Core Insights - The banking sector in China is facing a critical situation as the net interest margin (NIM) has fallen to 1.43%, below the non-performing loan (NPL) ratio of 1.51%, indicating a potential challenge in covering operational, credit, and capital costs [2][3] - The average NIM for Chinese banks has dropped below the regulatory warning line of 1.8%, with the current figure at 1.74% as of Q1 2023, marking a significant decline [2][3] - Despite the declining NIM, banks are still generating reasonable profits compared to other sectors, primarily through asset growth, which increased by 7.2% year-on-year in Q1 2023, although this is a slowdown from the previous year's 11.7% growth [3][4] Financial Performance - The projected net profit for commercial banks in 2024 is 23,235 billion yuan, a decrease of 540 billion yuan or 2.27% from 2023, which had a profit growth rate of 3.23% [3][4] - The average price-to-book (P/B) ratio for A-share listed banks is currently at 0.58, indicating limited capacity for external capital replenishment through common stock issuance [4][5] - Investment income for many banks has seen significant growth, with 37 out of 42 listed banks reporting positive investment income growth, and five small banks achieving over 100% year-on-year growth [5][6] Strategic Adjustments - In response to the narrowing NIM, banks are adjusting their business strategies by increasing fees for various services, such as credit services and ATM withdrawals [4][5] - The bond market has been favorable, with banks increasing their bond investments, leading to substantial investment income growth; for instance,招商银行 reported a 34.74% increase in investment income for 2024 [4][5] - The revitalization of the capital market is crucial for small banks to raise capital through listings, which would also enhance their intermediary business income [5][6]

智通财经记者 | 曾令俊 沉寂许久的银行IPO有了新动向! 7月2日，智通财经记者注意到，深交所发行上市审核信息公开网站显示，东莞银行、南海农商行因更新 提交相关财务资料，IPO审核状态恢复为 "已受理"。与之形成鲜明对比的是，同期递交IPO申请的顺德 农商行仍处于"中止"状态。 "中止"是否和该行未更新提交相关财务资料有关？后续是否还会继续冲刺上市？智通财经记者联系了顺 德农商行相关负责人，但截至发稿时未获回复。 顺德农商行"掉队" 东莞银行、南海农商行与顺德农商行的IPO之路可谓一波三折。 2019年，三家银行同时递交招股书，但始终未能获得实质性突破。今年3月，因财务资料过期，三家 IPO审核状态被同步调整为"中止"。据智通财经记者梳理，这已是它们两年内第三次因同样原因被中 止。 如今，随着财务资料更新，东莞银行和南海农商行重回赛道，而顺德农商行成为"掉队者"。经营上看， 三家银行也有所分化，顺德农商行表现较为不理想。 东莞银行2024年实现营业收入101.97亿元，同比下降3.69%；净利润37.33亿元，同比下降8.2%，为近五 年来首次下滑。该行在年报中解释，业绩下滑主要受市场变化和持续支持实体经济 ...

Group 1 - The core viewpoint of the articles highlights a significant acceleration in the capital replenishment process of small and medium-sized banks in the first half of 2025, with a notable increase in the issuance of "perpetual bonds" [1][2] - The issuance scale of "perpetual bonds" by small and medium-sized banks reached 154.56 billion yuan, marking a substantial year-on-year growth of 50% [1][2] - The capital adequacy ratios of small and medium-sized banks are under pressure, with the core Tier 1 capital adequacy ratio for commercial banks dropping to 10.7% as of the end of March, compared to 17.79% for state-owned banks [1][2] Group 2 - In the first half of 2025, a total of 52 "perpetual bonds" were issued across the industry, amounting to 812.56 billion yuan, with small and medium-sized banks accounting for 33 issuances totaling 154.56 billion yuan [2][3] - The issuance structure shows that small and medium-sized banks issued 584.6 billion yuan in subordinated bonds and 961 billion yuan in perpetual bonds, with interest rates generally above 2.0% [2] - The issuance pace of "perpetual bonds" by small and medium-sized banks has accelerated, with a peak issuance of 55.8 billion yuan in April and a record monthly issuance of 40.4 billion yuan in June [2][3] Group 3 - City commercial banks played a dominant role in the issuance of "perpetual bonds," with 22 city commercial banks successfully issuing bonds totaling 148.1 billion yuan, representing 95.8% of the total issuance by small and medium-sized banks [3] - Major city commercial banks such as Jiangsu Bank, Beijing Bank, Nanjing Bank, and Hangzhou Bank led in issuance scale, with Jiangsu Bank issuing 30 billion yuan in perpetual bonds [3][4] - The core capital adequacy ratios of these leading city commercial banks are below the industry average, indicating a pressing need for capital replenishment [4] Group 4 - Several small and medium-sized banks have received regulatory approval for capital tool issuance, including Lanzhou Bank, which was approved to issue up to 5 billion yuan in perpetual bonds [4][6] - The approval for bond issuance reflects the urgent capital replenishment needs of regional small and medium-sized banks, contrasting with the significant capital increases seen in state-owned banks [4][6] - Recommendations have been made to establish a long-term mechanism to support capital replenishment for small and medium-sized banks, including broadening the scope of local government special bonds and optimizing shareholder qualifications [11]

日前，国家金融监督管理总局官网发布《宁夏金融监管局关于宁夏黄河农村商业银行股份有限公司定向 募股方案的批复》（以下简称《批复》），同意黄河农商银行定向募股方案，募集新股6667万股。此次 募股后，股份总数由17.33亿股增加到18亿股。 以海南省为例，2023年海南省发行100亿元支持中小银行发展专项债券，最终通过海南省财金集团有限 公司以间接入股方式入股海南农商银行，补充该行资本金，有效提升该行的资本充足率和风险抵御能 力，为该行的业务拓展和稳健发展提供了有力的资本支持，也进一步增强了该行服务地方经济、支 持"三农"和小微企业的能力。 2023年，辽宁省新增发行250亿元支持中小银行发展专项债券，辽宁金控接受地方财政委托，代其以增 资入股方式补充辽宁农商银行核心一级资本110亿元，地方财政以可转股协议存款方式补充辽宁农商银 行其他一级资本140亿元。这种模式不仅丰富了省级农信机构资本补充的渠道，也为其他地区农信机构 的改革化险提供了有益的经验借鉴。 中关村物联网产业联盟副秘书长静山对《农村金融时报》记者表示，省级农信机构通过多种方式补充资 本金，有助于增强自身资本实力，提升抗风险能力和服务实体经济的水平，更 ...

二季度以来，商业银行二永债(二级资本债和永续债)发行规模明显增加，包括国有大行、股份行、城商 行在内的各类商业银行"补血"动作频频。数据显示，截至6月26日记者发稿时，今年以来商业银行二永 债发行规模合计突破8000亿元。其中，二季度以来发行量超6000亿元，环比增长260.82%。业内人士认 为，近年来，在商业银行盈利能力下降、利润留存补充资本空间缩窄的情况下，发行二永债可以通过外 源性渠道丰富资本金来源，提升经营的稳健性。(中证报) ...

● 本报记者 石诗语 Wind数据显示，今年以来商业银行合计发行二永债52只，规模突破8000亿元。其中，二季度以来发行 量猛增，环比增长260.82%。 华泰证券相关研究人员认为，今年一季度，受债市调整、到期量较少、大行注资落地预期等因素扰动， 二永债供给较少；二季度以来，随着大行发债批文放量、发行成本下行，二永债发行明显提速。 此外，近期银行二永债发行利率有所下降，不少商业银行抓住当前低成本发行窗口，加速发行新债券。 据Wind数据，今年一季度银行发行二级资本债与永续债的平均利率分别为2.40%、2.44%。二季度以 来，银行发行二级资本债与永续债的平均利率分别为2.25%、2.31%。 邮储银行研究员娄飞鹏认为，在银行盈利能力下降、利润留存补充资本空间缩窄的情况下，商业银行发 行二永债可以通过外源性渠道丰富资本金来源，提升经营的稳健性。同时，当前货币环境适度宽松，监 管部门鼓励银行通过市场化方式补充资本，市场利率水平较低，商业银行发行二永债，可以充分利用有 利的市场环境，优化资本结构，增强风险抵御能力。 中小银行发债需求更迫切 二季度以来，商业银行二永债（二级资本债和永续债）发行规模明显增加，包括国有大 ...

近期，中小银行资本补充需求正在升温。 6月18日晚，兰州银行（001227）发布公告称，该行近期获得监管核准发行不超过50亿元人民币无固定 期限资本债券，在批准后的24个月内，可自主决定发行时间、批次和规模。 6月17日，西安银行（600928）发布公告称，近日，该行收到《陕西金融监管局关于西安银行股份有限 公司发行无固定期限资本债券的批复》，陕西金融监管局同意该行发行不超过70亿元人民币的无固定期 限资本债券，在批准后的24个月内，可自主决定发行时间、批次和规模。 此外，国家金融监管总局信息显示，近期还有浙江稠州商业银行、山西银行、重庆三峡银行、成都银行 （601838）、济宁银行等多家银行发行资本工具获批。 具体而言，6月16日，浙江金融监管局批复同意浙江稠州商业银行发行不超过40亿元人民币的二级资本 债。6月6日，山西金融监管局同意山西银行资本补充工具计划发行额度不超过95亿元。此前，5月份， 重庆金融监管局同意重庆三峡银行发行不超过35亿元的无固定期限资本债券；山东金融监管局和四川金 融监管局分别批复同意了济宁银行与成都银行发行额度不超过30亿元、110亿元的人民币资本工具。 二级资本债和永续债(以下 ...

股票代码：601939 股票简称：建设银行 公告编号：临 2025-041 中国建设银行股份有限公司 关于向特定对象发行 A 股股票 发行结果暨股本变动公告 本行董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ? 本次发行的股票种类：人民币普通股（A 股） ? 发行数量：11,589,403,973 股 ? 发行价格：9.06 元/股 ? 预计上市时间：中国建设银行股份有限公司（以下简称建设银 行、本行或发行人）已于 2025 年 6 月 24 日就本次向特定对象发 行 A 股股票在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完 毕登记、托管及限售手续。本次向特定对象发行新增普通股股份 为有限售条件流通股，将于限售期届满后的次一交易日起在上海 证券交易所（以下简称上交所）上市流通交易，如遇法定节假日 或休息日，则顺延至其后的第一个交易日。 ? 资产过户情况：本次发行的股票全部以现金认购，不涉及资产 过户。 一、本次发行概况 （一）本次发行履行的相关程序 本次发行方案已经本行 2025 年 3 月 30 日董事会和本行于 ...

6月23日，建设银行（601939）发布公告称，已完成向特定对象发行A股股票。 "本次发行对象为中华人民共和国财政部，募集资金总额为1050亿元人民币，在扣除相关发行费用后，全部用于补充建设银行核心一级资本。"建行在公告 中表示。 至此，中国银行（601988）、建设银行、交通银行（601328）、邮储银行（601658）四家国有大行均已完成向特定对象发行A股股票，用以补充核心一级 资本的共计5200亿元募集资金已全数到账。 核心资本补充有助于增强国有大行资本实力，进一步巩固稳健经营，提升服务实体经济质效。 3月12日发布的《政府工作报告》明确提出，拟发行特别国债5000亿元，支持国有大型商业银行补充资本。 3月30日，中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行分别发布公告称，拟通过向特定对象发行A股股票的形式募集资金，补充核心一级资本。四家银行 拟募资总额分别为不超过人民币1050亿元、1650亿元、1200亿元、1300亿元，其中，财政部分别认购1050亿元、1650亿元、1124.2亿元、1175.8亿元，合 计为5000亿元，与《政府工作报告》所提出金额一致。 进入6月份，上述四家国有大行先后完成定向增发 ...

2025.06. 24 本文字数：2108，阅读时长大约4分钟 作者 | 第一财经 亓宁 随着建设银行超千亿元定增完成，5000亿元特别国债注资四家国有大行已全部到账。 6月23日晚间，建设银行公告称，该行成功向特定对象发行A股股票，发行对象为财政部，募集资金总额 为1050亿元，在扣除相关发行费用后，全部用于补充建设银行核心一级资本。 建设银行表示，本次发行是落实国家"一揽子增量金融政策"的重要组成部分，有利于建设银行资本实力进 一步增强和资本结构进一步优化，为提升金融服务实体经济质效、增强风险抵补能力、巩固稳健经营发展 能力提供坚实保障。 此前6月13日和17日，交通银行、中国银行、邮储银行已陆续公告完成超千亿元定增，三家大行分别募集 资金1200亿元、1650亿元、1300亿元，其中财政部认购1124.2亿元、1650亿元、1175.8亿元，合计 出资5000亿元，资金来源为中央金融机构注资特别国债。 "破净"定增仅用时两个月 财政部成交行控股股东、首次持股邮储银行 这是财政部时隔20多年再度发行特别国债注资国有大行。自2024年"9·24"新政首提国家计划对六大行补 充核心一级资本，到同年10月财政部 ...