A 股点评报告：稳步向好趋势不改 2025 年 7 月 31 日 A 股策略 点评报告 | | | 观点： 政治局会议总体判断相对乐观。会议指出，"我国经济运行稳中有进，高质量发展取得新成效。主要经济指标表现良好， 新质生产力积极发展，改革开放不断深化，重点领域风险有力有效防范化解，民生兜底保障进一步加强，我国经济展现 强大活力和韧性"。从表述上看，对上半年经济发展总体满意，尤其是 2 季度在外围环境较为复杂情况下保持较高增长 水平，对完成全年增长目标打下较好基础，从政策角度来看，以落实前期政策为主，提出"落实落细更加积极的财政政 策和适度宽松的货币政策，充分释放政策效应"。在肯定上半年成绩的同时，也提出了"我国发展环境面临深刻复杂变 化，战略机遇和风险挑战并存、不确定难预料因素增多"，在保持现有成绩的基础上，要对形势有清醒的认识，一旦环 境发生重大变化，在政策端留有足够的操作空间。从政策基调来看，对 A 股市场影响较为正向，上半年取得的成绩与政 策提前发力有积极关系，在总体向好的基调下，政策端持续支持经济的大方向不会改变，会议提出"持续发力、适时加 力，保持连续性稳定性，增强灵活性预见性"。从政策指向来看， ...

大A"回宫"！ 以三大股指为例，自2025年4月7日的阶段性低点以来，均斩获了不俗的涨幅。创业板 指"猛拉"超16.5%，上证指数站上3600点，17个申万一级行业的年内涨幅超10%。 数据来源：Ch oi c e，截至2 025- 07 - 2 9；历史行情不预示未来，也不构成对基金业绩表现的保证。市场有风险，投资需谨慎。 大家的账户，有没有悄悄变"胖"？仓位尚低的小伙伴，是否会热血沸腾地翻出私房钱和孩子的压岁 钱，打算抓紧加仓、大干一场？而在此之前，你们会否好奇：这波行情究竟是"牛市"起跑线，还是 阶段性狂欢？ 以下文章来源于富国基金 ，作者以史为鉴 富国基金 . 关注富国基金，获取富国基金独家专业又有料的投资资讯，富二姑娘为您提供专业服务。富国基金，投资未 来 · 在一起。 面对以上"灵魂三问"，大家不必急着回答。在今天的推文中，小编就通过几组数据，来揭示当前市 场的真实位置和"擒牛"线索！ 牛市的"经典剧本" 历史行情回顾 | | 第1轮 | 第2轮 | 第3轮 | 第4轮 | 第5轮 | 本轮 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 时间区间 ...

每周一景： 湖南永州九嶷山风景名胜区 点击右上角菜单，收听朗读版 【 策略】 中国股市十大投资 主题： 前沿技术篇 十大投资主题展望：主题开路作先锋，看好中国"转型牛"。 在遍历冲击后，投资人对经济形势的认识已然充分，中国股市预期和估值的主要矛盾已经发生转 变，可以看到： 1 ）新技术趋势和商业模式开始涌现； 2 ）投资股票的机会成本降低，无风险利率下降增量入市； 3 ）经济政策更及时、得当与合理，资本 市场改革更重视投资者回报，投资人对风险的认识与保守态度同步转向积极。因此，贴现率下降不仅是中国股市上升的关键动力，也为主题投资创造有利土 壤，产业性主题和交易性主题均将获得机会。本文以聚焦前沿技术、先进制造、格局改善三大方向共计十大主题，讨论 2025H2 投资机会。 主题一： AI 与具身智能。 1 ）人工智能具备产业趋势投资的所有重要特征，投资路径有望遵循"信息基建建设"、"基础软件部署"、"线上应用爆发"、"重塑线 下行业"的规律， AI 智能体成为 AI 应用商业化的关键催化，且有望拉升算力需求曲线。看好具备资本开支与用户入口优势的互联网大厂；受益算力需求曲线 提升的 AIDC 和国产算力产业链。 2 ...