请参会人员务必注意本次电话会议交流内容仅限参会人员内部参考任何机构或个人不得以任何形式对电话会议任何内容进行泄露或外发请勿以任何方式索要泄露散布转发电话会议纪要任何泄露电话会议纪要等性侵的行为均为侵权行为深谋洪源研究保留追究泄露转发者法律责任的权利 感谢这个朱老师的这个团队然后感谢文静总今天帮我们安排这样的一个录影然后第一次参加我们生化红人的这个线上的这个策略会大家投资人那个大家下午好然后我是中央香港的这个同官Melody郭岚静非常非常这个感谢大家在这个下午的时间来参加我们的这个生化红人的年终策略会的这个中央香港的这个现场交流吧而这场交流其实是我们在这个2021年度发布前的最后一场这个线上的这个交流了也是我们最后一场这个 中年香港2019年6月12号在香港领导者上市之间已经是6点不到的一个时间整体来说我们目前还是成为整个中国研讨体下唯一一个研讨主业的上市公司上市后公司也是陆续的进入到深港通、护港通、恒指、MSCI等各大型的指数整体来说我们是一个内有政策高低外有拓展空间的这样的一个研讨企业长期以来也是保持一个稳健的增长财务指标各项财务指标比较像两号派系金融也是指的某地美股派系金融中有增的这样的一个情况 字幕由A ...

港股公司报告 | 公司点评 | --- | --- | --- | --- | |-------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------ ...

中烟香港（6055.HK）深度报告 未来已来，承载出海宏大叙事的烟草"国家队" 2024 年 10 月 17 日 ➢ 从中外烟草二元论看中烟研究范式差别。一方面：烟草税收 2023 年占国内 财政比重约 7%+，当前经济承压背景下，国内新型烟草政策相对保守；反观欧 美，2023 年伴随烟草税收财政占比下降（普遍在 0.5%-1%），ESG 逐步成为第 一要务，政策友好度更高；另一方面：中国政府执行力更强，中烟体系超过 50 万 名员工，对烟草制品监管力度远大于海外；参考美国虽在 2020 年已经限制口味 型产品，目前依然是全球最大新型烟草市场；国内随着烟草政策出台，如悦刻在 国内市场新型烟草产品，若组织不出现较大变化，我们认为短期较难出现拐点， 对于海外市场，一方面伴随海外市场放开，叠加国内烟草逐步增长，中烟出海从 可选题变成必选题，中烟香港作为中烟出海唯一主体，产业重要性毋庸置疑。 ➢ 消费新形势下，关注中烟香港宏大叙事。分税收是中烟考核核心 KPI，在消 费新形势下，我们看到过往通过产品结构升级带来税利增长的模式难以为继，中 烟出海也从可选转为必选，中烟香港在中烟体系重要性大幅提升；2023 年中烟 香港 ...

China Tobacco International (HK) Company Limited 中煙國際 (香港)有限公司 (Incorporated in Hong Kong with limited liability) Stock code: 6055 Interim Report 2024 中 期 報 告 China Tobacco International (HK) Company Limited 中煙國際 (香港)有限公司 中煙 國 際 香( 港 有) 限 公 司 China Tobacco International (HK) Company Limited （於香港註冊成立的有限公司） 股份代號：6055 目錄 | --- | --- | |-------|--------------------------| | | | | I. | 釋義 | | II. | 公司簡介 | | III. | 財務摘要 | | IV. | 管理層討論與分析 | | V. | 持續關連交易審核 | | VI. | 其他資料 | | VII. | 獨立核數師審閱報告 | | VIII. | 綜合損益及其他全面 ...

2024 年 9 月 3 日 中烟香港（6055.HK） 行业景气上行，业绩量价齐升 中烟香港（6055.HK）24 年上半年收入 87 亿港元，同比增长 12.4%，净利润 6.8 亿， 同比增长 33%。我们预计 24/25/26 年净利润为 9.0/9.7/10.9 亿港元，对应每 EPS 收 益为 1.12/1.20/1.34 港元。维持"买入"评级，维持目标价为 20.2 港元，较当前 股价有 24%上涨空间。 报告摘要 受益于烟叶价格上升，烟叶进出口业务收入及利润快速增长。24 年上半年，烟叶进 口业务收入 68.2 亿港元，同比增长 5.5%，其中销量增长 1.4%，价格提升 4.1%，价 格的上升拉动了毛利率的提升。毛利率 10.9%，同比提升 1.4pct。烟叶出口业务收 入 9.2 亿港元，同比增长 23%,其中销量增长 8.7%，价格提升 13.1%。毛利率 3.1%， 同比提升 0.2pct。烟叶的进出口业务都处于上行周期。 疫情后客流恢复带动卷烟销量回升。24 年上半年卷烟出口业务收入 5.5 亿港元，同 比增长 128%，其中销量增长 96%，达到 11 亿支，距离疫情前的全年 5 ...

2024 年 09 月 01 日 公司研究 评级：买入(维持) | --- | --- | --- | --- | |--------------|-------|--------|----------------------------------------------------| | | | | | | 研究所： | | | | | 证券分析师： | | 马川琪 | S0350523050001 | | 证券分析师： | | 廖小慧 | macq@ghzq.com.cn S0350524080002 liaoxh@ghzq.com.cn | | 联系人 | ： | 刘毅 | S0350123090035 liuy23@ghzq.com.cn | [Table_Title] 归母净利润同比增长 41%，卷烟出口收入增速 亮眼 ——中烟香港（06055）2024H1 点评报告 事件: 最近一年走势 相对恒生指数表现 2024/08/30 表现 1M 3M 12M 中烟香港 10.4% 24.0% 50.2% 恒生指数 5.8% -1.3% -2.7% 2024H1 公司总收入为 87.0 亿港元，同比+1 ...

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香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不就因本公告全部或任何部分內容 而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 中煙國際（香港）有限公司 China Tobacco International (HK) Company Limited （於香港註冊成立的有限公司） （股份代號：6055） 截至2024年6月30日止六個月中期業績公告 中煙國際（香港）有限公司公佈本集團截至2024年6月30日止六個月的未經審核綜合中期業 績，連同截至2023年6月30日止六個月之比較數字如下。 | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|-------------------------|-------------------------|--------------| | | | | | | 財務摘要 | | | | | | | | 單位：千港元 | | | 截至 2024 年 6 月 30 日 | 截至 2023 年 6 月 30 日 | | | 項目 | ...

我们也是非常高兴这个我们召开了长沙策略会的第一场那第一场的话我们也非常荣幸的请到了中央香港的IR郭总来跟我们进行分享那中央香港的话是我们一直以来重点推荐的标题今年四月份的时候我们也是重点在发布了公司的这个 深度的报告去阐述公司的优势我们看到中央香港在整个体系内的重要的地位以及在整个出海过程中扮演的重要角色其实都为公司未来的增长提供非常高的助力那今天的话就是我们非常有幸请到公司的IR郭总来跟我们分享一下公司的近况郭总请问可以听到吗可以的可以的好的好的 那因为线上的投资人也在线了看看是不是能跟我们大家先分享一下就是公司的一些基本情况然后您觉得近期可能有一些值得关注的点能不能跟我们分享一下哎呀没问题那个大家早上好我是那个中央香港的IR Melody然后也非常感谢各位今天这么早来参加公司的这个线上交流会然后我们也很 开心把这个机会能够跟大家在线上有一个近距离的一个沟通公司其实是在2018年6月份的时候完成整个的成组然后运营的在2019年的6月12号在香港邻交所上市所以其实在这个月的6月12号就是我们上市的五周年我们上市之后截止到今天也是唯一一个在中国烟草旗下以烟草主义的上市公司 中国烟草旗下还有另外一家上市公司但它的 ...

2024 年 6 月 19 日 首次覆盖 中烟香港（6055.HK） 证券研究报告 食品饮料 烟叶进口量价齐升，卷烟出口增长强劲 投资评级： Xx 买入 xx 报告摘要 目标价格： 20.2 元 中烟香港（6055.HK）是主营烟叶进出口、卷烟出口、新型烟草出口业务。公司成立于2004 年，总部设在香港，为中烟国际负责资本市场运作和国际业务拓展的指定境外平台。 现价(2024-6-18)： 16.9港元 公司近年来业绩持续增长。公司 23 年业绩突破历史新高，收入 118 亿港元，同比增长 42%，净利润6.9亿港元，同比增长49%，增长强劲。公司发布盈喜，预期上半年收入增 长不低于10%，净利润增长不低于30%。业绩增长的主要推动因素包括：1）卷烟出口业 总市值(百万港元) 11,689.39 务的持续恢复，由此带来收入和毛利的大幅增长；2）烟叶进口业务实现量价齐增；3） 流通市值(百万港元) 11,689.39 烟叶出口业务的收入和毛利实现增长。今年公司整体发展态势良好，业绩增长强劲。 总股本(百万股) 691.68 我们认为中烟香港的核心竞争力来自其独特的特许经营权：公司独家经营烟草进口至国 流通股本( ...