Core Viewpoint - The globalization of China's industrial chain and the increasing demand for cross-border asset allocation by domestic institutions and residents, along with the deepening of China's capital market opening policies, provide favorable opportunities and strong momentum for the development of international business by domestic securities firms [1] Group 1: Historical Development Opportunities for Securities Firms - The internationalization of China's industrial chain has significantly increased the demand for cross-border financial services, with non-financial direct investment by domestic investors abroad expected to reach USD 143.9 billion in 2024, a year-on-year growth of 10.54% [2] - Over 50% of A-share companies have disclosed overseas business income, indicating that going global is now a common phenomenon, with 33.36% of listed companies having over 30% of their income from overseas [2] Group 2: Growth in Cross-Border Investment Demand - The cross-border investment demand from institutions and residents has been strong, with foreign securities investment assets increasing from USD 1019.6 billion to USD 1694.1 billion from mid-2022 to mid-2025, reflecting an annual compound growth rate of 18.44% [6] - Foreign institutions' investment in domestic securities has also grown, with the market value of foreign holdings in domestic stocks and securities rising from USD 737.5 billion to USD 1071.8 billion from mid-2020 to mid-2025, with a compound annual growth rate of 7.76% [6] Group 3: Capital Market Opening and Securities Firms' Internationalization - China's accelerated financial market opening has created a favorable policy environment for the internationalization of securities firms, with various mutual recognition and cross-border financial policies being implemented [7] - The trading volume of the Hong Kong Stock Connect has increased from CNY 620.4 billion in 2015 to CNY 16.27 trillion by the end of 2025, reflecting a compound annual growth rate of 38.64% [7] Group 4: Market Landscape and Development Prospects of Securities Firms' International Business - Securities firms' international business encompasses various lines, including cross-border brokerage, wealth management, asset management, proprietary trading, and emerging digital asset businesses, with significant growth potential [9] Group 5: Cross-Border Brokerage and Trading Business - Chinese securities firms provide cross-border trading channels for clients, utilizing overseas subsidiaries to offer access to foreign stocks, bonds, and derivatives [10] Group 6: Cross-Border Wealth Management Business - The cross-border wealth management business is becoming a key development direction for securities firms, driven by the increasing demand for diversified asset allocation among Chinese residents [15] - The cross-border wealth management products of leading firms like CITIC Securities have seen rapid growth, with overseas product sales reaching USD 8.7 billion in 2024, a year-on-year increase of 151% [17] Group 7: Cross-Border Asset Management Business - The global asset management industry is increasingly focusing on cross-border asset management to capture growth cycles and interest rate differentials across different economies [19] Group 8: Overseas Investment Banking Business - Hong Kong serves as a critical hub for domestic securities firms' overseas investment banking activities, with supportive policies for mainland companies listing in Hong Kong [24] - The scale of equity financing in Hong Kong has significantly increased, with the total equity financing amount reaching HKD 590.6 billion in 2025, 3.26 times that of 2024 [25] Group 9: Overseas Proprietary Business - The overseas proprietary business has become a core profit source for leading securities firms, with a significant portion of their fixed-income investments being allocated to overseas markets [29] Group 10: Second Growth Curve for Securities Firms' International Business - The international business of securities firms is becoming an important revenue component, with firms like Huatai Securities and CITIC Securities showing strong growth in overseas business income [32] - The return on equity (ROE) for international subsidiaries of firms like CITIC Securities is significantly higher than their overall ROE, indicating better profit generation capabilities [34]

中信证券股份有限公司 董事会秘书工作细则 | 制定主体 | 董事会办公室 | | --- | --- | | 生效时间 | 2025年12月 | | | □公司治理制度 | | | ☑基本管理制度 | | 制度类别 | □公司经营管理制度 | | | □部门管理制度 | | 历史版本信息 | 2011年5 月经公司第四届董事会第二十七次会议审议制定 | | | 2025年12月经公司第八届董事会第四十二次会议审议修订 | 第一章 总则 第一条 为规范中信证券股份有限公司（以下简称公 司）董事会秘书履行工作职责，提高公司治理水平，规范公 司董事会秘书的选任、履职工作，根据《中华人民共和国公 司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》、 《上海证券交易所股票上市规则》（以下简称《上交所上市 规则》）等法律、行政法规、规章、规范性文件以及《中信 证券股份有限公司章程》（以下简称公司《章程》）的规定， 结合公司实际情况，制定本工作细则。 第二条 公司设董事会秘书一名，董事会秘书为公司高 级管理人员，对公司和董事会负责，董事会秘书应忠实、勤 勉地履行职责。 第三条 董事会秘书为公司与上海证券交易所的指定 联 ...

中信证券股份有限公司 独立董事工作制度 | 制定主体 | 董事会办公室 | | --- | --- | | 生效时间 | 2025年 12月 | | 制度类别 | □公司治理制度 □公司经营管理制度 | | | ☑基本管理制度 | | | □部门管理制度 | | 历史版本信息 | 2008年 7 月经公司第三届董事会第二十八次会议审议制定 | | | 2022年 12月经公司第七届董事会第四十八次会议审议修订 | | | 2023年 12月经公司第八届董事会第十四次会议审议修订 | | | 2025年 12月经公司第八届董事会第四十二次会议审议修订 | 第二条 独立董事是指不在公司担任除董事外的其他 职务，并与公司及公司主要股东不存在直接或者间接利害 关系，或者其他可能妨碍其进行独立客观判断关系的董事。 第三条 独立董事对公司及全体股东负有忠实与勤勉 义务。独立董事应当按照法律、行政法规、中国证监会规 定、证券交易所业务规则、公司《章程》和本制度的要求， 认真履行职责，在董事会中发挥参与决策、监督制衡、专 业咨询作用，维护公司整体利益，保护中小股东合法权益。 若个别实体的利益有悖于整体股东的利益，则独立董事的 ...

中信证券股份有限公司 董事会发展战略与ESG委员会议事规则 | 制定主体 | 董事会办公室 | | --- | --- | | 生效时间 | 2025年12月 | | | 公司治理制度 | | | □基本管理制度 | | 制度类别 | □公司经营管理制度 | | | □部门管理制度 | | | 2002年4月经公司第一届董事会第四次会议审议制定 | | | 2011年9月经公司第四届董事会第三十三次会议审议修订 | | 历史版本信息 | 2022年1月经公司第七届董事会第三十四次会议审议修订 | | | 2023年12月经公司第八届董事会第十四次会议审议修订 | | | 2025年12月经公司第八届董事会第四十二次会议审议修订 | 第一章 总则 第一条 为健全和规范中信证券股份有限公司（下称公司） 董事会发展战略与ESG委员会（下称发展战略与ESG委员会）的议 事和决策程序，提高发展战略与ESG委员会的工作效率和科学决 策水平，保证发展战略与ESG委员会工作的顺利进行，根据国家 有关法律、法规、规范性文件、公司股票上市地（下称上市地） 上市规则和《中信证券股份有限公司章程》（下称公司《章程》） 的有关规定， ...

中信证券股份有限公司 董事和高级管理人员 持有本公司股份及其变动管理办法 | 制定主体 | 董事会办公室 | | | --- | --- | --- | | 生效时间 | 2025年 12月 | | | | □公司治理制度 ☑基本管理制度 | | | 制度类别 | □公司经营管理制度 | | | | □部门管理制度 | | | | 2008年 3 | 月经公司第三届董事会第二十三次会议审议制定 | | 历史版本信息 | 2023年 5 | 月经公司第八届董事会第七次会议审议修订 | | | 2025年 | 12月经公司第八届董事会第四十二次会议审议修订 | 第一章 总则 第一条 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民 共和国证券法》《上市公司股东减持股份管理暂行办法》 《上市公司董事和高级管理人员所持本公司股份及其变动 管理规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 15 号——股东及董事、高级管理人员减持股份》、香港法例 第五百七十一章《证券及期货条例》《香港联合交易所有限 公司证券上市规则》等法律、行政法规、中国证券监督管 理委员会（以下简称中国证监会）规定、证券交易所规则 以及《中信证券股份有限公司章 ...

中信证券股份有限公司 董事会风险管理委员会议事规则 | 制定主体 | 董事会办公室 | | --- | --- | | 生效时间 | 2025年12月 | | 制度类别 | 公司治理制度 | | | □基本管理制度 | | | □公司经营管理制度 | | | □部门管理制度 | | 历史版本信息 | 2004年3月经公司第二届董事会第七次会议审议制定 | | | 2011年9月经公司第四届董事会第三十三次会议审议修订 | | | 2016年4月经公司第六届董事会第三次会议审议修订 | | | 2018年3月经公司第六届董事会第二十二次会议审议修订 | | | 2023年12月经公司第八届董事会第十四次会议审议修订 | | | 2025年12月经公司第八届董事会第四十二次会议审议修订 | 第一章 总则 第一条 为健全和规范中信证券股份有限公司（下称公司） 董事会风险管理委员会（下称风险管理委员会）的议事和决策程 序，提高风险管理委员会的工作效率和科学决策水平，保证风险 管理委员会工作的顺利进行，根据国家有关法律、法规、规范性文 件、公司股票上市地（下称上市地）上市规则和《中信证券股份有 限公司章程》（下称公司 ...

中信证券股份有限公司 董事会薪酬与考核委员会议事规则 | 制定主体 | 董事会办公室 | | --- | --- | | 生效时间 | 2025年12月 | | 制度类别 | 公司治理制度 | | | □基本管理制度 | | | □公司经营管理制度 | | | □部门管理制度 | | 历史版本信息 | 2004年12月经公司第二届董事会第十五次会议审议制定 | | | 2011年9月经公司第四届董事会第三十三次会议审议修订 | | | 2011年12月经公司第四届董事会第三十六次会议审议修订 | | | 2023年5月经公司第八届董事会第七次会议审议修订 | | | 2023年12月经公司第八届董事会第十四次会议审议修订 | | | 2025年12月经公司第八届董事会第四十二次会议审议修订 | 第一章 总则 第一条 为进一步建立健全中信证券股份有限公司（下称公 司）董事及高级管理人员的考核和薪酬管理制度，完善公司治理 结构，根据国家有关法律、法规和规范性文件、公司股票上市地 （下称上市地）上市规则和《中信证券股份有限公司章程》（下 称公司《章程》）的有关规定，公司特设立董事会薪酬与考核委 员会，并制定本议事 ...

| 制定主体 | 合规部 | | --- | --- | | 生效时间 | 2025年12月 | | 制度类别 | □公司治理制度 | | | 基本管理制度 | | | □公司经营管理制度 | | | □部门管理制度 | | 历史版本信息 | 2008年7月经公司第三届董事会第二十八次会议审 | | | 议制定 | | | 2018年10月经公司第六届董事会第三十次会议审 | | | 议修订 | | | 2022年8月经公司第七届董事会第四十四次会议审 | | | 议修订 | | | 2025年12月经公司第八届董事会第四十二次会议 | | | 审议修订 | 第一章 总 则 第一条 为加强中信证券股份有限公司（以下简称公司） 关联交易管理，规范关联交易行为，明确管理职责和分工， 维护公司股东和债权人的合法权益，保护中小投资者的合法 利益，根据中国证监会关于关联交易的相关规范性文件、 《上市公司治理准则》《上海证券交易所股票上市规则》《上 海证券交易所上市公司自律监管指引第5号——交易与关联 交易》《香港联合交易所有限公司证券上市规则》《深圳证监 局关于进一步加强证券公司关联交易监管有关事项的通知》、 公司《 ...

中信证券股份有限公司 董事会审计委员会议事规则 第三条 审计委员会每季度至少召开一次会议。 第二章 审计委员会的组成 第四条 审计委员会由不少于三名董事组成。审计委员会委 员应当为不在公司担任高级管理人员的非执行董事，其中独立非 执行董事人数超过二分之一，且至少有一名独立非执行董事是会 计专业人士，从事会计工作五年以上。董事会成员中的职工代表 | 制定主体 | 董事会办公室 | | --- | --- | | 生效时间 | 2025年12月 | | 制度类别 | 公司治理制度 | | | □基本管理制度 | | | □公司经营管理制度 | | | □部门管理制度 | | 历史版本信息 | 2002年4月经公司第一届董事会第四次会议审议制定 | | | 2011年9月经公司第四届董事会第三十三次会议审议修订 | | | 2011年12月经公司第四届董事会第三十六次会议审议修订 | | | 2016年4月经公司第六届董事会第三次会议审议修订 | | | 2023年12月经公司第八届董事会第十四次会议审议修订 | | | 2025年12月经公司第八届董事会第四十二次会议审议修订 | 第一章 总则 第一条 为健全和 ...

1 第四条 本制度所称"信息披露义务人"指公司及其董事、 高级管理人员、股东，收购人，重大资产重组、再融资、重大交 易有关各方等自然人、单位及其相关人员，以及法律、行政法规 和中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）规定的其他 承担信息披露义务的主体。本制度应当适用于如下相关信息披露 义务人： 中信证券股份有限公司 信息披露事务管理制度 | 制定主体 | 董事会办公室 | | | --- | --- | --- | | 生效时间 | 2025 年 12 月 | | | 制度类别 | □公司治理制度 | | | | 基本管理制度 | | | | 公司经营管理制度 | | | | □部门管理制度 | | | 历史版本信息 | 2007 年 6 | 月经公司第三届董事会第十三次会议审议制定 | | | 2008 年 7 | 月经公司第三届董事会第二十八次会议审议修订 | | | 2010 年 3 | 月经公司第四届董事会第十次会议审议修订 | | | 2022 年 12 | 月经公司第七届董事会第四十八次会议审议修订 | | | 2025 年 12 | 月经公司第八届董事会第四十二次会议审议修订 | 第一章 ...