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中金:维持TCL电子(01070)跑赢行业评级 升目标价至11.8港元
智通财经网· 2025-08-25 02:24
智通财经APP获悉,中金发布研报称,TCL电子(01070)彩电全球竞争力强、盈利持续改善,光伏业务有 望保持高增,上调2025/2026年盈利预测14%/16%至23.34亿/27.62亿港元。当前股价对应10.1x/8.6x 2025/2026年P/E。维持跑赢行业评级,基于盈利上调,该行上调目标价7.3%至11.8港元,对应 12.7x/10.8x 2025/2026年P/E。 中金主要观点如下: 1H25业绩略高于该行预期 公司公布1H25业绩:收入547.77亿港元,同比+20.4%;归母净利润10.9亿港元,同比+67.8%;经调整后归 母净利润10.6亿港元,同比+62.0%。公司业绩略高于该行预期,主要由于创新业务(尤其是光伏板块)收 入规模和利润持续高增,超过该行预期。 3)国补周期中品牌竞争呈现明显马太效应,TCL彩电作为市场龙头份额持续提升,1H25内销零售额份额 23.2%,同比+1.4ppt,公司全品类营销业务收入同比+1.1%。 公司自2H23以来核心业务全球规模和盈利持续提升,经营效率和竞争力不断增强 在海外市场,公司不仅寻求硬件领域的规模突破,在互联网业务部分持续推进TCL C ...
一图读懂TCL电子2024年业绩
WitsView睿智显示· 2025-03-24 05:35
TCL电子 2024年全年业绩 = 플 LAI ● O O ( O INSPIRE GREATNESS le ■ バ O 2024年全年业绩亮点 全球规模高增且盈利翻倍 延续高派息政策回馈股东 ☏ 收入 993.2亿 港元 同比+25.7% ↑ 创新业务收入 270.1亿 港元 同比 +44.9% + 66 電気业务 大尺寸显示 TCL TV量额高增跑赢行业 Mini LED TV超预期同比增两倍 TCL Q10L Pro 极景 QD-Mini LED电视 66 95 TCL TV 全球出货量 2,900万台 同比 +14.8% ↑ 99 ✪ 经调整归母净利润' 16.1亿 港元 同比+100.1% ↑ © 2024年派息比率'达 50% l. 经调整归母净利润定义为归母净利润 经加回以下各项调整:(i)来自投资 司出售及清盘之(收益)/亏损净额:(iii)认购期权及认洁期权相关 产(收益)/亏损净额;及(v)所得税影响 2. 该比率以经调整归母净利润为分母计算 84.6亿港元 同比 +19.9% ↑ 平板收入 30.9亿港元 同比 +31.1% ↑ TCL Mini LED TV 全球出货量 170万台 同 ...