股份有限公司（ 以下简称（ 公司"或（ 昊帆生物"）于 2025 年 7 月 4 日召开了第四届董事会第十次会议和第四届监事会第八次会议，审议通过 了《关于公司以现金方式收购杭州福斯特药业有限公司 100%股权的议案》，同 意公司以自有或自筹资金向上海予君生物科技发展有限公司（ 以下简称（ 予君生 物"）、徐竹清等 11 名交易对方购买其持有的杭州福斯特药业有限公司 以下 简称 杭州福斯特" 标的公司"）100%的股权，转让价格为 16,000 万元。股 权转让分两期进行：第一期转让标的公司 ...

证券代码：301393 证券简称：昊帆生物 公告编号：2025-035 苏州昊帆生物股份有限公司 关于开立募集资金现金管理专用结算账户 的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 苏州昊帆生物股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 9 日召开 第四届董事会第七次会议及第四届监事会第五次会议，并于 2025 年 5 月 9 日召 开 2024 年度股东大会，审议通过了《关于使用闲置募集资金和闲置自有资金进 行现金管理的议案》，同意公司使用额度不超过 10 亿元的闲置募集资金和不超 过 14 亿元的闲置自有资金进行现金管理。使用期限自股东大会审议通过之日起 12 个月内有效。在前述额度和期限内，资金可以循环滚动使用。具体内容详见 公司于 2025 年 4 月 11 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于使用 闲置募集资金和闲置自有资金进行现金管理的公告》（公告编号：2025-014）。 近日，公司开立了闲置募集资金现金管理专用结算账户，具体如下： | 账户名称 | 账号 | 开户机构 | | --- | -- ...

证券代码：301393 证券简称：昊帆生物 公告编号：2025-031 苏州昊帆生物股份有限公司 （一）首次公开发行股份情况 部分首次公开发行前已发行股份上市流通 提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次上市流通的限售股份为苏州昊帆生物股份有限公司（以下简称"公 司"或"昊帆生物"）部分首次公开发行前已发行股份，限售期为自公司首次公 开发行股票并上市之日起 24 个月。 2、因本次解除限售的股东自愿承诺延长部分股份的锁定期限，其持有的公 司首次公开发行前股份分四批次解锁，每批次解锁的比例为本人持有的公司首次 公开发行前股份的 25%，各批次解锁时间分别为自公司股票上市之日起 12 个月、 24 个月、36 个月、48 个月。截至 2025 年 7 月 14 日，公司股票上市已满 24 个 月，满足第二批次股份的解锁条件。 3、本次解除限售的股东户数为 4 户，股份数量为 1,863,000 股，占公司总股 本的 1.73%。 4、本次解除限售股份的上市流通日期为 2025 年 7 月 14 日（星期一）。 一、首次公开发 ...

民生证券股份有限公司 关于苏州昊帆生物股份有限公司 部分首次公开发行前已发行股份上市流通的核查意见 民生证券股份有限公司（以下简称"民生证券"、"保荐人"）作为苏州昊帆 生物股份有限公司（以下简称"昊帆生物"、"公司"）首次公开发行股票并在创 业板上市的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所 上市公司自律监管指引第 13 号——保荐业务》《深圳证券交易所上市公司自律监 管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》《深圳证券交易所创业板股票上市 规则》等有关规定，对昊帆生物部分首次公开发行前已发行股份上市流通事项进 行了核查，具体情况如下： 一、首次公开发行前已发行股份概况 （一）首次公开发行股份情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意苏州昊帆生物股份有限公司首次公开 发行股票注册的批复》（证监许可[2023]806 号）同意注册，并经深圳证券交易所 同意，公司首次公开发行 27,000,000 股人民币普通股（A 股），于 2023 年 7 月 12 日在深圳证券交易所创业板上市交易。首次公开发行前公司总股本为 81,000,000 股，首次公开发行股票完成后公司总股本为 108,000 ...

Core Viewpoint - Haofan Bio plans to acquire 100% equity of Hangzhou Foster Pharmaceutical for 160 million RMB to overcome production capacity constraints and enhance supply capabilities [1][2][3] Group 1: Acquisition Details - The acquisition will be conducted in two phases, with the first phase granting Haofan Bio 85% equity, making it the controlling shareholder [3] - Hangzhou Foster is a mature production base with complete production and supporting facilities, certified by GMP, ISO9001, ISO14001, and OHSAS18001 [3][4] - The acquisition aims to leverage Hangzhou Foster's existing surplus capacity to improve Haofan Bio's supply capabilities and product structure [4] Group 2: Financial Performance - Hangzhou Foster reported a revenue of 204 million RMB in 2024 with a net loss of 28.44 million RMB, and a revenue of 26.18 million RMB in Q1 2025 with a net loss of 8.44 million RMB [5] - Haofan Bio experienced significant growth in 2024, achieving a revenue of 452 million RMB, a 16.22% increase year-on-year, and a net profit of 134 million RMB, a 35.44% increase [7] Group 3: Market Context - Haofan Bio has been facing production capacity shortages due to increased market demand, which has hindered its ability to fulfill customer orders [6] - The company is actively working on expanding its production capacity through new projects and collaborations, aiming to increase its self-owned capacity over the next 2-3 years [7]

Core Viewpoint - Suzhou Haofan Bio Co., Ltd. plans to acquire 100% equity of Hangzhou Foster Pharmaceutical Co., Ltd. for 160 million yuan, aiming to enhance its production capacity and product offerings despite the target company's current losses [1][4][11]. Group 1: Acquisition Details - The acquisition will occur in two phases, with the first phase granting Haofan Bio 85% equity, making it the controlling shareholder [1]. - The total transaction price is set at 160 million yuan, based on an asset-based valuation of 97.02 million yuan and a revenue-based valuation of 161.81 million yuan, indicating a significant premium [5][6]. Group 2: Financial Performance of Target Company - Hangzhou Foster reported revenues of 203.69 million yuan and 26.18 million yuan for 2024 and Q1 2025, respectively, with net losses of 28.44 million yuan and 8.44 million yuan [3][4]. - As of March 31, 2025, Hangzhou Foster's total assets were 268.74 million yuan, with total liabilities of 222.71 million yuan, resulting in a net asset value of 46.03 million yuan [3]. Group 3: Strategic Rationale - The acquisition is expected to allow Haofan Bio to leverage Hangzhou Foster's excess production capacity and certifications, enhancing operational efficiency and market competitiveness [12]. - The move aligns with Haofan Bio's strategy to expand its product structure and create new business and profit growth points, especially as its current production capacity is insufficient to meet demand [11][12].

昊帆生物（301393）正面临着产能瓶颈。为提高公司产能，昊帆生物于近期祭出了收购计划。不过，标的公司去年及今年一季度净利润 均为亏损，且本次收购为溢价交易。 最新公告显示，昊帆生物拟使用1.6亿元自有或自筹资金购买杭州福斯特药业有限公司（以下简称"杭州福斯特"）100%股权。本次收购分 两期进行，第一期股权转让完成后公司将获得标的公司85%股权，成为其控股股东；第二期股权转让完成后公司将获得标的公司100%股 权。 资料显示，杭州福斯特是一家专注于研发、生产和销售高级中间体、特色原料药并承接部分CDMO业务的企业，标的公司以抗肿瘤类、 抗病毒类、抗过敏类、心血管类和抗精神病药物类为主要研发方向，产品主要销向国内外众多知名医药研发和生产企业。 万联证券投资顾问屈放表示，收购过程中确实经常存在溢价的情况，这主要是根据资产的实际情况，如未来的成长空间、资产的稀缺性 等。对于被收购公司需要从其核心竞争力、渠道及市场发展空间等方面均衡考虑。如果收购资产具有明显的稀缺性，或未来成长空间较 大，存在高溢价收购的可能性，但是大幅度的溢价就需要管理部门和投资者注意。 针对公司相关问题，北京商报记者致电昊帆生物董秘办公室进行采 ...

证券代码：301393 证券简称：昊帆生物 公告编号：2025-032 苏州昊帆生物股份有限公司 关于现金购买杭州福斯特股权的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、公司拟使用 16,000 万元人民币自有或自筹资金，购买杭州福斯特药业有 限公司 100%股权（以下简称"本次收购"、"本次交易"）。本次收购分两期 进行，第一期股权转让完成后公司将获得标的公司 85%股权，成为其控股股东； 第二期股权转让完成后公司将获得标的公司 100%股权。 2、第二期股权转让在第一期股权转让工商变更后 24 个月内实施。 3、本次交易已经公司董事会审议通过，无需提交股东大会审议。本次交易 不构成关联交易，也不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产 重组。 4、标的公司最近一个会计年度存在亏损情形，若交易完成后公司无法充分 利用标的公司的富余产能及资质优势，发挥协同效应，或若未来持续存在宏观经 济波动、行业竞争加剧、原材料价格上涨、客户需求不及预期等不利因素，标的 公司存在持续亏损的风险，提请投资者注意相关风险。 一、交易概述 为进一 ...