公牛集团股份有限公司 会计师事务所选聘制度 第一章 总则 第一条 为规范公牛集团股份有限公司（以下简称"公司"）会计师事务所 选聘（含续聘、改聘，下同）行为，提高财务信息质量，切实维护股东利益，根 据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《国有企业、上市公司 选聘会计师事务所管理办法》和《上海证券交易所股票上市规则》等规定，结合 《公司章程》，制定本制度。 第二条 本制度所称会计师事务所选聘，是指聘任会计师事务所对公司财务 会计报告发表审计意见、出具审计报告的行为。公司聘任会计师事务所从事除财 务会计报告审计之外的其他法定审计业务的，可以比照本制度执行。 第三条 公司选聘会计师事务所应由审计与风险委员会审议同意后，提交董 事会审议，并由股东会决定。公司不得在董事会、股东会审议前聘请会计师事务 所开展审计业务。 第四条 公司控股股东、实际控制人不得向公司指定会计师事务所，不得干 预公司审计与风险委员会、董事会及股东会独立履行审核职责。 第二章 会计师事务所执业质量要求 第五条 公司选聘的会计师事务所应当具备下列条件： （一）具有独立的法人资格，具备国家行业主管部门和中国证券监督管理委 员会规定的开展证 ...

公牛集团股份有限公司 章程 （2025 年 10 月 30 日，经董事会审议通过，尚需提交 2025 年第二次临时股东会审议） | 第一章 | 总则 1 | | | --- | --- | --- | | 第二章 | 经营宗旨和范围 2 | | | 第三章 | 股份 2 | | | 第一节 | 股份发行 | 2 | | 第二节 | 股份增减和回购 | 4 | | 第三节 | 股份转让 | 5 | | 第四章 | 股东和股东会 6 | | | 第一节 | 股东 | 6 | | 第二节 | 股东会的一般规定 | 9 | | 第三节 | 股东会的召集 | 12 | | 第四节 | 股东会的提案与通知 | 13 | | 第五节 | 股东会的召开 | 14 | | 第六节 | 股东会的表决和决议 | 17 | | 第五章 | 董事会 | 21 | | 第一节 | 董事 | 21 | | 第二节 | 董事会 | 24 | | 第三节 | 独立董事 | 29 | | 第四节 | 董事会专门委员会 | 32 | | 第六章 | 总经理（总裁）及其他高级管理人员 33 | | | 第七章 | 财务会计制度、利润分配和审计 35 ...

| | | 第一章 总则 第一条 为完善公牛集团股份有限公司（以下简称"公司"）治理结构，充 分发挥董事会的职能作用，根据《中华人民共和国公司法》《上市公司治理准则》 《上市公司独立董事管理办法》《上市公司审计委员会工作指引》《上海证券交 易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》《公司章程》及其他有关规定， 公司董事会设立审计与风险委员会，并制定本实施细则。 第二条 董事会审计与风险委员会是董事会按照《公司章程》规定设立的专 门委员会，负责审核公司财务信息及其披露、监督及评估内外部审计工作、内部 控制和风险管理工作。 第二章 人员组成 公牛集团股份有限公司 董事会审计与风险委员会实施细则 （2025年10月修订） | œ 1 | | --- | | ﺮ R | | | 第三条 审计与风险委员会成员由三名董事组成，且应当为不在公司担任高 级管理人员的董事，其中独立董事二名（包括一名专业会计人士）。 第四条 审计与风险委员会委员由董事长、二分之一以上独立董事或者全体 董事的三分之一以上提名，并由董事会选举产生。 审计与风险委员会设召集人一名，由独立董事委员担任，负责主持委员会工 作；召集人在委员内选举，由 ...

公牛集团股份有限公司 董事会薪酬与考核委员会实施细则 （2025年10月修订） 第一章 总则 第一条 为进一步健全公牛集团股份有限公司（以下简称"公司"）董事及高级 管理人员的考核和薪酬管理制度，完善公司治理结构，根据《中华人民共和国公司 法》、《上市公司治理准则》、《公牛集团股份有限公司章程》（以下简称"公司章程"） 及其他有关规定，公司特设立董事会薪酬与考核委员会，并制定本实施细则。 第二条 薪酬与考核委员会是董事会按照《公司章程》规定设立的专门工作机构， 主要负责研究制订公司董事和高级管理人员的考核标准，进行考核并提出建议；负 责研究制订和审查公司董事和高级管理人员的薪酬政策与方案。 第二章 人员组成 第三条 薪酬与考核委员会成员由三名董事组成，其中独立董事二名。 第四条 薪酬与考核委员会委员由董事长、二分之一以上独立董事或者全体董事 的三分之一以上提名，并由董事会选举产生。 第五条 薪酬与考核委员会设召集人一名，由独立董事委员担任，负责主持委员 会工作；主任委员在委员内选举，并报请董事会批准产生。 第六条 薪酬与考核委员会任期与董事会任期一致，委员任期届满，连选可以连 任。期间如有委员不再担任公司董事 ...

公牛集团股份有限公司 董事会战略委员会实施细则 （2025年10月修订） | | | 第一章 总则 第一条 为适应公牛集团股份有限公司(以下简称"公司"）战略发展需要， 增强公司核心竞争力，确定公司发展规划，健全投资决策程序，加强决策科学性， 提高重大投资决策的效益和决策的质量，完善公司治理结构，根据《中华人民共 和国公司法》、《上市公司治理准则》、《公牛集团股份有限公司章程》（以下 简称"公司章程"）及其他有关规定，公司董事会特设立战略委员会，并制定本 实施细则。 第二条 董事会战略委员会是董事会按照《公司章程》规定设立的专门工作 机构，主要负责对公司长期发展战略和重大投、融资决策进行研究并提出建议。 第二章 人员组成 第三条 战略委员会成员由五名董事组成，其中至少包括一名独立董事。 第四条 战略委员会设召集人一名，由公司董事长担任。 第五条 战略委员会委员由董事长、二分之一以上独立董事或者全体董事的 三分之一以上提名，并由董事会选举产生。 第六条 战略委员会任期与董事会任期一致，委员任期届满，连选可以连任。 期间如有委员不再担任公司董事职务，则其自动失去委员任职资格，并由董事会 根据本实施细则第三条至第五 ...

公牛集团公告，第三季度营收为40.3亿元，同比下降4.44%；净利润为11.14亿元，同比下降8.38%。前 三季度营收为121.98亿元，同比下降3.22%；净利润为36.03亿元，同比下降7.38%。 ...

Investment Rating - The report maintains an "Accumulate" rating for the company with a target price of 35.42 RMB [7]. Core Views - The company reported a revenue of 6.519 billion RMB in Q3 2025, representing a year-on-year increase of 7.52%, and a net profit of 391 million RMB, up 0.63% year-on-year. For the first three quarters, the total revenue was 17.328 billion RMB, a 1.25% increase year-on-year, while the net profit was 948 million RMB, down 7.18% year-on-year. The Q3 revenue recovery is attributed to a sequential acceleration in revenue growth, stable performance in retail large stores, and a narrowing decline in traditional core business revenue [1][3][4]. Summary by Sections Q3 Performance - In Q3 2025, the company achieved a revenue of 6.519 billion RMB, marking a 7.52% increase year-on-year, and a net profit of 391 million RMB, which is a 0.63% increase year-on-year. The revenue for the first three quarters reached 17.328 billion RMB, reflecting a 1.25% year-on-year growth, while the net profit was 948 million RMB, down 7.18% year-on-year [1][7]. Business Segments - The traditional core business revenue for Q1-Q3 2025 was 5.476 billion RMB, down 8.1% year-on-year, with Q3 showing a reduced decline of 4.7%. The company is actively expanding into premium cultural and children's art products, and has launched several IP collaborations and events to enhance its traditional business recovery [2][3]. Retail Business - The retail large store segment reported a revenue of 1.194 billion RMB for Q1-Q3 2025, a 6.9% increase year-on-year. The company has over 870 retail large stores nationwide, with a net increase of approximately 91 stores since the beginning of the year [3]. Profitability and Margins - The gross margin for the first three quarters of 2025 decreased by 0.16 percentage points to 19.62%. The increase in government subsidies contributed to a rise in net profit, with non-operating income reaching 73.05 million RMB, up significantly from the previous year [4][5]. Earnings Forecast - The company maintains its earnings forecast, expecting net profits of 1.422 billion RMB, 1.573 billion RMB, and 1.744 billion RMB for 2025, 2026, and 2027 respectively, with corresponding EPS of 1.54 RMB, 1.71 RMB, and 1.89 RMB [5][11].

证券代码：603195 证券简称：公牛集团 公告编号：2025-076 公牛集团股份有限公司 关于召开 2025 年第三季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2025 年 11 月 6 日(星期四)16:00-17:00 投资者可于 2025 年 10 月 30 日（星期四）至 11 月 5 日（星期三）16:00 前 登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 ir@gongniu.cn 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回答。 公牛集团股份有限公司（以下简称"公司"）将于 2025 年 10 月 31 日发布公 司《2025 年第三季度报告》，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2025 年 第三季度的经营成果、财务状况，公司计划于 2025 年 11 月 6 日(星期 四)16:00-17:00 举行 2025 年第三季度业绩说明会，就投资者关心的问题进行交 流。 一、说明会类型 （一）会议召开时间：2025 年 11 月 ...

Group 1 - The Hu Run Research Institute released the "2025 Hu Run Rich List," where the Cai Mingzhong family ranks 126th with a wealth of 44.5 billion RMB, showing a growth of 500 million RMB or 1% over the past year, but a drop of 38 places in ranking [1][2] - The Cai Mingzhong family is recognized as one of Taiwan's most representative business families, with wealth spanning three generations, often referred to as a model of "wealth across three generations" [2][3] - The family business, Fubon Group, was co-founded by Cai Mingzhong's father, Cai Wanchun, and has become a significant player in Taiwan's financial sector [2][3] Group 2 - Cai Mingzhong, as the eldest son of Cai Wanchun, co-manages Fubon Group with his brother, Cai Mingxing, and has a background in law from National Taiwan University [3] - In 2009, during a downturn in the global life insurance market, Cai Mingzhong demonstrated remarkable decisiveness by executing a deal to acquire ING AnTai Life Insurance for approximately 600 million USD, which significantly expanded Fubon's financial services footprint [3]

Investment Rating - The report recommends investment in the electric power equipment industry, highlighting specific companies for potential investment opportunities [1][3]. Core Insights - Lithium battery material prices continue to rise, with domestic lithium hexafluorophosphate averaging 95,000 yuan/ton, up 20.25% month-on-month, and export prices at 104,000 yuan/ton, up 20.93% [1]. - The average winning bid price for lithium battery energy storage systems increased to 0.4771 yuan/Wh in September 2025, reflecting a 4.33% month-on-month rise [1]. - The report emphasizes the ongoing high demand in the wind power sector, with a target of adding no less than 120GW of new installed capacity annually during the 14th Five-Year Plan period [3]. - The Indian market shows strong demand for photovoltaic installations, with 29.5GW added in the first three quarters of 2025, a 70% year-on-year increase [3]. Summary by Sections Lithium Battery Materials - Domestic lithium hexafluorophosphate prices are at 95,000 yuan/ton, a 20.25% increase month-on-month, while export prices are at 104,000 yuan/ton, up 20.93% [1]. - Recommended companies in the lithium battery sector include Zhuhai Guanyu, Shangtai Technology, and XWANDA [1]. Energy Storage Systems - The average winning bid price for lithium battery energy storage systems reached 0.4771 yuan/Wh in September 2025, marking a 4.33% increase month-on-month [1]. - Recommended companies in the energy storage sector include Yiwei Lithium Energy, Sungrow Power, and CATL [1]. Wind Power - The "Wind Energy Beijing Declaration 2.0" sets a target of at least 120GW of new installed capacity annually during the 14th Five-Year Plan, with a cumulative target of 1,300GW by 2030 [3]. - Recommended companies in the wind power sector include Goldwind Technology and Daikin Heavy Industries [3]. Photovoltaic Market - India added 29.5GW of new photovoltaic capacity in the first three quarters of 2025, a 70% year-on-year increase [3]. - Recommended companies in the photovoltaic sector include Aiko Solar, LONGi Green Energy, and Mibet [3].