股指期权日报 | 2025-06-10 股指期权日报 股指期权市场概况 期权成交量 2025-06-09，上证50ETF期权成交量为79.72万张；沪深300ETF期权（沪市）成交量为66.90万张； 中证500ETF期权（沪市）成交量为110.81万张；深证100ETF期权成交量为4.85万张； 创业板ETF期权成交量为105.85万张；上证50股指期权成交量为2.06万张； 沪深300股指期权成交量为5.92万张；中证1000期权总成交量为17.51万张。 期权PCR 上证50ETF期权成交额PCR报0.78，环比变动为+0.08；持仓量PCR报0.92，环比变动为-0.02； 沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报0.65，环比变动为-0.11；持仓量PCR报0.84，环比变动为+0.01； 中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报0.64，环比变动为-0.20；持仓量PCR报1.23，环比变动为-0.01 ； 深圳100ETF期权成交额PCR报1.06 ，环比变动为-0.25；持仓量PCR报0.95；环比变动为+0.06； 创业板ETF期权成交额PCR报0.77，环比变动为-0.17 ；持仓量P ...

股指期权日报 | 2025-06-09 期权PCR 上证50ETF期权成交额PCR报0.70，环比变动为-0.08；持仓量PCR报0.94，环比变动为-0.01； 沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报0.76，环比变动为+0.04；持仓量PCR报0.83，环比变动为-0.02； 中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报0.84，环比变动为+0.04；持仓量PCR报1.23，环比变动为+0.01 ； 深圳100ETF期权成交额PCR报1.31 ，环比变动为+0.39；持仓量PCR报0.89；环比变动为+0.03； 创业板ETF期权成交额PCR报0.94，环比变动为+0.05 ；持仓量PCR报0.84，环比变动为-0.02； 上证50股指期权成交额PCR报0.61，环比变动为-0.06；持仓量PCR报0.61，环比变动为-0.01； 沪深300股指期权成交额PCR报0.59 ，环比变动为+0.02；持仓量PCR报0.67，环比变动为+0.00； 中证1000股指期权成交额PCR报0.90，环比变动为+0.02；持仓量PCR报0.98，环比变动为-0.01。 期权VIX 上证50ETF期权VIX报13.97 ...

金融工程 证 券 研 究 报 告 【金工周报】（20250603-20250606） 指数择时互有多空，后市或偏向震荡 ❖ 本周回顾 本周市场普遍上涨，上证指数单周上涨 1.13%，创业板指单周上涨 2.32%。 A 股模型： 短期：成交量模型中性。低波动率模型中性。特征龙虎榜机构模型看空。特征 成交量模型看空。智能沪深 300 模型看多，智能中证 500 模型看空。 中期：涨跌停模型看多。月历效应模型中性。 长期：长期动量模型所有宽基指数中性。 综合：A 股综合兵器 V3 模型看空。A 股综合国证 2000 模型中性。 港股模型： 中期：成交额倒波幅模型看多。 本周行业指数普遍上涨，涨幅前五的行业为：通信、有色金属、电子、计算机、 综合金融，跌幅前五的行业为：家电、食品饮料、交通运输、煤炭、钢铁。从 资金流向角度来说，通信、电子、煤炭、家电、钢铁主力资金净流入居前，医 药、机械、汽车、基础化工、国防军工主力资金净流出居前。 本周股票型基金总仓位为 89.73%，相较于上周减少了 39 个 bps，混合型基金 总仓位 77.53%，相较于上周增加了 183 个 bps。 本周汽车与有色金属获得最大机构加仓，电 ...

VIX 已先行释放回暖情绪，15%的贴水还能维持多久？ [Table_ReportTime] 2025 年 6 月 7 日 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 [Table_FirstAuthor] 于明明 金融工程与金融产品首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱：yumingming@cindasc.com 证券研究报告 金工研究 [T金工ableReportType] 点评报告 于明明 金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱：yumingming@cindasc.com 崔诗笛 金融工程与金融产品 金融工程分析师 执业编号：S1500523080001 联系电话：+86 18516560686 邮 箱：cuishidi@cindasc.com 孙石 金融工程与金融产品 金融工程分析师 执业编号：S1500523080010 联系电话：+86 18817366228 邮 箱：sunshi@cindasc.com 信达证 ...

股指期权日报 | 2025-06-06 股指期权日报 股指期权市场概况 期权成交量 2025-06-05，上证50ETF期权成交量为59.75万张；沪深300ETF期权（沪市）成交量为58.03万张； 中证500ETF期权（沪市）成交量为104.25万张；深证100ETF期权成交量为3.40万张； 创业板ETF期权成交量为78.43万张；上证50股指期权成交量为1.47万张； 沪深300股指期权成交量为4.87万张；中证1000期权总成交量为16.35万张。 期权PCR 上证50ETF期权成交额PCR报0.78，环比变动为-0.03；持仓量PCR报0.95，环比变动为-0.02； 沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报0.72，环比变动为-0.06；持仓量PCR报0.85，环比变动为+0.00； 中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报0.79，环比变动为-0.10；持仓量PCR报1.22，环比变动为+0.04 ； 深圳100ETF期权成交额PCR报0.92 ，环比变动为+0.00；持仓量PCR报0.86；环比变动为-0.01； 创业板ETF期权成交额PCR报0.89，环比变动为-0.07 ；持仓量PC ...

Robinhood(HOOD.O)：当恐慌指数VIX处于60时，期货是非常有趣的产品。 ...

股指期权日报 | 2025-06-05 股指期权日报 股指期权市场概况 2025年期货市场研究报告 第1页 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 期权成交量 2025-06-04，上证50ETF期权成交量为63.45万张；沪深300ETF期权（沪市）成交量为55.46万张； 中证500ETF期权（沪市）成交量为95.40万张；深证100ETF期权成交量为3.93万张； 创业板ETF期权成交量为69.42万张；上证50股指期权成交量为1.43万张； 沪深300股指期权成交量为4.41万张；中证1000期权总成交量为12.31万张。 期权PCR 上证50ETF期权成交额PCR报0.82，环比变动为-0.14；持仓量PCR报0.97，环比变动为+0.00； 沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报0.79，环比变动为-0.12；持仓量PCR报0.85，环比变动为+0.02； 中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报0.89，环比变动为-0.15；持仓量PCR报1.18，环比变动为+0.11 ； 深圳100ETF期权成交额PCR报0.92 ，环比变动为-1.00；持仓量PCR报0.87；环比变动为-0.03； 创业 ...

他说道："他们实际上就是投资组合经理。他们会审视自己的投资组合，一旦发现某个股票在短时间内 出现了显著的上涨，他们就会逐步减少对该股票的持有量，转而投资其他那些价格较低的股票。" 此次轮换的受益者包括诸如赛富时(CRM.US)、Okta(OKTA.US)和 迈威尔科技(MRVL.US)等股票，这些 股票的表现不如那些占据主导地位的科技股。这一举措展示了散户交易员是如何保持核心资产组合不 变，同时又根据市场状况和各行业表现的差异有策略地调整其投资组合的。 智通财经APP获悉，据在线经纪商Robinhood称，散户投资者正逐渐将资金从"七大科技股"(苹果、微 软、亚马逊、谷歌、Meta、英伟达、特斯拉)中撤出，转而投资那些尽管业绩良好但股价却出现下跌的 公司。Robinhood首席经纪业务官Steve Quirk在接受采访时表示，尽管这些科技巨头在近期的交易中表 现较为平稳，但英伟达仍是散户投资者抛售的头号股票，这表明他们正在调整投资策略。 Quirk还特别指出，在市场极度波动的时期存在一种有趣的现象。他解释道："在极端波动时期，我们发 现 VIX 指数几乎达到了 60%的水平。我们看到客户开始从单一股票转向涵盖 ...

股指期权日报 | 2025-06-04 股指期权日报 股指期权市场概况 期权成交量 2025-06-03，上证50ETF期权成交量为87.37万张；沪深300ETF期权（沪市）成交量为64.09万张； 中证500ETF期权（沪市）成交量为95.19万张；深证100ETF期权成交量为4.38万张； 创业板ETF期权成交量为69.43万张；上证50股指期权成交量为2.11万张； 沪深300股指期权成交量为5.05万张；中证1000期权总成交量为12.35万张。 期权PCR 上证50ETF期权成交额PCR报0.95，环比变动为-0.16；持仓量PCR报0.96，环比变动为+0.02； 沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报0.91，环比变动为-0.16；持仓量PCR报0.83，环比变动为+0.02； 中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报1.05，环比变动为-0.17；持仓量PCR报1.07，环比变动为+0.05 ； 深圳100ETF期权成交额PCR报1.92 ，环比变动为+0.44；持仓量PCR报0.89；环比变动为-0.02； 创业板ETF期权成交额PCR报1.15，环比变动为-0.21 ；持仓量PCR ...

刚过去的5月，在特朗普政府推迟贸易谈判期限，并与多个主要贸易伙伴展开积极对话后，市场风险偏 好有所改观。衍生品市场保持火热态势，零日期权"0DTE"交易比例再创历史新高。与此同时，随着特 朗普关税政策而衍生出"TACO交易"（TACO trade）策略背后，针对市场波动性VIX的新交易模式或将 兴起。 零日期权火热依旧 在5月份整体期权市场活动有所缓解，但受欢迎的"0DTE"合约的月度交易量创下历史新高。 根据芝加哥期权交易所Cboe的数据，5月份，与标普500指数挂钩的"0DTE"期权合约交易量份额飙升至 历史新高61%，标志着华尔街最受欢迎的期权策略增长迎来最新里程碑。 超短期期权窗口期短，这使得投资者可以较低的价格（权利金），博取潜在巨大回报的潜力。同时，交 易热度背后高流动性的优点，受到了不少短线投资者的青睐。 芝加哥期权交易所全球市场（Cboe Global Markets）衍生品市场情报主管徐曼迪（Mandy Xu）在电子邮 件评论中表示："虽然5月份标普500指数期权总量从4月份的高点有所放缓，但0DTE期权交易比例飙 升，比4月份增长了9个百分点，其中大部分活动都是由散户投资者推动的。 " 第 ...