中国巨石股份有限公司（以下简称"公司"）第七届董事会第十九次会议于 2025 年 1 月 8 日在浙江省桐乡市凤凰湖大道 318 号公司会议室以现场及通讯方 式召开，召开本次会议的通知于 2025 年 1 月 3 日以电子邮件方式发出。会议由 公司代行董事长杨国明先生主持，应出席董事 9 名，实际本人出席的董事 9 人。 公司监事会成员和高级管理人员列席了会议。会议的召集和召开符合《中华人民 共和国公司法》等有关法律、法规和《中国巨石股份有限公司章程》的规定，所 作决议合法有效。 一、审议通过了《关于副董事长、董事、副总经理、财务总监辞职暨增补 董事的议案》； 因工作调整，蔡国斌先生申请辞去公司副董事长、董事及董事会专门委员会 相关职务。因达到退休年龄，倪金瑞先生申请辞去公司董事、副总经理兼财务总 监及董事会专门委员会相关职务。蔡国斌先生、倪金瑞先生的辞职报告自送达董 事会之日起生效，辞职后蔡国斌先生、倪金瑞先生不再担任公司任何职务。经公 司控股股东中国建材股份有限公司推荐，公司董事会提名委员会资格审查，拟提 名刘燕先生、商德颖先生为董事候选人，任期至第七届董事会任期届满。 本议案已经公司董事会提名委员会 2 ...

中国巨石股份有限公司 关于召开 2025 年度第二次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 证券代码：600176 证券简称：中国巨石 公告编号：2025-003 重要内容提示： 一、召开会议的基本情况 (一)股东大会类型和届次 (四)现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期时间：2025 年 1 月 24 日 14 点 30 分 召开地点：浙江省桐乡市凤凰湖大道 318 号公司会议室 (五)网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2025 年 1 月 24 日 至 2025 年 1 月 24 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东大会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25,9:30-11:30，13:00-15:00；通过 互联网投票平台的投票时间为股东大会召开当日的 9:15-15:00。 股东大会召开日期：2025年1月24日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会 ...

中国巨石股份有限公司 中国巨石股份有限公司 2025 年度第一次临时股东大会 材料目录 2025 年度第一次临时股东大会 会议材料 2025 年 1 月 15 日 1 3 议案一： 关于巨石集团淮安有限公司年产 10 万吨电子级玻璃 纤维零碳智能生产线及配套 500MW 风电建设 项目的议案 各位股东： 为落实中国巨石股份有限公司（以下简称"公司"或"中国巨石"） "十四五"战略规划，实现企业持续发展，中国巨石全资子公司巨石 集团有限公司（以下简称"巨石集团"）之全资子公司巨石集团淮安 有限公司（以下简称"巨石淮安"）拟启动建设年产 10 万吨电子级玻 璃纤维零碳智能生产线及配套工程项目。 一、关于巨石集团淮安有限公司年产 10 万吨电子级玻璃纤维零碳 智能生产线及配套 500MW 风电建设项目的议案； 二、关于终止巨石集团有限公司桐乡生产基地燃气站及配套管线 项目的议案； 三、关于制定《中国巨石股份有限公司未来三年（2024-2026 年） 股东回报规划》的议案。 2 一、项目背景 在国民经济发展过程中，玻璃纤维作为新材料行业的重要组成部 分，是国家支持和鼓励发展的七大战略性新兴产业之一。未来玻纤下 游需求 ...

上 市 公 司 建筑材料 2024 年 12 月 30 日 中国巨石 (600176) | --- | --- | |--------------------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 12 月 27 日 | | | | | 收盘价（元） | 11.49 | | 一年内最高/最低（元） | 13.12/8.50 | | 市净率 | 1.6 | | 股息率%（分红/股价） | 2.39 | | 流通 A 股市值（百万元） | 45,996 | | 上证指数/深证成指 | 3,400.14/10,659.98 | | 注："股息率"以最近一年已公布分红计算 | | 一年内股价与大盘对比走势： 相关研究 - 任杰 A0230522070003 renjie@swsresearch.com 宋涛 A0230516070001 songtao@swsresearch.com 郝子禹 A0230524060003 haozy2@swsresearch.com 研究支持 郝子禹 A0230524060003 hao ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, indicating a positive outlook for the stock over the next 6 to 12 months [2][19]. Core Insights - The industry is currently at a low profitability level, with many second and third-tier companies facing losses, which will continue to restrict capacity expansion. However, growth in downstream sectors such as wind power and thermoplastics is expected to improve the industry's supply-demand balance, supporting a recovery in industry conditions [2]. - The company is leveraging its cost advantages and international capacity to enhance product differentiation and high-end positioning, which is anticipated to solidify its competitive edge and improve long-term profitability stability. The company's price-to-book ratio remains at historical lows, and major shareholders are increasing their stakes, reflecting confidence in the company's future [2]. - The projected net profits for the company from 2024 to 2026 are estimated to be 22.2 billion, 29.9 billion, and 39.8 billion yuan respectively, with corresponding price-to-earnings ratios of 21, 15, and 12 times [2]. Summary by Sections Earnings Forecast and Investment Rating - The report highlights that the industry is still in a bottom phase of profitability, with second and third-tier companies generally incurring losses, which will continue to limit capacity expansion. The growth in downstream sectors like wind power and thermoplastics is expected to enhance the industry's supply-demand balance, leading to a sustained improvement in industry conditions [2]. - The company is expected to benefit from its production cost advantages and international capacity, further strengthening its product differentiation and high-end market positioning, which is likely to enhance its competitive advantage and long-term profitability stability [2]. - The company's price-to-book ratio is currently at historical lows, and the increase in major shareholders' stakes indicates confidence in the company's future. The anticipated improvements in dividends and profit expectations are expected to drive valuation recovery [2]. Financial Projections - The company forecasts net profits of 22.2 billion, 29.9 billion, and 39.8 billion yuan for the years 2024, 2025, and 2026 respectively, with previous estimates being 22.2 billion, 27.9 billion, and 36.2 billion yuan [2]. - The corresponding price-to-earnings ratios for these years are projected to be 21, 15, and 12 times [2].

证券代码：600176 证券简称：中国巨石 公告编号：2024-087 中国巨石股份有限公司 关于巨石集团有限公司年产 20 万吨玻璃纤维池窑 拉丝生产线技改扩建项目的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 投资项目名称 巨石集团有限公司年产20万吨玻璃纤维池窑拉丝生产线技改扩建项目 投资金额 巨石集团有限公司年产20万吨玻璃纤维池窑拉丝生产线技改扩建项目总投 资76,008.09万元人民币。 特别风险提示： 1、本投资项目尚需获得有关政府部门审批，存在一定不确定性。 2、本投资项目可能会受到政策、企业生产经营等因素的影响，存在项目实 施风险，敬请广大投资者理性投资，注意投资风险。 中国巨石股份有限公司（以下简称"中国巨石"或"公司"）根据《上海证 券交易所股票上市规则》的有关规定，现就公司全资子公司巨石集团有限公司（以 下简称"巨石集团"）拟进行的年产 20 万吨玻璃纤维池窑拉丝生产线技改扩建 项目的有关事宜公告如下。 一、投资概述 1、项目的基本情况 巨石集团桐乡基地年产 12 万吨玻璃 ...

证券代码：600176 证券简称：中国巨石 公告编号：2024-086 中国巨石股份有限公司 关于巨石集团有限公司与巨石集团香港有限公司 共同向巨石集团淮安有限公司增资的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 投资标的名称：巨石集团淮安有限公司（以下简称"巨石淮安"） 投资金额：巨石集团有限公司（以下简称"巨石集团"）与巨石集团香 港有限公司（以下简称"巨石香港"）本次拟共同向巨石淮安增资 50,000 万元 人民币。其中：巨石香港本次增资 40,004.66 万元，增资完成之后持有巨石淮安 40%股权；巨石集团本次增资 9,995.34 万元，增资完成之后持有巨石淮安 60%股 权。 特别风险提示：本次增资不构成上市公司重大资产重组和关联交易，不 会改变公司合并报表范围。 一、 对外投资概述 1、为加快巨石淮安智能制造基地项目建设，提高巨石淮安的市场竞争力和 行业地位，提升盈利能力，中国巨石股份有限公司（以下简称"公司"）全资子 公司巨石集团和全资孙公司巨石香港拟以现金方式对巨石淮安共同增 ...

证券代码：600176 证券简称：中国巨石 公告编号：2024-082 中国巨石股份有限公司 2024 年度第一次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 1,151 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 2,250,550,182 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 56.2196 | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 是。 (五) 公司董事、监事和董事会秘书的出席情况 (一) 股东大会召开的时间：2024 年 12 月 27 日 (二) 股东大会召开的地点：浙江省桐乡市凤凰湖大道 318 号公司会议室 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： 2、 公司在任监事 3 人，出席 3 人； 3、 董事会秘书出席会 ...

张毓强 蔡国斌 倪金瑞 汤云为 武亚军 王 玲 中国巨石股份有限公司 董事会战略与可持续发展（ESG）委员会关于 巨石集团有限公司年产 20 万吨玻璃纤维池窑拉丝 生产线技改扩建项目的意见 根据《中国巨石股份有限公司董事会战略与可持续发展（ESG） 委员会工作细则》、《中国巨石股份有限公司对外投资管理办法》的规 定，我们作为中国巨石股份有限公司（以下简称"公司"）战略与可 持续发展（ESG）委员会委员，现对巨石集团有限公司（以下简称"巨 石集团"）年产 20 万吨玻璃纤维池窑拉丝生产线技改扩建项目发表意 见如下： （本页无正文，为《中国巨石股份有限公司董事会战略与可持续发展 （ESG）委员会关于巨石集团有限公司年产 20 万吨玻璃纤维池窑拉丝 生产线技改扩建项目的意见》签字页） 董事会战略与可持续发展（ESG）委员会委员签字： 巨石集团桐乡基地年产 12 万吨玻璃纤维池窑拉丝生产线已达到 设计寿命年限。为提升资源综合利用效率、降低生产成本，进一步提 升管控水平，巨石集团拟对该生产线施冷修改造，本投资项目将采用 公司新的窑炉技术、智能制造技术等。改造完成后，该生产线产能将 提升至 20 万吨。 因此，我们同意巨 ...

中国巨石股份有限公司 2024 年 12 月 27 日 为落实公司玻纤发展规划和双碳战略，实现"十四五"期间减碳 目标，充分开发可再生能源，加快实现"碳达峰"和"碳中和"，完 善公司开辟玻璃纤维零碳制造路径，实现产业绿色发展，进一步提升 盈利能力和国际竞争力，促进高质量发展，公司拟在淮安市开展年产 10 万吨电子级玻璃纤维零碳智能生产线及配套 500MW 风电建设项目 建设。 为便于后续新能源项目的投资建设与运营，拟由浙江巨石新能源 有限公司在淮安市投资设立"巨石新能源（涟水）有限公司"，具体 从事风力发电的开发与运营。 因此，我们同意设立巨石新能源（涟水）有限公司（筹），并同 意将该事项提交公司董事会会议审议。 张毓强 蔡国斌 倪金瑞 汤云为 武亚军 王 玲 董事会战略与可持续发展（ESG）委员会关于设立 巨石新能源（涟水）有限公司（筹）的意见 根据《中国巨石股份有限公司董事会战略与可持续发展（ESG） 委员会工作细则》、《中国巨石股份有限公司对外投资管理办法》的规 定，我们作为中国巨石股份有限公司（以下简称"公司"）战略与可 持续发展（ESG）委员会委员，现对设立巨石新能源（涟水）有限公 司（筹）发表意见 ...