随着资管新规全面落地，主动管理转型浪潮席卷行业，"马太效应"加剧下行业分化带来的阵痛愈发凸 显。头部机构凭借综合优势，强者恒强，中小机构却因传统路径失效、核心能力构建受阻而陷入转型困 局。 日前，渤海汇金总经理吴国威在接受中国证券报记者专访时表示，在此背景下，差异化定位成为中小机 构突围关键，券商资管需激活自身基因、深耕特色赛道，投研体系则亟待向"科学化+数字化"转型，摒 弃追求短期收益的误区。同时，资管业务需锚定国家战略、构建穿越周期的核心能力。 此外，在AI技术应用方面，吴国威表示，公司建立了"战略锚定-流程嵌入-合规护航-迭代驱动"四维机 制，成立跨职能AI赋能工作小组，推行业务部门发起制，贴合实际需求。推动AI与业务原生融合，实 现指令生成、报告核对等环节标准化应用；搭建全流程管控体系保障合规，通过"业务反馈-模型优化- 价值验证"迭代机制，配套创新容错机制与全员培训，提升投研效率和服务质量。 资管行业的转型阵痛与破局方向 随着资管新规的全面落地，主动管理成为行业发展的核心共识，资管行业正经历前所未有的深刻调 整。"马太效应"持续加剧的行业格局下，头部机构凭借资金、品牌、投研等综合优势加速领跑，而中小 ...

随着资管新规的全面落地，主动管理成为行业发展的核心共识，资管行业正经历前所未有的深刻调 整。"马太效应"持续加剧的行业格局下，头部机构凭借资金、品牌、投研等综合优势加速领跑，而中小 机构则面临生存与转型的双重压力，行业分化愈发明显。 "头部机构依托强大的渠道掌控力、持续的投研资源投入及创新品种先发优势，强者恒强，在规模扩张 与业绩稳定性上形成显著壁垒。与之相对，中小机构过去依赖单一产品创新实现快速增长的路径难以为 继，转型路上遭遇多重制约。"吴国威表示，中小机构在成本控制、人才、科技、品牌等方面投入资源 的平衡难题日益突出；在创新维度上，随着市场规范化进程的推进，简单的业务模式创新已无法形成竞 争力，核心能力构建的难度持续加大；在合作生态中，即便具备差异化优势，中小机构也需长期积累核 心实力以满足合作准入门槛要求，转型周期漫长。 在此背景下，差异化定位成为中小机构突围的关键。吴国威认为，对于券商资管而言，突破传统公募基 金竞争重围的核心，在于激活券商特有基因。券商资管依托综合金融平台协同财富、研究、投行等内部 资源，可挖掘客户多层次需求；深耕固定收益、量化投资、衍生品等特色赛道，强化绝对收益导向的产 品体系； ...

随着资管新规全面落地，主动管理转型浪潮席卷行业，"马太效应"加剧下行业分化带来的阵痛愈发凸 显。头部机构凭借综合优势，强者恒强，中小机构却因传统路径失效、核心能力构建受阻而陷入转型困 局。 日前，渤海汇金总经理吴国威在接受中国证券报记者专访时表示，在此背景下，差异化定位成为中小机 构突围关键，券商资管需激活自身基因、深耕特色赛道，投研体系则亟待向"科学化+数字化"转型，摒 弃追求短期收益的误区。同时，资管业务需锚定国家战略、构建穿越周期的核心能力。 ● 本报记者 谭丁豪 资管行业的转型阵痛与破局方向 随着资管新规的全面落地，主动管理成为行业发展的核心共识，资管行业正经历前所未有的深刻调 整。"马太效应"持续加剧的行业格局下，头部机构凭借资金、品牌、投研等综合优势加速领跑，而中小 机构则面临生存与转型的双重压力，行业分化愈发明显。 "头部机构依托强大的渠道掌控力、持续的投研资源投入及创新品种先发优势，强者恒强，在规模扩张 与业绩稳定性上形成显著壁垒。与之相对，中小机构过去依赖单一产品创新实现快速增长的路径难以为 继，转型路上遭遇多重制约。"吴国威表示，中小机构在成本控制、人才、科技、品牌等方面投入资源 的平衡难 ...

面对行业变局，吴国威详细介绍了公司的破局路径，为中小券商提供了实践样本。他表示，渤海汇金确 立了专业化、特色化、精品化的发展定位，以固收业务为基础，重点布局"固收+"、可转债及ABS等特 色领域，形成一套可落地、可复制的转型实践方案。 在定位落地规划上，渤海汇金明确以固收为基础，以"固收+"和ABS业务为特色，以权益为突破的核心 方向，构建差异化的产品体系。"固收+"策略聚焦转债、衍生品、基金投资三大方向，结合公募和私募 客群的差异设计专属产品。ABS业务方面，紧扣"盘活存量资产"的政策导向，持续深耕不动产资产证券 化领域，助力企业实现存量资产价值变现。权益投资则避开传统主动选股的红海竞争，以"FOF+量化 +指数"为突破方向，自研平衡转债指数、红利低波指数等系列特色指数，依托"ETF-FOF"等券商优势品 类构建差异化竞争力。 随着资管新规全面落地，主动管理转型浪潮席卷行业，"马太效应"加剧下行业分化带来的阵痛愈发凸 显。头部机构凭借综合优势，强者恒强，中小机构却因传统路径失效、核心能力构建受阻而陷入转型困 局。 日前，渤海汇金总经理吴国威在接受中国证券报记者专访时表示，在此背景下，差异化定位成为中小机 构 ...

近日，财通证券资产管理发布高级管理人员公告，新任邹广航为副总经理兼财务负责人，任职日期2026 年1月1日。 财通证券资产管理有限公司（简称"财通证券资管"或"财通资管"）成立于2014年12月，系浙江唯一省直 属券商——财通证券（SH601108）的全资子公司，前身为成立于2009年的财通证券资产管理部。在上 海、北京、重庆设立分公司，业务范围遍布全国。截止2025年12月底，资产规模1，077.8亿元，非货资 产规模942.48亿，排名49/164位。 | 财通证券资产管理有限公司基金行业高级管理人员变更公 | | | --- | --- | | 1 公告基本信息 | 公告达H日期:2026年01月02日 | | 甚至营理人名称 | 财通叶券资产管理有限公司 | | 公告很易 | 《公开的制度等级及及各种情感思想的话》、《并没是多家们的很求。 蓝中、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等 | | 出青春中单尺 | 新任其金管理公司副总经理 | | 2 新任高级管理人员的相关信息 | | | 新任高级管理人员用多 | 副总经理新时参加费人 | | 新任局级管理人员建名 | 部 前 | | 品查经中取計為突破 ...

当前，我国资管行业正处于从"规模导向"向"价值导向"转型的关键阶段。现场多位行业人士提到，动态 变化的市场环境为银行理财行业的高质量发展带来诸多挑战和压力的同时，也为行业价值重塑提供重要 契机。 今年以来，低利率"资产荒"环境延续，债市波动有所加剧，居民财富配置转型趋势深化，大模型等AI技 术应用加速落地……多重变量共同构成资管行业所面临的市场环境。 "十四五"收官、"十五五"开局的重要节点，为资管行业重新审视自身未来的发展方向和转型路径提供了 合适的时机。12月27日至28日举办的中国财富管理50人论坛2025年会（十二届）（以下简称"年会"） 上，来自银行理财子公司的多位高管围绕银行理财在新时期的行业趋势、价值定位、能力跃迁、应对策 略等展开交流。 理财需求持续扩容 银行理财能力跃迁 在不确定因素有所增多的市场环境下，为了更好适应"十五五"时期经济社会高质量发展的需要，银行理 财作为链接居民财富投资和服务实体经济融资的重要桥梁，一方面需要在低利率环境下满足居民对更高 收益、更低波动的投资需求，另一方面要进一步提升服务实体经济质效，将更多资金引入科技创新等新 质生产力领域。这对银行理财子公司增强核心投研能力 ...

专题：中国财富管理50人论坛2025年会 12月27日金融一线消息，中国财富管理50人论坛2025年会在京召开，本届年会的主题是"迈向'十五 五'建设金融强国"。光大理财总经理武兴锋参与"低利率挑战：市场价值重构与机构应对之策"圆桌讨 论。 武兴锋表示，当前我国资管行业正处于从"规模导向"向"价值导向"转型的关键阶段，低利率常态化、监 管体系日趋完善、优质资产收益持续收窄、市场分化加剧已成为行业发展的新常态。在此背景下，理财 机构如何精准战略定位、夯实核心竞争能力，实现稳健可持续发展，是行业亟待破解的重要课题。 在武兴锋看来，当前市场呈现出"理财需求持续扩容、投资回报稳步下行、产品波动有所加大"的核心特 征，这一格局既构成了行业发展的主要挑战，也为行业价值重塑提供了重要契机。 从资金端来看，居民财富配置转型趋势持续深化。截至2025年11月末，银行理财市场存续规模达31.67 万亿，公募基金规模突破36万亿，资管行业整体呈现稳步扩张态势。这一规模增长背后，既蕴含着我国 居民财富再配置的深层逻辑，也与党的二十大报告中"多渠道增加城乡居民财产性收入"的战略要求高度 契合。一方面，根据国际经验，人均GDP处于较高水 ...

● 本报记者 谭丁豪 12月19日，由中国证券报主办的"强投研 优配置 赢未来"2025银行业高质量发展大会在深圳举行。首创 证券党委副书记、董事、总经理蒋青峰在主题演讲中表示，在低利率与严监管交织、需求升级与行业转 型并行的关键节点，银行理财与券商资管作为资管生态中的核心力量，打破壁垒、深化协同，既是应对 市场变局的必然选择，更是共建高质量发展生态的核心命题。 低利率严监管重塑行业生态 蒋青峰表示，在市场与监管双重驱动下，行业呈现三大变化：一是高息存款退潮催生低波稳健产品"刚 需"，新增理财资金风险偏好持续降低，将传统协议存款到期资金转向同业存款等替代性工具，为资产 端创新合作开拓空间；二是客户需求从单一收益诉求升级为综合资产配置服务，海量到期资金亟须全生 命周期财富规划解决方案，推动行业从产品销售向客户需求为核心转型；三是中小银行加速轻资管转 型，更多中小银行聚焦代销与财富管理主业，为银证合作打开广阔市场空间。 银证协同构建合作新范式 蒋青峰认为，新时期银证合作已从传统渠道对接，升级为"联创+委外"并行、"固收+"协同的新范式，形 成两大核心合作模式。一方面是联创型BOF模式，针对中小银行存量资产压降、财 ...

Core Insights - The asset management business of Caida Securities has achieved significant recognition, winning three awards at the "2025 China Securities Firm Exemplary Case Selection" event, including the title of exemplary asset management institution and outstanding investment manager [1] - Caida Securities' asset management business has shown remarkable growth, with total managed assets increasing from 11.085 billion yuan in June 2022 to 44.342 billion yuan in June 2025, representing a cumulative increase of over 300% [1][2] - The overall securities asset management industry has faced challenges, with a decline in scale and revenue, contrasting with Caida Securities' performance [2] Company Performance - Caida Securities' asset management revenue has doubled over the past three years, growing from 5.8 million yuan in 2021 to 32.6 million yuan in 2024, highlighting its role as a key growth driver for the company [1] - The company has successfully transformed from a regional player to a nationally recognized asset management firm within three years, attributed to a strong market-oriented talent recruitment strategy [2] Product and Strategy - The asset management business of Caida Securities has established a professional investment research system and diversified product offerings, with several products ranking among the top performers in their categories [3] - In the first half of 2025, Caida Securities launched 72 new asset management plans, ranking 10th in the industry for the number of new collective asset management plans established [3] - The company has expanded its distribution network, partnering with over 30 third-party platforms, enhancing its product competitiveness and brand influence [3] Industry Context - The securities asset management industry has experienced a contraction, with private product scale declining from 71,180.50 billion yuan in June 2022 to 55,208.19 billion yuan in June 2025, a decrease of over 20% [2] - The net income from securities asset management dropped from 13.319 billion yuan in June 2022 to 11.351 billion yuan in June 2025, a decline of approximately 15% [2] - The success of Caida Securities serves as a valuable case study for high-quality development during the industry's transformation period, emphasizing the importance of investment research capabilities and product performance [4]

Core Viewpoint - The article highlights the outstanding performance of Caida Securities' asset management business, which has achieved significant growth and recognition in a challenging market environment, showcasing its ability to thrive despite industry-wide declines [1][2][3]. Group 1: Awards and Recognition - Caida Securities' asset management business won three awards at the "2025 China Securities Firm Excellence Demonstration Case Selection," including the exemplary asset management institution and outstanding investment manager [1]. - The firm has been recognized for its exceptional investment performance and product offerings, which have garnered market attention [1]. Group 2: Business Growth and Performance - Caida Securities' asset management business has seen a remarkable increase in managed assets, growing from 11.085 billion yuan in June 2022 to 44.342 billion yuan by June 2025, representing a cumulative increase of over 300% and a compound annual growth rate exceeding 50% over three years [1][2]. - The revenue from the asset management business has also doubled over the past three years, increasing from 0.58 billion yuan in 2021 to 3.26 billion yuan in 2024, indicating its role as a key driver of overall company performance [1]. Group 3: Industry Context - The broader securities asset management industry has faced challenges, with total private product scale declining from 71,180.50 billion yuan in June 2022 to 55,208.19 billion yuan by June 2025, a decrease of over 20% [2]. - Revenue in the industry has also contracted, with net income dropping from 133.19 billion yuan in June 2022 to 113.51 billion yuan by June 2025, a decline of approximately 15% [2]. Group 4: Strategic Development - Caida Securities has established a professional investment research system, focusing on asset allocation and product differentiation, which has led to strong performance in various product categories [3][4]. - The firm has launched 72 new asset management plans in the first half of 2025, ranking 10th in the industry for the number of new collective asset management plans established [3][4]. - The successful collaboration with over 30 third-party platforms, including major internet channels, has enhanced the competitiveness and brand influence of Caida Securities' products [4]. Group 5: Future Outlook - The article suggests that the future of the asset management industry will focus on active management, technological empowerment, and enhanced customer service, with a shift towards prioritizing returns over scale [4]. - Caida Securities' growth trajectory demonstrates that securities firms can achieve sustainable development through strengthened investment research capabilities and a robust product matrix [4].