| | | | 2025年上半年业绩预告同比增超800%个股 | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 证券名称 | 归母净利上限(亿元) | 同比上限 (%) | 甲万行业 | 公告业绩变动原因 | | 华银电力 | 2. 2 | 4423.07 | 公用事业 | 受发电量增加和燃料成本下降等因素影响,预计2025年半年度实现归属于母公司所 有者的净利润1.8亿-2.2亿元(未经审计),与上年同期相比将增加1.75亿-2.15 | | | | | | 17.70 | | 三和管桩 | 0.75 | 3888. 51 | 建筑材料 | 报告期内,公司紧跟市场需求,专注核心业务,聚焦光伏、风电、水利等新兴领 域,产销量与营收双增长,釜加成本管控优化与产品结构改善,毛利率提升,驱动 | | | | | | 业绩稳步回升。 | | 先达股份 | 1.5 | 2834. 73 | 基础化工 | 得益于主打产品烯草酮市场售价上涨、创制产品吡喹喹草酯投放市场以及成本管控 措施的实施。 | | | | | | 因公司全资子公司住宅项目于一季度冲回土地增值税金额1.7亿元,对本报告期归 | ...

2025 年 7 月 11 日 晨会速递 分析师点评 市场数据 【基化】制冷剂高景气延续，Q2 业绩高增长——巨化股份（600160.SH）2025 年半 年度业绩预告点评(买入) 制冷剂景气上行，公司盈利能力持续提升，我们上调公司 2025-2027 年盈利预测， 预计 2025-2027 年公司归母净利润分别为 41.91 亿元（上调 11%）/51.41 亿元（上 调 10%）/62.86 亿元（上调 8%），折合 EPS 分别为 1.55 元/1.90 元/2.33 元。维持 公司"买入"评级。 风险提示：下游需求不及预期，技术迭代风险，产品价格大幅 波动。 【有色】2025 上半年业绩同比高增，冶炼分离及稀土金属加工成本进一步降低—— 北方稀土（600111.SH）2025 年半年度业绩预增点评(增持) 北方稀土公告，预计 2025 年半年度实现归属于母公司所有者的净利润 9 亿元-9.6 亿 元，同比增加 1882.54%到 2014.71%。镨钕和镧铈价格同比上涨叠加冶炼分离等加 工成本进一步降低增厚业绩。推进绿色冶炼升级改造项目，一期进入产线联动调试收 尾阶段。下游应用仍保持增长，未来稀土行业 ...

特别申明： 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写，仅面向光大证券专业投资者客 户，用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户，请勿 订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便， 敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大 证券的客户。 报告摘要 点击注册小程序 查看完整报告 2025年7月9日，北方稀土公告，预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的净利润9亿元-9.6亿元，同比 增加1882.54%到2014.71%。 根据公司公告，新能源汽车1-5月产销同比分别增长45.2%和44%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销 量的44%。截至4月底，全国累计发电装机容量34.9亿千瓦，同比增长15.9%。其中风电装机容量5.4亿千 瓦，同比增长18.2%。根据《锂钴稀土磁材静待反转，固态电池材料成长可期——能源金属2025年度投资 策略》：需求端机器人、飞行汽车等新应用场景将成为稀土磁材增长新引擎，预计2025年和2026年全球氧 化镨钕需求分别为11.7万吨和12.69万吨，同比增速+9.7% ...

点评：镨钕和镧铈价格同比上涨叠加冶炼分离等加工成本进一步降低增厚业绩。 公司 2025 上半年归母净利润同比高增主要系（1）主要品种价格上涨：2025 年 上半年氧化镨钕/氧化铈/氧化镧均价分别为 42.1/1.05/0.42 万元/吨，分别同比 上升 13.1%/57.2%/9.8%。(2)成本端下滑：根据公司公告，公司深化横纵向对 标提升，冶炼分离及稀土金属加工成本进一步降低。 2025 年 7 月 10 日 公司研究 2025 上半年业绩同比高增，冶炼分离及稀土金属加工成本进一步降低 ——北方稀土（600111.SH）2025 年半年度业绩预增点评 要点 事件： 2025 年 7 月 9 日，北方稀土公告，预计 2025 年半年度实现归属于母公 司所有者的净利润 9 亿元-9.6 亿元，同比增加 1882.54%到 2014.71%。 推进绿色冶炼升级改造项目，一期进入产线联动调试收尾阶段。公司投资不超过 78 亿元建设"中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司冶炼分公司与华美公 司原厂址及附近接壤区域绿色冶炼升级改造项目"，项目建成后，公司具备处理 58.09%REO 混合稀土精矿能力 19.8 万吨/ ...

【导读】北方稀土预计，2025年半年度归母扣非净利润将同比增长5538.33%到5922.76% 中国基金报记者 卢鸰 北方稀土 7月9日收市后 公告称，经公司财务部门初步测算，预计2025年半年度实现归母净利 润9亿元到9.6亿元，与上年同期相比，将增加8.55亿元到9.15亿元，同比增长1882.54%到 2014.71%。 预计2025年半年度实现归母扣非净利润8.8亿元到9.4亿元，与上年同期相比，将增加8.65亿 元到9.25亿元，同比增长5538.33%到5922.76%。 2024年同期，北方稀土归母净利润为4539.62万元，归母扣非净利润为1560.75万元。 7月9日，北方稀土股价以24.55元报收，微跌1.37%，最新市值为887亿元。 订单相对饱满 对未来价格持乐观看法 6月27日，北方稀土在接受机构调研时表示，今年5月，随着中美贸易谈判取得突破，稀土市 场活跃度提升，主流产品价格震荡上行，成交量扩大。 受出口管制的影响相对较小 在上述机构调研中，对于国家出台的中重稀土产品出口管制政策，北方稀土称，公司主要以 轻稀土产品出口为主，受出口管制的影响相对较小。公司坚决拥护执行国家出台的各项 ...

2025国际低空经济博览会将于7月23日-26日在上海举办，在7月8日的展前新闻发布会上，记者获悉，此 次展会重点展示低空基础设施、制造与配套服务等产业链，低空交通运输、城乡管理、商业融合应用、 个人消费等应用链。届时，空中救护车、氢能无人机、空中安防平台……一批低空经济的全球"首发首 秀"产品将亮相展会。 据介绍，此次展会由国家会展中心（上海）、东浩兰生集团、上海市国际展览集团共同主办，展会面积 6万平方米，参展商数量近300家，预计吸引参观人数超5万人次。 协氢（上海）无人机科技有限公司将在国内首发展示H100氢能无人机。载重100公斤，搭载双6kW风冷 燃料电池系统，可在-35℃环境下快速启动，续航2小时，广泛适用于农业植保、光伏清洗、消防巡检等 场景。 联合飞机集团将展示镧影R6000倾转旋翼飞行器，这是一款六吨级倾转旋翼飞行器，融合直升机垂直起 降与固定翼飞机高速巡航的双重优势。其卓越的速度、航程和载重能力，使其在特殊地形和城市狭窄空 间中执行多样化任务时游刃有余 麦克兰（上海）智能科技有限公司将全球首发AI-101空中吉普大型固定翼智能无人驾驶飞机，AI-101起 降距离40米左右，极端情况下7米 ...

Core Insights - China is tightening its control over rare earth elements, which are critical for high-tech industries and military applications, through a series of regulatory measures [1][2][4] Regulatory Measures - Chinese authorities have mandated rare earth companies to submit lists of technical experts, including their educational backgrounds and research experiences, to monitor and prevent the outflow of key technologies [2][4] - The Ministry of Commerce and the Ministry of Science and Technology have included "rare earth extraction and processing technologies" in the prohibited export list, further sealing off channels for technology leakage [4][9] Market Dynamics - China controls over 60% of global rare earth exports and monopolizes 80% of key rare earth materials, making it difficult for the U.S. to establish an independent supply chain in the short term [5][9] - The U.S. faces significant challenges in rebuilding its rare earth supply chain, including a lack of existing mining equipment and skilled labor, which could take at least five years to address [7][9] Long-term Strategy - China's regulatory actions are not only focused on immediate concerns but also aim to secure its long-term strategic advantage in the rare earth sector [9] - The rise of China's rare earth industry has been a result of systematic efforts since 1957, leading to a tenfold increase in export volume over 15 years post-1990 [9]

今年4月，一台福昆航空E40中型复合翼无人机搭载两箱水果和一份文件，从海南海口出发，仅花了19 分钟就飞跃24.4公里的琼州海峡航线，到达广东徐闻。这是国内首次大载重、长航时、纯电动无人机执 行跨海域低空物流航线。 福昆航空还拥有我国首架自主研发、全国产化的2吨级电动垂直起降飞行器M1，该款飞行器于2023年10 月成功首飞，于2024年1月获得适航审定受理。 6月25日至26日，"活力中国调研行"主题采访活动一行走进广州、深圳、中山的企业和研发机构，探索 低空经济、自动驾驶等出行和物流运输的"新选择"。 中山31家企业布局低空经济 6月，中山坦洲孖洲山，大湾区（中山）低空经济产业园已进入装修阶段，预计年底正式投产。中山福 昆航空技术有限公司（下称"福昆航空"）的电动垂直起降航空器（eVTOL）生产工厂和试飞基地将在此 落地，建成后预计年产值约8.4亿元。 小马智行副总裁、智慧物流总经理贺星介绍，小马智行目前有超过250辆Robotaxi（自动驾驶汽车）和 190多辆Robotruck（自动驾驶卡车），累积超4500万公里的全球自动驾驶路测里程。今年，小马智行计 划将Robotaxi车队规模扩至1000辆，未 ...

6月16日至22日，第五十五届巴黎—布尔歇国际航空航天展览会（巴黎航展）在法国巴黎举行，来自48 个国家和地区的2500余家企业齐聚一堂，共展全球航空航天领域创新成果。70余家中国展商携创新产品 参展，业务覆盖整机制造、核心部件、先进材料、智能制造等全产业链环节，立体呈现中国航空工业的 发展水平和创新实力。 连续38年亮相巴黎航展的中国航空工业集团，此次携8个大类30项重点产品参展。在军用航空装备板 块，集中展示了战斗机、运输机、教练机、直升机、无人机及制导武器等装备，其中歼—35A系首次亮 相境外航展，"翼龙"—6、"翼龙"—10B、"旋戈"—2000等高端无人装备亦首次登上巴黎航展舞台。民用 领域聚焦应急救援体系建设，AG600大型水陆两栖飞机、"新舟"60增雨机、"翼龙"—2H应急救灾型无人 机和中法联合研制的AC352中型多用途直升机等装备备受关注。"从最初几平方米的展台到如今独立展 区的全谱系呈现，巴黎航展见证了中国航空工业从跟跑者到并跑者的跨越。"中国航空工业集团相关负 责人表示。 刚果（布）交通、民航与商船部监管与跟踪事务司司长奥比塔参观中企展台时表示，刚中航空领域合作 机制顺畅，刚果（布）此前 ...

全球首款6吨级倾转旋翼飞行器镧影R6000同样成为焦点。它集直升机垂直起降与固定翼飞机高速巡航 于一身，无需跑道即可跨越4000公里航程，为未来交通出行开启全新想象。在1500公里的"门到门"距离 上，传统民航+地面交通需耗时4小时，而镧影R6000仅需2小时即可点对点"一键直达"，效率提升一 倍。 6月16日，第55届巴黎国际航空航天展览会在巴黎启幕，这场全球顶级航空盛会吸引了来自48个国家的 2500家参展商以及全球30万名观众。 联合飞机集团携全球首款6吨级倾转旋翼飞行器镧影R6000、首发新品铂影T1400、取得中国首个无人直 升机型号合格证的TD550无人机等五款旗舰产品亮相，全景式展示了低空经济领域的"中国方案"。 R6000与T1400联袂海外首秀。联合飞机铂影T1400倾转旋翼无人机最大起飞重量1400公斤，有效载荷 650公斤，续航时间8小时，航程覆盖900公里，堪称"载重先锋"，在物流、应急、农业等多场景具有应 用前景，尤其可以用于应对复杂地形的物资运输与应急救援挑战。 在物流运输方面，联合飞机在黑龙江、安徽、深圳等地高效派送物资，开通多条常态化运营航线，执行 医疗用品运输等高紧迫性任务， ...