石化高股息的配置价值几何?20241224 保险资金投资特性:追求资产负债匹配,而非短期收益最大化;优先考虑 • 久期ICE， • 高股息资产配置趋势:保险资金对高股息资产的偏好增加,尤其在市场低 迷时期。非标资产配置减少,受宏观环境及市场萎缩影响。银行、能源、 石化等高股息行业占比提升。 更多 增配高股息资产的意愿和能力: 票息·乐舒压力促使险资寻求股息替代票息; • 预定利率下降降低负债成本;>开门红等因素提升一季度增配能力;中长期 看,负债成本持续改善,提升权益资产配置比例具备可能。 • 石化行业投资优势:三桶油等企业高股息属性显著;预计未来 1-3年油价 中枢在 60-70 美元,供需关系支撑油价;具备稳健现金流和稳定分红回报。 美国页岩油产量分析:与特朗普首任期相比,当前美国页岩油增产意愿和 能力不足;盈亏平衡成本上升,资本开支限制产量大幅提升;预计产量将 维持在当前水平。 the states of the below the state of the state of the state of the state of the state of 素。这些要求导致保险资金当前以固收类资产为主,因为 ...

更多资料加入知识星球:水木调研纪要 关注公众号:水木纪委 摘要 • • 微信小店,作为微信生态系统的重要组成部分,整合公众号、视频号等渠 道，简化交易流程，提升用户体验，形成区别于传统电商的新模式，并有专等渠 道，简化交易流程，提升用户体验，形成区别于传统电商的新模式，并有多加V：shuinu987 维护人员 望在送礼功能的推动下进一步提升交易量。 微信小店目前呈现多元化发展态势,包括微信商城模式。杜群营销模式、 内容营销模式以及与线下门店和网红合作等模式. ^满足不同用户的需求。 腾讯控股作为微信小店的背后力量:将从般权收益方面受益;同时,微盟、 波音科技等服务商以及青本科技、洛雨辰、孩子王等消费品公司也将因微 信小店的崛起而获益。数 微信小店送礼功能的推出,虽然目前占比不高,但随着用户情感交互需求 的增加,未来有望成为重要的交易场景,但需要进一步优化用户体验,解 决拒收等问题。 当前零售行业整体交易量较大,估值相对便宜,部分公司估值已达十几倍 甚至更高,存在一定的投资机会,但需关注市场波动和政策变化。 更多资料加入知识星球:水木调研纪委 关注公众号:水木纪录 ESS 20 TR K B B V : shu ...

三大资产配置策略, 决胜 2025! 20241224 · 广发基金指数基金布局广泛，截至年末拥有 112 支公募指数产品,涵盖 A ，一直 • 2025 年宏观经济环境整体向好,国内稳增长政策持续发力,海外流动性 宽松,为 A 股市场带来利好,预测经济将进一步回暖。得印 2025年成长风格投资机会更优,半导体芯片、医药和新能源等细分板块 • 值得关注,这些板块受益于产业周期向L 、政策支持和估值优势。 美联储持续降息,全球流动性宽松,资金流入新兴市场,推动 A 股回暖, • 预计 2025年 A 股资金面将更加宽松,有利于股价上涨。 • 建议投资者避免过度依赖择时,采用长期布局和分散投资策略,例如定期 定额投资,降低风险,提高投资成功率。 普通投资者可通过定投参与 A 股市场,选择如中证 A500指数等宽基指数 ETF 进行定投,并结合智能化工具设置止盈止损条件。 更多一手调研纪要和研报 更多一手调研纪要和研报 子调研究要和研报数 对于 2025年的整体行情,我们持偏积极乐观态度,这与宏观环境和经济复苏密 切相关。从国内环境来看,自9月24日以来,各类稳增长政策持续推出,包括 央行货币政策、发改委和住建部的 ...

• 歌据加V：shuinu9870 调研纪录和研报数据加V： shuinu9870 用。 更多资料加入知识星球:水木调研纪委 关注公众号:水木纪委 低利率时代,红利资产为何脱颖而出 20241224 摘要 • • • • 低利率环境下,红利资产凭借高股息率和稳定分红,成为资金配置的优选, 体现出量的优惠,一般人，无旧同低息举和稳定分红,成为资金配置的优选， 体现出显著的防御属性，其长期配置价值在海外市场已获验证，并在人家移炉，shuinu987 政策支援员； 主体 股市场展现稳定投资价值。 政策支持是红利资产脱颖而出的重要因素,例如央行创设证券基金保险公 司互换便利工具,以及国务院国资委鼓励中央企业增加现金分红等,均利 - 3 3 2 3 3 3 次 2 3 7 次 四 2 5 3 3 3 3 3 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 7 4 5 5 5 7 4 5 5 5 7 4 转向价值性资产,选一步提升了高收益资产的吸引力,高股息资产的投资 价值凸显a所纪安 保险资金入市将带来市场增量资金,积极影响多个板块,尤其利好高息绩 优股,预计未来险资入市规模将进一步扩大,公共事业、环保、交通运输 等板块将显著 ...

摘要 • 2023 年计算机行业净利润承压，主要受应收账款减值、资产减值机含绳 * 终行报 * 价值变动等因素影响,但预计2024年随着人员费用下降,急刮润弹性将 提升。 3 狗 2023 年人工智能领域的两大突破:视觉理解模型和连续步骤推理的大语 言模型,前者在人机交互方面带来革命性变化,将推动 AI 硬件终端发展。 大语言模型应用受限于单一模态特性,多模态模型的出现才推动了美国和 中国 AI 应用的兴起,智能眼镜等产品因此受益。 美股 SaaS 板块在 2023年下半年上涨,主要受 AI 技术估值修复、美股降 媳和估值中枢提升等因素驱动,对 A 股市场也产生映射效应。 2025 年人工智能将进入广泛应用阶段,多模态响应速度加快、成本下降、 软硬结合的新商业模式将成为主要特征,国产硬件也将带来新的投资机会。 大厂在大语言模型领域更具优势,拥有更多可变现渠道和场景,而创业公 司面临产品饱和度和覆盖度方面的挑战,字节跳动凭借强大的计算资源和 流量资源在该领域表现突出。 | --- | --- | |--------------------------------------------------------- ...

摘要 • • • 2023 年中国新能源汽车渗透率超过 30%,在国家补贴政策推动下,销量保 。 影响。 中国家庭购车需求主要受家庭收入和可支配收入影响,房地产投资下滑拖 累投资端,促内需将成为明年政策重点。 更多 中国新能源汽车出口增速较快,但欧盟可能加征关税,企业通过海外扩建 产能应对,出口是解决产能过剩的重要方向。 欧洲传统汽车工业面临挑战,中国新能源汽车凭借技术优势在全球市场领 先,但高关税和欧洲国家财政问题带来挑战,需通过外交协商实现共赢。 中国新能源车企和锂电企业积极扩展全球产能,未来发展方向是通过海外 产能布局实现共赢,避免逆全球化和地缘政治困境。 锂电产业链供需关系不平衡,碳酸锂价格下滑导致毛利率压力增大,技术 创新和降本是关键,但整车厂对电池厂涨价空间有限。 电芯厂通过低空竞技和投资固态电池应对市场挑战,固态电池有望在 2027 年成熟应用,智能驾驶技术快速发展,但渗透率提升依赖技术进步 和消费者接受度。 近期新能源车有哪些利好政策？ 今年下半年，特别是政策层面对新能源车的支持力度较尖。例如，以旧换新的国 家补贴政策对提升新能源车渗透率起到了显著推动作用。尽管 2023年新能源汽 车渗透率已 ...

• 2025 年财政政策将重点关注发债、地产收储和科技创新,这将利好相关 行业，中小盘成长股将成为焦点。 2025年投资建议:重点关注科技(尤其AI 相关)、核心资产(电信、医 药、食品饮料）、高股息(保险、航运、电力)以及部分具有估值弹性的 消费板块。 更多资料加入知识星球:水木调研纪委 关注公众号:水木纪委 基数效应及盈利处于相对高水平推动。 shuinu98 策略深度解读系列电话会议 - A 股 2025 年行业方向展望 20241224 摘要 • • • • • 限告加V: shuinu9870. 2025 年 A 股市场预计将呈现震荡偏强,慢牛行情,一季度和三季度相对 强势,主要受政策、流动性及经济数据低基数效应影响。 Q&A 更多一手海外资讯和 Com 高景气度或政策导向行业将领涨,大科技板块尤其值得关注,此外,保增 长相关的消费板块和部分顺周期板块也存在机会。 2025 年市场风格将偏向核心资产龙头公司和中小盘公司,玩皮数据显示 牛市期间两种风格均有出色表现。 多为 牛市期间,中小盘成长股通常表现较好,尤其是在政策导向和产业趋势上 行的行业中,例如历史上受政策晶著影响的行业包括有色金属、建筑、计 ...

更多资料加入知识星球:水木调研纪委 关注公众号:水木纪委 摘要 2024 年中国低空经济市场规模达 5,000 亿元,预计 2026年突破万亿元, 2035年达6万亿元,展现巨大增长潜力。 • • 限告加V: shuinu9870 Q&A 低空经济产业在 2024 年呈现出显著的加速发展趋势，主要受益于政策、技术进《》一考评外资讯和 步和资本的多重催化。首先，从政策方面变看，国家同盟的ソリニュー 低空经济产业的组成要素和典型应用场景有哪些? 更多资料加入知识星球:水木调研纪委 关注公众号:水木纪受 • 保障领域相当于基础设施,如高速公路; • 综合服务涉及培训、会展及租赁等。 之所以称2024年为中国金融经济元年，是因为这一年的政策支持力度明显增强 张老办!、shuina98致更新。 -- - 了推动航空产业发展的重要性,还对各细分领域进行了详细规划。此外,在党的 二届三中全会上首次提出"发展凤凰湖和低空经济",这标志着国家层面对该行 业发展的高度重视,并为其未来发展指明了方向。这些举措表明国家决心通过顶 层设计加速推进这一新兴战略性行业的发展,使其成为未来的重要生产力代表之 1 目前,中国的低空经济在国家项 ...

现在让投资者看到了一定赚钱效应但是呢又落袋为安的地方是什么那这就是下一个可能会居民游向方向的一个备选项那是什么意思呢那就说他不是有三个阶段吗那就找到落袋为安的那个资产潜城镇的这个资产那是什么呢那很显然应该就是ETF 那么在当前这种严重的资产荒比如说现在的平年式国家收益率大概只有一点几然后呢银行理财产品就是二左右然后呢这个一年式进程利率也降到百分之一点几了那么是一个严重的中高收益资产的资产荒房租不少被泥炸那大家也不大可能去大规模去投这个房地产那么风险偏好改善之后投哪里去呢似乎没有更好的选择而目前居民手头上的代投资金应该是很大的 我们的技术革命发展到现在AI家已经势不可挡那也就说在90年代以后我们是经历了三次经历了两次大级别的信息科技革命一次呢就是互联网家然后呢就是13年开始的移动互联网家那这次呢开始的是AI家 一些不同的基金跟所有的基金都有个不一样的地方它是被动持有就是说它会按照指数的成分股买入股票不会做任何主观的调仓除非每隔半年的时候出现了全中国的调整这个时候会把这些条路条出做一个考量做一个调仓除此之外调仓的股票是不会动的那么这也有一个意味着它一旦买入一个股票的话就是买入必须有 受困的有困境的公司的话可能会面 ...

更多资料加入知识星球:水木调研纪要 关注公众号:水木纪要 摘要 • • 2016-2018 年，化工行业经历显著复苏，下游产品价格指数大幅上涨，企 业利润和利润：，元二日五金红瓜亚看夏苏，下游产品价格指数大幅上涨，企 形成大规模、标准化运营模式。 形成大规模、标准化运营模式。 2021 年以来,化工行业资本开支连续三年超过 2,500 亿元,行业指数大 幅上涨,大型化工企业盈利和现金流良好,进入新2-轮复苏周期,呈现大 型化、标准化和资本开支高强度等特征9870 全球产能向中国转移,中国在成本方面具有优势,持续提升市场份额;欧 洲因能源成本高企面市场份额下降,中国成为全球化工生产成本更低的区 域。 < qq研究受 2020年以来,化工新项目大型化趋势明显,注重成本效益和收益性,头 部企业通过全链条布局提升产业效率,保持强劲投资积极性。 新疆煤化工发展有序,项目规划量提升,落地可能性高,投资规模巨大, '十四五'规划中煤制产品产能目标大幅提升,预计将有大量项目落地。 新疆煤化工大规模投资将为设备公司带来显著订单增长,预计 2025年中 下句订单集中交付,航天工程、东华科技、海洋股份等公司将显著受益; 企业积极拓 ...