电气设备行业动态点评 2024年前两批特高压设备中标情况 2024 年 07 月 24 日 【事项】 2024 年 4 月 秒 6 月,国家屯网对外公布了 2024 年第一次称第二次特高 压设备招标系购的中标候选人。 【评论】 国网 2024 年第一种第二批特高压设备招标金额共 18.3 亿元上下。 2024 年第一批特高压设备中标金额为 9.9 亿元上下, 第二批中标金额 8.4 亿元左右,两次招标合计金额为 18.3 亿元。2024 年前两次特高 压设备招标涵盖了各类设备,包括换流变压器,换流阀,1000KV 组合 电器,二次设备,换流站二次系统,特高压站内材料,组合电器,直 流断路器,电容器,测量装置,直流穿墙套管等等。其中, 换流变压器、换流阀称 1000KV 组合电器中标金额居前,分别为 5.2 亿、3. 4 亿$ 2. 2 亿。 ◆ 2024 年前两杭特高压设备招标涉及战略 6 条, 共中青赢於走工程是查 头戏。爷容-查庆,宁页-湖南,陇东-山东和金上-湖北这四条直流特 高压项目的核心设备其实在 2023 年心经完成了招标,2024 年招标的 主要是二次设备,全额不大。这两批招标中招标采购全额最大 ...

信息技术行业动态点评 微软全球大故障,重视网络安全板块 2024 年 07 月 19 日 【事项】 今天徽软发布消息称,狭下 Microsoft 365 系列服务出现访问中断, 变影响的包括但不限于 Microsoft 365 各个应用,以及微软 Xbox 等。 根据徽软官方消息,故障给于美国中部的 Azure 区域数据中心,目前 微软的策略是将流量路由到其他未受影响的区域尝试恢复。微软方面 表示,服务中断始于美国东邻时间周四下午6点左右,其邻分客户在 美国中部地区的多项 Azure 服务中遇到了问题。 【评论】 7 月 19 日,网络安全软件公司 Crowdstrike 在其支持平台发布消息称, 公司收到大量关于 Windows 屯脑出现蓝屏的报告,公司工程部已确定 该问题与"内容部署(content deployment)"有关,目前已恢复了 这些支改。 ◆ 技术选代办法,查视企业 IT 系统的稳定性、失全性。此次 CrowdStrike 的蓝屏事件突显了软件更新过程中可能出现的亲容性和稳定性问题, 特别是在企业环境中。这一事件探醒各企业在进行关键软件变新时, 应保持谨慎,确保支新的安全性和意客性。同时, ...

时代电气(688187)动态点评 H1业绩符合预期, 轨交+新兴装备业务双轮驱动 2024 年 07 月 19 日 ( 事项 ) 近日,公司发布 2024 年半年度业绩预告:经初步估算,公司预计 2024 年半年度实现归寻净利润 15.07 万元,同比+30.56%;预计 2024 年半 年度实现村非归母公司净利润 12. 68 亿元,同比+36. 50%。 【评论】 執文行业高素先以及功率半导体文付装升驱动公司业绩增长。公司预 计 2024 年 H1 实现归母净利润 15. 07 万元,同比+30. 56%;实现扫非归 导公司净利润 12. 68 亿元,同比+36. 50%。单季度未看,公司 02 预计实 现归导净利润 9. 39 亿元,同比+31%,环比+65%;实现扫非归导净利润 8. 07 亿元,同比+32%,环比+75%。业绩增长主要受益于铁路投资增长、 客流复苏等积极影响,轨道交通产品验妆量同比增长,同时公司功率半 乎体器件等新兴装备产业也带未增量。 枕文炭备业务有望持续受益行业基本面向上、维保周期到未以及大规 横设备更新。今年上半年,全国铁路累计发送涂客 20.96 亿人次,涂客 周转登完成 7 ...

电气设备 \ 证券研 电气设备行业动态点评 沙特柔直项目公布换流阀中标结果 2024 年 07 月 18 日 � � 【评论】 (事项】 2024年7月16日,沙特中南、中西柔直换流站项目公布了 IGBT 换流阀 的中标结果。 投资建议) 风险提示】 项目建设不及预期;产品交付不及预期 沙特中南和中西柔直换流站 IGBT 换流陶交货期是 2025 年四季度。根 据 4 月份该项目的招标公告,中南送瑞阀包 3 和受端阀包 4 两个包的 IGBT 的規格要求是 4.5kV/2000A, 1500A 额定电流,包 1 和包 2 的 IGBT 的规格要求是 4.5kV/3000A,3000A 额定电流。包 3 和包 4 的首批交货 日期是 2025年10月31日,最后一批交货日期是 2025年11月3日。 包 1 和包 2 的首批交货日期是 2025 年 12 月 30 日，最后一批的交货 日期是 2025 年 12 月 31 日。 沙特中南和中西采直项目是我国柔直技术实现出口的代表性工程。沙 特中西和中南项目是沙特"2030 愿景"国家级重大项目,是目前除我 国以外全球电压等级最高、输送容量最大的混合桥拓扑柔性直流 ...

[Table_Title] 汽车行业专题研究 车用新材料系列(一):原材料价格持 续改善,镁合金零部件加速应用 2024 年 07 月 18 日 [Table_Summary] 【投资要点】 在汽车轻量化大趋势下,镁合金凭借低密度、散热性强、抗震性好等 优势渗透率逐渐提升。从镁合金应用下游看,汽车行业是镁合金产品 主要应用方向,占比达到了 70%。目前汽车上有 70+零件可使用镁合 金,使用最多的有仪表盘基座、座位框架、方向盘骨架等。 我国镁资源丰富,全球占比超 8 成。据中国有色金属工业协会镁业分 会数据,2023 年全球原镁产能为 163 万吨,产量为 100 万吨,同比下 降 9.9%;2023 年全球镁消费量 105 万吨左右,同比下降 8.7%。其中 我国原镁产能 136 万吨,近几年基本稳定;原镁产量 82.24 万吨,同 比缩减 11.9%;镁合金产量 34.52 万吨,同比缩减 3.5%。从镁资源供 应看,我国原镁产能和产量在全球市场中占比均在 80%以上。 镁合金零部件当前替换性价比较高。同等刚性条件下,1kg 镁的坚固 程度等同于 1.8kg 铝效果。据星源卓镁招股书,镁的加工成本要比铝 ...

[Table_Title] 华勤技术(603296)动态点评 拟收购易路达,丰富业务布局和客户结 构 2024 年 07 月 17 日 [Table_ 【事项】Summary] 近期,公司发布签署投资意向书公告,公司拟与易路达科技国际有限 公司及其创始方签署《投资意向书》,有意以现金方式收购易路达国 际持有的易路达企业控股有限公司 80%的股份,购买价格初步确定为 港币 28.5 亿元。 【评论】 进一步拓展智能穿戴业务,丰富客户结构。本次收购的目标标的主要 从事高保真耳机、多媒体及通讯耳机、蓝牙耳机、电容麦克风、受话 器、超薄喇叭等专业电声产品的研发、生产、销售和服务等业务。目 标公司做出如下业绩承诺:2024、2025 及 2026 年累计实际实现的净 利润之和应不低于港币 7.5 亿元。2023 年,目标公司实现营业收入 45.49 亿港元,实现净利润 5.45 亿港元。在交割日后,公司将向目标 公司委派 3 名董事,且有权向目标公司委派财务总监及人力资源总监。 本次收购是公司业务拓展的重要一环,优化公司在智能穿戴、音频产 品领域的产品队列和客户结构,进一步实现多业务的协同发展。 消费电子:笔电市场份额 ...

[Table_Title] 天岳先进(688234)动态点评 发布8英寸车硅级碳化硅衬底项目预 案,半年度实现营收/利润双增 2024 年 07 月 17 日 [Table_ 【事项Summary 】 ] 2024 年 7 月 9 日,公司发布简易程序定增预案,预计募集资金总额不 超过 3 亿元,用于投资 8 英寸车规级碳化硅衬底制备技术提升项目, 项目投资总额约 3.86 亿元,建设周期为 24 个月。 2024 年 7 月 15 日,公司发布 2024 年半年度业绩预告的自愿性披露公 告 ,预计 2024 年半 年度 实现营 业收入 8.8-9.8 亿元, 同比 +100.91%-123.74%,归母净利润 1.0-1.1 亿元,同比扭亏为盈。 【评论】 8 英寸碳化硅衬底将成为产业发展新的战略高地。根据 YOLE 预测,尽 管 6 英寸碳化硅衬底仍是未来几年的主流产品,但是 8 英寸的增速也 不容小觑,23-28 年复合增速超过 70%。根据 Wolfspeed 报告,8 英寸 碳化硅衬底裸片数量比 6 英寸增加近 90%,边缘裸片数量占比从 14% 降低至 7%,从长期来看,8 英寸衬底从终端器件角度 ...

公 司 研 究 / 信 息 技 术/ 证 券 研 究 报 告 ]yrtsudnI_elbaT[ [Table_Title] 亿联网络(300628)动态点评 -35.97% -27.25% -18.54% -9.82% -1.11% 7.60% 亿联网络 沪深300 24H1业绩预告显著增长,下游需求延续 边际改善趋势,各产品线保持稳健 2024 年 07 月 17 日 [Table_ 【事项Summary 】 ] 近日,亿联网络发布 2024 年半年度业绩预告,预计营业收入 26.16 –27.18 亿,同比增长 28%-33%,归属于上市公司股东的净利润 13.38 亿–13.90亿,同比增长30%-35%,扣除非经常性损益后的净利润12.29 –12.83 亿,同比增长 36%-42%,预计非经常性损益对净利润的影响 约为 1.08 亿。上半年,公司实现了较为显著的业绩增长,公司不断 完善企业通信解决方案,全力拓展销售渠道,持续锻造长期竞争优势, 同时下游需求延续边际改善趋势,各产品线均保持稳健的推进节奏, 业务持续性向好的积极态势进一步巩固和加强。 北京 InfoComm 展上,亿联网络联合钉钉会议, ...

Investment Rating - The report upgrades the investment rating to "Buy" [2][10]. Core Insights - The company has a stable profit contribution from its traditional business, particularly in cylinder sleeves, which ranks among the industry's top in production and sales. The global market for automotive cylinder sleeves is expected to grow at a CAGR of 6.87% from 2024 to 2029, driven by the continued reliance on internal combustion engines in commercial vehicles and machinery [1][73]. - The company has completed its industrial layout in the hydrogen fuel cell system sector and is entering the commercialization phase, with a production capacity of 2,000 fuel cell engines per year. The first batch of 50 units has been produced and delivered, indicating potential for further growth in this area [7][14]. Summary by Sections Business Overview - The company is a leading global supplier of cylinder sleeves, with a strong market presence and a diverse customer base, including major international and domestic automotive manufacturers [56][62]. - The traditional internal combustion engine components, particularly cylinder sleeves, remain the core revenue source, accounting for 62% of total revenue in 2023 [67][68]. Financial Performance - In 2023, the company achieved total revenue of 2.864 billion yuan, a year-on-year increase of 24.45%, and a net profit attributable to shareholders of 311 million yuan, up 85.85% [39][41]. - The company forecasts revenue growth for 2024-2026, with expected revenues of 3.419 billion yuan, 3.845 billion yuan, and 4.194 billion yuan, representing year-on-year growth rates of 19.37%, 12.47%, and 9.08% respectively [10][39]. Market Trends - The report highlights the increasing penetration of steel pistons in diesel engines due to stricter emission standards, which presents further growth opportunities for the company [27][79]. - The hydrogen fuel cell business is anticipated to become a significant growth driver, with projected revenue growth rates of 200%, 67%, and 40% from 2024 to 2026 [14][28]. Innovation and R&D - The company has a strong R&D capability, having developed various advanced technologies for low-carbon fuel engines, positioning itself as a leader in the industry [38][56]. - The company is actively expanding into new business areas, including automotive electronics and brake systems, while maintaining its competitive edge in traditional internal combustion engine components [56][21].

[Table_Title] 汽车行业动态点评 新国标提升动力电池安全要求, 新能源汽车检验新规推出在即 2024 年 07 月 15 日 [Table_Summary] 【事项】 近日,公安部发布 2024 年上半年全国机动车保有量数据,截至 24 年 6 月底全国新能源汽车保有量达 2472 万辆,其中,纯电动汽车保有量 1813.4 万辆,上半年新注册登记新能源汽车 439.7 万辆。 近日,中汽协发布数据,截至今年 6 月底,国产新能源汽车累计产销 量超过 3000 万辆。上半年,新能源汽车产销分别完成 492.9 万辆和 494.4 万辆,同比分别增长 30.1% 和 32%,市场占有率达到 35.2%。 【评论】 24 上半年新能源汽车新注册量创历史新高。据公安部统计,截至 2024 年 6 月底,全国机动车保有量达 4.4 亿辆。其中汽车保有量 3.45 亿, 全国已有 96 个城市汽车保有量超过 100 万辆,同比增加 8 个城市。 上海、苏州、郑州汽车保有量超过 500 万辆,成都、北京、重庆汽车 保有量超过 600 万辆。新能源汽车保有量达 2472 万辆,占汽车总量 的 7.18%。纯电动 ...