吹哨人是违法违规行为的知情人或参与者，他们掌握了公众所不知道的重要信息，如果他们能够勇敢地 站出来，就能及时制止正在进行的违法违规活动，或是及时曝光已完结的违法违规事项，这样就能实 现"精准打击"，大幅提高监管效能，避免监管资源浪费，减少投资者损失。对此，《意见稿》也特别为 内部举报人开了绿灯，如奖励金额最高可达100万元，对其提供的违法案件线索优先核查和处理。 每经评论员 杜恒峰 9月30日，证监会网站发布通知，就《证券期货违法行为吹哨人奖励工作规定（征求意见稿）》（以下 简称《意见稿》）公开征求意见。这是2014年6月证监会设立重大违法线索有奖举报制度、2020年1月对 该规则进行修订后，吹哨人制度的又一次重要升级。 这次升级主要体现在：明确提出"吹哨人"这一概念，并进行了严格定义；大幅度提高奖励标准，奖励金 额由案件罚没款金额的1%提升为3%，奖金上限提升至100万元；在接收线索渠道、办理程序、线索处 理查询、奖励程序优化方面作出安排，确保相关事项能够落地，举报人的奖金能够及时到位；对吹哨人 身份信息实行匿名管理，禁止打击、报复吹哨人，严格保护吹哨人等。 吹哨人通常指企业内部或组织内部的知情者，他们通过 ...

又一A股公司被立案！ 9月26日晚间，富煌钢构公告称，公司因涉嫌信息披露违法违规，遭证监会立案。 同日，上交所发布沪市市场运行情况表示，本周对天普股份、上纬新材等波动幅度较大的股票进行重点监控。 深交所发布深市监管动态称，本周持续对"*ST宇顺"进行重点监控。 另外，北交所公告，本周继续将退市风险警示股票"*ST云创"列为重点监控股票；对10起证券异常交易行为采 取自律监管措施。 来看详细报道！ 富煌钢构涉嫌信披违法违规 富煌钢构在深交所公告称，公司于9月26日收到证监会对公司送达的《立案告知书》，公司因涉嫌信息披露违 法违规，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，证监会决定对公司进行 立案。 今年5月份，富煌钢构披露了发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书，中科视界100% 股权的交易作价合计为11.4亿元。 不过，今年6月19日，富煌钢构公告，考虑到当前市场环境、交易周期及二级市场等因素较本次交易筹划初期 发生变化，经公司与相关各方充分沟通及友好协商，基于审慎性考虑，公司拟终止本次交易事项。富煌钢构表 示，本次交易终止不存在公司及相关方需承担相关违约责任的情 ...

香港联合交易所有限公司(联交所)首次因一家上市公司的两名前任董事均未有配合联交所与证券及期货 事务监察委员会(证监会)的调查，而对其采取纪律行动。 根据《上市规则》，上市发行人的每名董事均有责任配合上市科或证监会进行的任何调查，即使个别人 士不再担任发行人董事，此责任仍然持续。经考虑相关证据后，上市委员会裁定马女士及金先生均违反 了此规定，且属严重违规。 香港交易所上市监管及规则执行主管 严玉瑜表示：「发行人及其董事与联交所及证监会通力合作，对 维护证券市场运作公平有序、信息灵通至关重要。联交所致力维持发行人及市场质素，保障公众投资者 的利益。我们对不配合调查的行为持零容忍态度。不配合调查属严重不当行为，我们定会对不合作董事 作出适当制裁。谨此提醒发行人和董事务必全面配合上市科及证监会的调查，并及时提供准确完备的最 新资料。」 这次行动突显出联交所与证监会之间的策略性合作，通过联交所在《上市规则》下的纪律处分权力，提 升调查及执行程序的效率，并实现公平的监管成果。 在其纪律行动中，联交所公开谴责 万马控股的前执行董事马小秋女士及前独立非执行董事金来林先 生。联交所表明，马女士、金先生均不适合担任万马控股或其任 ...

格隆汇8月1日｜上交所发布本周市场监管动态，2025年7月28日至2025年8月1日，上交所对270起拉抬打 压、虚假申报等证券异常交易行为采取了书面警示、暂停交易等监管措施，对*ST亚振等异常波动风险 警示股票，以及上纬新材、西藏旅游、南方路机等严重异常波动股票进行重点监控，对18起上市公司重 大事项等进行专项核查，向证监会上报涉嫌违法违规案件线索2起。 ...

Group 1 - The recent regulatory actions against companies like Guangdao Digital and Dongxu Optoelectronics signal a zero-tolerance approach towards financial fraud in the securities market [2][3] - Guangdao Digital was penalized for fabricating contracts and invoices, resulting in a revenue inflation of 1.465 billion yuan, which constituted over 85% of its reported revenue during the period from 2018 to mid-2024 [2] - Dongxu Optoelectronics was found to have fabricated business activities and misappropriated 9.595 billion yuan, leading to a penalty of 378 million yuan, which is only 5% of the raised funds [2][3] Group 2 - The current regulatory penalties are significantly harsher compared to previous years, where fines were typically in the range of 300,000 to 500,000 yuan, indicating a shift towards more stringent enforcement [3] - Despite the increased penalties, there are concerns that the current measures may not fully deter companies from engaging in financial fraud, as the penalties may still be perceived as insufficient relative to the harm caused to investors [3] - To restore investor confidence in the A-share market, it is crucial to enhance the transparency and authenticity of information provided by listed companies, alongside ensuring that investors' interests are adequately protected [4]

Group 1 - The recent regulatory actions against companies like Guangdao Digital and Dongxu Optoelectronics signal a zero-tolerance approach towards financial fraud in the securities market [1][2] - Guangdao Digital was penalized for fabricating contracts and invoices, resulting in a revenue inflation of 1.465 billion yuan, while Dongxu Optoelectronics misappropriated 9.595 billion yuan in funds [1][2] - The penalties imposed, such as a 10 million yuan fine for Guangdao Digital and a 378 million yuan fine for Dongxu Optoelectronics, are viewed as insufficient compared to the scale of the fraud [2][3] Group 2 - Restoring investor trust in the A-share market is crucial, which requires transparency and authenticity in financial reporting from listed companies [3] - A combination of civil compensation and criminal accountability is necessary to create an effective regulatory and accountability framework [3]

Core Viewpoint - Both Dongxu Optoelectronics Technology Co., Ltd. and Shenzhen Guangdao Digital Technology Co., Ltd. have received administrative penalties from regulatory authorities for financial fraud, highlighting the increasing scrutiny and zero-tolerance policy towards financial misconduct in the market [1][4][16]. Group 1: Dongxu Optoelectronics - Dongxu Optoelectronics has been found guilty of false disclosures and fraudulent issuance of shares, with a total of 9.595 billion yuan in non-operating funds misappropriated by its controlling shareholder [5][9]. - The company raised 7.565 billion yuan through a non-public stock issuance, which was based on falsified financial reports from 2015 and 2016, leading to a penalty of 3.9 billion yuan from the Hebei Securities Regulatory Bureau [10][11]. - Dongxu Optoelectronics was officially delisted on October 11, 2024, after its stock price fell below 1 yuan for twenty consecutive trading days [14]. Group 2: Guangdao Digital - Guangdao Digital has been accused of fabricating sales and procurement activities from 2018 to the first half of 2024, resulting in inflated revenues and costs, with a maximum inflation rate of 99.39% in reported figures [6][7]. - The company reported inflated revenues of 1.43 billion yuan in 2018, increasing to 3.04 billion yuan in 2023, leading to a total penalty of 10 million yuan from the Shenzhen Securities Regulatory Bureau [11][12]. - Guangdao Digital is at risk of becoming the first delisted company on the Beijing Stock Exchange due to significant violations, having already received a warning and a special treatment designation [15]. Group 3: Regulatory Environment - The regulatory bodies have demonstrated a strong commitment to enforcing laws against financial fraud, reflecting a broader trend towards stricter oversight and legal compliance in the securities market [16].

中经记者 郭婧婷 北京报道 近日，中国证监会公布了对知名"牛散"（个人投资者中的超级大户）屠文斌操纵证券市场行为的行政处 罚决定。经查，屠文斌通过多种违法手段操纵股票价格，获利巨大，最终被证监会没收违法所得并罚款 近7700万元。 受访人士表示，操纵证券市场的行为通常包括但不限于连续交易、拉抬股价、打压股价、虚假报撤单等 手法。屠文斌通过控制多个账户实施连续交易、拉抬股价、大额封涨停以及虚假报撤等手段，这正是典 型的市场操纵行为特征之一。其操作方式不仅扰乱了正常的市场秩序，还损害了其他投资者的利益，具 有较高的典型性。 记者注意到，近年来，证券市场对于市场操纵等违法行为监管呈现高压态势。记者根据公开信息统计， 2025年以来，证监会公布的涉及操纵股票的行政处罚案件，罚没总额已经超过15亿元，不仅开出罚单的 数量明显增加，单案处罚力度也显著增强。 操纵多只股票获利超3600万 根据证监会调查，屠文斌在涉案期间控制使用其个人普通证券账户、信用证券账户及多个他人账户。涉 案期间，屠文斌所控制的账户组资金优势显著，采取连续交易、拉抬股价、大额封涨停、虚假报撤单等 手法，影响多只股票的交易价格和交易量，违法所得共计36 ...

中国证监会首任主席刘鸿儒于今日逝世，享年 95 岁。刘鸿儒先生是中国资本市场发展的奠基人之一，为中国证券市场的建立和发展做出了不可磨灭 的贡献。 刘鸿儒在任期间，先后推出《股票发行与交易管理暂行条例》和《证券交易所管理办法》，还有相应的配套法规。这些法规，在以后的若干年内，为证券 市场的规范发展奠定了基础。 作为开荒者，面对动荡的股市，刘鸿儒任职期间内开启了中国股市历史上的第一次救市。 A股自1993年陷入了长期熊市中，上证指数从1993年2月的1559点一路下滑，至1994年7月下旬已跌至325点。 1994年7月30日，中国证监会宣布了三项救市措施：一、年内暂停新股发行与上市，减少市场供给，稳定股价；二、严格控制上市公司配股规模，防止上市 公司过度融资；三、采取措施扩大入市资金范围，吸引更多资金进入股市，提振市场信心。 资料显示，刘鸿儒是中国证监会的首任主席，时间为1992年10月12日至1995年3月30日。他在中国资本市场的早期发展中发挥了重要作用，推动了相关法规 和监管框架的建立。 刘鸿儒于1959年在苏联获得副博士学位后回国，师从前苏联顶尖级货币银行专家阿特拉斯教授。当时，国家金融人才奇缺，拥有货 ...