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盈利预测上调
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老铺黄金出海“首战告捷”:客流强劲,95%为本地顾客,每小时成交4-10张订单
Hua Er Jie Jian Wen· 2025-06-26 11:34
据追风交易台消息, 摩根大通分析师在6月23日至24日对老铺黄金新加坡滨海湾金沙店进行实地调研后,发现其表现超预期。 具体来说,新加坡滨海湾金沙店人流络绎不绝、转化率高达95%以上、每小时成交4-10张订单、消费者画像契合品牌定位,同时店铺整体服务和 陈列水准与内地一线城市旗舰店无异。 摩根大通将老铺黄金目标价从1149港元上调至1249港元,维持增持评级。分析师预计,老铺黄金2025-2027年销售额和净利润复合年增长率分别达 到68%和76%,并将2025-2027年盈利预测上调11-13%。 新加坡首店运营数据亮眼 老铺黄金新加坡滨海湾金沙店于6月21日开业,周末排队时间达2-3小时,工作日排队1-1.5小时。摩根大通表示,店铺销售转化率超过95%,每小 时成交4-10张订单,平均每位顾客停留1小时深入了解品牌和产品。 客户构成中约95%为本地顾客,其中50%为居住在新加坡的华人,40%为新加坡本地人,5%为马来西亚人。 值得注意的是,90%的顾客是首次接触老铺黄金品牌,他们被老铺的设计、工艺和产品象征意义所吸引,并表示在对比了蒂芙尼、梵克雅宝、周 大福等品牌后,最终选择了老铺的产品。 产品定价与服务标 ...
零跑汽车(09863.HK):2025Q1营收超100亿 毛利率创历史新高
Ge Long Hui· 2025-05-27 01:57
机构:国信证券 研究员:唐旭霞/贾济恺 上调盈利预测,预计公司2025-2027 年营业收入分别为668/999/1244 亿元(原预测为583/840/1163 亿 元),同比增速107.6%/49.5%/24.5%;2025-2027年归母净利润分别为5.78/28.77/56.74 亿元(原预 测-0.72/24.88/50.81 亿元);预计2025-2027 年EPS 分别为0.43/2.15/4.24 元。维持"优于大市"评级。 2025 年第一季度毛利率14.9%,创历史新高。零跑汽车2025 年第一季度毛利率14.9%,在2024 年全年毛 利率8.38%基础上继续增长,而2024 年同期毛利率为-1.4%。相比于2024 年第四季度的销售旺季, 2025Q1 的毛利率在13.3%基础上环比增加1.6 个百分点,创下公司成立以来的单季毛利率新高。2025年 第一季度,公司的销售、行政、研发费用分别为6.1 亿元、3.8 亿元、8亿元;对应SG%A 费用率和研发 费用率分别为9.88%、7.98%,相较2024 年全年继续下降。公司口径下,2025 年第一季度销量共计 87552 辆;2025 ...