WUXI BIO(02269)
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药明生物:在充满挑战的环境中保持强劲的性能
招银国际· 2024-08-23 03:23
23 Aug 2024 CMB 国际全球市场 | 股票研究 | 公司更新 无锡生物制品 ( 2269 香港 ) 在充满挑战的环境中保持强劲的性能 无锡生物报告了2024年上半财年的收入为85.7亿人民币,同比增长1.0%,调整后的归属于母公 司的净利润为225亿人民币,同比下降20.7%。2024年上半财年的收入和调整后的归属于母公 司的净利润分别占我们全年预测的47.9%和44.5%,略高于历史水平。如果排除COVID相关的 收入,2024年上半财年的总收入将同比增长7.7%,而后期项目和合同制造组织(CMO)项目 的收入则同比增长11.7%。公司在2024年上半财年新增了61个集成项目,这一数字仅在其历史 上超越了2022年上半财年的记录。截至2024年年末,总订单保持稳定在2011亿美元,三年内 订单增长4%。尽管存在地缘政治不确定性以及全球生物科技资金复苏的波动性,管理层已确认 其2024年的全年指导方针,预计收入和调整后的归属于母公司的净利润都将实现高个位数的增 长。. 来自海外客户的强劲需求。在2024年上半年, WuXi Bio 增加了61个集成项目,包括52个 预临床项目和5个I/II期临床项 ...
药明生物:Robust performance in a challenging environment
招银国际· 2024-08-23 02:44
23 Aug 2024 CMB International Global Markets | Equity Research | Company Update WuXi Biologics (2269 HK) Robust performance in a challenging environment Wuxi Bio reported 1H24 revenue of RMB8.57bn, up 1.0% YoY, and adjusted attributable net income of RMB2.25bn, down 20.7% YoY. 1H24 revenue and adjusted attributable net income accounted for 47.9% and 44.5% of our full-year forecasts, moderately higher than the historical levels. If excluding COVID revenue, total revenue in 1H24 would increase by 7.7% YoY, wh ...
药明生物(02269) - 2024 - 中期业绩
2024-08-21 12:00
香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責,對其準確 性或完整性亦不發表任何聲明,並明確表示,概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或 因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 WUXI BIOLOGICS (CAYMAN) INC. 藥明生物技術有限公司* (於開曼群島註冊成立的有限公司) (股份代號:2269) 截至二零二四年六月三十日止六個月之 中期業績公告 財務摘要 未經審核 截至六月三十日止六個月 二零二四年 二零二三年 變動 人民幣百萬元 人民幣百萬元 | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|---------|---------|---------| | 收益 | 8,574.2 | 8,492.0 | 1.0% | | 毛利 | 3,350.0 | 3,560.6 | (5.9%) | | 毛利率 | 39.1% | 41.9% | | | 純利 | 1,780.3 | 2,337.9 | (23.9%) | | 純利率 | 20.8% | 27.5% | | | 本公司擁有人應佔純利 | ...
药明生物:预计2024-25年业绩将逊预期,长远看仍面对挑战
中泰国际证券· 2024-05-29 03:31
药明生物(2269HK)12024年5月23日 香港股市丨医药 药明生物(2269HK) 预计2024-25年业绩将逊预期,长远看仍面对挑战 预计2024-25年业绩将逊于预期 我们近期审视了公司营运表现,预计2024-25年收入与盈利将逊预期,主因:1)管理层 表示2024年初至今由于国内上游创新药企业融资环境不佳减少研发支出,新增项目情况 略逊预期。2)美国生物安全法案的不明朗导致年初至今部分美国客户在签署长期订单方 面有顾虑。新增项目数量不达预期将影响产能利用率及毛利率。此外,公司的爱尔兰生 物药原液生产基地年初投产,公司预计投产初期利润率将低于现有成熟业务,因此2024- 25年将拖累公司利润率。综上,我们将2024-25E收入预测分别下调7.1%与12.4%,股东 净利润及反映核心业务盈利的经调整净利润分别下调16.2%与18.3%及12.6%与15.8%。 美国众议院版本生物法案较参议院温和,但预计2028年后美国药企将逐步退出合作 美国众议院日前投票通过《生物安全法》草案的修订版(H.R.8333),提议要求美国药 企2032年1月1日前终止与公司合作,这将为公司在美国的业务提供8年过渡期。由于 ...
药明生物(02269) - 2023 - 年度财报
2024-04-29 09:15
ai17138733378_WuXi Biologics AR2023 Cover V11_28mm OP2.pdf 1 23/4/2024 7:55 PM WuXi Biologics (Cayman) Inc. WuXi Biologics (Cayman) Inc. ...
23年公司经调整股东应占溢利同比下降4.6%
第一上海证券· 2024-04-10 16:00
药明生物(2269) 更新报告 买入 2024年4月11日 23年公司经调整股东应占溢 利同比下降 4.6% 但玉翠 23 年公司经调整股东应占溢利同比下降 4.6%:23 年公司收入同比 +11.6%至 170.3 亿元,其中非新冠收入+37.7%至 165.1 亿元,新冠收入- 852-253219539 83.9%至 5.3 亿元。由于海外新生产设施爬坡,公司毛利率同比下降 3.9 个 Tracy.dan@firstshanghai.com.hk 百分点至40.1%。由于外汇收益减少和股权投资公允价值亏损,23年公司其 高小迪 他收益只有 0.4 亿元(而 22 年为 7.7 亿元)。另外公司的销售、管理、研 发和财务费用率分别同比上升 0.6、0.5、0.1 和 0.5 个百分点至 1.7%、 852-25321960 8.8%、4.6%和 0.9%。综上所述,公司归母利润同比下降 23.1%至 34.0 亿 xiaodi.gao@firstshanghai.com.hk 元,归母利润率同比下降 9.0 个百分点至 20.0%。如果调整以股份为基础的 薪 酬开支、外汇收益和股权投资公允价值变动,则 ...
药明生物2023年报点评:业绩符合预期,海外产能逐步落地
国泰君安· 2024-04-07 16:00
股 票 研 究 [Table_industryInfo] 医药 [ Table_Main[药I Tnaf 明bol]e 生_Ti物tle]( 2269) [评Tab级le_:Inv est] 增持 当前价格(港元): 14.30 业绩符合预期,海外产能逐步落地 2024.04.01 海 ——药明生物2023 年报点评 [ 交Ta易bl数e_M据a rket] 外 丁丹(分析师) 吴晗(分析师) 52周内股价区间(港元) 13.04-54.80 当前股本(百万股) 4,259 公 0755-23976735 010-83939773 当前市值(百万港元) 60,897 司 dingdan@gtjas.com wuhan024878@gtjas.com 证书编号 S0880514030001 S0880523080005 ( [ Table_PicQuote] 中 本报告导读: 52周内股价走势图 国 公司非新冠业务收入165.06亿元,同比增长37.7%,海外投融资持续回暖,新增项目 药明生物 恒生指数 香 数超预期,海外产能陆续落地,看好公司长期发展,维持“增持”评级。 13% 摘要: 港 -4% [T a ...
非新冠业务持续快速增长,静待行业逐步恢复
中泰证券· 2024-04-07 16:00
60 非新冠业务持续快速增长,静待行业逐步恢复 药明生物(2269.HK)/医药生物 证券研究报告/公司点评 2024年04月07日 [Table_Industry] [评Ta级ble:_T买itle入] (维持) [公Ta司ble盈_F利in预anc测e]及 估值 市场价格: 13.36港元 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入(百万元) 15268.7 17034.3 17979.7 20749.5 24523.2 分析师:祝嘉琦 增长率yoy% 48.4% 11.6% 5.6% 15.4% 18.2% 执业证书编号:S0740519040001 净利润(百万元) 4420.3 3399.7 3523.5 4295.7 5295.4 电话:021-20315150 增长率yoy% 30.4% -23.1% 3.6% 21.9% 23.3% 每股收益(元) 1.04 0.80 0.83 1.01 1.24 Email:zhujq@zts.com.cn 每股现金流量 1.51 1.36 1.45 1.67 1.92 分析师:崔少煜 净资产收益率 12.4% 8.4% 7. ...
2023年报点评:收入利润稳健增长,看好公司多项技术平台驱动一体化CRDMO龙头长期增长
海通国际· 2024-04-06 16:00
研究报告Research Report 4 Apr 2024 药明生物 Wuxi Biologics Cayman (2269 HK) 2023年报点评:收入利润稳健增长,看好公司多项技术平台驱动一体化CRDMO龙头长期增长 Revenue and profit grew steadily, optimistic about long-term growth driven by multiple technology platforms [观Ta点bl聚e_焦yem Inevie1s] tment Focus [Tab维le_持Inf优o] 于大市Maintain OUTPERFORM (Please see APPENDIX 1 for English summary) 事件 评级 优于大市OUTPERFORM 现价 HK$14.20 公司发布2023年业绩:2023年,公司收入170.34亿元,同比增长 目标价 HK$30.88 11.6%,非新冠项目收入 165.1 亿元,同比增长 37.7%。毛利率 HTI ESG 5.0-3.2-4.0 40.1%(-3.9pp),经调整归母纯利 47.0 亿元,同 ...
2023年年报点评:全年收入保持稳健,非新冠项目持续发力
国信证券· 2024-04-02 16:00
证券研究报告 | 2024年04月02日 药明生物(02269.HK)——2023 年年报点评 买入 全年收入保持稳健,非新冠项目持续发力 核心观点 公司研究·财报点评 全年收入保持稳健,利润有所下滑。2023 年公司实现营收 170.34 亿元 医药生物·生物制品 (+11.56%),保持稳健;归母净利润34.00亿元(-23.09%),利润端 证券分析师:彭思宇 证券分析师:张佳博 下滑主要系:(1)产能爬坡影响导致毛利率降低;(2)资本市场低迷 0755-81982723 021-60375487 pengsiyu@guosen.com.cn zhangjiabo@guosen.com.cn 导致投资损益减少;(3)外汇收益减少;(4)销售及营销开支、行政 S0980521060003 S0980523050001 开支及研发开支增加;(5)新增药明合联独立上市相关的上市费用。 基础数据 非新冠项目持续发力,临床后期及商业化阶段项目进一步加速。2023年公 投资评级 买入(维持) 司非新冠收入达到了165.06亿元,同比增长37.7%,占总收入比重达到 合理估值 收盘价 14.30港元 96.9%,且非 ...