以下文章来源于清科研究 ，作者创造价值的 清科研究 . 回顾2024。 作者 | 清科研究 来源 | 清科研究 （ID：pedata2017） 2024年中国股权投资市场整体延续下滑态势，但回暖迹象初现。 募资 方面，2024年募资新募集基金数量和规模分别为3,981只，1.44万亿元，同比下 滑43.0%、20.8%。2024年下半年险资、AIC、国资发起设立了多只大额基金，募资 规模降幅持续收窄。分币种看，外币基金募资仍维持低位，全年共39只外币基金完成新 一轮募集，募资规模约为559.12亿元人民币，同比降幅分别达到49.4%、48.6%。 清科创业（01945.HK）旗下清科研究中心致力于为众多的有限合伙人、VC/PE机构、战略投资者、以 及政府机构、律师事务所、会计事务所、投资银行、研究机构等提供专业的信息、数据、研究和咨询服 务。 投资 方面，2024年投资案例数共8,408起，剔除极值案例后披露金额6,036.47亿元， 同比降幅分别为10.4%、10.3%，与前三季度相比进一步收窄。分行业看，硬科技领域 仍为市场热点，半导体及电子设备领域获投金额超千亿，机械制造领域案例数及金额逆 势上涨。 退 ...

以下文章来源于清科研究 ，作者创造价值的 清科研究 . 募资 方面，2024年募资新募集基金数量和规模分别为3,981只，1.44万亿元，同比下 滑43.0%、20.8%。2024年下半年险资、AIC、国资发起设立了多只大额基金，募资 规模降幅持续收窄。分币种看，外币基金募资仍维持低位，全年共39只外币基金完成新 一轮募集，募资规模约为559.12亿元人民币，同比降幅分别达到49.4%、48.6%。 投资 方面，2024年投资案例数共8,408起，剔除极值案例后披露金额6,036.47亿元， 同比降幅分别为10.4%、10.3%，与前三季度相比进一步收窄。分行业看，硬科技领域 仍为市场热点，半导体及电子设备领域获投金额超千亿，机械制造领域案例数及金额逆 势上涨。 退出 方面，2024年共发生3,696笔退出案例，同比下降6.3%，其中被投企业IPO案例 数为1,333笔，占比36.1%。值得注意的是，2024年境外被投企业IPO案例数为达到 867笔，同比上升12.0%，中企境外市场IPO逐步回暖。 更多股权投资市场数据分析，还请关注清科研究公众号发布的 《2024年中国股权投资 市场研究报告（完整版）》 。 ...

高层变动。 作者 I 王露 报道 I 投资界PEdaily 据彭博社报道，黑石出现重大人事变动—— 被视为黑石"三号位"的J os e ph Ba r a tt a升任黑石全球私募股权策略主管，执掌约 2 1 0 0亿 美元（约合人民币1 . 5万亿元）的资产。黑石核心资产旗舰基金日常管理由Ma rti n Br a n d 负责。此外，黑石CFO Mi c ha e l Cha e升任公司副董事长。 追溯三位高管的职业生涯，在投资并购业务上颇有建树，操刀多笔备受瞩目的交易，给 业内留下深刻印象。2 0 2 5年刚刚开始，黑石来势汹汹。 黑石提拔三名老将 他们是谁？ 先来详细看看黑石最新人事任命—— 这三员大将来头不小，背景均与黑石私募股权业务有关，且都在黑石工作超过2 0年时 间。 现年54岁的Ba r a tt a，被视为董事长苏世民、总裁J ona t ha n Gr a y之后的黑石"三号位"， 掌舵黑石私募股权业务多年。 加入黑石之前，他曾在摩根士丹利的并购部门工作。1998年，他来到黑石，挑起私募股 权业务的大梁。彼时，黑石的这项业务尚处于起势阶段，Ba r a tt a坦承正是看准了巨大的 增长 ...

0745 春潮澎湃起，千帆竞发时 股权投资行业开年派对 投资界百人会 将于2025年2月28日在三亚举办 清科创业盛邀创、投圈各位好友 论道、观潮、踏浪 与海相伴 共启新程 2月27日(星期四) 晚 18:00-20:00 "浪里个浪"交流晚宴(定向邀请) 2月28日(星期五) 上午 09:30-09:35 主持人开场 09:35-09:50 主办方致辞：创业投资就是要充满Passion! 09:50-10:50 投资界说: 2025,创投有话说 10:50 - 11150 投资界说:VC/PE,从"胜者为王"到"剩 者为王" 2月28日(星期五) 下午 13:30-14:30 行业声浪一: Al浪潮,一浪接一浪 14:30-15:30 行业声浪二：科技投资浪淘金 电话: 400 600 9460 转 3 邮件: sevenliu@zero2ipo.com.cn 点击"原文链接"报名 e 议 合作 焦 宁 15:30-16:30 行业声浪三：医疗投资，逆流而上 16:30-17:30 行业声浪四：VC的流动性生存之路 t 3 投资界说 对话行业精英，聚氯热点话题 行业洞见 展望2025, 探讨行业发展新方向 ...

以下文章来源于清科研究 ，作者创造价值的 清科研究 . 清科创业（01945.HK）旗下清科研究中心致力于为众多的有限合伙人、VC/PE机构、战略投资者、以 及政府机构、律师事务所、会计事务所、投资银行、研究机构等提供专业的信息、数据、研究和咨询服 务。 退出盘点。 作者 | 清科研究 来源 | 清科研究 （ID：pedata2017） 2024年，中企IPO市场总体呈现阶段性收缩态势（详见 《年度盘点丨195个IPO， 2024中企上市收官》 ），VC/PE支持的中企IPO总量相应减少，平均发行回报倍数延 续下降趋势。机构层面，VC/PE机构IPO数量减少、账面持股价值缩水，成绩下滑明 显。 01 VC/PE机构IPO成绩单 根据清科创业（01945.HK）旗下清科研究中心统计，2024年VC/PE支持的中企IPO 共129家，背后涉及706家机构，有被投企业IPO的机构数同比下滑31.1%。其中， 2024年收获5个及以上中企IPO的机构共17家，不及去年五成， VC/PE通过IPO退出 的难度升级 。下表仅统计中企IPO，即总部位于中国境内的企业，但据清科研究中心调 研了解到，2024年还有部分国内VC ...

李磊： 鼎晖投资成立于2 0 0 2年，是国内做PE投资最早的团队之一。现在资金在管规模 1 3 00亿左右，6个业务线。鼎晖从PE业务起家，最初以少数股权投资为主，10多年前开 始逐步转型，逐渐加大并购型交易的比重。我们过去几年做了1 4单并购型交易，将近 2 0 0亿投资，辐射的交易规模达到1300亿，是国内较早拓展到并购型交易的投资机构。 并购机遇出现。 报道 I 投资界PEdaily 2 0 24年12月1 0 - 11日，由中共重庆市委金融委员会办公室指导，清科创业、投资界主 办，重庆渝富控股集团联合主办的"第二十四届中国股权投资年度大会"走进西部金融中 心重庆。作为股权投资行业晴雨表，本次大会将以"万象耕新"为主题，回顾行业风云， 重塑格局策略，探索价值发现，持续为中国股权投资行业注入力量。 本场 《并购市场拐点已来，VC/PE机构如何参与》 投资界龙门阵，由清科集团管理合 伙人、清科创投主管合伙人 袁润兵 主持，对话嘉宾为： 路威凯腾 董事总经理 艾天 鼎晖投资 董事总经理 李磊 德弘资本 董事总经理 王玮 信宸资本 管理合伙人 信跃升 以下为对话实录， 经投资界（ID:peda il y 2 ...

一级市场面临"两难一荒"。 报道 I 投资界PEdaily 2 0 24年12月1 0 - 11日，由中共重庆市委金融委员会办公室指导，清科创业、投资界主 办，重庆渝富控股集团联合主办的"第二十四届中国股权投资年度大会"走进西部金融中 心重庆。作为股权投资行业晴雨表，本次大会将以"万象耕新"为主题，回顾行业风云， 重塑格局策略，探索价值发现，持续为中国股权投资行业注入力量。 会上， 招商局资本副总经理冯红涛 发表了《发挥股权优势·赋能科技创新·助力经济发 展》的主题演讲。 以下为演讲实录， 经投资界（ID:peda il y 2 0 1 2）编辑： 各位新老朋友们，非常高兴有机会跟大家做交流，我今天演讲的主题是发挥股权投资优 势，赋能科技创新和助力经济发展，分为三部分—— 新常态、新机遇和新实践。 某种意义上说，我们这个行业也是"看天吃饭"。放眼全球，中国排第二，但我们的GDP 比后面五名加起来还要多，因此也有不少博弈存在。你可以理解为类似在一个双恒星的 星系里面，中、美是两个恒星，其他国家或者是经济体可以看作行星或卫星。我们互相 吸引、拉扯，其他的经济体也要与我们发生各种关联。从另外一个角度来说，这也可以 ...

当前形势下对股权投资的思考。 报道 I 投资界PEdaily 2 0 2 4年12月10 - 11日，由中共重庆市委金融委员会办公室指导，清科创业、投资界主办， 重庆渝富控股集团联合主办的"第二十四届中国股权投资年度大会"走进西部金融中心重 庆。作为股权投资行业晴雨表，本次大会将以"万象耕新"为主题，回顾行业风云，重塑 格局策略，探索价值发现，持续为中国股权投资行业注入力量。 会上，前海方舟资产管理有限公司董事长、前海母基金首席执行事务合伙人靳海涛带来 《当前形势下对股权投资的思考》 的主题分享。 以下为演讲实录， 我一直强调我的一个观点—— IPO扩容不是造成熊市的原因。 2005年中央开始股权分置 改革，资本市场从一个封闭的市场变成一个全流通的市场，结果带来了最大牛市。所以我 们必须从上到下破除"熊市原因是IPO过多"的谬论。近期我也多次发声，强调耐心资本必 须伴随耐心监管，否则耐心资本无法实施。 经投资界（ID:peda il y 20 1 2）编辑： 很荣幸来到清科年会。今年的创投形势大家都非常清楚，募投管退的各项数据都在不同程 度下滑，但同时大家又感到一些振奋。我对当前行业总体感受是：未到完全触底， ...

本文为IPO早知道原创 作者｜Stone Jin 微信公众号｜ipozaozhidao 静水湖鼎辰此前已成功引入元禾辰坤，成为今年业内少见的知名母基金出手水下S资产交易 机会的案例。 据IPO早知道消息，静水湖创投日前对外宣布旗下管理的S重组基金——苏州工业园区静水湖鼎辰创 业投资合伙企业（以下简称"静水湖鼎辰"）完成扩募，与知名国资母基金厦门国升基金建立合作。 资料显示，厦门国升基金是是厦门国有资本公司下属私募股权基金管理平台，在市场化母基金、产业 化投资基金、项目直投等方面都有布局，重点聚焦新能源、半导体、先进制造、生命科学等领域的投 资机会。已经合作的基金管理人包括中金资本、惠友资本、经纬创投、辰德资本、顺融资本等十数家 知名机构。 值得一提的是， 这是静水湖创投在今年逆势引入又一知名母基金机构的又一标志性事件 —— 此 前，静水湖鼎辰已成功引入业内知名的市场化母基金管理人苏州工业园区元禾辰坤股权投资基金管理 中心（ 以下 简称"元禾辰坤"），成为今年业内少见的知名母基金出手水下S资产交易机会的案例。 （详情见：与元禾辰坤落地S基金，对话静水湖创投：底层标的资产的质量是S交易的关键） 这里不妨补充一点， ...

清科研究 . 清科创业（01945.HK）旗下清科研究中心致力于为众多的有限合伙人、VC/PE机构、战略投资者、以 及政府机构、律师事务所、会计事务所、投资银行、研究机构等提供专业的信息、数据、研究和咨询服 务。 2024年是中国股权投资市场转折与新生之年。这一年，一级市场受到了空前的关注，国家多部门强调要积极发展 股权投资市场，创投十七条、并购六条、科创板八条等政策都为股权投资市场注入了新的活力，中央政治局会议 也为中国经济注入强大的信心。在宏观环境复杂多变的背景下，"耐心资本"的理念逐渐深入人心，国资、产业资 本持续发力，人工智能浪潮与半导体等"卡脖子"领域引领硬科技投资新趋势，并购市场发展进入历史拐点，股权 投资机构积极寻求多元化退出方式以适应市场变化。从国家到政府再到投资机构无一不在努力疏通"募投管退"各 环节的堵点、卡点，寻找新的经济增长点。 清科创业（1945.HK）于2020年登陆港交所，致力于为行业提供创业与投资综合服务，其旗下清科研究中心是 国内专业的股权投资市场研究机构。自2001年起，清科研究中心已连续24年发布中国股权投资年度排名，秉承 着科学严谨的研究方法和公平公正的排名态度，旨在为 ...