兴业证券股份有限公司 关于 厦门建发股份有限公司 向原股东配售股份并在主板上市 之 上市保荐书 保荐机构（主承销商） （福州市湖东路 268 号） 二〇二四年九月 厦门建发股份有限公司 上市保荐书 保荐机构及保荐代表人声明 兴业证券股份有限公司（以下简称"兴业证券"、"保荐人"或"保荐机构"） 及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）《中 华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）等法律法规和中国证监会、上海 证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和 行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性、完整性。 本上市保荐书中如无特别说明，相关用语具有与《厦门建发股份有限公司向 原股东配售股份并在主板上市配股说明书（申报稿）》中相同的含义。 3-2-1 厦门建发股份有限公司 上市保荐书 一、发行人基本情况 （一）发行人概况 发行人名称：厦门建发股份有限公司 注册地址：中国福建省厦门市思明区环岛东路 1699 号建发国际大厦 29 层 设立日期：1998 年 6 月 10 日 注册资本：2,947,095,201 元 法定代表人：林 茂 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 厦门建发股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 8 月 31 日在上 海证券交易所（以下简称"上交所"）网站（www.sse.com.cn）披露了《厦门建 发股份有限公司 2024 年半年度报告》。根据公司 2024 年半年度报告情况，公 司会同相关中介机构对审核问询函回复及配股说明书等申请文件的财务数据 及其他变动事项进行了同步更新，具体内容详见公司在上交所网站披露的《厦 门建发股份有限公司向原股东配售股份并在主板上市配股说明书（申报稿） （2024 年半年度财务数据更新版）》《关于厦门建发股份有限公司向原股东配 售股份申请文件审核问询函的回复（修订稿）（2024 年半年度财务数据更新版）》 等相关文件。 | 股票代码：600153 | 股票简称：建发股份 | | | 公告编号：临 | 2024—049 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 债券代码：185248 | 债券简称：22 | 建发 | 01 | | | | ...

2024 年第一次临时股东大会的 法律意见书 天衡联合律师事务所 Tenet & Partners 中国·厦门 厦禾路 666 号海翼大厦 A 幢 16-18 楼 关于厦门建发股份有限公司 http://www.tenetlaw.com 医衡联合律师事务所 Tenet & Partners 中国 · 厦门 厦禾路 666 号海翼大厦 A 幢 16-18 楼 if . 86 . 507 . 5882666 关于厦门建发股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会的法律意见书 (2024) 天衡(意)字第188号 致:厦门建发股份有限公司 厦门建发股份有限公司(以下简称"公司")2024年第一次临时股东大会(以 下简称"本次股东大会")于 2024年9月6日召开。福建天衡联合律师事务所 (以下简称"本所")接受公司的委托,指派黄臻臻律师、廖明骐律师(以下简 称"本所律师")出席本次股东大会,根据《中华人民共和国公司法》(以下简 称"《公司法》")、《上市公司股东大会规则(2022年修订)》(以下简称"《股 东大会规则》")和《厦门建发股份有限公司章程》(以下简称"《公司章程》") 的规定,对本次股东大会的召集和召 ...

| 股票代码：600153 | 股票简称：建发股份 | | | --- | --- | --- | | 债券代码：185248 | 债券简称：22 | 建发 01 | | 债券代码：185929 | 债券简称：22 | 建发 Y3 | | 债券代码：137601 | 债券简称：22 | 建发 Y4 | | 债券代码：115755 | 债券简称：23 | 建发 Y1 | | 债券代码：240217 | 债券简称：23 | 建发 Y2 | | 债券代码：240650 | 债券简称：24 | 建发 Y1 | | | | 公告编号：临 | | | | 2024-048 | 厦门建发股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 审议结果：通过 表决情况： 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 659 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 1,562,917,83 ...

证券研究报告 | 半年报点评 gszqdatemark 2024 09 04 年 月 日 建发股份（600153.SH） 收入利润下滑，拿地积极土储结构优化 事件：公司 2024 年 8 月 30 日发布 2024 年半年报，2024 年上半年公司 实现营业收入3190亿元（YoY-16.8%），归母净利润12亿元（YoY-37.7%）， 扣非归母净利润 8 亿元（YoY-26.9%）。 房地产业务：销售排名提升，投拓稳健，土储结构优化。2024 年上半年房 地产业务营收 512 亿元（YoY+55.6%），归母净利润 1.5 亿元（YoY-38%）。 其中，建发房产贡献归母净利润 3.46 亿元，同比增加 0.35 亿元；联发集 团贡献-2.85 亿元，同比减少 2.24 亿元；此外，出售天津金晨公司股权取 得投资收益 0.94 亿元。业绩下滑主要因为：（1）房地产业务毛利率同比 下滑 1.9pct 至 13.1%；（2）建发房产和联发集团分别计提存货跌价准备 4.63 和 6.14 亿元。销售端，2024 年上半年公司合同销售金额 742.7 亿元 （YoY-40.3%），销售金额位列行业第 7 名，同比 ...

交通运输/物流 公 司 研 究 两大主业同向共振，营收及利润均有所下滑 建发股份（600153.SH） 2024 年 09 月 03 日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |-------------------------|------------| | 日期 | 2024/9/3 | | 当前股价 ( 元 ) | 7.17 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 11.56/7.00 | | 总市值 ( 亿元 ) | 211.31 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 207.90 | | 总股本 ( 亿股 ) | 29.47 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 29.00 | | 近 3 个月换手率 (%) | 38.59 | 齐东（分析师） 杜致远（联系人） qidong@kysec.cn 证书编号：S0790522010002 duzhiyuan@kysec.cn 证书编号：S0790124070064 房地产业务同比营收大增，美凯龙并表稀释利润，维持"买入"评级 建发股份发布 2024 年中期报告，公司实现营业收入、归母净利润分别为 3190.15 亿元、11. ...

交通运输/物流 公 司 研 究 两大主业同向共振，营收及利润均有所下滑 建发股份（600153.SH） 2024 年 09 月 03 日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |-------------------------|------------| | 日期 | 2024/9/3 | | 当前股价 ( 元 ) | 7.17 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 11.56/7.00 | | 总市值 ( 亿元 ) | 211.31 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 207.90 | | 总股本 ( 亿股 ) | 29.47 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 29.00 | | 近 3 个月换手率 (%) | 38.59 | 齐东（分析师） 杜致远（联系人） qidong@kysec.cn 证书编号：S0790522010002 duzhiyuan@kysec.cn 证书编号：S0790124070064 房地产业务同比营收大增，美凯龙并表稀释利润，维持"买入"评级 建发股份发布 2024 年中期报告，公司实现营业收入、归母净利润分别为 3190.15 亿元、11. ...

证券研究报告 建发股份 (600153 CH) 减值及商场业务影响业绩，静待修复 华泰研究 中报点评 投资评级(维持): 买入 目标价(人民币): 9.82 2024 年 9 月 01 日│中国内地 仓储物流 减值及商场业务影响业绩，静待修复 公司 8 月 30 日发布中报，2024H1 实现营收 3910 亿元（YOY-16.8%），归 母净利 12.0 亿元（YOY-37.7%）。因行业景气度、减值计提以及家居商场 业务的公允价值变动损失影响导致业绩同比下滑，我们将 2024-2026 年归 母净利润调整为 35.0/41.5/48.5 亿元（前值 52.2/60.7/70.7 亿元），对应最 新股本的 EPS 分别为 1.19/1.41/1.65 元，地产开发运营企业和供应链企业 对应 24 年 Wind 一致预期 PE 均值为 11.9/7.3x，我们予以公司两部分业务 2024PE 估值 11.9/7.3 倍，予以目标价 9.82 元（前值：12.91 元），重申"买 入"评级。 房地产业务：谨慎原则下减值影响利润，拿地维持高强度优化储备结构 2024H1 公司房地产业务收入 51.2 亿元，同比+ ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [6] Core Views - The company's performance has declined, with a stable growth in sales ranking despite a significant drop in revenue and net profit [6] - The real estate division has seen a profit margin at its lowest, yet the sales ranking continues to improve [6] - The supply chain division's revenue has decreased, but profitability is stabilizing due to strategic focus [6] Summary by Sections Market Data - Closing price as of August 30, 2024: 7.29 CNY - Market capitalization: 21,138 million CNY - Price-to-book ratio: 0.4 - Dividend yield: 9.60% [3][4] Financial Performance - H1 2024 revenue: 319.01 billion CNY, down 16.8% YoY - H1 2024 net profit: 1.20 billion CNY, down 37.7% YoY - H1 2024 earnings per share: 0.33 CNY, down 41.1% YoY - Comprehensive gross margin: 4.8%, up 2.0 percentage points YoY [6][8] Business Segments Real Estate - H1 2024 revenue: 51.2 billion CNY, up 55.6% YoY - H1 2024 net profit: 1.6 billion CNY, down 1.9% YoY - Sales amount: 74.27 billion CNY, down 40.3% YoY, with a collection rate of 97% [6] Supply Chain - H1 2024 revenue: 263.6 billion CNY, down 24.8% YoY - H1 2024 net profit: 14.1 billion CNY, down 11.0% YoY - International business accounted for approximately 40% of supply chain operations [6] Investment Analysis - The company is expected to face challenges in the real estate sector, but its overall performance remains positive with a stable dividend yield [6] - The forecast for net profit for 2024-2026 has been adjusted to 3.83 billion, 4.07 billion, and 4.25 billion CNY respectively, reflecting a significant decrease from previous estimates [6][8]

| 股票代码：600153 | 股票简称：建发股份 | | | 公告编号：临 | 2024—046 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 债券代码：185248 | 债券简称：22 | 建发 | 01 | | | | 债券代码：185929 | 债券简称：22 | 建发 | Y3 | | | | 债券代码：137601 | 债券简称：22 | 建发 | Y4 | | | | 债券代码：115755 | 债券简称：23 | 建发 | Y1 | | | | 债券代码：240217 | 债券简称：23 | 建发 | Y2 | | | | 债券代码：240650 | 债券简称：24 | 建发 | Y1 | | | 厦门建发股份有限公司 第九届董事会第十次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 1 表决结果：9 票同意，0 票反对，0 票弃权。 厦门建发股份有限公司董事会 2024 年 8 月 31 日 具体内容详见公司于同日刊登的公告。 本议案已经公司第九届董事会审计 ...