证券研究报告 总量研究 / 基金研究 2025 年 07 月 22 日 医药行业基金表现亮眼，资金大幅流入科创债 ETF 基金研究 | 年初至今主要指数涨跌幅： | | | --- | --- | | 指数名 | 涨跌幅 | | 创业板综 | 13.98% | | 中证 1000 | 10.99% | | 上证指数 | 6.21% | | 深证成指 | 5.69% | | 沪深 300 | 3.83% | | 上证 50 | 3.26% | 资料来源：聚源数据，爱建证券研究所 相关研究 《基金产品周报：金融地产行业基金表现占优， 资金流入中证 1000ETF》2025-07-16 《基金产品周报：医药行业基金表现领先，资 金加速流出规模指数型 ETF》2025-07-08 《中游制造行业基金领涨，资金流入中证 A500ETF——基金产品周报》2025-07-02 侯英民 S0820510120003 021-32229888-25513 houyingmin@ajzq.com ——基金产品周报（2025/07/14-2025/07/18） 投资要点： 本周（2025/07/14-2025/07/18）各类别基 ...

截至2025年6月30日，嘉实基金旗下嘉实货币E（001812）期末净资产547.63亿元，比上期增加26.04%， 该基金经理为张文玥。 天眼查商业履历信息显示，嘉实基金管理有限公司成立于1999年3月，位于上海市，是一家以从事资本 市场服务为主的企业。注册资本15000万人民币，法定代表人为经雷。 来源：金融界 简历显示，张文玥女士:中国国籍,硕士。曾任中国邮政储蓄银行股份有限公司金融市场部货币市场交易 员及债券投资经理。2014年4月加入嘉实基金管理有限公司,现任职于固定收益业务体系短端alpha策略 组。硕士,具有基金从业资格。2017年3月23日至2020年6月11日担任嘉实定期宝6个月理财债券型证券投 资基金基金经理,2016年1月28日至2020年6月11日担任嘉实货币市场基金基金经理,2016年1月28日至2020 年7月25日担任嘉实保证金理财场内实时申赎货币市场基金基金经理,2014年8月13日至2020年12月30日 担任嘉实1个月理财债券型证券投资基金基金经理,2014年8月13日至2021年1月15日担任嘉实理财宝7天 债券型证券投资基金基金经理,2014年8月13日至2021年8月 ...

截至2025年6月30日，西部利得基金旗下西部利得港股通新机遇混合A（008861）期末净资产0.18亿元， 比上期增加2.83%，该基金经理为陶星言。 简历显示，陶星言先生:硕士毕业于悉尼大学量化金融专业。曾任SoctiaBank投资经理助理,平安养老保 险股份有限公司助理投资组合经理,上投摩根基金管理有限公司组合交易基金经理助理,中信保诚基金管 理有限公司投资经理、QFII基金投资经办人,于2019年7月加入西部利得基金管理有限公司。2020年7月 16日担任西部利得港股通新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2022年3月16日离任西部利得 鑫泓增强债券型证券投资基金基金经理。2022年12月15日至2024年4月29日任西部利得新润灵活配置混 合型证券投资基金基金经理。 数据显示，该基金近3个月收益率16.63%，近一年收益率32.92%，成立以来收益率为-34.23%。其股票 持仓前十分别为：腾讯控股、香港交易所、阿里巴巴-W、金蝶国际、中国移动、汇丰控股、小鹏汽车- W、三生制药、友邦保险、百济神州，前十持仓占比合计39.68%。 天眼查商业履历信息显示，西部利得基金管理有限公司成立于2010 ...

近期份额规模变动情况： 日期期间申购（亿份）期间赎回（亿份）期末总份额（亿份）期末净资产（亿元）净资产变动率2025- 03-310.000.000.020.02-2.54%2024-12-310.000.020.020.02-47.96%2024-09-300.000.020.040.04-27.77%2024- 06-300.290.350.060.06-49.10% 截至2025年6月30日，华宝基金旗下华宝沪港深价值指数C（007397）期末净资产0.07亿元，比上期增加 52.18%，该基金经理为周晶。 天眼查商业履历信息显示，华宝基金管理有限公司成立于2003年3月，位于上海市，是一家以从事资本 市场服务为主的企业。注册资本15000万人民币，法定代表人为黄孔威。 简历显示，周晶先生:经济学博士、工商管理硕士。先后在美国德州奥斯丁市德亚资本、泛太平洋证券 (美国)和汇丰证券(美国)从事数量分析、另类投资分析和证券投资研究工作。2005年至2007年在华宝基 金管理有限公司任内控审计风险管理部主管,2011年6月再次加入华宝基金管理有限公司,先后担任首席策 略分析师、策略部总经理、海外投资部总经理、 ...

■ 注：本次收益分配方案经基金管理人计算后已由基金托管人复核。 2与分红相关的其他信息 ■ 登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 公告送出日期：2025年06月25日 1公告基本信息 3其他需要提示的事项 3.1权益登记日申请申购、转换转入的基金份额不享有本次分红权益，权益登记日申请赎回、转换转出 的基金份额享有本次分红权益。 3.2本基金收益分配方式分为现金分红与红利再投资。投资者可以在每个基金交易日的交易时间内到销 售网点或以销售机构提供的其他方式修改分红方式，本次分红确认的方式将按照投资者在权益登记日之 前（权益登记日2025年06月26日申请设置的分红方式对当次分红无效）最后一次选择的分红方式为准。 对于未选择具体分红方式的投资者，本基金默认的分红方式为现金方式。 3.3投资者可以登陆富国基金管理有限公司网站www.fullgoal.com.cn或拨打富国基金管理有限公司客户服 务热线95105686、4008880688（全国统一，均免长途费）进行相关咨询。 3.4风险提示 本基金分红并不改变本基金的风险收益特征，也不会因此降低基金投资风险或提高基金投 资收益。本公司承诺以诚实信用、勤勉 ...

图片来源：界面图库 智通财经记者 |杜萌 5月以来，港元货币基金收益率持续大跌，离岸人民币香港银行同业拆借利率（HIBOR）从4月末的 4.5%狂跌至6月16日的0.0185%。 这让不少跨境投资者的"天塌了"。去年以来，随着国内货币基金的收益率持续下行，港汇货币基金由于 较高的收益率一度广受投资机构青睐。 短时间内规模暴增，和港元货币基金的申赎便捷性有关。以长桥证券的现金宝账户为例，该账户可以直 接申购高腾港元货币基金，这只货基没有购买费率，但会收取0.3%/年的管理费和0.02%/年的托管费。 卖出时，同样没有卖出费率，最小持有份额为0.01份。 为何近期港元货币基金收益率大跌？晨星（中国）基金研究中心高级分析师吴粤宁告诉智通财经记者， 这和香港的汇率制度紧密相关。 "香港实施联系汇率制度，规定港元与美元挂钩，汇率波动范围限定为7.75至7.85港元兑1美元之间。当 市场汇率触及或逼近区间边界时，香港金管局将通过卖出港元买入美元（强方兑付保证时）或买入港元 卖出美元（弱方兑付保证时）的操作维持汇率稳定。"吴粤宁解释，今年4月以来，美国关税政策频繁调 整削弱了市场对美元储备货币地位的信心，美元资产遭抛售致美 ...

债券基金 为什么分化这么严重? | | 5-10年利率债 | | 年化收益一般 长期闲置资金 | 中,需持 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 长期 | 或高评级信用 | 高于中短债 | （1年以 | 有1年以 | | 纯债 | 债,久期长 | 基,利率敏感 度高 | 上）,能承受 波动 | E | | 中风险 | | | | | | 纯债 | 跟踪特定债券 指数(如国 | | 偏好透明化、 | 中等,需 | | 指数 | 债、政金债指 | 略低于主动型 | 低成本配置的 | 关注指数 | | | 数）,被动投 | 长期纯债 | 投资者 | 调仓周期 | | 中低风险 | 受 | | | | | | 债券 | 股债双驱,波 | 追求收益弹 | 中低,建 | | 国收 | (≥80%) +可 | 动一般大于纯 | 性,能接受短 | | | 增强 | 转债/股票 | 债指数和长期 | 期回撤(1-3 | 议持有1 年以上 | | 中高风险 | (≤20%) | 纯债基金 | 年） | | | 混合 | 债券 (60%-80%) | 波动一般大于 | 风险承受力 | 低,需 | ...

"黑天鹅"是用来砸坑的，不是用来逆转市场的。它只是在大势下，让原有的趋势加速了，加速后，自然 要回调休整，之后，再次聚集能量沿着原来的大趋势，继续向前进。 ——笔记哥《应对》 【笔记20250528— 债市卷到了会计领域（-基金赎回继续增加-存单利率仍偏高+资金面均衡偏松=微 上)】 今天看到：2025年中国高考报名人数为1335万人，较去年减少7万人，是自2017年以来首次下降。掐指 一算（将出生人口往后推十八年），10年后这数据会断崖式下跌，届时"毕业当骑士"终于可以变成"报 名即学士"啦。 -------------------------- 【今日盘面】 | | | | 银行间资金 | (2025. 05. 28) | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 回购代码 | 加权利率 | 变化 | 利率走势 | 廣高利率 | 变化 | 成交量 | 变化量 | 成交量占 | | | (%) | (bp) | (近30天) | (%) | (bp) | (亿元) | (亿元) | 比 (%) | | R001 | 1 ...

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） ▼点击阅读原 文，免费学习大额家庭资产配置课程 ...

Group 1 - The fund plans to distribute a cash dividend of RMB 21,534,000.00, which accounts for 99.0105% of the available distributable amount as of the distribution benchmark date [1] - The total available distributable amount as of the benchmark date is RMB 21,749,203.32, consisting of RMB 11,954,609.70 from the period of December 17, 2024, to December 31, 2024, and RMB 9,794,593.62 from January 1, 2025, to March 31, 2025 [2] Group 2 - Cash dividends for both on-market and off-market fund shares will be distributed on May 27, 2025, for off-market shares and on May 29, 2025, for on-market shares [3] - During the rights distribution period from May 21 to May 23, 2025, cross-system transfer business will be suspended [3] Group 3 - The fund will suspend subscription and redemption services from May 23 to May 26, 2025, due to holidays in major overseas investment markets, resuming on May 27, 2025 [7]