中国巨石股份有限公司 中国巨石股份有限公司 2025 年度第一次临时股东大会 材料目录 2025 年度第一次临时股东大会 会议材料 2025 年 1 月 15 日 1 3 议案一： 关于巨石集团淮安有限公司年产 10 万吨电子级玻璃 纤维零碳智能生产线及配套 500MW 风电建设 项目的议案 各位股东： 为落实中国巨石股份有限公司（以下简称"公司"或"中国巨石"） "十四五"战略规划，实现企业持续发展，中国巨石全资子公司巨石 集团有限公司（以下简称"巨石集团"）之全资子公司巨石集团淮安 有限公司（以下简称"巨石淮安"）拟启动建设年产 10 万吨电子级玻 璃纤维零碳智能生产线及配套工程项目。 一、关于巨石集团淮安有限公司年产 10 万吨电子级玻璃纤维零碳 智能生产线及配套 500MW 风电建设项目的议案； 二、关于终止巨石集团有限公司桐乡生产基地燃气站及配套管线 项目的议案； 三、关于制定《中国巨石股份有限公司未来三年（2024-2026 年） 股东回报规划》的议案。 2 一、项目背景 在国民经济发展过程中，玻璃纤维作为新材料行业的重要组成部 分，是国家支持和鼓励发展的七大战略性新兴产业之一。未来玻纤下 游需求 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for China Jushi Co., Ltd. [16] Core Views - The company announced significant capital expenditure plans, including a 100,000-ton electronic-grade fiberglass zero-carbon intelligent production line and a 500MW wind power project, which are expected to enhance its competitive advantage and market share [16] - The company plans to increase its dividend payout ratio from 35% to 45% over the next three years, enhancing shareholder returns [16] - Major shareholders, including the controlling shareholder China National Building Material and the second-largest shareholder Zhenstone Group, have committed to increasing their stakes in the company, reflecting long-term confidence in its growth [16] - The fiberglass industry is currently at a cyclical low, but the company is expected to maintain relatively good profitability due to its cost, scale, and product structure advantages [16] Financial Summary - Total revenue for 2023 is projected at 14,876 million yuan, with a year-on-year decline of 26.3% [18] - The net profit attributable to shareholders for 2023 is expected to be 3,044 million yuan, down 53.9% year-on-year [18] - Earnings per share for 2023 is estimated at 0.76 yuan, with a projected increase to 0.90 yuan by 2026 [18] - The company’s gross margin is expected to improve from 28.0% in 2023 to 31.0% in 2026 [18]

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, indicating a positive outlook for the stock over the next 6 to 12 months [2][19]. Core Insights - The industry is currently at a low profitability level, with many second and third-tier companies facing losses, which will continue to restrict capacity expansion. However, growth in downstream sectors such as wind power and thermoplastics is expected to improve the industry's supply-demand balance, supporting a recovery in industry conditions [2]. - The company is leveraging its cost advantages and international capacity to enhance product differentiation and high-end positioning, which is anticipated to solidify its competitive edge and improve long-term profitability stability. The company's price-to-book ratio remains at historical lows, and major shareholders are increasing their stakes, reflecting confidence in the company's future [2]. - The projected net profits for the company from 2024 to 2026 are estimated to be 22.2 billion, 29.9 billion, and 39.8 billion yuan respectively, with corresponding price-to-earnings ratios of 21, 15, and 12 times [2]. Summary by Sections Earnings Forecast and Investment Rating - The report highlights that the industry is still in a bottom phase of profitability, with second and third-tier companies generally incurring losses, which will continue to limit capacity expansion. The growth in downstream sectors like wind power and thermoplastics is expected to enhance the industry's supply-demand balance, leading to a sustained improvement in industry conditions [2]. - The company is expected to benefit from its production cost advantages and international capacity, further strengthening its product differentiation and high-end market positioning, which is likely to enhance its competitive advantage and long-term profitability stability [2]. - The company's price-to-book ratio is currently at historical lows, and the increase in major shareholders' stakes indicates confidence in the company's future. The anticipated improvements in dividends and profit expectations are expected to drive valuation recovery [2]. Financial Projections - The company forecasts net profits of 22.2 billion, 29.9 billion, and 39.8 billion yuan for the years 2024, 2025, and 2026 respectively, with previous estimates being 22.2 billion, 27.9 billion, and 36.2 billion yuan [2]. - The corresponding price-to-earnings ratios for these years are projected to be 21, 15, and 12 times [2].

财联社12月27日电，中国巨石公告，为加快实现"碳达峰"和"碳中和"，完善公司开辟电子级玻璃纤维零 碳制造路径，实现产业绿色发展，公司拟在淮安市开展年产10万吨电子级玻璃纤维零碳智能生产线及 500MW风力发电配套工程项目建设。 为便于后续新能源项目的投资建设与运营，拟由浙江巨石新能源有限公司在淮安市投资设立"巨石新能 源（涟水）有限公司"，具体从事风力发电的开发与运营。 ...

证券代码：600176 证券简称：中国巨石 公告编号：2024-084 中国巨石股份有限公司 关于巨石集团淮安有限公司年产 10 万吨电子级玻璃 纤维零碳智能生产线及配套 500MW 风电建设项目的 公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 投资项目名称 巨石集团淮安有限公司年产10万吨电子级玻璃纤维零碳智能生产线及配套 500MW风电建设项目 投资金额 巨石集团淮安有限公司年产10万吨电子级玻璃纤维零碳智能生产线及配套 500MW风电建设项目总投资580,560.45万元人民币。其中：年产10万吨电子级玻 璃纤维零碳智能制造生产线项目投资金额为360,617.94万元；配套500MW风力发 电项目投资金额为219,942.52万元。 特别风险提示： 1、本投资项目尚需获得有关政府部门审批，存在一定不确定性。 2、本投资项目可能会受到政策、企业生产经营等因素的影响，存在项目实 施风险，敬请广大投资者理性投资，注意投资风险。 中国巨石股份有限公司（以下简称"中国巨石"或"公司"）根据《上海证 券 ...

证券代码：600176 证券简称：中国巨石 公告编号：2024-086 中国巨石股份有限公司 关于巨石集团有限公司与巨石集团香港有限公司 共同向巨石集团淮安有限公司增资的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 投资标的名称：巨石集团淮安有限公司（以下简称"巨石淮安"） 投资金额：巨石集团有限公司（以下简称"巨石集团"）与巨石集团香 港有限公司（以下简称"巨石香港"）本次拟共同向巨石淮安增资 50,000 万元 人民币。其中：巨石香港本次增资 40,004.66 万元，增资完成之后持有巨石淮安 40%股权；巨石集团本次增资 9,995.34 万元，增资完成之后持有巨石淮安 60%股 权。 特别风险提示：本次增资不构成上市公司重大资产重组和关联交易，不 会改变公司合并报表范围。 一、 对外投资概述 1、为加快巨石淮安智能制造基地项目建设，提高巨石淮安的市场竞争力和 行业地位，提升盈利能力，中国巨石股份有限公司（以下简称"公司"）全资子 公司巨石集团和全资孙公司巨石香港拟以现金方式对巨石淮安共同增 ...

中国巨石股份有限公司 2024 年 12 月 27 日 为落实公司玻纤发展规划和双碳战略，实现"十四五"期间减碳 目标，充分开发可再生能源，加快实现"碳达峰"和"碳中和"，完 善公司开辟玻璃纤维零碳制造路径，实现产业绿色发展，进一步提升 盈利能力和国际竞争力，促进高质量发展，公司拟在淮安市开展年产 10 万吨电子级玻璃纤维零碳智能生产线及配套 500MW 风电建设项目 建设。 为便于后续新能源项目的投资建设与运营，拟由浙江巨石新能源 有限公司在淮安市投资设立"巨石新能源（涟水）有限公司"，具体 从事风力发电的开发与运营。 因此，我们同意设立巨石新能源（涟水）有限公司（筹），并同 意将该事项提交公司董事会会议审议。 张毓强 蔡国斌 倪金瑞 汤云为 武亚军 王 玲 董事会战略与可持续发展（ESG）委员会关于设立 巨石新能源（涟水）有限公司（筹）的意见 根据《中国巨石股份有限公司董事会战略与可持续发展（ESG） 委员会工作细则》、《中国巨石股份有限公司对外投资管理办法》的规 定，我们作为中国巨石股份有限公司（以下简称"公司"）战略与可 持续发展（ESG）委员会委员，现对设立巨石新能源（涟水）有限公 司（筹）发表意见 ...

中国巨石股份有限公司 未来三年（2024 年-2026 年） 股东回报规划 中国巨石股份有限公司（以下简称"公司"）为进一步完善的分红决策和 监督机制，充分维护公司股东依法享有的资产收益等权利，引导投资者树立长 期投资和理性投资理念，同时，为强化公司回报股东的意识，根据中国证监会 《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监管指引第 3号——上市公司现金分红》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号— —规范运作》等精神文件和《公司章程》的相关规定，结合公司战略规划、盈利 能力、股东回报、外部市场环境等综合因素，公司制定未来三年（2024年-2026 年）股东回报规划（以下简称"本规划"），具体内容如下： 一、本规划制定目的 公司制定本规划，着眼于公司的长远和可持续发展目标，在综合考虑公司 盈利能力、经营发展规划、股东要求和意愿、社会资金成本、外部融资环境等 因素的基础上，充分考虑公司目前及未来的盈利规模、现金流量状况、发展所 处阶段、项目投资资金需求、银行信贷及债权融资环境等情况，建立对投资者 持续、稳定、科学的回报规划与机制，从而对利润分配做出制度性安排，以保 持利润分配政策的连续性和稳 ...

一、项目背景及实际建设情况 2022 年，为满足桐乡现有基地及"十四五"期间未来新生产基地燃气使用 需求，提高生产基地作业的稳定性和连续性，巨石集团拟实施"桐乡生产基地燃 气站及配套管线项目"。项目总投资 35,110 万元，拟建燃气站 LNG 气化外供规模 6×104 Nm3 /h、门站接入规模 6×104 Nm3 /h、中压外输管道输送规模 4×104 Nm3 /h； LNG 储存规模 20000m3，在最大气化能力 6×104 Nm3 /h 情况下可满足 8.5 天使用。 证券代码：600176 证券简称：中国巨石 公告编号：2024-088 中国巨石股份有限公司 关于终止巨石集团有限公司桐乡生产基地燃气站及 配套管线项目的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 中国巨石股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第二十一次会议、 2021 年年度股东大会审议通过了《关于巨石集团有限公司桐乡生产基地燃气站 及配套管线项目的议案》，同意公司全资子公司巨石集团有限公司（以下简称"巨 石集团"）实施建设燃气 ...

证券代码：600176 证券简称：中国巨石 公告编号：2024-082 中国巨石股份有限公司 2024 年度第一次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 1,151 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 2,250,550,182 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 56.2196 | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 是。 (五) 公司董事、监事和董事会秘书的出席情况 (一) 股东大会召开的时间：2024 年 12 月 27 日 (二) 股东大会召开的地点：浙江省桐乡市凤凰湖大道 318 号公司会议室 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： 2、 公司在任监事 3 人，出席 3 人； 3、 董事会秘书出席会 ...