以下文章来源于风云君的研究笔记 ，作者专注私募研究的 风云君在后台也收到了不少私信，其中有个听起来很小白，却很值得仔细研究的问题：量化指增 ，到底是怎么做增强的？ 先说结论，风云君认为增强主要来自两方面： 一是选股增强，二是交易增强。 选股增强 指数增强策略是在被动跟踪成分股的基础上叠加主动管理，力争获取超越指数的收益。 风云君的研究笔记 . 专注私募研究，洞察私募行业热点，私募策略、单品全面分析解析。更有高端专业的私募圈子-厚雪长 坡俱乐部(严格筛选，永久免费，知己同行) 不少管理人路演时，会拿出"每年能跑赢指数xx%"，作为佐证自家策略有效性的有利数据。 相较于对标指数，产品多挣的所谓"阿尔法收益"，最能体现各家管理人的核心竞争力。 随着今年来指增产品净值屡破新高，大家对指增策略的好奇度也越来越浓。 其中最为常见的选股模型是"多因子选股模型"。听起来很拗口，但其实用大白话来说，就是给股 票建立一套打分系统。 这套打分系统里存在很多考核标准，比如市盈率、股息率——叫做价值因子，比如成交量、收益 率——归类为量价因子，此外还有一些另类因子，比如新闻舆论、热搜榜单等等。 （图源网络） 从选股角度来看，实现增强的 ...