Group 1: Departures and Talent Loss - Apple has lost at least four AI researchers to competitors, including Yinfei Yang, Haoxuan You, Bailin Wang, and Zirui Wang [2][3] - Stuart Bowers, a senior leader in Apple's AI unit, has also left for Google's DeepMind [4] - Reports indicate that dozens of employees have departed for companies like OpenAI and Meta, including engineers and designers with specialized skills [6] Group 2: Internal Challenges and Strategic Moves - The departures are indicative of ongoing turbulence within Apple's AI unit, as the company struggles to keep pace with its AI peers [3] - Apple's decision to collaborate with Google on certain technologies has reportedly caused dissatisfaction among staff [3] - CEO Tim Cook emphasized the importance of Apple Intelligence as an operating-system-level capability rather than a standalone product, aiming to enhance the overall ecosystem [7][8] Group 3: Financial Performance - Apple reported a record quarterly revenue of $143.8 billion, reflecting a 16% year-over-year increase [6]

Market Overview - The electronic industry index experienced a weekly decline of 2.18% from January 26 to January 30, 2026, with consumer electronics down 4.74%, semiconductors down 0.83%, and optoelectronics down 4.10% [1][2] - In the same period, the Nasdaq index fell by 0.17%, while notable gains were seen in companies like SanDisk (up 21.62%), Meta (up 8.76%), Apple (up 4.61%), Micron (up 3.81%), and Intel (up 3.11%) [1][2] Company Performance - Apple reported a strong fourth-quarter revenue of $143.76 billion, significantly exceeding market expectations of $138.48 billion, with net profit rising from $36.33 billion to $42.1 billion year-over-year, primarily driven by a surge in iPhone sales [3] - Meta's performance and AI capital expenditures surpassed expectations, with a revised capital expenditure guidance for 2026 set between $115 billion and $135 billion, nearly doubling year-over-year, focusing on AI computing power and infrastructure [3] - SanDisk achieved a revenue of $3.025 billion in Q4 2025, a 61% year-over-year increase, with a net profit of $803 million, reflecting a 672% growth, and a gross margin of 50.9%, up 18.6% year-over-year [4] - SK Hynix reported record highs in all three major metrics for Q4 2025, with revenue increasing by 34% to 32.83 trillion KRW and operating profit rising by 68% to 19.17 trillion KRW, achieving an operating profit margin of 58% [4] - ASML's Q4 2025 net sales reached €9.718 billion, a 4.9% year-over-year increase, with a 29.3% quarter-over-quarter growth, and new orders of €13.2 billion setting a historical record [4] Beneficiary Companies - Companies identified as beneficiaries include Huahong Semiconductor, Zhongwei Company, Jingce Electronics, Huafeng Measurement and Control, Changchuan Technology, Tongfu Microelectronics, Lanke Technology, Haiguang Information, Chipone Technology, and Zhaoxin Technology [5]

January 30, 2026 06:38 AM GMT Apple, Inc. | North America F1Q26 Earnings — A Clearer Line Of Sight to $10 In FY27? Source: Company data, Morgan Stanley Research We believe so, as iPhone is outperforming our above-Street ests, and Product mix appears to be an underappreciated offset to growing memory headwinds. Services outperformance should also quell App Store concerns. Not fully out of the woods yet, but we feel incrementally better about ROY setup. Key Takeaways Are we all under-estimating the power of t ...

电子掘金：Agent 需求火热，持续看好算力链投资 20260201 摘要 近期关于 Agent 的市场讨论热度较高，您认为这种新形式的 Agent 对硬件行 业会产生哪些具体影响？ MultiBot 本地运行模式将大模型能力植入操作系统，虽存在安全隐患， 但激发了市场对 Agent 的关注，可能推动大厂加速推出更强大的 Agent 功能，进而增加对算力资源的需求，并促进边缘计算市场和存储器需求 的增长。 MultiBot 架构强调数据本地存储，带来零延迟访问和数据控制优势，将 增加对本地存储器的需求，未来个人边缘服务器可能普及，显著增加独 立增量需求，硬件角度来看，云端存储和本地存储将并存。 国产算力短期内大模型能力落后海外约半年，但长期来看将在本土市场 逐步替代海外算力。随着产能问题解决，预计 2026 年业绩将集中释放， 若大模型能力差距缩小，国产算力在全球竞争中将更具优势。 工业富联 2025 年业绩预告超预期，受益于 GB200 和 300 放量及 VeriSilicon 业务增长，作为海外算力链的重要组成部分，将持续受益于 AI 大趋势。非 AI 服务器业务方面，苹果业绩超预期及新品创新将带来增 ...

海力士在存储行业表现突出，DRAM 产品线完善，并推出新型存储产品 HBF，预计 2026 年下半年出样品，2027 年实现商业化，将显著提升 推理速度，满足 AI 推理需求。海力士在 HBM 技术方面具有领先优势。 英特尔目标价上调至 71.5 美元，基于其制程工艺的显著进步和 IDM 2.0 战略的成功，吸引了政府和私营部门的投资，具备先进封装能力， 外部客户需求将成为推动其进一步发展的关键因素。 全球半导体龙头业绩启示：苹果，ASML，Hynix，三星， Advantest，DISCO20260201 摘要 2026 年半导体行业规模预计接近 1 万亿美元，存储领域增长最为显著， 硬件板块预计持续跑赢软件板块，原材料、存储、半导体设备表现优异， 消费电子品牌受损最大，苹果相对影响较小。 预计 2026 年全球智能手机出货量将下降 6.7%，苹果和三星基本持平， 中国品牌预计下降 14%，主要受存储缺货影响，华为、荣耀、小米、 OPPO、vivo 等品牌均会受到不同程度的影响。 微软和 Meta 报告显示，2026 年 CSP 资本开支预计增长 43%，Meta 从 700 亿美金增加到 1,200 亿美 ...

招商电子】苹果链25CQ4跟踪：业绩及展望超预期，存储逆风不改AI端侧大势，继续把握苹果AI创新下优质供应 链 #1、25Q4： 业绩超预期，iPhone需求强劲、中国市场表现亮眼。 苹果12月季营收1437.6亿美元，创新高，高于市场预期（1385.2亿美元），同比+46.7%环比+40.3%，主要系iPhone 需求强劲；净利润421.0亿美元，同比+15.9%环比+53.3%；摊销EPS 2.8 招商电子】苹果链25CQ4跟踪：业绩及展望超预期，存储逆风不改AI端侧大势，继续把握苹果AI创新下优质供应 链 #1、25Q4： 业绩超预期，iPhone需求强劲、中国市场表现亮眼。 苹果12月季营收1437.6亿美元，创新高，高于市场预期（1385.2亿美元），同比+46.7%环比+40.3%，主要系iPhone 需求强劲；净利润421.0亿美元，同比+15.9%环比+53.3%；摊销EPS 2.84美元，创新高，高于市场预期（2.67美 元）。 分业务： 1）iPhone：营收852.7亿美元，同比+23.3%，高于市场预期（783.1亿美元），主要系iPhone 17系列驱动增长，12月 季实现了份额增长 ...

【招商电子】苹果链25CQ4跟踪：业绩及展望超预期，存储逆风不改AI端侧大势，继续把握苹果AI创新下优质 供应链 业绩超预期，iPhone需求强劲、中国市场表现亮眼。 苹果12月季营收1437.6亿美元，创新高，高于市场预期（1385.2亿美元），同比+46.7%环比+40.3%，主要系iPhone 需求强劲；净利润421.0亿美元，同比+15.9%环比+53.3%；摊销EPS 2.84美元，创新 4）服务：330.1亿美元，同比+13.9%，略低于市场预期（300.2亿美元），发达与新兴市场两位数增长。 分地区：美洲/欧洲/大中华/日本/亚太其他地区营收同比+11.2%/+12.7%/+37.9%/+4.7%/+18.0%，新兴市场势头强 劲，中国市场受iPhone驱动同比增长显著。 盈利方面：综合毛利率48.2%，同比+1.3pcts环比+1.0pct，超指引区间上限，主要系硬件产品组合优化和服务业务 持续增长；净利率29.3%，同比+0.1pct环比+2.5pcts。 收入同增双位数、毛利率优于预期，存储影响有待观察，iPhone供应紧张。 苹果12月季营收1437.6亿美元，创新高，高于市场预期（13 ...

证券研究报告 苹果大中华区表现靓丽， 上海市 "火箭星城"方案发布 电子行业 强于大市（维持） 平安证券研究所 电子团队 分析师：杨钟 S1060525080001（证券投资咨询） 徐勇 S1060519090004（证券投资咨询） 邮箱： YANGZHONG035@pingan.com.cn XUYONG318@pingan.com.cn 2026年2月2日 请务必阅读正文后免责条款 核心摘要 苹果财报发布，关注产业链新品。苹果公司发布了截至2025年12月27日的2026财年第一季度财务业绩，2026年第一季 度苹果营收达1437.56亿美元，同比增长16%；净利润420.97亿美元，同比增长16%。iPhone作为核心增长引擎，表现 亮眼，营收达852.69亿美元，同比增长23%，占总营收比重为59.3%。服务业务收入达300.13亿美元，同比增长14%； iPad业务收入85.95亿美元，同比增长6%。Mac业务收入83.86亿美元，同比下降7%；可穿戴、家居及配件业务收入 114.93亿美元，同比下降2%。区域市场表现上，大中华区营收为255.26亿美元，同比增长38%；美洲区营收同比增长 11%， ...

苹果 2026 财年第一季度（12 月季度）核心业绩 总营收达，同比增长 16%，高于市场共识的 1384 亿美元；产品营收 1137 亿美元，同比同样增长 16%。 iPhone 业务领跑：受新款 iPhone 17 系列强劲表现推动，iPhone 营收同比增长 23% 至 853 亿美元，高于市场预 期的 786 亿美元。 核心摘要：苹果 2026 财年第一季度（12 月季度）业绩超预期，主要得益于 iPhone 和 Mac 业务的良好表现及 部分订单提前交付；iPhone 业务的强劲势头支撑供应链补库，但后续零部件涨价的影响仍将显现。 苹果 2026 财年第一季度（12 月季度）核心业绩 总营收达，同比增长 16%，高于市场共识的 1384 亿美元；产品营收 1137 亿美元，同比同样增长 16%。 核心摘要：苹果 2026 财年第一季度（12 月季度）业绩超预期，主要得益于 iPhone 和 Mac 业务的良好表现及 部分订单提前交付；iPhone 业务的强劲势头支撑供应链补库，但后续零部件涨价的影响仍将显现。 其他产品表现分化：Mac 营收 84 亿美元，同比下降 7%（受去年同期新品发布的高基数影 ...

iPhone17Pro 凤凰网科技讯北京时间2月2日，彭博社发文称，苹果公司在假日季度创下的历史性业绩难掩AI转型的 迫切性。从长远来看，这份业绩不足为道，苹果需要在AI领域进行自我审视，以"AI优先"的思维重构其 硬件与操作系统，改变产品开发方式。 上周，苹果公布了创纪录的假日季度业绩，并再次印证了外界一个早已知道的事实：iPhone17Pro大受 欢迎。这款手机的成功得益于其精准把握了所有关键要素：全新设计、持久的电池续航、出色的性能表 现以及吸睛的新配色。 当苹果在去年9月发布最新款iPhone时，其策略堪称稳健。既未推出半成品般的AI功能，也未添加可能 无法稳定运行的炫目增强特性，更没有做出任何无法兑现的承诺。这场新品发布与2024年苹果的重大失 误形成了鲜明对比：当时，该公司曾荒诞地将iPhone16系列标榜为"AI就绪"设备，即便这些机型在发售 时甚至未搭载Apple Intelligence平台。 iPhone17的成功同样得益于被压抑的市场需求。自2020年5G网络升级浪潮推动换机高峰以来，许多消费 者已多年未更新设备，积累的换机需求在这一代产品上得到了释放。 AI转型迫切性 尽管iPhone ...