证券研究报告：计算机 | 公司点评报告 股票投资评级 公司基本情况 | 最新收盘价（元） | 122.91 | | --- | --- | | 总股本/流通股本（亿股）5.43 | / 2.62 | | 总市值/流通市值（亿元）667 | / 322 | | 52 周内最高/最低价 | 149.54 / 70.06 | | 资产负债率(%) | 11.1% | | 市盈率 | 614.55 | | 第一大股东 | 中国电子有限公司 | 研究所 分析师:吴文吉 SAC 登记编号:S1340523050004 Email:wuwenji@cnpsec.com 分析师:翟一梦 SAC 登记编号:S1340525040003 Email:zhaiyimeng@cnpsec.com 华大九天(301269) 拟收购芯和半导体 100%股权，补齐多款关键核心工具短板构建 从芯片到系统级的完整解决方案。公司拟通过发行股份及支付现金的 方式向上海卓和信息咨询有限公司等 35 名股东购买芯和半导体科技 （上海）股份有限公司 100%股份，并同步向中国电子信息产业集团有 限公司、中电金投控股有限公司发行股份募集配套资金。当前半导 ...

点击招商研究小程序查看PDF报告原文 投资建议： 华大九天是国内EDA龙头企业，有望受益于EDA国产替代趋势，已实现7大领域4个全 流程布局，公司拟收购芯和半导体进一步完善向系统级EDA产品布局。最新预计公司2025-2027 年营收为 亿元，考虑到股票激励在2025-2027年需持续摊销费用，对于表观利润水平持续有影 响，对应归母净利润为 亿元，对应EPS为 元，对应PE为 倍， " "投资评级。 风险提示： 技术创新、产品升级的风险；市场竞争风险；股票减持对股价冲击的风险；税收优惠及 政府补助政策风险；国际局势风险。 华大九天25Q1营收2.34亿元，同比+9.8%/环比-51.1%，归母净利润971万元。结合公司2024年 报和2025年一季报信息，点评如下： 2024年扣除股份支付费用后归母净利润同比仍实现高速增长。 1）2024：营收12.22亿元，同比 +20.98%，其中预计数字电路设计和晶圆制造相关EDA增速明显高于公司及行业平均增速，毛利率 93.31%，同比-0.47pct，净利率8.96%，同比-10.91pcts，归母净利润1.09亿元，同 比-45.46%，预计全年股份支付费用约1. ...

证券代码：301269 证券简称：华大九天 公告编号：2025-012 北京华大九天科技股份有限公司 一、重要提示 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者 应当到证监会指定媒体仔细阅读年度报告全文。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 大信会计师事务所（特殊普通合伙）对本年度公司财务报告的审计意见为：标准的无保留意见。 本报告期会计师事务所变更情况：公司本年度会计师事务所未发生变更，为大信会计师事务所（特殊普 通合伙）。 非标准审计意见提示 □适用 √不适用 公司上市时未盈利且目前未实现盈利 □适用 √不适用 董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 √适用 □不适用 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以542,941,768为基数，向全体股东每10股派发现金红利 1.50元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案 □适用 √不适用 2、报告期主要业务或产品简介 公司主要从事用于集成电路设计、制造和封装的EDA工具软件开发、销售及相关服务业务。EDA工具 是集 ...