本报记者 彭妍 2025年银行理财市场"半年考"成绩揭晓。普益标准数据显示，截至6月末，全市场存续理财产品4.23万只，存续规模达 30.97万亿元，较去年年底增长3.4%。 苏商银行特约研究员高政扬对《证券日报》记者表示，今年上半年，银行理财规模实现正增长，3.4%的增速虽较去年同期 有所放缓，但仍处于合理区间，这表明银行理财市场依旧保持着稳健扩张的态势。 产品结构方面，在总计存续规模达30.97万亿元的理财产品里，非现金管理类的固收产品依旧占据主导地位，存续规模达到 23.4万亿元，占比75.57%。现金管理类产品的存续规模为6.85万亿元，占比22.12%。混合类产品存续规模占比2.08%，权益类产 品存续规模占比0.09%，两者存续规模总计0.67万亿元。而商品及金融衍生品类产品的规模占比仅为0.05%。 上海冠苕信息咨询中心创始人周毅钦对《证券日报》记者表示，混合类、权益类产品的整体占比很低，是供需双方共同选 择的均衡结果。从需求方的角度来说，投资者的风险偏好整体保守，风险承受能力低，更青睐于风险较低、收益相对稳定的固 收类产品，这是银行理财客群的固有特征，短期内无法改变。从供给方的角度来说，银行理 ...

"一是我国经济修复预期增强，2025年上半年经济继续回升向好，带动企业盈利改善；二是政策工具箱 发力，定向降准、再贷款等举措缓解银行负债端压力，带动理财规模扩张；三是资产配置优化，非标转 标进程加速，债券市场利率企稳，银行通过缩短久期、增加高等级信用债配置降低风险敞口。此外，中 小银行资本补充提速也增强了风险抵御能力。"田利辉分析认为。 数据显示，截至一季度末，全国共有215家银行机构和31家理财公司有存续的理财产品，存续产品共 4.06万只，同比增长0.67%；存续规模29.14万亿元，同比增长9.41%。截至二季度末，银行理财市场存 续规模突破31万亿元大关。 除了规模高增，理财产品上半年还出现了业绩分化。数据显示，占比97%的固收类产品中，纯固收类年 化收益率2.84%，现金管理类产品近7日年化收益率1.43%，均高于同期银行存款利率。 进入7月份，银行理财的"年中考"成绩单成为市场关注的焦点。普益标准数据显示，截至6月底，银行理 财市场存续规模31.22万亿元，较年初增长5.22%。 "今年以来，银行理财市场总体发展平稳，势头向上向好。"南开大学金融学教授田利辉在接受《金融时 报》记者采访时表示。 多 ...

截至2025年7月2日 13:55，中证银行指数(399986)强势上涨1.14%，成分股上海银行(601229)上涨 3.08%，宁波银行(002142)上涨2.44%，紫金银行(601860)上涨2.31%，民生银行(600016)，苏州银行 (002966)等个股跟涨。中证银行ETF(512730)上涨0.90%，最新价报1.79元。 进入7月份，银行理财的"年中考"成绩单成为市场关注的焦点。普益标准数据显示，截至今年6月底，银 行理财市场存续规模31.22万亿元，较年初增加5.22%。不少业内人士认为，在当前存款利率持续下行、 监管叫停手工补息的背景下，同期限理财收益的吸引力持续上升，将吸引更多资金涌入银行理财市场。 中邮证券指出，存款降息短期内带来银行负债端紧张，但中长期来看，银行负债成本趋于下降， 同时 随着三季度长期限存款集中重定价， 银行负债成本下降有望超预期。 随着银行负债端下行， 市场利率 中枢有望进一步下行， 考虑到 6月末银行板块调整较大， 调整后国有银行股息率将进一步提升。 中证银行ETF紧密跟踪中证银行指数，为反映中证全指指数样本中不同行业公司证券的整体表现，为投 资者提供分析工具 ...

银行理财存续规模仍在持续增长。据华源证券固收廖志明团队发布的统计数据，截至2025年5月末，银 行理财存续规模合计31.5万亿元，较4月末增加0.19万亿元，较上年年末增长1.58万亿元。与此同时，产 品结构发生显著变化，固收类产品成为理财规模反弹的最核心资产。 高政扬进一步分析，在央行宽松货币政策背景下，存款利率持续下行将延续"资金搬家"效应，推动理财 规模持续扩张。叠加银行理财子公司通过"固收+"、混合类产品创新拓展收益空间，且居民财富管理需 求持续释放，理财作为中低风险资产配置的重要工具，仍具备坚实的市场基础。但需警惕，若理财产品 收益率持续走低、净值波动加剧，可能削弱投资者长期持有的意愿。因此，未来理财市场的增长将更多 依赖于产品创新与资产配置能力的提升，以实现规模与质量的双重突破，市场分化将加剧，净值型理财 和多元化资产配置能力将成为核心竞争力。 不容忽视的是，市场利率下行导致银行收益空间压缩的问题依然存在。为应对这一局面，多家银行理财 子公司已启动策略调整。今年5月份以来，中银理财、建信理财等多家公司发布旗下理财产品降费公 告，也有多家理财子公司同步下调业绩比较基准。 产品结构发生变化 在竞争日益 ...

本报记者 彭妍 "在流动性持续宽松的市场环境下，依靠高息揽储的传统模式难以为继。从行业发展趋势来看，短期内理财产品收益率将 呈现普遍性下调态势，同时差异化定价策略也将加速涌现。预计未来3个月至6个月内，超过70%的理财产品将主动下调业绩比 较基准。"田利辉补充说。 与此同时，多家理财子公司发布投研观点，为投资者在低利率环境下的资产配置提供指引。华夏理财表示，目前不妨考虑 持有短债类理财，以承受较低的风险去把握流动性红利带来的机会。农银理财表示，降准释放的流动性红利+政策利率调降， 利好存单、短期信用债等短债资产。建议优先布局短债类配置为主的短期限固收类理财产品，锁定当前利率高位。 田利辉认为，银行理财市场正经历利率下行期的深度调整，机构需通过产品创新与风险管理平衡收益与流动性：一方面， 银行机构亟需推进产品迭代，开发短期限、高流动性产品（如30天期理财），匹配当前低利率环境下客户的避险需求。另一方 面，银行亟需强化成本控制与风险管理。需要考虑发行同业存单置换高成本存款，降低负债端压力。可以运用利率衍生工具 （如利率互换）对冲债券组合的久期风险，稳定净值波动。 自中国人民银行5月7日宣布降准降息后，银行理财市场 ...