日前，深圳证监局发布一个顶格处罚事项：深圳市广道数字技术股份有限公司（下称"广道数字"，839680）因财务造假，对公司和相关责任人 顶格处罚。河北证监局也不甘人后，几乎同时对东旭光电科技股份有限公司（下称"东旭光电"，已退市）进行顶格处罚，理由几乎和广道数字一 样。 我们来简单回顾一下广道数字被顶格处罚的理由： 2018-2024年上半年，通过伪造合同、发票等材料虚构购销业务，虚增营收14.65亿元，占各 期营收比例超85%，虚增营业成本7.54亿元。公司罚款1000万元（法定上限）； 实控人金文明罚款1500万元（个人罚款上限）并终身市场禁入；财 务负责人赵璐罚款500万元并终身禁入，其他责任人50万-250万元罚款。目前公司已披星戴帽，变成了*ST广道，或成北交所第一家因重大违法而被 强制退市的公司。 而东旭光电于2015-2022年间虚构业务，向大股东输送资金95.95亿元，并基于虚假财报骗取75.65亿元再融资。其实控人及控股股东东旭集团各 罚3.78亿元（募资额5%上限）。由于公司2024年因面值退市摘牌，这次顶格处罚属于退市后追责。 AI制图 最近，股民不断收到监管的好消息。 笔者以为，这是好事 ...

星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 AI制图 最近，股民不断收到监管的好消息。 日前，深圳证监局发布一个顶格处罚事项：深圳市广道数字技术股份有限公司（下称"广道数字"， 839680）因财务造假，对公司和相关责任人顶格处罚。河北证监局也不甘人后，几乎同时对东旭 光电科技股份有限公司（下称"东旭光电"，已退市）进行顶格处罚，理由几乎和广道数字一样。 而东旭光电于2015-2022年间虚构业务，向大股东输送资金95.95亿元，并基于虚假财报骗取 75.65亿元再融资。其实控人及控股股东东旭集团各罚3.78亿元（募资额5%上限）。由于公司 2024年因面值退市摘牌，这次顶格处罚属于退市后追责。 笔者以为，这是好事，说明监管层发出了对于证券市场违法零容忍的明确信号，也体现了对财务造 假坚决说不的决心。 客观来说，相比以往，现在监管层对违规上市企业的处罚力度要大很多。笔者以为，若干年前对于 这样的类似违规处罚，基本就是对相关负责人作处罚30万-50万元，然后禁入市场若干年，而上市 公司被处罚的金额也同样十分有限，给股民一种高高举起，轻轻放下之感。以至于当时不少股民强 烈呼喊，要求加大惩罚力度，刹住上市公司造假之 ...

星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 AI制图 根据东旭光电申请，2017年10月18日，证监会出具《关于核准东旭光电科技股份有限公司向上海 辉懋企业管理有限公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》。2017年11月30日、12月29 日，东旭光电非公开发行股票上市，募资总额为75.65亿元。东旭光电此次发行股票申请文件、公 告文件引用了存在虚假记载和重大遗漏的2015年、2016年年度报告中的相关数据，不符合发行条 件，骗取发行核准，存在欺诈发行。 均涉及财务造假 IPO日报发现，这两家公司均涉及财务造假。 具体来看，2015年至2019年，东旭光电通过虚构业务等方式进行财务造假。 根据行政处罚决定书，2015年至2022年，东旭光电以原材料采购等名义，向控股股东东旭集团及 其关联方提供非经营性资金。2024年7月5日，东旭光电在2023年年度报告等公告文件中披露，截 至2023年12月31日，东旭集团及其关联方非经营性占用东旭光电资金的余额为95.95亿元。上述 行为，导致东旭光电在股票和债券市场披露的2015年至2022年年度报告存在虚假记载、重大遗 漏。 近日，两家公司收到了监管层发布的行政 ...

点击蓝字，关注我们 香港为何能成为全球第三大金融中心? 截至2024年香港外汇储备已超过4500亿美元，规模居全球前列，同时香港实行联系汇率制度，能确保货币稳定。这里汇聚了全球90%的顶级金融机构， 金融业占GDP比重超过23%。在监管方面，香港拥有全球最严苛的监管体系，独特的监管沙盒机制，既保持了市场活力，又通过严密监管保障了投资者 的安全。 由于香港是典型的市场化运作，所以只要符合监管法律规定的，就可以获得相关牌照，在港股的日常沟通中经常会有人问：香港券商如此之多，小券商 是不是不安全？会不会卷款跑路等问题？ 这是一个非常好的问题，今天让我们一起深入解析一下关于 香港券商的日常监管与制度设计是如何确保投资者的资金安全的 ： 一、法制保障： 在香港这个实行普通法体系的国际市场，资金安全不依赖机构信用，而是通过制度刚性、技术穿透和制衡设计构建的系统性保障。持牌 即安全，合规无大小，这是香港成为全球资本门户的核心竞争力。香港拥有非常公平的监管天平，那就是持牌机构的"无差别待遇"原则。香港证监会对 所有持牌券商实行同一标准监管：资本门槛统一，检查标准一致，违规成本相同。《香港证券期货条例》对证券行业的从业者及参与 ...

中国证监会首任主席刘鸿儒于今日逝世，享年 95 岁。刘鸿儒先生是中国资本市场发展的奠基人之一，为中国证券市场的建立和发展做出了不可磨灭 的贡献。 刘鸿儒在任期间，先后推出《股票发行与交易管理暂行条例》和《证券交易所管理办法》，还有相应的配套法规。这些法规，在以后的若干年内，为证券 市场的规范发展奠定了基础。 作为开荒者，面对动荡的股市，刘鸿儒任职期间内开启了中国股市历史上的第一次救市。 A股自1993年陷入了长期熊市中，上证指数从1993年2月的1559点一路下滑，至1994年7月下旬已跌至325点。 1994年7月30日，中国证监会宣布了三项救市措施：一、年内暂停新股发行与上市，减少市场供给，稳定股价；二、严格控制上市公司配股规模，防止上市 公司过度融资；三、采取措施扩大入市资金范围，吸引更多资金进入股市，提振市场信心。 资料显示，刘鸿儒是中国证监会的首任主席，时间为1992年10月12日至1995年3月30日。他在中国资本市场的早期发展中发挥了重要作用，推动了相关法规 和监管框架的建立。 刘鸿儒于1959年在苏联获得副博士学位后回国，师从前苏联顶尖级货币银行专家阿特拉斯教授。当时，国家金融人才奇缺，拥有货 ...