＃市场ma数rk据etData＃ 日期 2024.8.26 收盘价（港元） 29.35 总股本（百万股） 1412 净资产（亿元） 395 总资产（亿元） 619 每股净资产（元） 28 数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 分析师： yuxiaoli@xyzq.com.cn SFC：AXK331 证券研究报告 ＃industryId＃ 制造业 SAC：S0190518020003 ＃ 03898.HK ＃dy时Com代pa电ny＃气 港股通（沪、深） ＃summary＃ 上半年业绩符合预期。2024 年上半年公司收入 102.8 亿元，同比增长 19.99%，归属于上市 公司股东的净利润为 15.06 亿元，同比增长 30.56%，经营活动产生的现金流净额为 6.7 亿 元。2024 年上半年轨道交通装备业务收入为 61.39 亿元，同比增长 30.87%，新兴装备业务 收入为 40.94 亿元，同比增长 9.21%，其中功率半导体器件、新能源汽车电驱系统、工业 变流、海工装备收入分别为 17.47、9.03、9.03 和 4.05 亿元，同比增长分别为 26.63%、8.23%、 -3.58% ...

外 证券研究报告 ＃industryId＃ 海外 TMT | --- | --- | --- | |--------------------|-------|--------------| | | | | | 市场数据日期 | | 2024/8/14 ＃ | | 收盘价（港元） | | 72.95 | | 总股本（亿股） | | 214.50 | | 流通股本（亿股） | | 205.47 | | 每股净资产（亿元） | | 13,795.44 | | 总资产（亿元） | | 20,216.07 | | 每股净资产 | | 64.31 | hongjiajun@xyzq.com.cn SAC：S0190519080002 SFC：BPL829 投资要点 sum事m件ar：y＃公司发布 2024 年半年报。2024 年上半年，公司实现营业收入约 5467.44 亿元，同比+3.02%；归母净利润 802.01 亿元，同比+5.29%；扣非归母净利润 730.38 亿元，同比+4.60%。2024Q2，公司实现营业收入 2830.37 亿元，同比+1.09%，环 比+7.33%；归母净利润 505.92 亿元，同 ...

海 外 研 究 | --- | --- | |------------------|----------| | 日期 | 20240806 | | 收盘价（港元） | 3.85 | | 总股本（亿股） | 12 | | 流通股本（亿股） | 12 | | 净资产（亿元） | 32 | | 总资产（亿元） | 52 | | 每股净资产（元） | 2.55 | 数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------|-------|-------|-------|-------| | ⚫ | | | | | | 主要财务指标 | | | | | | ＄会计年度 zycwzb| | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入(百万元) | 1,064 | 1,435 | 1,700 | 1,934 | | 同比增长（%） | 16.1 | 34.8 | 18.5 | 13.8 | | 归母净利润(百万元) | | | | | | 同比增长（%） | -18.9 | 15.8 | 26 ...

感谢大家参加本次会议感谢大家参加本次会议 感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后 大家好 欢迎参加新政海外深度与白讲每股新能源定框更新系列3 last check目前所有残灰者均处于静音状态 咱们开始播报免责声明本次变化会议仅服务于新业证券客户会议音频及文字记录的内容版权为新业证券所有内容必须经新业证券审核后方可留存未经允许和授权专载转发此次会议内容均属听权 心意证券将保留追究其法律责任的权利电话会议所有参会人员不得泄露内幕信息以及未公开重要信息涉及外部嘉宾发言的心意证券不保障其发言内容的准确性与完整性 新业证券不承担外部嘉宾发言内容所引起的任何损失及责任不承担因转载转发引起的任何损失及责任市场有风险投资需谨慎提醒投资者注意投资风险审慎参考会议内容好的 谢谢会议助理各位投资人大家早上好我是新业证券海外团队张中业欢迎大家参加今天的 我们深度一百奖系列的美国本土跟踪支架龙头再次Tracker的一个近况更新这家公司我们也覆盖比较早了追踪的时间比较久之前就看这边有些投资人有和我们交流过也有些投资人可能是刚开始研究我们这一次还是跟之前的系列计划会一样从行业的情况公司的二季度业绩以及一个后续的展望来进行一个解读 那Lef ...

会议音频及文字记录的内容版权为新业证券所有内容必须经新业证券审核后方可留存未经允许和授权专载转发此次会议内容均属侵权新业证券将保留追究其法律责任的权利电话会议所有参会人员不得泄露内幕信息以及未公开重要信息涉及外部嘉宾发言的 商业证券不保障其发言内容的准确性与完整性商业证券不承担外部嘉宾发言内容所引起的任何损失及责任不承担因转载转发引起的任何损失及责任市场有风险投资需谨慎提醒投资者注意投资风险审慎参考会议内容 各位尊敬的投资人早上好感谢各位来参加我们今天早上的电话会议我是信念海外TMT的行业负责人洪嘉俊然后今天我要跟大家汇报的是我们这个海外研究深度100讲系列关于台积电的一个业绩点评以及这个先进制程的一个展望吧 那所以接下来大概我会花十分钟左右来介绍一下台积电在二季度左右二季度的业绩然后以及一些相关的基本状况然后再花十分钟左右来讲一下先进制程以及我们对当前台积电一个投资的观点那首先我想先讲一下就是最近整个板块以及说这个英伟达一些相关的新闻对这个台积电的股价影响很大嘛但是整体来看的话 英伟达他自己现在虽然这个说法很多但比较推测有可能就是现在这个新产品B100这一块有可能需要重新设计或留片那但是这个会是一个比较小的 ...

一、美国光伏市场概况 美国光伏市场集中式光伏装机受组件供应和并网许可限制，但今年仍维持高增长。 预计 2023 年美国新增光伏装机容量为 32.4GW，同比增长 60%。 其中集中式光伏装机容量为 22.5GW，同比增长 91%。 预计今年整体光伏装机容量为 43.3GW，同比增长 34%。 美国组件库存充足，进口政策波动对装机影响有限。 并网许可时间长达三年，装机总时间需五年。 预计未来集中式光伏装机容量将温和增长。 二、光伏跟踪支架市场及政策影响 美国光伏跟踪支架公司获得补贴，但补贴力度相对较小。 政策刺激本土光伏装机，基础补贴为 30%，额外补贴为 10%。 跟踪支架的主要构成元件在 2025 年初将实现 100%美国本土制造。 三、莱斯柴克公司业务表现 莱斯柴克公司主要用于美国集中式光伏电站，预计今年美国集中式光伏装机将维持 高增长，后续年份在并网许可限制下预计温和增长。 在新高利率环境下，美国 ABC 补贴使大多数电站项目具备经济性，并网截止时间 前会如期装机。 莱斯柴克公司在 2025 年初将实现 100%美国制造的跟踪支架，形成强竞争优势。 莱斯柴克产品矩阵完善，产品性能与行业领先水平持平，渠道 ...

＃市场ma数rk据etData＃ 日期 2024/8/2 收盘价（港元） 3.49 总股本（亿股） 89.1 总市值（亿港元） 311.0 归母净资产（亿港元） 318.3 总资产（亿港元） 624.7 每股归母净资产（港元） 3.6 数据来源：Wind、公司财报，兴业证券经济与金融 研究院整理 yuxiaoli@xyzq.com.cn SFC：AXK331 SAC：S0190518020003 zhangzhongye@xyzq.com.cn 证券研究报告 ＃industryId＃ 新能源行业 ＃investSuggestion＃ 买入 （维持） ＃ ＃ 00968.HK ＃信dy义Com光pa能ny＃ ＃title＃ 中报符合预期，下半年短期承压但长期优势持续 ＃createTime1＃ 2024 年 8 月 4 日 投资要点 ＃su我mm们a的ry观＃点：信义光能 2024H1 利润同比增长、符合预期，系因光伏玻璃量利同比提升。当前 光伏玻璃供需关系偏弱，行业整体盈利水平承压；但信义技术领先、成本优势突出、海外产能 占比提升，长期空间可期。我们预计公司 2024-2026 年归母净利润分别为 36.8、 ...

＃investSuggestion＃ 增持 ( ＃ ＃ 00005.HK ＃汇dy丰Com控pa股ny＃ 港股通（沪、深） ＃海e外m金ail融Au研th究or＃ | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------|-------|-------|-------|-------| | ＄ 会计 zy 年 c 度 wzb\| 主要财务指标＄ | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收益总额 ( 亿美元 ) | 661 | 677 | 697 | 710 | | 同比增长 (%) | 30.5 | 2.5 | 3.0 | 1.9 | | 归属公司普通股股东年度溢 利 ( 亿美元 ) | 224 | 229 | 240 | 253 | | 同比增长 (%) | 56.4 | 1.9 | 4.9 | 5.5 | | 每股收益（美元） | 1.15 | 1.22 | 1.29 | 1.36 | | 每股派息（美元） | 0.61 | 0.81 | 0.64 | 0.68 | 研 维持) ...

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