司 跟踪 报 外 研 告 海 | --- | --- | --- | |-------------------------------------|--------------------------------|-------| | ＃市场 ma 数 rk 据 etData ＃ \n日期 | 2024.11.13 | ＃ | | 收盘价（港元） | 4.92 | | | 总股本（百万股） | 3,214 | | | 流通股本（百万股） | 3,214 | | | 净资产（百万元） | 12,001 | | | 总资产（百万元） | 38,190 | | | 每股净资产（元） | 3.76 | | | 数据来源： Wind | ，兴业证券经济与金融研究院整理 | | 兴业证券经济与金融研究院 yuxiaoli@xyzq.com.cn SFC：AXK331 SAC：S0190518020003 证券研究报告 ＃industryId＃ 制造业 主要财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------|---- ...

海 外 研 究 证券研究报告 ＃industryId＃ TMT ＃investSuggestion＃ 买入 ( ＃ 维持 ） ＃ 00700.HK ＃腾dy讯Com控pa股ny＃ 港股通（沪、深） ＃title＃ 净利润表现亮眼，AI 持续赋能 ＃createTime1＃ 2024 年 11 月 14 日 投资要点 ＃summary＃ 24Q3 净利润表现亮眼，毛利率持续提升。公司 24Q3 营收 1,672 亿元（人 民币，下同），yoy+8%，符合 Factset 一致预期。毛利率由去年同期 49% 提升至 53%，得益于高毛利率业务占比提升，以及云业务盈利能力提升。 Non-IFRS 归母净利润 598 亿元人民币，yoy+33%，超 Factset 一致预期 12%，主要得益于去年同期预提所得税拨备的高基数，使得 24Q3 所得税 开支同比下降 19%。 国内游戏业务增速提速，后续增长仍有动能。公司 24Q3 增值服务 827 亿 元（yoy+9%），其中国内游戏收入达 373 亿元（yoy+14%），主要得益 于长青游戏《王者荣耀》等与新游《地下城与勇士》手游的亮眼表现， 国际游戏收入达 145 亿 ...

公 司 点 评 报 告 投资要点 ＃summary＃ 24Q3 业绩创季度新高：中芯国际 2024Q3 收入 21.71 亿美元（YoY+34%， QoQ+14.2%），首次达到 20 亿美元，创季度新高，Factset 一致预期为 21.74 亿美元，毛利率 20.5%（YoY+0.7pct,QoQ+6.6pcts），指引区间为 18% -20%， 归母净利润 1.49 亿美元（YoY+58.3%,QoQ-9.6%），Factset 一致预期为 2.55 亿美元。公司 2024Q4 收入指引 21.71-22.14 亿美元，Factset 一致预期为 21.37 亿美元。 | --- | --- | |-----------------------------------------|-------------------------------------| | ＃市场 ma 数 rk 据 etData ＃ | | | 日期 | 2024-11-12 | | 收盘价（美元） | 27.15 | | 总股本（百万股） | 7,975 | | 流通股本（百万股） | 5,986 | | 归母净资产（百万美元） ...

海 外 研 究 ＃assAuthor＃ 证券研究报告 ＃industryId＃ 海外社服行业 ＃investSuggestion＃ 买入 ( ＃ investSuggestion Change＃ 维持 ） | --- | --- | --- | |----------------------------|--------------------------------|-------| | ＃市场数据 marketData ＃ | | ＃ ⚫ | | 日期 | 2024.11.8 | | | 收盘价（港元） | 398.60 | | | 总股本（亿股） | 3.81 | | | 总市值（亿港元） | 1517 | | | 净资产（亿美元） | 60.16 | ⚫ | | 总资产（亿美元） | 118.01 | | | 每股净资产（美元） | 15.76 | ⚫ | | 数据来源： Wind | ，兴业证券经济与金融研究院整理 | | ＃relatedReport＃ 相关报告 《2024Q2 净利率超出预期》 20240808 《2024Q1 业绩符合预期，持续 优化店型结构》2040510 《23Q4 业绩好 ...

公 司 点 评 报 告 ＃relatedReport＃ 海 外 研 究 ＃investSuggestion＃ 买入 （ ＃ investSugges tionChange ＃ | --- | --- | |------------------------------------|-------------------------------------| | | | | 日期 ＃ marketData ＃ | 2024/11/6 | | 收盘价（港币） | 36.30 | | 总股本（百万股） | 244 | | 流通股本（百万股） | 244 | | 净资产（百万元） | 2,332 | | 总资产（百万元） | 3,396 | | | | | 每股净资产（元） 数据来源： Wind | 9.51 ，兴业证券经济与金融研究院整理 | ＃海外研究 emailAuthor＃ 证券研究报告 ＃industryId＃ 医药行业 分析师： 孙媛媛 sunyuanyuan@xyzq.com.cn SFC：BUN498 SAC：S0190515090001 ＃董晓洁assAuthor＃ dongxiaojie@xyzq. ...

海 外 研 究 证券研究报告 ＃industryId＃ TMT 行业 ＃investSuggestion＃ 增持 ( ＃ 维持 ） ＃ 00285.HK ＃比dy亚Com迪pa电ny＃子 港股通 ＃title＃ 消费电子景气回升，汽车业务贡献动能 ＃createTime1＃ 2024 年 11 月 5 日 投资要点 ＃summary＃ 24Q3 收入创季度新高：公司在 24Q3 收入 435.5 亿元人民币（YoY+21.1%）， 创单季收入新高，归母净利润 15.5 亿元人民币（YoY+1.1%）。2024 年公司 前三季度收入 1,221 亿元人民币（YoY+32.54%），归母净利润 30.63 亿元人 民币（YoY+0.64%）。 消费电子业务：受益于主要客户份额提升、高端化趋势，静待捷普产线优化。 根据 IDC 报告，24Q3 全球手机出货量 3.16 亿部（YoY+4.0%），平板电脑出 货量 3960 万部（YoY+20.4%），消费电子市场整体呈现温和复苏节奏，在 此基础上，我们看好主要客户智能手机高端化和项目份额提升趋势。此外， 公司收购捷普结构件产线临近一年，在经过自动化升级等管理优化后， ...

＃assAuthor＃ 证券研究报告 ＃industryId＃ 金融行业 ＃investSuggestion＃ 买入 （ ＃ investSuggestion Change＃ 维持 ） ＃ dyStockcode ＃ 02318 .HK ＃中国平安 dyCompany＃ 港股通（沪、深） ＃title＃ 经营业绩稳中有进，核心业务实现增长 ＃createTime1＃ 2024 年 10 月 23 日 投资要点 ＃summary＃ ⚫ 我们的观点：中国平安是一家综合性金融公司。公司持续深化"一个客户、 多种产品、一站式服务"的综合金融模式，满足不同客户的综合金融需求。 我们维持公司"买入"评级，建议投资者关注。 ⚫ 三大核心业务营运利润稳健：2024 年前三季度，集团实现归属于母公司 股东的营运利润 1,138.18 亿元，同比增长 5.5%；归属于母公司股东的净 利润 1,191.82 亿元，同比增长 36.1%。其中，寿险及健康险、财产保险以 及银行三项业务合计归属于母公司股东的营运利润 1,196.51 亿元，同比增 长 5.7%。截至 2024 年 9 月 30 日止 9 个月，集团年化营运 ROE 为 ...

海 ＃title＃ 外 证券研究报告 ＃industryId＃ 消费行业 ＃investSuggestion＃ 买入 ( ＃ 维持） 2024 年 1-9 月净利润同比增速超 300%，全年收入有望超预期 ＃ 02285.HK ＃泉dy峰Com控pa股ny＃ 港股通（沪、深） 公 司 跟踪 报 告 | --- | --- | |------------------------------|------------| | | | | ＃市场 ma 数 rk 据 etData ＃ | | | 日期 | 2024.10.17 | | 收盘价(港元) | 21.3 | | 总股本(亿股) | 5.11 | | 总市值(亿港元) | 109 | | 总资产(亿美元) | 19.4 | | 归母净资产(亿美元） | 9.82 | | 每股净资产(美元） | 1.9 | | 数据来源： Wind | | chenyawen@xyzq.com.cn ＃createTime1＃ 2024 年 10 月 18 日 投资要点 ＃summary＃ 盈喜公告：2024 年 1-9 月公司录得净利润 1 亿美元，同比增长超 335%，主 ...

公 司 跟 踪 报 告 海 外 研 究 | --- | --- | |----------------------------|--------------------------------| | | | | ＃市场数据 marketData ＃ | | | 日期 | 20241017 | | 收盘价（港元） | 3.38 | | 总股本（亿股） | 47 | | 流通股本（亿股） | 47 | | 净资产（亿元） | 452 | | 总资产（亿元） | 1,384 | | 每股净资产（元） | 9.63 | | 数据来源： Wind | ，兴业证券经济与金融研究院整理 | 证券研究报告 ＃industryId＃ 造纸 ＃相关报告 relatedReport＃ FY24H1 点评_盈利修复，成本 控制能力逐步加强_20240306 海外原材料研究 分析师：韩亦佳 SFC：BOT963 SAC：S0190517080003 hanyij@xyzq.com.cn 马睿晴 SAC：S0190524070010 maruiqing@xyzq.com.cn 请注意：马睿晴并非香港证券及 期货事务监察委员会的注册持 牌 ...

公 司 跟 踪 报 告 海 外 研 究 | --- | --- | |---------------------------------|--------------------------------| | | | | ＃市场数据 marketData ＃ 日期 | 2024.10.15 | | 收盘价（港元） | 3.36 | | 总股本（亿股） | 20.10 | | 总市值（亿港元） | 68 | | 净资产（亿元） | 35.15 | | 总资产（亿元） | 73.33 | | 每股净资产（元） | 1.75 | | 数据来源： Wind | ，兴业证券经济与金融研究院整理 | ＃相关报告 relatedReport＃ 分析师： songjian@xyzq.com.cn SFC：BMV912 SAC：S0190518010002 sunzhonglian@xyzq.com.cn SAC：S0190521080001 请注意：孙钟涟并非香港证券及 期货事务监察委员会的注册持 牌人，不可在香港从事受监管的 活动 ＃海外研究 emailAuthor＃ 宋健 ＃孙钟涟assAuthor＃ 《派息超预期，盈利 ...