信会师报字[2026]第 ZG10162 号 关于华能国际电力股份有限公司 2025 年度 涉及财务公司关联交易的专项说明 华能国际电力股份有限公司 2025 年度 涉及财务公司关联交易的专项说明 信会师报字[2026]第 ZG10162 号 华能国际电力股份有限公司全体股东： 我们审计了华能国际电力股份有限公司(以下简称"华能国 际")2025 年度的财务报表，包括 2025 年 12 月 31 日的合并及母公司 资产负债表、2025 年度合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量 表、合并及母公司所有者权益变动表和相关财务报表附注，并于 2026 年 3 月 24 日出具了报告号为信会师报字[2026]第 ZG10161 号的无保 留意见审计报告。 华能国际管理层根据中国证券监督管理委员会《关于规范上市公 司与企业集团财务公司业务往来的通知》（证监发〔2022〕48 号）和 《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 5 号——交易与关联交 易》的相关规定编制了后附的华能国际 2025 年度涉及财务公司关联 交易汇总表（以下简称"财务公司关联交易汇总表"）。 编制财务公司关联交易汇总表并确保其真实、准确、完整是 ...

第十一届董事会第十八次会议文件 华能国际电力股份有限公司董事会审计委员会 对会计师事务所履行监督职责情况报告 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券 法》《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》等 相关法律法规、规范性文件的要求，华能国际电力股份有限 公司董事会审计委员会（"审计委员会"）本着客观、公正、 独立的原则，忠诚履职、勤勉尽责。 2025 年，审计委员会与外部审计师立信会计师事务所 （特殊普通合伙）（"立信"）就财务、内控审计事项和审计 计划、安排、范围以及审计工作中发现的具体问题进行了充 分沟通，督促其按时保质完成审计工作。同时，根据《国有 企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》关于加强外部 审计师监督管理的新要求，审计委员会对立信履职情况进行 全面评估，评估结果如下： 1.独立性评估：立信所有职员未在华能国际电力股份有 限公司（"公司"或"本公司"）任职并未获取除法定审计必 要费用外的任何形式的经济利益；和本公司之间不存在直接 或者间接的相互投资情况，也不存在密切的经营关系；审计 工作组成员和本公司决策层之间不存在关联关系；在审计工 作中保持了形式上和实质上的双重独立，恪守了职 ...

委员会共召开 7 次会议，其中 4 次例会、3 次临时会议。 审议了定期财务报告、审计师聘任、年度审计工作计划、关 联方清单、舞弊风险评估报告等 47 项议案。全体委员勤勉 履职，认真参会研究，及时开展相关议案的审查工作。审计 监督工作包括：审查公司定期报告财务信息的真实性、准确 2-1 第十一届董事会第十八次会议文件 公司 2025 年度董事会审计委员会工作报告 2025 年，华能国际电力股份有限公司第十一届董事会审 计委员会（"委员会"）严格遵循上市地法律法规、《公司章 程》和《董事会审计委员会工作细则》等制度规定，秉持客 观、公正、独立的原则，忠诚履职、勤勉尽责，在承接监事 会相关职权后，进一步发挥审计监督作用，圆满完成了董事 会部署的各项工作。现将董事会审计委员会 2025 年主要工 作报告如下： 一、审计委员会委员基本情况 委员会由 5 名独立董事组成，分别是：党英女士（主任 委员）、夏清先生、贺强先生、张丽英女士和张守文先生， 党英女士任主任委员。5 名委员分别是来自财经、法律、金 融和电力行业的知名专家学者和领军人物，具有卓越的专业 能力、丰富的管理经验和优秀的职业操守。 二、审计委员会履职情况 ...

华能国际申力股份有限公司 金融许可证机构代码:L0004H313310001 法定代表人:蒋奕斌 注册地址：河北雄安新区容东片区明朗南街 99 号 5-7 层。 1 经营范围:企业集团财务公司服务。(依法须经批准的项目, 经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门 批准文件或许可证件为准)(不得从事国家和本市产业政策禁止 和限制类项目的经营活动)。 二、华能财务内部控制的基本情况 关于对中国华能财务有限责任公司的风险持续评估报告 根据《上市公司自律监管指引第 5 号一交易与关联交易 (2025年3月修订)》的规定,华能国际电力股份有限公司(简 称本公司）通过审阅由中国华能财务有限责任公司(简称华能财 务 )提供的金融许可证、营业执照等证件资料和包括资产负债表、 损益表、现金流量表、所有者权益变动表等在内的华能财务 2025 年度财务报表,对华能财务的经营资质、内控、业务和风险状况 进行了评估,具体情况报告如下: 一、华能财务基本情况 华能财务 1987 年 10 月 27 日经中国人民银行银复〔1987〕 333 号文件批准成立,于 1988年 5 月 21 日经国家工商行政管理 总局批准,取得 ...

证券代码: 600011 证券简称: 华能国际 公告编号: 2026-016 二、同意《公司2025年度董事会工作报告》 三、关于公司2025年度计提资产减值准备的议案 公司董事会认为，本次计提资产减值准备根据会计准则的要求，依据充分，公允的 反映了公司的资产状况，同意本次计提资产减值准备。本议案已经公司董事会审计委员 会审议通过。 详见同日于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《华能国际电力股份有 限公司2025年年度计提资产减值准备的公告》。 四、同意《公司2025年度财务决算报告》 该报告中的相关财务信息已经公司董事会审计委员会审议通过。 五、公司2025年度利润分配预案 华能国际电力股份有限公司 第十一届董事会第十八次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 华能国际电力股份有限公司（"公司"或"华能国际"）董事会，于2026年3月24日在公 司召开第十一届董事会第十八次会议（"会议"或"本次会议"），会议通知和补充通知分别 于2026年3月9日及2026年3月18日以书面形式发 ...

证券代码: 600011 证券简称: 华能国际 公告编号: 2026-018 华能国际电力股份有限公司 关于2025年度利润分配方案的公告 （二）公司不触及其他风险警示情形 重要内容提示： 一、利润分配方案内容 （一）利润分配方案的具体内容 经立信会计师事务所（特殊普通合伙）和立信德豪会计师事务所有限公司审计， 截至2025年12月31日的会计年度，按照中国企业会计准则（"中国准则"）和国际财 务报告准则（"国际准则"）计算，华能国际电力股份有限公司（"公司"或"华能国际"） 归属于本公司股东的净利润分别为144.10亿元人民币和145.37亿元人民币，当年实现 的合并报表可分配利润分别为116.36亿元人民币和117.64亿元人民币，母公司报表中 期末未分配利润为247.58亿元人民币。根据《华能国际电力股份有限公司章程》，公 司2025年度利润分配应以中国准则下扣除其他权益工具收益后当年实现的合并报表 可分配利润116.36亿元人民币为基础，原则上以不低于50%的比例进行分红。经公 司第十一届董事会第十八次会议决议，公司2025年度利润分配预案为：以公司总股 本15,698,093,359股为基数，向全体 ...

Financial Performance - Huaneng International's operating revenue for 2025 was approximately RMB 229.29 billion, a decrease of 6.62% compared to RMB 245.55 billion in 2024[21] - The total profit for 2025 reached RMB 23.64 billion, representing a significant increase of 30.73% from RMB 18.09 billion in 2024[21] - Net profit attributable to shareholders for 2025 was RMB 14.41 billion, up 42.17% from RMB 10.14 billion in 2024[21] - The net cash flow from operating activities for 2025 was RMB 67.21 billion, an increase of 33.02% compared to RMB 50.53 billion in 2024[21] - The total assets of the company at the end of 2025 were RMB 611.79 billion, reflecting a growth of 4.25% from RMB 586.84 billion at the end of 2024[22] - The net assets attributable to shareholders increased to RMB 142.47 billion, a rise of 3.68% from RMB 137.41 billion in 2024[22] - Basic earnings per share for 2025 were RMB 0.74, a 61.37% increase from RMB 0.46 in 2024[23] - The weighted average return on equity for 2025 was 19.04%, an increase of 5.90 percentage points from 13.14% in 2024[23] Dividends and Shareholder Returns - The company plans to distribute a dividend of RMB 0.40 per share, amounting to approximately RMB 627.92 million based on 15,698,093,359 shares[5] - The net profit attributable to shareholders of the listed company for the current period is CNY 14,409,553,809, an increase from CNY 10,135,493,813 in the previous period, representing a growth of approximately 42.5%[24] - The total net assets attributable to shareholders at the end of the period reached CNY 142,468,648,190, up from CNY 137,414,784,587 at the beginning of the period, indicating an increase of about 3.9%[24] Revenue and Sales Performance - The operating revenue for the first quarter was CNY 60,334,914,635, while the net profit attributable to shareholders was CNY 4,972,738,942, reflecting a strong performance in Q1[31] - The company achieved operating revenue of RMB 229.29 billion in 2025, a decrease of RMB 16.26 billion, or 6.62%, primarily due to a decline in domestic electricity sales and prices[45] - The average on-grid settlement price for electricity was RMB 477.08 per MWh, a decrease of 3.48% year-on-year[45] - The company completed a total on-grid electricity of 437.563 billion kWh, a year-on-year decrease of 3.39%[45] Cost Management and Efficiency - Operating costs fell by 10.26% year-on-year to CNY 186.99 billion, attributed to enhanced cost control and lower fuel prices[60] - The company’s coal-fired power generation unit sales cost was RMB 266.88 per MWh, down 11.13% year-on-year due to improved coal supply-demand dynamics[40] - The average unit fuel cost for electricity sales decreased by 11.13% year-on-year to CNY 266.88 per MWh[63] Strategic Focus and Future Outlook - The company plans to continue its strategic focus on mergers and acquisitions under the same control, which may affect future financial performance and asset valuations[26] - The company anticipates a 5%-6% year-on-year growth in national electricity consumption by 2026, with total installed capacity expected to exceed 400 million kW[112] - The company aims to achieve an electricity generation of approximately 460 billion kWh in 2026[118] - The company is committed to deepening green and low-carbon transformation, emphasizing the development of large-scale wind and solar bases[115] Research and Development - R&D expenses increased by 15.77% year-on-year to CNY 1.92 billion, reflecting a greater investment in core business development[61] - The company holds 1,359 domestic invention patents and 213 international invention patents as of 2025, reflecting its focus on technological innovation[52] - Total R&D investment amounted to 2.045 billion RMB, representing 0.89% of total operating revenue, with 6.09% of R&D costs capitalized[79] Governance and Compliance - The company has established a governance structure that enhances operational efficiency and market credibility, ensuring compliance with regulatory requirements[53] - The board of directors consists of more than 50% external directors and over 30% independent directors, ensuring a robust governance structure[135] - The company has established a comprehensive governance system to ensure compliance with laws and regulations, enhancing operational efficiency[130] Environmental and Social Responsibility - The company emphasizes the importance of environmental protection and has implemented ultra-low emissions operations across all coal-fired power plants[123] - The company made a total contribution of 4.418 million yuan to external donations and public welfare projects, including disaster relief donations[179] - The company is listed among the top 500 Chinese enterprises for rural revitalization in 2025, enhancing its brand value while contributing to social harmony[181] Management and Personnel - The company employed a total of 56,104 staff, with 8,658 in the parent company and 47,446 in major subsidiaries[160] - The educational background of employees shows 5,318 with postgraduate degrees, 32,434 with bachelor's degrees, 11,064 with associate degrees, and 7,288 with other qualifications[160] - The total compensation for all directors and senior management at the end of the reporting period amounted to 8.539 million yuan[149] Financial Transactions and Audit - The company has changed its domestic accounting firm from Ernst & Young Hua Ming to Lixin CPA, with the audit fee reduced from 23,340,000 RMB to 15,090,000 RMB, a decrease of over 20%[195] - The company has a cash dividend policy that stipulates a minimum distribution of 50% of the annual distributable profit, provided that the company is profitable and has sufficient cash flow[163] - The company received a standard unqualified opinion on its internal control audit report from the external auditor, which aligns with the board's self-assessment[174]

Investment Rating - Industry rating: Buy [3] Core Insights - The report emphasizes the revaluation of green electricity and highlights the importance of annual and quarterly performance reports [2] - The electricity consumption in January-February 2026 increased by 6.1% year-on-year, with significant contributions from the tertiary sector and urban-rural residents [4][16] - The report indicates a shift in electricity consumption growth from secondary industries to the tertiary sector and urban-rural residents, with the latter contributing 34.6% to total growth from 2023 to 2025 [4][16] - The report notes the recovery of thermal power generation, with a year-on-year increase of 4.1% in the same period [4][16] - The integration of "light, storage, computing, and network" in projects like Guangdong Energy's photovoltaic project marks the arrival of the computing electricity era, similar to the green electricity boom in 2021 [4] - The report suggests that the first quarter's performance will be a crucial factor for the electricity sector, as the market has already priced in potential impairments from annual reports [4] - The report identifies several companies with strong performance potential, including Huaneng International Power, Huadian International Power, and others across various segments such as thermal, hydropower, gas, and nuclear power [4] Summary by Sections Electricity Consumption - In January-February 2026, total electricity consumption reached 1.65 trillion kWh, with a year-on-year growth of 6.1% [16] - The contribution from the tertiary sector and urban-rural residents increased, with their combined share reaching 36.5% [16] Installed Capacity - The report forecasts an addition of 438 GW in wind and solar capacity by 2025, with thermal power's share decreasing to 40% [4] Water Conditions - The report notes significant variations in water conditions as of March, with some river basins experiencing abundant water supply [4] Electricity Prices - The report highlights the importance of stable electricity and coal prices, indicating an improvement in price expectations [4] Coal Prices - Recent coal prices remain high, with LNG import prices increasing by 20% year-on-year [4] Investment Opportunities - The report emphasizes the potential investment opportunities arising from the transition in the energy sector [4]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內 容 概 不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 時 間： 上 午8點30分 至9點45分（北 京 時 間） 地 點： 北京市西城區復興門內大街6號華能大廈 三. 公司參加人員 公 司 參 加 本 次 會 議 的 人 員 包 括：董 事 長 王 葵 先 生，董 事、總 經 理 劉 安 倉 先 生，獨 立 董 事 黨 英 女 士，總 會 計 師、董 事 會 秘 書 文 明 剛 先 生 以 及 其 他 公 司 高 級 管 理 人 員 和 相 關 部 室 負 責 人。 關於召開2025年年度業績推介會的公告 一. 推介會內容 華 能 國 際 電 力 股 份 有 限 公 司（「公 司」或「華能國際」）將 於2026年3月24 日晚間披露公司2025年 業 績 情 況，為 便 於 廣 大 投 資 者 更 全 面 深 入 地 了解公司2025年 的 經 營 成 果 及 財 務 狀 況，公 司 決 ...

证券代码：600011 证券简称：华能国际 公告编号：2026-015 华能国际电力股份有限公司 关于召开 2025 年年度业绩推介会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 一、推介会内容 地点：北京市西城区复兴门内大街 6 号华能大厦 三、公司参加人员 公司参加本次会议的人员包括：董事长王葵先生，董事、总经理刘安仓先生， 独立董事党英女士，总会计师、董事会秘书文明刚先生以及其他公司高级管理人 员和相关部室负责人。 四、投资者参加方式 华能国际电力股份有限公司（"公司"或"华能国际"）将于 2026 年 3 月 24 日 晚间披露公司 2025 年业绩情况，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2025 年的经营成果及财务状况，公司决定于 2026 年 3 月 25 日上午 8 点 30 分至 9 点 45 分召开 2025 年年度业绩推介会，公司将针对 2025 年的经营成果及财务指标 的具体情况与投资者进行互动交流和沟通，在信息披露允许的范围内就投资者普 遍关注的问题进行回答。 二、会 ...