增持（维持） | [Table_EPS] 盈利预测与估值 | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入（百万元） | 3,282 | 3,400 | 3,985 | 4,485 | 5,159 | | 同比 | 1.77 | 3.61 | 17.21 | 12.53 | 15.04 | | 归母净利润（百万元） | 599.21 | 629.76 | 751.91 | 855.97 | 971.15 | | 同比 | 9.10 | 5.10 | 19.40 | 13.84 | 13.46 | | EPS-最新摊薄（元/股） | 0.48 | 0.51 | 0.61 | 0.69 | 0.78 | | P/E（现价&最新摊薄） | 59.50 | 56.61 | 47.42 | 41.65 | 36.71 | 国睿科技（600562） 2025 年中报点评：雷达装备强势表现，核心 竞争力持续强化 [Table_Tag] [事件： Table_Summary] 公司发布 2025 年中 ...

国睿科技（600562.SH）2025 年半年报点评 2Q25 营收同比增长 36%；军贸项目交付较好 2025 年 08 月 27 日 ➢ 事件：8 月 26 日，公司发布 2025 年半年报，1H25 实现营收 17.2 亿元， YOY +10.4%；归母净利润 3.5 亿元，YOY +1.1%；扣非净利润 3.4 亿元，YOY +1.2%。业绩表现符合预期。上半年，公司军贸项目交付较好，带动营收总体实 现稳步增长。我们点评如下： ➢ 2Q25 营收同比增长 36%；1H25 盈利能力总体稳定。1）单季度：公司 2Q25 实现营收 13.6 亿元，同比增加 36.2%；环比增加 273.6%。归母净利润 2.7 亿元，同比增加 19.2%；环比增加 264.2%。2Q25，公司在 2Q24 的高基数 基础上依旧实现营收及归母净利润的同比增长。2）利润率：公司 1H25 毛利率 同比下滑 0.1ppt 至 41.3%；净利率同比下滑 1.9ppt 至 20.3%。其中，2Q25 毛利率同比下滑 3.6ppt 至 40.5%；净利率同比下滑 2.9ppt 至 20.2%。 ➢ 雷达贡献主要营收；国睿防务营收同 ...

国睿科技股份有限公司 2025 年半年度报告 公司代码：600562 公司简称：国睿科技 国睿科技股份有限公司 国睿科技股份有限公司 2025 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人郭际航、主管会计工作负责人卓悦及会计机构负责人（会计主管人员）王志权声 明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的发展战略、经营计划等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司不存在可预见的重大风险。公司经营中面临的风险详见本报告第三 ...

Investment Rating - Industry rating is maintained at "Outperform the Market" [1] Core Insights - The report highlights the significant performance of domestic phased array radar systems in military applications, particularly during recent conflicts, showcasing their capabilities in target detection and tracking [3][4] - The successful military applications of phased array radar are expected to facilitate its expansion into civilian markets, providing a technological foundation for rapid growth in related industries [4] - The report recommends "Nairui Radar" for its advanced radar technology and potential in air traffic management and airport sectors, emphasizing its strategic acquisitions to enhance supply chain control and reduce costs [5] Summary by Sections Industry Overview - The phased array radar systems have demonstrated superior performance in military engagements, with capabilities to detect targets up to 170 kilometers away and track multiple targets simultaneously [3] - The integration of these radar systems into various military platforms enhances operational effectiveness and situational awareness in combat scenarios [3] Market Potential - The civilian applications of phased array radar are expanding, with uses in meteorology, aviation, and environmental monitoring, indicating a broad market potential [4] - The establishment of a high-resolution weather observation network in the Guangdong-Hong Kong-Macao Greater Bay Area exemplifies the growing civilian use of this technology [4] Company Focus - "Nairui Radar" is highlighted for its self-developed multi-functional phased array radar technology, with promising applications in air traffic control and airport operations [5] - The company is positioned to benefit from domestic policies supporting low-altitude economy and the demand for new or upgraded airport infrastructure, suggesting optimistic long-term growth prospects [5]